基于杜邦分析法的商业银行盈利能力分析 以华夏银行为例会计毕业论文Word格式.docx
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一、许多具有强大业务能力的外资银行开始陆续进攻中国市场，这无疑进一步加剧了中国商业银行激烈的市场竞争。
二、面对利率市场化的不断发展，如何在此背景下找到突破口，充分强化优势，避免弱势，从而稳定和提升自身盈利能力是能够在竞争中存活下来的关键问题。
三、近几年我国金融非中介化的出现减弱了商业银行在金融业中的核心地位，商业银行业务结构和业务模式受到了非常大的影响。
1.1.2选题的意义
a.理论意义
商业银行是中国经济体系的重要力量，提高其盈利能力实现长久发展是非常有必要的。
目前中国还缺乏一套系统的适用于商业银行盈利能力的理论体系，且照搬其他国家的银行经营管理理论会受限于不同国家社会环境和金融市场的不同，导致达不到预期效果甚至出现反效果，因此在此阶段研究我国商业银行盈利能力是非常重要的。
b.现实意义
面对着外资银行陆续进攻中国市场的巨大挑战和压力，中国商业银行是否依旧能保持和提高商业银行的盈利能力，保障商业银行可以平稳持久经营，是当今人们非常重视的问题。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
Smirlock（1985）研究认为，要把资本市场结构与银行获利能力之间具有的联系进行阐明，得出结论：
占据更多市场份额可以提高银行净利润率[]。
Berger（1995）认为，银行的资产规模和营业收入之间具有一定的关系，通过研究得出，二者之间是有格兰杰因果关系的。
若银行的资产扩大，经营利益就会对应提高；
反之，经营收益就会降低[]。
Huizinga（1998）的研究成果中，运用1988-1995年来80个国家的银行数据，将影响商业银行盈利能力的因素展开详细的分析，得出结论：
发展中国家中大多数外资银行盈利能力相较自己国家的银行会更高[]。
Abreu和Mendes（2002）研究了银行盈利能力的决策，并发现：
一些拥有良好资本管理能力的银行都具有较为乐观的净利润率，这要归结于他们可以合理预估破产成本[]。
Femandez（2007）认为，现阶段欧洲的部分商业银行的盈利能力，要受到人员专业化素养和多元化经营手段的双重影响[]。
TapiaBA（2010）发表的文章中，围绕评级信息和债权人双方共享展开研究，认为较为优秀的评级单位可以确保银行对资金的分配合理性，但是共享自身信息会提高竞争风险[]。
Saunders（2014）对2002-2013年美国一万多家银行的季度数据进行了分析，得出结论：
非利息业务占比的增加，会促进银行净利率的提高[]。
1.2.2国内研究现状
刘伟（2004）围绕我国商业银行盈利情况，展开探究，得出结论：
表明导致盈利能力下降主要因素是银行的流动性，资金安全程度和获利能力失调[]。
邱美和（2007）以我国五家商业银行为对象，认为目前银行盈利能力没有处于较高的水平[]。
王莹（2008）研究了国内银行和外资银行盈利能力和利润构成的差异，并且就两者之间存在的利弊展开深入研究，认为中国的银行在盈利能力上还有很多的优化空间[]。
李双杰，管晓宇（2009）用因子分析法，分析2007年我国11家银行，认为国有商业银行盈利能力弱，面临的运营风险高[]。
王丽，滕晓龙（2011）用因子分析法分析我国12家银行数据，认为股份制银行其获利能力较为一般，但是未来发展潜力较大，需加强重视[]。
陆静（2013）使用面板数据，把1997-2010年这13年中，抽取140多家国内商业银行，展开分析，得出结论认为银行盈利能力要取决于存款份额和经营管理能力，而对盈利能力产生阻碍的主要为各项风险因素，例如不良贷款率、经营破产比率，国民生产总值增长率、坏账库存等[]。
苏阳（2014）围绕我国商业银行的经营获利能力进行分析，他认为当前阶段我国银行的获利结构还并不完备，需要针对性的做出修改[]。
魏来（2015）用动态GMM法分析2005-2014年我国100家商业银行，认为银行业集中度越高越有利于盈利能力的提升[]。
郭晓群，杨建波（2016）关于不良贷款率和净息差对上海和深圳地区14家上市商业银行的收益情况进行研究分析，该研究发现，前者会削弱银行的盈利能力，后者会对维持银行的持续盈利能力产生更大的积极影响[]。
殷敖，杨胜刚（2017）选取2007-2015年之间，共十六家商业银行所公布的数据进行分析，并建立了银行整体盈利能力的体系。
通过研究发现，利率市场化对中间业务的发展产生影响，从而对银行的盈利水平有明显的影响，并且这种影响表现为非线性[]。
