财务管理系统学计算题文档格式.docx

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　　⑵K=[〔1+6%〕4-1]÷

2=13.12%

　　⑶60÷

300×

100%=20%

　　K=12%÷

〔1-12%〕=15%

　　3.某企业发行面值10000元，利率10%，期限10年的长期债券。

计算债券发行价格，当

　　⑴市场利率10%

　　⑵市场利率15%

　　⑶市场利率5%

　　⑴当市场利率等于票面利率时，等价发行。

所以债券发行价格为其面值100000元。

　　⑵10000×

PVIF15%，10+1000×

PVI**15%，10=7459元

　　⑶10000×

PVIF5%，10+1000×

PVI**5%，10=13862元

　　4.某企业拟筹资2000万，为此，采取发行债券、普通股、银行借款、投资者投资四种筹资方式。

　　⑴发行债券300万，筹资费率3%，利率10%，所得税33%

　　⑵发行普通股800万，筹资费率4%，第一年股利率12%，以后年增长率5%

　　⑶银行借款500万，年利率8%，所得税33%

　　⑷吸收投资者投资400万，第一年投资收益60万，预计年增长率4%

　　⑴计算各种筹资方式的资金本钱率。

　　⑵加权平均的资金本钱率。

　　债券K=10%〔1-33%〕÷

〔1-3%〕=6.9%

　　普通股K=12%÷

〔1-4%〕=17.5%

　　银行存款K=8%〔1-33%〕=5.36%

　　收益K=60/400+4%=19%

　　加权平均K=300/2000×

6.9%+800/2000×

17.5%+500/2000×

5.36%+400/2000×

19%=13.18%

　　Chapter3

　　1.某企业01年实现销售收入3600万，02年计划销售收入将增长20%，02年度流动资金平均占用额990万，比01年增长10%.

计算流动资金相对节约额。

　　02年销售收入=3600×

〔1+20%〕=4320万元

　　01年资金占用额=990÷

〔1+10%〕=900万元

　　01年周转次数=3600÷

900=4次

　　02年周转次数=4320÷

990=4.36次

　　相对节约额=4320÷

4—4320÷

〔4320/990〕=90万元

　　2.某企业02年销售收入为2000万，03年计划流动资金平均占用额为400万。

比02年节约了80万，03年销售收入计划增加20%.

计算流动资金周转加速率。

　　03年销售收入=2000×

〔1+20%〕=2400万元

　　2400÷

02年周转次数—400=80

　　02年周转次数=5次

　　03年周转次数=2400÷

400=6次

　　周转加速率=〔6-5〕÷

5=20%

　　3.某企业年度货币资金需要量为80万，每次有价证券转换货币资金本钱100元，有价证券年利率10%.假定货币资金收支转为核定，计算货币资金的最优持有量，转换次数，货币资金的总本钱。

