并购案例.docx

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并购案例

    总部设在波士顿的吉列公司成立于１９０１年，目前有雇员３万人，主要生产剃须产品、电池和口腔清洁卫生产品，去年第四季度盈利４．７５亿美元。

总部设在辛辛那提的宝洁公司是美国最大日用保洁品生产商，拥有雇员近１１万人，去年第四季度盈利２０．４亿美元。

    预计两家公司合并后，每年将节约１４０亿到１６０亿美元经营成本。

合并后公司将裁减员工约６０００人，约占两公司员工总数的４％。

    据悉，并购事宜已经获宝洁和吉列公司董事会许可，但这项合并还有待监管部门的批准

。

    催生最大的日用品公司

    一向以多品牌战略扩张的宝洁已经在洗涤用品、护肤用品、婴儿产品等多个日用品市场站稳脚跟，并推出了飘柔、沙宣、汰渍等一系列为国人所熟知的日化品牌。

与吉列的合并使其得以进军剃须刀、须后水以及电池及小家电市场。

宝洁方面表示，这一并购将造就世界上最大的日用品公司，并使宝洁超越竞争对手联合利华成为这一市场的霸主。

    宝洁公司董事长兼首席执行官雷富礼将自己和吉列的“联姻”视作“非常般配的强强联合”，他认为，吉列和宝洁拥有相似的企业文化，并且都将公司的核心业务放在品牌推广、产品创新、扩大规模等方面，合并之后会很容易磨合。

据悉，吉列公司的首席执行官JamesM.Kilts将成为宝洁公司的副总裁，并加入宝洁公司董事会。

    宝洁与吉列的这项交易将以0.975：

1比例的换股方式进行，换股之后，吉列的股票将会从原来的每股45.85美元升值至53.94美元，上升幅度达到18%。

这样的预期毫无疑问将会令每一位吉列的股东乐开了花。

 在这场看起来皆大欢喜的购并中，惟一受到损失的就是一部分宝洁的员工了。

虽然并购之后的两大公司的业务部门合并可以使公司省下每年140亿至160亿美元的营运开支，然而裁员也是不可避免的。

据宝洁公司透露，公司计划在全球范围内裁员6000人，这一数字是宝洁全球工作团队的4%。

目前，宝洁公司在中国的雇员数量超过4000人，对于这一全球裁员计划是否会对中国雇员造成影响，宝洁（中国）有限公司方面未对此予以答复。

（记者沈衍琪）

宝洁巨资收购吉列中国业务暂不会有大调整

    通过股票换购完成，是宝洁历史上最大的收购案，中国业务暂不会有大调整

    昨日宝洁中国公司宣布，1月28日，宝洁公司全球总部已签订协议，收购以生产剃须刀闻名吉列公司全部股份。

该收购价格约为570亿美元，为宝洁历史上最大的收购个案。

    根据双方公司董事会于2005年1月27日一致通过的协议，宝洁同意以0.975股宝洁普通股换购一股吉列普通股。

根据宝洁同吉列在2005年1月27日的收盘价，这对吉列股东意味着18%的增长。

    宝洁将收购吉列所有的业务，包括加工、技术及其他设施。

该收购的完成仍取决于一些条件，包括吉列和宝洁股东及有关法规程序。

整个收购预计于2005年秋季完成。

吉列董事长、首席执行官兼总裁Kilts将加入宝洁董事会，任宝洁公司副董事长，负责吉列业务。

    吉列最大的股东BerkshireHathaway公司董事长兼首席执行官“股神”巴菲特表示，该次收购将产生世界上最大、最好的日用消费品公司，是一项“梦幻收购”。

    作为日化巨头，宝洁实力本已惊人，合并吉列后，会不会形成全垄断？

对此敏感问题，广州宝洁对外事务经理张群翔认为，美国反垄断法规已很完善，此次收购在美国顺利达成，已说明了宝洁不会造成垄断，合并是为了获得两个公司更大的发展。

    张群翔还表示，签于收购还在进行中，目前很难判定这种全球收购会对中国宝洁和中国吉列产生什么影响，中国业务暂不会有大调整，但这两家公司都具有全球规模，产品在全球范围内销售。

