金融学知识点汇总加两套习题与答案Word文档格式.docx
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21、劣币驱逐良币（格雷欣法则）：
两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。
22、人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币
23、国际货币制度一般包括三方面内容：
（1）确定国际储备资产
（2）安排汇率制度（3）选择国际收支的调节方式
24、国际货币制度的演变：
国际金本位制→布雷顿森林体系→牙买加体系
25、在金本位制下一定是固定汇率
26、布雷顿森林体系：
（1）以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系
（2）实行固定汇率制
27、特里芬难题：
美元若要满足国际储备的需求就会造成美国国际收支逆差，必然影响美元信用，引起信用危机；
若要保持美元国际收支平衡，稳定美元，则优惠断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力不足。
28、牙买加体系：
（1）国际储备货币多元化，黄金完全非货币化，各国自行选择国际储备货币
（2）汇率安排多样化，浮动汇率制度为主，盯住汇率并存（3）多种渠道调节国际收支
第三章
1、动态的外汇：
指人们通过特定的金融机构将一种货币转换成另一种货币，借助于各种金融工具对国际债权债务关系进行非现金结算的行为
2、广义的静态外汇：
以外币表示的各种金融资产
狭义的静态外汇：
以外币表示的、可用于国际结算的支付手段
3、
4、汇率：
一种货币用另一种货币表示的价格（直接标价法和间接标价法）
我国目前采用直接标价法（汇率越高本币贬值，汇率越低本币升值）
5、基准汇率：
是本币与对外经济交往中最常用的主要货币之间的汇率。
目前各国一般以美元为基本外币来确定基准汇率
套算汇率：
根据基准汇率计算出的汇率
6、买入汇率：
银行买进外汇时的汇率，也称买入价
卖出汇率：
银行卖出汇率时的汇率，也称卖出价
买入汇率与卖出汇率的算术平均数为中间汇率
在直接标价法下买入汇率低于卖出汇率，在间接标价法下买入汇率高于卖出汇率
远期汇率高于基期汇率叫升水，远期汇率低于基期汇率叫贴水
7、购买力平价：
利率平价：
远期汇率决定：
8、汇率上升，本币贬值，有利于出口，不利于出口；
反之有利于进口，不利于出口。
9、汇率上升，本币贬值，可能引起国内物价上涨；
反之有利于抑制国内物价上涨
10、本币贬值预期会引起资本外流，外币需求增多本币需求减少，引起本币进一步贬值
11、固定汇率制度：
汇率的波动幅度被限制到较小的范围内（不是一成不变的）
12、盯住汇率制：
把本国货币与主要贸易伙伴的货币确定一个固定的比价，而对其他经济体的货币则随该货币锚的浮动而浮动
13、固定汇率制与浮动汇率制的利弊分析
（1）浮动汇率制的优点：
有助于发挥汇率对国际收支的自动调节作用；
减少国际游资的冲击，减少国际储备需求；
内外均衡易于协调
（2）不利于国际贸易和投资的发展；
浮动汇率助长国际金融市场上的投机活动；
浮动汇率可能引发货币之间的竞相贬值；
浮动汇率可能诱发通货膨胀
第四章
1、商业信用：
指工商企业之间买卖商品时，卖方以商品形式向买方提供的信用（赊销、延期付款）
2、商业信用的局限性：
（1）规模上的局限性，受到商品买卖数量的限制
（2）方向上的局限性，通常是由卖方提供给买方（3）在期限上存在局限性，期限一般较短，通常只能解决短期融资的需要。
3、银行信用：
是银行或其他金融机构以货币型态提供的信用
4、银行信用克服了商业信用的局限性：
（1）能通过吸收存款提供巨额的货币资金
（2）没有方向上的限制（3）有吸收短期存款、发放长期贷款的“续短为长”的功能，克服了期限上的局限性。
（银行信用仍然是我国最主要的信用形式）
5、消费信用：
是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的一种信用形式。
第五章
1、利息：
是借贷关系中资金借入方支付给资金贷出放的报酬
2、利率：
利息率的简称，指借贷期满的利息总额与贷出本金总额的比率
3、收益的资本化：
各种收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币资金，甚至也不论它是否为一笔资本，都可以通过收益率和利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额。