　　最优持有量QM=〔2×

100×

800000÷

10%〕1/2=40000元

　　转换次数DM/QM=800000÷

40000=20次

　　总本钱=4000/2×

10%+20×

100=4000元

　　4.某企业年销售A产品27000台，每台售价40元，其中28%为现销，其余为信用销售。

信用条件“3/10，1/10，N/30〞。

10天内付款的客户占50%，20天内付款的占20%，30天内付款的占25%，30~40天内付款的占5%.假如有价证券年利率为12%.计算应收账款的机会本钱。

　　每日信用销售额=27000×

40×

〔1-28%〕÷

360=2160元

　　应收账款余额=2160×

18.5=39960元

　　机会本钱=39960×

12%=4795.2元

　　5.某企业全年需要甲零件1200件，每定购一次的订货本钱为400元，每件年储存本钱为6元。

⑴计算企业年订货次数为2次和5次时的年储存本钱、年订货本钱与年储存本钱和年订货本钱之和。

　　⑵计算经济订货量和最优订货次数。

　　⑴2次时：

储存本钱=1800元

　　订货本钱=800元

　　总本钱=2600元

　　5次时：

储存本钱=720元

　　订货本钱=2000元

　　总本钱=2720元

　　⑵经济订货量=〔2×

1200×

4000÷

6〕1/2=400件

　　最优订货次数=1200/400=3次

　　6.某企业本期销售收入为7200万元，流动资金平均占用额为1800万元。

计划期销售收入为8000万元，流动资金平均占用量为1600万元。

⑴计算本期和计划期的流动资金周转次数、周转天数。

　　⑵计算流动资金相对节约额、绝对节约额。

　　⑴本期周转次数=7200/1800=4次

　　本期周转天数=360/4=90天

　　计划期周转次数=8000/1600=5次

　　计划期周转天数=360/5=72天

　　⑵相对节约额=〔90-72〕×

8000÷

360=400万

　　绝对节约额=1800-1600=200万

　　7.鹏佳公司2000年实际销售收入为3600万元，流动资金年平均占用额为1200万元。

该公司2001年计划销售收入比上一年实际销售收入增加20%，同时计划流动资金周转天数较上一年缩短5%.〔一年按360天计算〕

⑴计算2000年流动资金周转次数和周转天数。

　　⑵计算2001年流动资金的计划需要量。

　　⑶计算2001年流动资金计划需要量的节约额。

　　〔1〕2000年周转次数=3600/1200=3次；

周转天数=360/3=120天

　　〔2〕2001年流动资金的计划需要量=3600×

〔1+20%〕×

120×

〔1-5%〕/360=1368万元

　　〔3〕2001年流动资金计划需要量的节约额=3600×

120/360-1368=1440-1368=72万元。

　　8.某公司目前信用标准〔允许的坏账损失率〕为5%，变动本钱率为80%，生产能力有余；

该公司为了扩大销售，拟将新用标准放宽到10%，放宽信用标准后，预计销售增加50000元，新增销售平均的坏账损失率为7%，新增销售平均的付款期为60天，假如机会本钱率为15%，分析放宽信用标准是否可行。

　　边际利润率=1-单位税率-单位变动本钱率

　　预计销售利润=50000×

〔1-80%〕=10000元

　　机会本钱=50000×

15%×

60/360=1250元

　　坏账本钱=50000×

7%=3500元

　　10000-1250-3500=5250元>

　　所以，可行。

　　Chapter4

　　1.某公司准备购入设备以扩大生产能力，现有甲。

乙两个方案可供选择。

甲方案需初始投资110000元，使用期限为5年，投资当年产生收益。

每年资金流入量如下：

第一年为50000元，第二年为40000元，第三年为30000元，第四年为30000元，第五年为10000元，设备报废无残值。

乙方案需初始投资80000元，使用期限也为5年，投资当年产生收益。

每年资金流入量均为25000元，设备报废后无残值。

该项投资拟向银行借款解决，银行借款年利率为10%.

⑴计算甲。

乙两个方案的净现值。

　　⑵假如两方案为非互斥方案〔即：

可以投资甲方案，同时也可以投资乙方案，投资甲方案时不排斥投资乙方案〕，请判断两方案可否投资？

　　⑶假假如两方案为互斥方案，请用现值指数法判断应选择哪个方案。

　　⑴甲方案的净现值=50000×

0.909+40000×

0.826+30000×

0.751+30000×

0.683+10000×

0.621-110000=127720-110000=17720元

　　乙方案的净现值=25000×

3.791-80000=94775-80000=14775元

　　⑵都可进展投资。

　　应选择乙方案。

　　2.某企业1997年期初固定资产总值为1200万元，7月份购入生产设备1台，价值100万元，9月份销售在用设备1台，价值160万元，12月份报废设备1台，价值60万元，该企业年度折旧率为5%.

计算⑴1997年固定资产平均总值；

⑵该年度折旧额。

　　⑴资产平均总值=1200+[100×

〔12-7〕-160×

〔12-9〕-60×

〔12-12〕]/12=1201.67万元

　　⑵年度折旧额=1201.67×

5%=60.0835万元

　　3.某企业拟购置一台设备，购入价49200元，运输和安装费为800元，预计可使用五年，期满无残值。

又使用给设备每年的现金净流量为15000元，该企业的资金本钱为12%.

