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所谓的股市里的钱蒸发了,是指股票贬值等同于多少钱损失了,并不是真有一笔等价的钱蒸发了,只是股票市值降低了。
股市的股票可以理解为一种商品,它和普通的商品基本上没有区别,这种商品的价值和市场对它的估值有关。
拿一个苹果举例,你有一个苹果,今天苹果卖3块一个,明天降价卖2块一个,你的苹果还是苹果,但是从价值上,你损失了1块,这就是蒸发。
很多人提到股市蒸发,还是有人得利的,这样的说法也对,但是这是针对整
个经济体系的,市场中任何一件商品的价格变化,必然带动影响了整个市场。
就好像猪肉掉价了,卖肉的亏了,但是消费者赚了。
但是单独谈猪肉,它的价值是蒸发了。
所以很多人提到股市是一个交易的过程,这没有错,但是这其实和股市蒸发增值是两个不同的概念。
二、股市的实质——虚拟资本
股票不存在生产的过程,只有交易的过程,赚钱的方法就是涨的时候持有,跌的时候交给别人持有。
所以股市有著名的“博傻理论”,股票赚钱就是比谁更傻,更傻的人会在跌的时候接盘,就会赔钱。
很多人理解,赚的钱就是别人赔的钱。
这是错误的。
股票真正赚的钱,是该股票的市场价值的变化,所以你能在升值的时候去持有,贬值的时候做空。
你赚多少和别人亏多少无关,只是股票的价值发生了变化。
所以玩股票赚钱,关键是何时持有的问题。
最大的区别是股票没有其他意义,股票仅有的意义就是他所代表的股权。
在中国,这个股权只能在股市上体现他的市场价值,所以中国股票的唯一功能就是交易。
不像苹果还可以吃,还可以做糖。
但是如果单从交易形式上,它们没有区别。
拿房子来举例。
我十年前买了个房,当时只要10w,现在转手可以卖80w,房产商建好后卖给我,整个过程它一直是我的房子,它涨了70w,这个过程没人亏损,只是我在持有房子的过程中,它的价值发生了变化。
蒸发也是一个道理,在商品价值的属性上,股票和房子没有任何区别。
还是那句话,我们要做就是股票增值的时候持有,亏损的时候不持有而已。
股票是虚拟资本,它的总价格并不完全对应真实资本,所以如果从整个股市的宏观角度来看,股市的市值是全部股票按照最近成交价进行的加权计算,所以所谓的蒸发其实是成交价的下跌造成的虚拟资本总值的下降。
假设股市里只有一只股票,单价为1元,总量为100股,全部都由A持有,b不持有股票,但是持有200元现金,全世界就他们俩人。
那么全部的资本额就是200元现金,和市价100元的股票。
b看好股票未来的发展,所以愿意花120元购买这100股,A同意,成交后(不计算交易费用),A拥有120元现金,b拥有80元现金和市价为120元的股票。
全部的资本变为200元现金和市价120元的股票。
仅仅是b对于股市的预期变化并购买,就造成了股市市值的增长,股市这20元的增加是虚拟资本的增加,也就是媒体常说的“泡沫”。
之后由于该股票的发行公司表现不好,没有分红,b觉得自己判断错了,想要卖掉,最后100元和A成交,那么最后A拥有100元市值的股票和20元现金,b拥有180元的现金,整个市场还是200元现金,但是股票回到了100元,就是所谓的“蒸发了20元”。
相比最初,股票的价格没有变,但是A和b的资本量发生了变化,所以股市的蒸发仅仅是虚拟资本的变化,实体资本变化是由于虚拟资本变化过程中产生的现实资本转移。
这才是股市的实质。
三、股市流通——杠杆效应
让99%的人看懂股市蒸发的钱去哪了?