1.2.3国内外研究现状总结
综合以上前人的研究成果，可以得知，对于商业银行的盈利能力进行分析，大多是围绕定性描述和定量实证展开的，再通过结合对外资银行一直以来维持的良好发展进行的分析，对比得出很多国内的商业银行盈利能力不足的原因。
不过国内学者研究对象大多以国有商业银行为主，对股份制商业银行和城市商业银行研究稍有不足。
从这个想法出发，本文会将这三类商业银行结合起来同时进行对比分析，分别分析影响各个商业银行盈利能力的主要因素，能更清晰明了的显示我国商业银行盈利水平。
1.3研究内容和方法
1.3.1研究的内容
第一部分为绪论，介绍本文的研究背景和意义，阐述了国内外相关的研究成果，讲解本文的重点内容和使用方法，并点明创新点和不足之处。
第二部分是杜邦分析体系的概述。
首先介绍了本方法的使用原理，并以商业银行特征为基础，构建了影响盈利能力水平的指标体系。
第三部分是对我国商业银行盈利能力分析。
抽取出10家我国商业银行的数据，使用杜邦分析法计算出各个指标的均值，依照分析结果对其进行整体评论。
第四部分是选取华夏银行作为案例分析，对其盈利能力的各项影响因素进一步深入探究。
第五部分对阻碍我国商业银行盈利能力的原因和问题展开分析。
第六部分是围绕上文得出的影响因素，探究改进盈利能力的对策。
1.3.2研究的方法
本文探究商业银行的盈利水平，主要采取收集相关数据制作图表，进行计算和比较从而得出结论的方式。
数据来源主要是各个公司官网年报，银监会网站以及关于相关论文资料。
制作图表主要为了方便将一些重要的数据更直观更具理解性的进行比较分析，得出我国商业银行盈利能力的现状以及提升建议。
本文采用杜邦分析法进行研究分析，可以更系统、全面、客观地评价商业银行的盈利能力，能够对商业银行的盈利指标进行趋势分析，为投资决策提供依据。
1.4创新与不足
1.4.1本文的创新之处
对于研究对象，将我国商业银行分为国有、城市、股份制商业银行，进行对比分析，更加具有针对性。
对于研究方法，使用杜邦分析法来构建盈利能力影响因素的指标体系，除此之外，还对各个类型的银行进行对比分析。
1.4.2本文的不足之处
鉴于研究和写作时间受限，尽管2018年度国有商业银行和股份制商业银行的完整财务数据已经更新，然而城市商业银行的报表只更新到2018年第三季度，一些指标缺少可对比性，因此本文只考察了2013-2017年的数据，对2018年商业银行盈利能力的情况缺少研究和分析。
因为条件限制，也没有实地考察，其他可能影响盈利能力的因素，如银行客户类型、工作人员的服务态度等等，并没有纳入指标体系进行深入分析，这也是本文存在的不足。
2杜邦分析体系的概述
2.1杜邦分析法的概念
杜邦分析法常用于分析公司的财务情况，是把公司的净资产收益率进行分解，表示为多项比率，从而分析公司经营业务的财务情况，进而构建综合评价的指标模型[]。
2.2杜邦分析法的基本原理
杜邦分析法主要将各财务指标之间的关系通过比率方式表示，从而方便对企业的各项财务指标进行分析。
能够科学、系统地反映出财务经营情况，以确保数据的真实和有效。
通过构建评价模型，以反映出企业经营过程中存在的问题[]。
杜邦系统图表示如下：
图2-1杜邦分析图
依据上图可以得知，净资产收益率是该体系的中心指标，对于投资者而言，净资产收益率的重要性在于能够了解企业资金的使用是否会带来收益状况的变化。
对于企业管理者来说，分析此指标有利于客观的评估企业资金管理。
由于这个比率主要有两个影响因素，即资产收益率和权益乘数，作为重要组成部分的资产收益率是很大程度决定了净资产收益率的情况，是判断公司盈利能力的核心要素，对权益乘数的研究可以掌握公司大部分负债情况，即这一指数越高，企业的负债程度越高，通过分析此指标可以更加直观的了解企业自身资金运行的情况，及时应对可能出现的风险。
2.3基于杜邦分析法的商业银行盈利能力指标概述
传统的杜邦分析法，通常用于探究非金融机构的财务状况，而商业银行与一般企业的盈利来源和运营体制有很大的区别，所以，利用该方法就要结合其特征做出适当调整。
使用调整后的杜邦分析体系展开分析，探究商业银行盈利情况现状。
改进的杜邦分析体系仍以净资产收益率为核心，如图2-2，并结合商业银行自身的特征，对资产收益率进行调整，从而建立符合其经营收益方式的指标体系。
鉴于其盈利方式和其他企业存在差异，大部分商业银行未来发展中，要注意其收入构成比例，以不断顺应客户变动的需要和市场规律[]。
那么传统形式下的销售净利率与总资产周转率，二者就要依据银行的收益情况进行分解，表示为营业支出率、净利息收益率、所得税率、其他非利息收益率、中间业务收益率这5项财务指标。