计算该方案的净现值。

　　投资总额=49200+800=50000元

　　未来报酬总现值=15000×

PVI**12%，5=54075元

　　净现值=54075-50000=4075元

　　Chapter5

　　1.一X面值为1000元的债券，票面收益率为12%，期限5年，到期一次还本付息。

甲企业于债券发行时以1050元购入并持有到期；

乙企业于债券第三年年初以1300元购入，持有三年到期；

丙企业于第二年年初以1170元购入，持有两年后，以1300元卖出。

　　⑴计算甲企业的最终实际收益率；

　　⑵计算乙企业的到期收益率；

　　⑶计算丙企业的持有期间收益率。

　　⑴K=[1000×

〔1+12%×

5〕-1050]÷

5÷

1050×

100%=10.48%

　　⑵K=[1000×

5〕-1300]÷

3÷

1300×

100%=7.69%

　　⑶K=〔1300-1170〕÷

2÷

1170×

100%=5.56%

　　2.某公司刚刚发放的普通股每股股利5元，预计股利每年增长5%，投资者要求的收益率为10%.计算该普通股的内在价值。

　　内在价值=5〔1+5%〕/〔10%-5%〕=105元

　　3.东方公司于1996年8月1日以950元发行面值为1000元的债券，票面收益率为10%，期限两年。

A公司购入一X。

　　⑴A公司持有两年，计算最终实际收益率。

　　⑵A公司于1998年2月1日以1140元将债券卖给B公司，试计算A公司持有期间收益率。

　　⑶B公司将债券持有到还本付息时为止，试计算B公司的到期收益率。

〔1+10%×

2〕-950]÷

950×

100%=13.16%

　　⑵K=〔1140-950〕÷

1.5÷

100%=13.33%

　　⑶K=[1000×

2〕-1140]÷

0.5÷

1140×

　　4.2002年7月1日某人打算购置大兴公司2001年1月1日以960元价格折价发行的。

每X面值为1000元的债券，票面利率为10%，4年到期，到期一次还本付息。

〔1〕假定2002年7月1日大兴公司债券的市价为1100元，此人购置后准备持有至债券到期日，计算此人的到期收益率。

　　〔2〕假如此人到2002年7月1日以1100元的价格购置该债券，于2004年1月1日以1300元的价格将该债券出售，计算此人持有债券期间的收益率。

　　〔3〕假假如此人在2001年1月1日购得此债券，并持有至债券到期日，计算此人的实际收益率。

　　〔1〕到期收益率=〔1000+1000×

10%×

4-1100〕÷

2.5/1100×

100%=10.91%

　　〔2〕持有期间收益率=〔1300-1100〕÷

1.5/1100×

100%=12.12%

　　〔3〕实际收益率=〔1000+1000×

4-960〕÷

4/960×

100%=11.46%

　　5……某公司本年税后利润800万元，优先股100万股，每股股利2元；

普通股150万股，上年每股盈利3.5元。

⑴计算本年每股盈利；

　　⑵计算每股盈利增长率。

　　⑴每股盈利=〔800-100×

2〕/150=4元/股

　　⑵每股盈利增长率=〔4-3.5〕/3.5×

100%=14.29%

　　6.某公司购入一股票，预计每年股利为100万元，购入股票的期望报酬率为10%.

⑴假如公司准备永久持有股票，求投资价值；

　　⑵假如持有2年后以1200万元出售，求投资价值。

　　⑴V=D/k=100/10%=1000万元

　　⑵V=100×

PVI**10%，2+1200×

PVIF10%，2=1164.8万元

　　7.某公司普通股基年每股股利为12元，股几年股利增长率为5%，期望报酬率12%.