股市是一个虚拟经济,股价只是一个货币符号,在不同点位下代表着不同的数字。
整个股市有2/3处于非流通状态,加上流通价的下跌产生了一定杠杆效应。
“事实上,股市是流通者的4万亿撬动着13万亿的资本流动。
当时计算的市值也并非代表真正有那么多货币在股市。
”
举一个简单的例子来说,你有三亩地,以1万元的价格卖了一亩给别人,于是市场价就是1万元,你还有2亩,身价就是2万元。
后来那个人把地转给另一个人,2万元成交,于是每亩市场价升到了2万元。
于是你的资产就要重新计算了,变成4万元。
最后那亩地被辗转交易多次了,最后接手的人用了100万元,于是最新的市场价达到了100万元,你资产又要重新计算了,你有200万元了。
后来碰到经济萧条,最后接盘的人被迫以1万元卖掉土地,市场价格又回到了1万元。
你的资产打回原形,从200万元到起点2万元,中间蒸发了198万元。
其实就是一场纸上富贵,并没有真实金钱的损失。
可见,市值蒸发并不等同于真实的财富缩水,这种蒸发的奇观源于“边际撬动”的现象,即某个交易日里仅仅有10%的股票交易,就能把股票价格带到一个不可思议的高度,那么其他90%的没参与交易的股票也自动分享了这一“疯狂的荣耀”,于是乎,市值是一个怪物,它有属于自己夸张的“数字杠杆”。
四、股票涨跌的原因
①股票的买卖
买卖股票的时候是众多买家卖家一起出价,看谁和谁的正好碰在了一起。
如果市场普遍看好某支股票,更多的人都想把它买进来,愿意把它卖出的人相对比较少——卖的人报的售价就会比较高,以满足自己获利的目的;
买的人看到价位比较高,就会考虑买入是否合算,如果觉得合算,就可以报一个比上一次成交价更高的价位,达成一次新的成交价。
这样价格就逐步抬上去了反之如果股票不
被看好,多数人希望赶紧抛掉,就会压价卖,让买方接收过去,价格就逐步被压下来。
②公司业绩
股票的价格和业绩有一定的关系但不是紧密相关,投机型的庄家手里操纵着数十万、数百万股,股价即使只波动几分钱,都会带来巨大的资金变化,他们不会像中小股民那样愿意捂着等结果,而是会积极地寻求新的投机方向,因此一旦有苗头某支股票今后可能会跌,就要在其成为事实之间赶紧出逃,反之就得迅速建仓。
只有投资型的庄家,对某支股票买上百分之十几到几十的股份,等着最后吃红利的,就不会随意抛售。
比如有1000股,价格10元。
如果有10人要买,且愿意付出一定的溢价也能接受。
结果愿意在10块这个价格卖的股票只有100股,有一个人手很快很高兴的全买走了。
然后其他9人看到没有了,于是有个人提高了价格,说,10.1我买100股。
正好只有一个人愿意卖。
于是他们又成交了。
又没有卖的了。
于是又有人加价买,依次股价就涨起来了。
根据市场的需求和销售曲线。
股价越高卖的量越多,反之相反。
篇二:
《股市蒸发的钱哪去了》
谢小波1101243001金融与证券专
股市蒸发的钱到哪去了?
中国绝大多数股民都听过“中国股市蒸发xx亿人民币,股价急剧下跌。
”这句话,但是真正理解“股市蒸发”意义的微乎其微。
甚至大多数人还在认为下跌的股价真的是人间蒸发了——没有任何人得到。
这个认识大错特错,以下我将以尽量简单的方式来解释这个问题。
首先,所谓“股市蒸发”指的是股市所有股票的总市值减少。
例如,股票市场共有x、Y两支股票。
x股票共发行了100股,股价是10元,Y股票共发行了100股,股价是20元。
这时股市所有股票的总市值就是x股的市值100×
10=1000元,加上Y股的市值100×
20=2000元,总共3000元。
当x股价下跌1元,Y股价下跌了3元时,股市的总市值就下跌了1×
100+3×
100=400元。
这时候媒体就会说“股市蒸发了400元!
而实际上,总市值减少的这400元并未“蒸发”,而是被别人赚走了。
我们要知道,股市是一个零和游戏,即有人赚钱就有人赔钱,这波人赚了多少就有另一波人赔了多少,没有凭空消失一说。
那么,这笔钱是被谁赚走了呢?
下面我将简化一切蒙蔽眼球的因素,来揭开这个谜题。
假设中国股市只有一只股票x。
x股在上市时一共发行了100股,现价为每股10元。
股民A拥有这些股票,这时股票市值为10×
100=1000元。
然后A为了赚钱标价每股11元把这100股卖给了b,股民b掏出了11×
100=1100元获得这100股。
此时股票市值为11×
100=1100元,而A也利用价差赚到了100元。
然后b听到不利消息,怕11元卖不出去,决定每股10元卖出股票。
而c不知道这个消息,花了10×
100=1000元买下了所有股票,截止此时。
股票的市值为10×
100元=1000元,而相对于之前1100元市值减少了100元。
而这100元是谁得到了呢?
明显可以看到,是被A赚走了,是在股票下跌前抛售股票的那个卖家赚走了。
同理,只需把以上的情节稍微扩充,就可以还原我们的真实情况:
A代表的是在股票下跌钱的一群卖家,b代表的是股票下跌前的一群愚蠢买家,而c更是一群承接烂货的买家。
所以结论是,股市中“蒸发”的钱都到了下跌前的那些卖家手里。
于是我们明白了股价下降后的钱都去了哪群人的手里,但是这群人是谁呢?