宝洁将利用其进入市场的能力及现有的业务规模，加快吉列品牌在中国、俄罗斯、墨西哥、土耳其等有潜力市场的发展。

    宝洁预计，收购将造成裁员大约6000人，相当于收购后公司14万名员工总数的4%.裁员大多来自消除管理上的重叠以及业务支持部门的重组。

（新京报记者危剑侠）

吉列公司：

吉列是男士护理方面领先的公司，产品包括剃须刀、刀片及其他剃须辅助品。

吉列同时在某些女性护理产品，如脱毛产品方面，处于世界领先地位。

吉列同时在碱性电池以及欧乐-B及电动牙刷方面处于世界领先地位。

吉列公司是以剃须刀架、刀片、Oral-B牙刷和Duracell高效能电池等产品闻名于世。

吉列公司在全球14个国家的31个地区设有生产设施，员工总数超过30，000。

    宝洁公司：

宝洁公司拥有范围广泛并深受信赖的优质品牌组合，如：

帮宝适、汰渍、碧浪、护舒宝、潘婷、品客、佳洁士、伊卡璐基本精华、海飞丝及威娜等。

主要经营日化类护发护肤和婴儿用品，如海飞丝护发液、玉兰油护肤液、佳洁士牙膏、帮宝适婴儿尿不湿等，宝洁公司员工总数近110，000人，分布于世界上超过80个国家和地区。

宝洁公司简介

　　始创于1837年的宝洁公司，是世界最大的日用消费品公司之一。

1999-2000财政年度，公司全年销售额为399.5亿美元。

在《财富》杂志最新评选出的全球500家最大工业/服务业企业中，排名第75位，全美排名第23位并被评为业内最受尊敬的公司。

宝洁公司全球雇员超过11万，在全球70多个国家设有工厂及分公司，所经营的300多个品牌的产品畅销140多个国家和地区，其中包括洗发、护发、护肤用品、化妆品、婴儿护理产品、妇女卫生用品、医药、食品、饮料、织物、家居护理及个人清洁用品。

麦睿博（ROBERTA.（BOB）McDONALD）为现任总裁兼CEO。

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宝洁公司发展历程

　　1837年并不是创业的黄金时间。

虽然辛辛那提是一个繁华的商业中心，但是当时的美国正遭受金融危机的冲击。

全国有成百上千的银行倒闭，经济危机笼罩着这个国家。

然而，PROCTER和GAMBLE这两位创始人依然决定开创自己的事业。

他们更关注于如何与城内的另外14家肥皂和蜡烛制造商一比高低，而不是那场席卷全国的金融风暴。

他们的镇定充分显示出他们对商业所具有的长远规划策略：

一种后来成为宝洁公司标志的经营策略。

　　例如，在19世纪50年代，尽管谣传内战在即，他们毅然开设一家新厂，扩大生产力，以支持不断扩展的业务需求.后来，他们又成为美国首批推出利润分享制度的公司以及行业内首批投资研究实验室的公司。

到1890年，宝洁已经具有几百万美元的资产。

然而宝洁并不满足于现状，依然放眼未来。

虽然英格兰移民威廉.波克特（WILLIAMPROCTER）与爱尔兰移民詹姆斯.甘保（JAMES-GAMBLE）一心要往美国西部寻求发展机会，但都因客观原因在辛辛那提市住下了。