4、计算现值时所使用的利率，通常称为贴现率。
5、市场利率：
按照市场规律自发变动的利率
官定利率：
货币管理部门或中央银行规定的利率
公定利率：
非政府民间组织为了公平所确定的行业自律性质的利率，又称行业利率
无论是官定利率还是公定利率，通常只规定利率的上限或者下限，在上限和下限之间由市场供求来对利率进行调节
6、在借款期限较长、市场利率波动较大的情况下，不宜采用固定利率
7、浮动利率：
根据市场利率的变化定期进行调整的利率
8、
（实际利率=名义利率-物价变动率）
9、即期利率：
指对不同期限的金融工具以复利形式表示的利率（已经按复利表示了，直接乘时间）
例题：
存款金额为10000元的2年期定期存款的即期利率为2.75%，到期本息和为：
1年定期的即期利率为2.25%，第一年取出本息和再存一年，到期本息和未：
之所以比两年定期少，是因为2年定期存款人放弃了第二年本息和的使用权
10、第n年远期利率的计算公式为：
因为是经过推算得到的，也称为隐含的远期利率
11、利率对社会总供求的调节，主要体现在短期内易于调节的总需求上，利率降低，增强居民的消费动机，增加企业的投资动机，从而导致总需求的增长
12、利率增强资源配置效率：
由于利息成本支付是企业盈利的最低界限，利率水平也就直接影响企业的盈利能力，从而影响企业的投资决策。
13、市场利率化：
指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定利率的运行机制，是价值规律起作用的结果。
利率市场化改革的意义：
能更好的反映市场资金的供求情况，引导资金的流动和资源配置，还能为货币当局的宏观经济决策提供依据。
第六章
1、金融工具：
经济主体之间签订的金融契约或合同
2、金融资产：
有明确的价值，标明了交易双方的所有权关系或债权关系的金融工具称为金融资产。
站在持有人的角度，金融资产是指那些具有价值并能给持有人带来现金流收益的金融工具。
3、法律性是金融工具的首要特征。
4、金融工具的分类：
债权类，股权类，衍生类和合成类
5、金融资产的五个基本要素：
发售人，价格，期限，收益，标价货币
6、非系统性风险：
指通过增加资产持有的种类能够相互抵消掉的风险，也称个别风险
系统性风险：
无法通过资产组合规避的风险
7、金融资产风险与收益的关系——课本P145
8、有价证券价值的评估——课本P151
9、有效市场假说：
弱有效市场（股价已反映了全部能从市场交易数据中得到的信息）、中度有效市场（股价已反映了所有公开的信息）、强有效市场的（股价已反映了全部与公司有关的信息，包括公开信息及内部信息）
10、资本资产定价模型：
是组合证券的贝塔系数
11、套利定价模型（例题在课本P156）：
预期收益率=最近一期收益率+贝塔系数×
（共同因素—预期共同因素）+公司因素引起的收益波动
第七章
1、金融市场的分类：
按交易工具的期限：
货币市场、资本市场
按不同的交易标的物：
票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场
2、金融市场的一般功能：
（1）资源配置与转化功能
（2）价格发现功能（3）风险分散和规避功能（4）宏观调控传导功能
第八章
1、货币市场：
指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场
2、货币市场的特点：
交易期限短、流动性强、安全性高、交易额大
3、货币市场的功能：
（1）货币市场是政府和企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场
（2）货币市场是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场（3）货币市场一国中央银行进行宏观金融调控的场所（4）货币市场是基准利率生成的场所
4、基准利率是一种市场化的无风险利率
5、同业拆借市场：
是金融机构同业之间进行短期资金融通的市场
同业拆借是在无担保条件下进行的，是信用拆借，准入条件较严格，最常见的是隔夜拆借
同业拆借市场的功能：
为商业银行提供准备金管理的场所，提高资金使用效率
6、同业拆借利率是竞争性的市场利率，也是货币市场的基准利率，我国同业拆借市场利率为CHIBOR
7、回购协议：
证券持有人在卖出一定数量的证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回