关于这个问题,众说纷纭。
有的说是庄家,有的说是国家,有的说是外国游资,有的说是基金团队。
其实,真正的答案是——谁都有可能。
在股价首次停止上涨即将转入下跌的那个时刻,所有的卖家都是赢家。
而分析这群赢家有谁,即分析其结构比的问题。
这将是另一个问题,一个更需要科学分析、合理推论的问题。
不过根据一般常识,我们可以得出部分推论:
在这群人中,力量薄弱、操盘能力不足、消息不灵通的散户,是绝不可能作为大比例存在的。
而拥有庞大资金、强大团队、丰富的第一手消息的大机构,更有可能是股价下跌前及时退出的赢家。
但要再在这群大机构赢家里分析哪些机构占大比例,则更是一个分析的挑战了。
这需要非常庞大的信息数据支持,才能够更接近真实的揭晓谜题。
而绝大多数的媒体中宣称的预测,都是建立在极少的信息数据支持上,这就让我们不得不对他们的准确性产生强烈的质疑。
20XX年10月22日《银行信贷管理》课外作业
篇三:
钱到哪里去了
上证指数从去年10月16日的6124点一泻千里,直到上证指数最低点1664.93点,最大跌幅近73%;
而伴随着股指节节下滑,两市市值亦如洪水决堤,一发不可收拾。
据统计,从去年高点至今市值已经蒸发了近24万亿。
哀叹不已的股民不禁疑问,我们的真金白银究竟都去了哪?
蒸发数额惊人:
24万亿!
24万亿意味着什么?
24万亿比我国20XX年全年的gDp还多;
相当于建18条京沪高速铁路;
相当于近344个巴菲特资产的总和,这么一笔巨大的财富却在无形中灰飞烟灭。
仅几万亿的实际资金投入
有一个颠扑不破的科学真理:
能量守恒,物质不灭。
也就是说,没有什么东西会平白无故的消失不见,物质是永存的。
股票也是如此,分析人士表示,中国股市虽说号称蒸发了24万亿人民币,但实质上只有几万亿的实际投入资金而已。
就是这几万亿资金炒高了整体的A股市值。
长城证券首席分析师张勇认为,股市是一个虚拟经济,股价只是一个货币符号,在不同点位下代表着不同的数字。
五类“人”赚走了钱
那又有投资者要问了,既然没有蒸发掉那么多钱,那实际蒸发掉的钱呢,有人赚到钱了吗?
答案是有的。
不过赚钱的当然不是我们散户。
那股市里的钱呢,那钱去哪了呢?
分析人士表示,有五类“人”把钱赚走了,一是税收和券商收益;
二是上市公司以及公司的“大小非”们;
三是掌握市场信息者;
四是游资;
五是极个别的散户。
第一类
国家税收、券商收益
国家和券商这块不用说,不论股民赚和赔,只要股市还在运转,他们就有钱赚,只是多一点和少一点的问题,每年从几亿到几百亿不等,无疑都是股民作的贡献。
今年上半年证券印花税就达836亿。
前三季度证券公司实现佣金收入也达799.2亿元。
当然,这天经地义,全世界都一样,只能祈求管理层能把税率再调低一点。
第二类
上市公司及“大小非”
上市公司以及公司的“大小非”们也是赚走钱的一大主力。
前者依靠Ipo、增发、配股等种种方式从股市圈钱,上半年上市公司通过各种方法融资达2244亿。
后者依靠投资者用真金白银炒高的价格在高位套现离场。
今年以来的前8个月,大小非减持股票套现达334.43亿元。
第三类
内幕消息掌握者
在这个信息时代,信息就是财富。
在股市这个信息不对称的市场里,谁掌握了信息,谁就能赚钱。
有一类人就是得到可靠的内幕消息后,凭借关系从银行贷出数千万甚至上亿资金,在几个星期或几个月快速运作,大赚一把,然后还给银行,退出股市。
难怪有人说,中国最富的人群,并不是那些抛头露面的企业家,而是暗地里调动几十亿甚至几百亿的幕后“资本家”。
还有人说,中国私人原始资本积累已经完成的主要有两类人:
一是国有资产私人化的人;
二是证券市场交易内幕化的人。
这或许有点夸张,但却实在令人深思。
第四类
快进快出的游资
游资,也就是热钱。
是指为追逐高额利润而在各金融市场之间流动的短期资产,它具有投机性强、流动性快,倾向性明显的特征。
游资在股市的特点是快进快出,一般只阻击有7%涨幅左右的股票,迅速拉上涨停板后,挂巨单封死涨停板,如果其在涨停前已经吸够筹码,那么封停只不过是为了明天高开出货而已。
第二天,他们会利用资金使股价高开,然后快速拉高诱多,然后迅速卖出。
一般追涨的散户还没反应过来,他们已经全身而退了。