假如公司准备永久持有股票，求投资价值。

　　V=12〔1+5%〕/〔12%-5%〕=180元/股

　　Chapter7

　　1.某企业生产A产品，经过本钱计算，每件产品单位变动本钱9元，固定本钱总额为24000元，单位售价为14元。

⑴企业在计划期需要销售多少件产品才能达到保本销售点，此时销售额是多少？

　　⑵预计企业在计划期可销售A产品7000件，企业可获得多少利润？

　　⑶假如企业预计在计划期内取得15000元利润，那么企业在计划期要销售多少件产品？

　　⑴保本销售点销售量=24000/〔14-9〕=4800件

　　保本销售点销售额=4800×

14=67200元

　　⑵利润=14×

7000-9×

7000-24000=11000元

　　⑶销售量=〔24000+15000〕/〔14-9〕=7800件

　　2.某企业销售A、B两种产品。

销售比重A70%、B30%.单位销售价分别为500元、800元。

单位变动本钱350元、480元。

消费税率分别10%、15%.该企业固定本钱总额64500元。

目标利润为12900元。

⑴目标利润的销售收入

　　⑵两种产品的保本销售量和收入

　　⑴单位变动本钱率：

　　A的单位变动本钱率=350/500=70%

　　B的单位变动本钱率=480/800=60%

　　边际利润率：

　　A的边际利润本率=1-70%-10%=20%

　　B的边际利润本率=1-60%-15%=25%

　　加权A、B的边际利润本率=70%×

20%=30%×

25%=21.5%

　　目标利润的销售收入=〔64500+12900〕/21.5%=360000元

　　⑵保本销售收入=64500/21.5%=300000元

　　A产品：

300000×

70%=210000元

　　B产品：

30%=90000元

　　A保本销售量=210000/500=420件

　　B保本销售量=90000/800=113件

　　3.京华木器厂只生产电脑桌，1998年销量为10000件，每X售价200元，每X电脑桌的单位本钱为150元，其中单位变动本钱为120元。

〔不考虑价内的税金〕

〔1〕计算该厂1998年的利润额。

　　〔2〕假假如该厂希望1999年的利润在1998年的根底上增加40%，在其他条件不变的情况下，需提高多少销售量才能实现目标利润？

　　〔3〕假假如该厂希望1999年的利润在1998年利润的根底上增加40%，在其他条件不变的情况下，需降低多少单位变动本钱才能实现目标利润？

　　〔4〕假假如该厂希望1999年的利润在1998年利润的根底上增加40%，在其他条件下不变的情况下，需提高多少单位价格才能实现目标利润？

　　固定本钱总额=10000×

〔150-120〕=300000元

　　⑴1998年的利润额=10000×

〔200-150〕=500000元

　　⑵假设1999年销售量为Q，如此Q〔200-120〕-300000=500000×

〔1+40%〕，如此Q=12500件，应提高销售量2500件。

　　⑶假设单位变动本钱为V，如此10000×

〔200-V〕-300000=500000×

〔1+40%〕，如此V=100元，应降低单位变动本钱20元。

　　⑷假设单价为P，如此10000×

〔P-120〕-300000=500000×

〔1+40%〕，如此P=220元，应提高单位价格20元。

　　4.某企业生产甲产品，计划年度预计固定本钱总额为1600元，单位变动本钱100元，单位产品售价200元，消费税税率10%，目标利润为3600元。

〔对除不尽的数，请保存小数点两位〕。

⑴计算保本销售量和保本销售额；

　　⑵计算目标利润销售量和目标利润销售额；

　　⑶假如产品单位售价降到160元，实现目标利润的销售额应为多少？

　　〔1〕保本销售量=1600/〔200-200×

10%-100〕=20

　　保本销售额=20×

200=4000元

　　〔2〕目标利润销售量=〔1600+3600〕/〔200-200×

10%-100〕=65；

　　目标利润销售额=65×

200=13000元

　　5.北方公司1993年税后利润为800万元，以前年度存在尚未弥补的亏损50万元。

公司按10%的比例提取盈余公积金、按6%的比例提取公益金。

在比方公司1994年的投资计划中，共需资金400万元，公司的目标为权益资本占55%，债务资本占45%.公司按剩余股利政策分配股利，1993年流通在外的普通股为300万股。