回购协议市场是我国最大的货币市场，参与者包括金融机构、非金融机构甚至政府
8、回购：
是站在资金融入方的角度
逆回购：
是站在资金提供方的角度
买断式回购：
所有权转移
质押式回购：
所有权没有转移
9、回购协议的利率与标的物的利率没有关系（注：
所有的利率都指的是年利率）
10、国库券：
是国家政府发行的期限在1年以内的短期债券
政府发行国库券的目的：
（1）融通短期资金
（2）调节经济
11、国库券通常采取贴现的方式发行。
收益率的计算公式为（课本P195）：
12、国库券通常采取拍卖方式定期发行
美国式招标：
出价最高的购买者首先被满足，按出价从高到低依次卖出，直到卖完为止，是典型的博弈过程
荷兰式招标：
发行价格按照所有中标者申报的最低价格确定，不同的购买者支付相同的价格，比较温和且公平
13、一级交易商：
具备一定资格、可以直接向国库券发行部门承销和投标国库券的交易商团体。
14、中央银行参与国库券的买卖只能在流通市场上，称作“公开的市场”，在这个市场上，中央银行仅与市场的一级交易商进行国库券的现券买卖和回购交易
15、票据市场包括：
商业票据市场、银行承兑汇票市场、票据贴现市场、中央银行票据市场
16、商业票据无担保，只有信誉卓越的大公司才能发行
17、票据贴现：
将还没有到期的银行承兑汇票转让给银行，银行扣除一定的贴现利息
18、我国的票据市场主要体现为：
银行承兑汇票市场和票据贴现市场
19、中央银行票据：
是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券，其特点是短期性
第九章
1、资本市场：
指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所，又称长期资金市场
2、资本市场的功能：
（1）筹资与投资平台
（2）资源有效配置的场所（3）促进购并与重组（4）促进产业结构优化升级
3、证券发行方式：
按发行对象：
私募发行，公募发行
按发行过程：
直接发行（IPO），间接发行（代销，发行人自行承担风险；
包销，代理机构承担滞销风险）
4、国际债券：
指一国发行人在国外债券市场上发行，以所在国货币或第三国货币为面值货币并由外国金融机构承销的债券（分为外国债券和欧洲债券）
5、外国债券：
外国借款人在本国市场上发行的，以所在国为面值的债券
欧洲债券：
外国借款人在本国发行的，不以所在国货币为面值的债券
第十章（可能会有计算题）
1、衍生工具：
在一定的原生工具或基础性工具之上派生出来的金融工具
包括：
远期、期货、期权、互换等以标准化合约存在的金融工具
2、期权：
指在未来一定时期可以以一定的价格买卖某种商品或资产的权利
期权一般在有组织的交易所或银行柜台交易
3、衍生工具的功能：
套期保值、价格发现和投机套利
第十二章
1、存款类金融机构业务运作的内在要求：
（1）具有公信力
（2）具有流动性（3）具有收集、辨识、筛选信息的能力
2、商业银行是存款类金融机构中最具代表性和占比最大的机构
3、现代商业银行已经成为全民经营货币信用商品和提供金融服务的特殊行业
4、商业银行的组织形式：
总分行制、单一银行制（不设任何分支机构）、持股公司制、连锁银行制
5、持股公司制下的各银行具有互补性，竞争性强，可以解决很多问题：
（1）规避法律限制
（2）实现业务多元化
6、
7、银行的表内业务
资产业务：
（1）现金资产：
包括库存现金、存放中央银行和同业的存款等，是商业银行保持流动性最重要的资产项目
银行可以采取只保留少量现金资产，较多的采用持有国库券等短期债券或票据的办法来平衡流动性和收益之间的关系
（2）信贷资产：
包括贷款和票据贴现
（3）证券投资的目的：
（1）增加收益来源
（2）分散风险，保持流动性
负债业务
（1）被动负债，吸收存款
（2）主动负债，发行各种金融工具主动吸收资金
（3）其他负债，同业拆借
银行资本，即自由资本，包括核心资本和附属资本
核心资本是银行真正意义上的自有资金，银行的资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%
8、银行的表外业务：
（1）中间业务（其特点是业务活动不需要动用资金）
（2）创新的表外业务（比如各种担保、信贷承诺、票据发行便利以及衍生金融工具交易）
9、银行业务经营三原则：
安全性原则，流动性原则，盈利性原则
流动性强则安全性高；
流动性强安全性高的资产盈利性低，而高盈利往往伴随着高风险性
第十三章
1、投资基金的种类：
依据标准
投资基金的类型
组织形态不同
公司型基金、契约型基金
发行单位是否可增加或赎回