威廉开始从事制造蜡烛的生意，詹姆士开始学习制造蜡烛。

如果不是因为他们凑巧娶了两姐妹，这两个人也许永远也不会走到一起。

他们的岳父说服两个女婿成为合伙人。

　　1837年4月12日，他们开始共同生产销售肥皂和蜡烛。

8月22日，两方各出资3，596.47美元，正式确立合作关系，并于10月31日签订合伙契约。

首间生产厂兼办公室位于辛辛那提市。

“星月争辉”标志在19世纪50年代成为公司非正式的商标。

到了60年代，星月标志出现在所有公司产品以及来往文件上。

由于电灯的发明和使用，公司在20世纪20年代终止生产蜡烛。

在公司创立二十二年后，宝洁年销售额首次超过1百万美元，公司员工发展为八十人。

创始人的儿子：

JAMESNORRIS，GAMBLE和一位化剂师，共同开发出一种质量与进口的橄榄香皂一样，而价格适中，颜色洁白的香皂。

另一位创始人的儿子：

HARLEYPROCTER为这种香皂取名为“象牙”皂。

这个名字很能体现这种香皂纯白，温和以及耐用的特性。

1882年宝洁公司首次投资11，000美金以印刷广告在全国促销Ivory（象牙）香皂。

通过一份名为“独立”的周刊，象牙皂纯白温和以及可飘浮于水面的特性被广为宣传。

　　1885年P&G首创周六下午不用上班而员工仍可支薪的福利措施。

1886年，Ivorydale工厂投产，工厂的设计融合了当时最先进的技术，并同时注重员工工作环境的舒适，这在当时是很罕见的。

　　1887年，宝洁首创美国最早的利润分享制度，员工们在该年的十月欢庆第一个分红配息日。

1890-1945年创新与发展。

1890年，宝洁公司共销售包括象牙皂在内的30多种不同类型的肥皂。

极具创意的广告，包括在全国性杂志上刊登的彩色广告使更多的消费者认识宝洁产品，对宝洁香皂的需求日益增长。

公司开始在辛辛那提以外设立工厂，首先在堪萨斯州的堪萨斯城设立工厂。

接着又在美国以外设立工厂。

美国境外的第一个工厂设在加拿大的安大略省。

　　宝洁首先是一家研究与开发公司。

宝洁公司很早就意识到技术先进性对开发新产品、改进原有产品的重要性。

1995年10月18日，美国总统克林顿授予宝洁公司国家技术奖章。

这是美国为技术成果卓著者所颁发的最高奖励。

这个奖章充分肯定了宝洁公司在不断创新，改善世界各地亿万消费者生活质量方面所作出的杰出贡献。

在获奖证书中着重提到了宝洁的六项创新产品：

二合一洗发水、超强保护型妇女卫生巾、去牙垢牙膏、人造纤维餐巾、带活性漂白剂的洗涤剂、超薄纸尿片。

　　1890年，宝洁公司在辛辛那提的IVORYDALE厂建立了一个分析实验室，研究如何改进肥皂的生产工艺。

它是美国历史上由公司建立的最早的实验室之一。

对研究和产品开发的不懈追求带来了公司历史上大量的创新产品。

除上面提到的六项获得国家技术奖章的产品外，宝洁的创新产品还有很多。

正如宝洁公司董事长白波先生所说：

“研究与开发是公司业务的生命线”。

　　公司的研究实验室和工厂一样繁忙。

新产品一个接一个地诞生。

象牙皂片：

一种洗衣和洗碗碟用的片状肥皂；CHIPSO：

第一种专为洗衣机设计的肥皂；以及CRISCO－改变美国人烹调方式的第一种全植物性烘焙油。

也许更重要的是，所有这些创新产品都是基于对消费者需求的深入了解。

公司以领先的市场调研方法研究市场，研究消费者。

宝洁的营销策略同样具有开创性，包括在电台赞助播出“肥皂剧”，派发产品试用装，以及促销奖金等。

　　1945年，宝洁公司已经成为一家近3.5亿美金的大公司。

宝洁产品在美国和加拿大广受欢迎。

同时公司通过收购英格兰的ThomasHedley有限公司，开始拓展海外业务。

通过108年的努力，宝洁为迅猛的发展奠定了扎实的基础。

1890年，宝洁在Ivorydale工厂建立了一个分析实验室，研究及改进肥皂制造工艺，这是美国工业史上最早的产品开发研究实验室之一。

1892宝洁正式实施员工认购公司股份制度。

1896年公司聘请当时著名的艺术家设计制作“象牙”女士及“象牙”宝宝形象，以吸引公众注意力，这成为历史上肥皂制造商所作的第一个彩色印刷广告。

　　1904为了满足日益增长的国内市场需求，宝洁开始在辛辛那提以外设厂。

1911宝洁推出首创的纯植物性烘焙油Crisco。

Crisco向消费者提供了比动物性油脂更健康且更经济实惠的烹调选择。

　　1915宝洁首次在美国以外建立生产设施：

加拿大生产厂拥有75名员工，生产象牙香皂及Crisco烘焙油。

宝洁实施全国性的病残退休保险制度。

1917－1918宝洁开始积极招聘研究人员，并首创一天八小时工作制。

1919公司章程内加入“公司与员工的利益休戚相关”的条款。

　　1919－1920批发商季度性购买宝洁产品导致生产需求的不稳定以及工厂的裁员。

宝洁因此宣布实施新措施：

直接向零售商销售产品，并雇佣了450名销售人员。

这一改变使生产稳定，减少了裁员，同时改变了杂货店行业的运作方式。

1923年宝洁尝试采用新的传播媒介－电台广播。

公司以Crisco名义赞助全国性烹调节目，成为首创使用电台广告的公司之一。

　　1924年，宝洁成立市场调查部门，研究消费者的喜好以及购买习惯，这是工业史上最早的市场研究部门之一。

1926年，宝洁继象牙香皂后又推出Camay香皂，公司拥有两个存在竞争的