⑴计算公司在1993年末提取的法定盈余公积金和公益金；

　　⑵公司在1993年分配的每股股利。

　　⑴盈余公积金=〔800-50〕×

10%=57万元

　　公益金=750×

6%=45万元

　　⑵可分配的盈余=800-50-75-45=630万元

　　需投入的资本金=400×

55%=220万元

　　每股股利=〔630-220〕/300=1.37元

　　Chapter10

　　1.某企业期初流动比率为2，速动比率为1.2，期初存货为10万元，期末流动资产比期初增加20%，期末流动比率为2.5，速动比率为1.5，本期销售收入净额为412.5万元，销售本钱为275万元。

计算存货周转次数，流动资产周转次数。

　　期初流动比率=期初流动资产÷

期初流动负债=2

　　所以，期初流动负债=12.5万元

　　所以，期初流动资产=25万元；

期末流动资产=25×

〔1+20%〕=30万元；

期末流动负债=30/2.5=12万元

　　所以，期末存货=12万元

　　存货周转率=275/〔10+12〕÷

2=25次

　　流动资产周转次数=412.5/〔25+30〕÷

2=15次

　　2.某企业1997年销售收入为2400万元，其中300万元为现销收入。

销售退回、折让、折扣占赊销额的20%.97年初赊销额为500万元，97年末赊销额为700万元。

计划该公司的应收账款周转率。

　　赊销收入净额=2400-300-〔2400-300〕×

20%-1680万元

　　应收账款周转率=1680/〔500+700〕÷

2=2.8次

　　3.某企业流动比率为2，速动比率为1，现金与有价证券占速动资产的比率为0.5，流动负债为1000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货。

计算存货和应收账款。

　　流动资产=2×

1000=2000万元

　　速动资产=1000万元=现金+短期有价证券+应收账款

　　现金与有价证券：

速动资产=1：

2

　　所以应收账款=500万元

　　存货=流动资产-速动资产=1000万元

　　4.某企业2001年年初的速动比率为0.8，2001年年末的流动比率为1.5，全年的资产负债率均为30%，流动资产周转次数为4.假设该企业2001年的净利润为96万元，其他相关资料如下：

〔单位：

万元〕

　　项目？

年初数？

年末数

　　存货？

240？

320

　　流动负债？

200？

300

　　总资产？

500？

600

⑴计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额〔假定流动资产由速动资产与存货组成〕。

　　⑵计算本年产品销售收入净额和总资产周转率。

　　⑶计算销售净利率〔？

〕。

　　⑷假定该企业2002年进展投资时，需要资金70万元，且维持2001年的资金结构，企业2001年需按规定提取10%的盈余公积金和5%的公益金，请按剩余股利政策确定该企业2001年向投资者分红的余额。

　　〔1〕速动比率=〔流动资产-存货〕/流动负债，所以，流动资产年初余额=速动比率×

流动负债+存货=0.8×

200+240=400万元。

　　流动比率=流动资产/流动负债，流动资产年末余额=流动比率×

流动负债=1.5×

300=450万元。

　　流动资产平均余额=〔400+450〕/2=425万元。

　　〔2〕流动资产周转次数=销售收入净额/流动资产平均余额，所以本年产品销售收入净额=425×

4=1700万元，

　　总资产周转率=销售收入净额/总资产平均余额=1700/〔500+600〕÷

2=3.09次。

　　〔3〕销售净利率=96/1700×

100%=5.65%.

　　〔4〕分红余额=96×

〔1-10%-5%〕-70×

〔1-30%〕=81.6-49=32.6万元。

　　5.某企业期初流动比率1.8、速动比率1.2.期初存货24万元，期末流动资产比期初增长25%，期末流动比率为2、速动比率1.4.本期销售净额为972万元，销售本钱612万元。

期初和期末流动资产占资产总额的比重分别为40%、45%.

⑴存货周转率；

　　⑵流动资产周转率；

　　⑶总资产周转率；

　　⑷期末营运资金存货率。

　　所以，期初流动资产=72万元；

期初流动负债=40万元；

　　期末流动资产=72×

〔1+25%〕=90万元；

期末流动负债=90/2=45万元

　　期末速动比率=〔90-期末存货〕/45=1.4，期末存货=27万元

　　⑴存货周转率=612/〔24+27