开放式基金、封闭式基金
风险与收益不同
成长型基金、收益型基金、平衡型基金
投资对象不同
股票基金、债券基金、期货基金……
投资货币种类不同
美元市场基金、日元市场基金……
发行方式是否公开
公募基金、私募基金
2、公司型基金：
基金持有者既是基金投资者又是公司的股东
3、封闭式基金发行在外的份额数（规模）是固定的
第十四章
1、中央银行：
专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构
2、中央银行的发展阶段：
初步形成、普及与发展、完善与健全
3、单一中央银行制：
指一个国家或地区建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度
4、一元式中央银行：
只一家中央银行，总分式结构，垂直管理，如英国、法国、我国
二元式中央银行：
设立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，如美国、德国
5、复核中央银行制：
不单独设立央行，由一家国家大银行兼行中央银行的职能
6、准中央银行制：
政府授权几个商业银行行使中央银行的只能
7、中央银行的性质：
一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位
8、中央银行的活动范围仅限于宏观金融领域，其信用业务一般不面对企业和个人
9、中央银行是国家授权负责制定和实施货币政策以调控国民经济，监督管理金融企业以维护金融运行和稳定，服务于政府和整个金融体系并代表国家开展对外金融交往和合作的宏观管理部门
10、中央银行的只能：
发行的银行（集中垄断货币发行）；
银行的银行（只与银行和其他金融机构发生业务往来，并不与商业企业和个人发生直接的信用关系）；
政府的银行（
（1）代理国库
（2）代理发行政府债券（3）向政府融通资金，提供政府信贷支持（4）管理、经营国际储备（5）代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动（6）制定和执行货币政策（7）实施金融监管，维护金融稳定（8）提供经济信息服务）
11、中央银行的负债业务、资产业务具有特殊性
负债业务
（1）货币发行
（2）存款业务（存款原则的特殊性：
有强制性，比如存款准备金制度；
存款动机的特殊性：
不以盈利为目的，处于宏观调控的目的；
存款对象的特殊性：
对象是商业银行、非银行金融机构、政府部门）（3）其他负债业务：
发行中央银行票据等
（1）贴现和放款业务，是最后的放款人，再贴现业务
（2）证券业务，中央银行买卖证券不是为了盈利，而是通过买卖投放或回笼基础货币，以对货币供求进行调节（3）黄金和外汇储备（4）其他资产
12、英格兰银行首先建立了票据清算制度
13、中央银行业务活动的一般原则：
非营利性、流动性（不做期限长的资产业务）、主动性、公开性（业务状况公开化）
14、中央银行的独立性：
指中央银行履行自身职责对法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。
集中反映在中央银行与政府的关系上。
15中央银行独立性的辩证关系：
（1）中央银行应对政府保持一定的独立性
（2）中央银行对政府的独立性是相对的。
在现代经济体系中，中央银行作为国家的金融管理当局，是政府实施宏观调控的重要部门，中央银行要接受政府的管理和监督，在国家总体经济社会发展目标和政策指导之下履行自己的职责，不能完全独立于政府，不受任何制约，更不能凌驾于政府之上
16、中央银行与政府部门之间的关系，最主要的是与财政部的关系：
（1）中央银行资本金的所有权大本分由政府财政部门代表国家持有
（2）利润除规定的提存外，全部交国家财政，如有亏损由国家财政弥补（3）财政部掌管国家财政收支，而中央银行为其代理国库（4）中央银行代理政府债券的发行（5）财政部门的负责人参与中央银行的决策机构（6）在货币政策财政政策的制定和执行方面需要协调配合。
17、中央银行处于金融体系的领导和核心地位。
中央银行与商业银行等金融机构是业务往来关系，不是上下级隶属关系。
18、中央银行有：
单一型、复合型、跨国型和准中央银行型
19、中央银行有：
“发行的银行”“银行的银行”“政府的银行”的职能
20、中央银行的业务主要有：
负债业务、资产业务和清算业务
21、中央银行奉行：
非盈利性、流动性、主动性、公开性四个原则
第十五章（P379）
1、交易方程式
流通中的同伙存量×
流通速度=物价水平×
交易总量
2、平方根公式（Y代表支出总额，k代表每次变换的现金额，b代表每次变现的手续费，r代表市场利率，C代表成本总额）
对k求导，令其为0，得
因为人们平均持有现金余额为k/2，那么最合适的现金余额为
令
得
3、弗里德曼的货币需求理论
消费者选择商品时需要考虑：
（1）效用
（2）收入或财富水平（3）机会成本
其中：
Y为恒定的收入，W为非人力财富收入在总收入中所占的比重（与货币需求成反比），
为货币的名义报酬率，
为以股票为代表的预期固定收益率，
以股票为代表的预期非固定收益率，
为预期物价变动率，U为持有货币给人们带来的流动性效用
弗里德曼论证了货币需求具有相对稳定的特点，提出了反对通货膨胀、稳定货币供给的主张
第十六章
1、货币供给的基本模型：
为货币供应量，B为基础货币，m为货币乘数
2、基础货币：
又称强有力的货币或高能货币，指处于流通界由社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和
3、原始存款：
指商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备金存款。
原始存款是商业银行从事资产业务的基础，也是扩展信用的源泉
4、派生存款：
指商业银行发放的贷款、办理贴现或投资等业务活动派生的存款。
派生存款产生的过程，就是商业银行不断吸收存款、发放贷款、形成新的存款，最终导致银行体系存款总量增加的过程
5、制约商业银行派生存款的因素：
（1）法定存款准备金率
（2）提现率（3）超额准备金率
由于有上述三个因素的制约，任何一笔原始存款的扩张都不会无限扩张。
6、法定存款准备金率：
法定存款准备金站全部活期存款的比例
7、提现率：
指现金漏损额与银行存款总额的比率
8、超额准备金率：
商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金成为超额准备金
9、存款扩张倍数：
（总存款与原始存款的比值）
还可以用另一个公式表示：
即，
10、货币乘数：
基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数
m为货币乘数，
为货币供应量，B为基础货币，C为流通中的现金，D为存款货币，R为存款准备金
分子分母同除以D得
C/D为通货与存款之比，R/D为准备金与存款之比，它们决定了货币乘数
货币供应量则是基础货币与货币乘数的乘积
11、影响货币乘数的因素——课本P416，需要看
第十七章
1、均衡时
2、GDP的计算方法为：
国民总收入GNI，可支配国民总收入GNDI——课本P437，需要看
第十八章
1、货币政策的目标：
保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长
2、一般性货币政策工具：
（1）法定存款准备金政策
根据存款类型或规模的不同确定缴存比率，并根据货币政策的需要进行调整。
一般来说，存款期限越短，货币性就越强，所以活期存款的法定准备金率高于定期存款的法定准备金率
法定存款准备金政策被认为是货币政策最猛烈的工具之一。
即法定存款准备金率调整的幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动。
优点是：
作用力大，主动性强，见效快
局限性：
影响显著，不宜作为日常性工具，有固定化倾向；
不易把握货币政策的操作力度和效果；
对商业银行的经营管理干扰较大，增加了银行流动性风险和管理的难度
（2）再贴现政策
再贴现政策是指中央银行对商业银行向中央银行申请再贴现所做的政策性规定。
包括两方面内容：
1.再贴现率的确定与调整2.申请再贴现资格的规定与调整。
再贴现率的调整主要着眼于短期的供求均衡。
提高再贴现率意味着有紧缩倾向，反之则意味着有意扩张。
若中央银行提高再贴现率，其结果就会使信用量紧缩，市场货币供应量减少，市场利率也会因资金供求和预期的变化而相应变动。
中央银行对再贴现资格条件的规定与调整，能够改变或引导资金流向，可以发挥抑制或扶持作用，主要着眼于长期的结构调整。
再贴现政策的局限性1.主动性并非只在中央银行，商业银行是否申请再贴现或再贴现多少取决于自己的判断和选择2.再贴现率的调节作用是有限度的3.再贴现率是中央银行利率，随时调整会引起市场利率的大幅度波动，加大利率风险，干扰市场机制4.因为央行充当最后的放款人，有可能加大金融机构的道德风险
（3）公开市场业务
优越性：
1.主动性强2.灵
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