改进后的杜邦分析体系能够更为科学、客观、有效地表示银行的收益组成，从而准确判断其盈利水平。
图2-2商业银行杜邦分析体系
2.3.1净资产收益率
净资产收益率表示每单位权益所得到的净收益。
是表示银行经营情况，最具有代表性的指标，也是杜邦分析法的中心指标。
企业在财务经营方面的进一步优化，其目标是获取更多企业财务，扩大股东收益，对这一指标进行分析，可以较为全面地反映出投资者的盈利情况和银行融资等各项活动的收益情况[]。
2.3.2权益乘数
权益乘数是通过企业资产和股东权益的比率。
数值越大，银行所对应的杠杆比率也越高，若银行负债规模过大，就会引发财务上流动风险。
反之，若合理调配好资产配置，重视负债的合理控制，结合自身经营能力扩大负债规模，则可以发挥杠杆的正面效用，获得更多收益[]。
在现实经营过程中，监管机构会定期对银行的权益乘数展开监督和核实，从而这一乘数对银行盈利能力也产生重要影响。
2.3.3资产收益率及其分解
与其他企业不同，商业银行的资产收益指标，进行分解时，要与其业务结构和主要内容相结合，主要分为中间业务收入率、净利息收益率、营业支出率和所得税支出率指标，这样可以更科学、直观地反映出银行的全部收支情况。
a.净利息收益率
这一指标反映利润水平对盈利能力所带来的影响。
伴随市场经济变动和竞争情况加剧，银行想要获得更多利润，就必须投入更多的产品研发能力，银行的利润来源日益多样化。
尽管如此，利润的主要来源依旧为商业银行的净利息收入，这种形态在未来发展中依然是主要趋势。
所以，分析净利息收益率可以更加科学、合理地分析盈利能力。
b.中间业务收入率
中间业务主要指各项业务经营过程中，所收取的手续费等。
这一收益的获取是通过高新科技自动完成的，并不会花费人类、物力等[]。
现阶段，利率不断市场化发展，各个种类的银行都面临着巨大竞争压力，开拓中间业务则成为主要趋势。
经济全球化的背景下，银行与资本市场的其他企业间如金融机构的竞争愈发严峻，那么中间业务的收益率对银行的整体盈利能力会产生至关重要的影响。
这一指标的优化和完善，对提升商业银行竞争能力不可忽视。
c.营业支出率
与其他企业较为相似的是，商业银行营业成本支出是销售产品、提供服务、设立分支机构等产生的费用。
d.所得税支出率
这一指标的含义是业务经营过程中，商业银行以收益为基础，按比例所支出的税率，占据了支出费用的很大比例，对于银行资产结构和利率制定都非常重要。
上述评价模型，能够将资产收益率这一指标进行分解表示，指标体系中的各项可以共同反映商业银行的财务情况，并对判断盈利能力提供依据。
通过整体分析和研究，可以把握各种业务的利润来源，贡献率和成本费用对商业银行净利润率的影响，并得出银行在盈利能力提升上受到的阻碍。
综上所述，运用杜邦分析法，能够协助我们较为清晰直观地判断银行的盈利情况。
进行分析时，要对连续一段时期的指标数据展开分析，并对比每家银行的杜邦分析指标，以便对自身存在的优势和劣势有更好的了解，取长补短，从中了解到制约其盈利能力提升的因素，有针对性的采取措施，进而提升商业银行的盈利能力。
3基于杜邦分析法的商业银行盈利能力分析
3.1商业银行盈利能力杜邦指标分析
本章以中国十家商业银行（中国银行、工商银行、建设银行、农业银行、招商银行、中信银行、平安银行、上海银行、杭州银行、北京银行）为样本，结合改进的杜邦指标体系进行分析。
3.1.1资产收益率下降速度减缓
资产收益率，又称为资产报酬率，是构成杜邦分析体系里判断银行经营收益情况的核心指标，下表3-1与图3-1，表示了十家样本商业银行在2013-2017年间的资产报酬率数值和行业均值的具体情况。
表3-1十家银行2013-2017年资产收益率情况单位%
2013
2014
2015
2016
2017
中国银行
1.18
1.16
1.07
1.01
0.95
工商银行
1.39
1.34
1.25
1.10
建设银行
1.40
1.36
1.11
农业银行
1.14
1.12
1.02
0.94
0.92
平均
1.28
1.15
1.06
招商银行
1.29
1.05
中信银行
1.09
1.00
0.81
0.70
0.76
平安银行
0.91
0.87
0.77
0.71
1.03
0.84
0.86
上海银行
0.96
0.90
0.82
0.85
杭州银行
0.68
0.55
北京银行
0.83
0.74
数据来源：
根据十家银行2013-2017年年报数据计算所得
图3-12013-2017年三类商业银行平均资产收益率情况单位%
从表3-1和图3-1数据可以得知，在2013-2014年期间，各家商业银行的资产收益率都表现为下滑态势，这可能是由于中国利率市场化的影响。
2016年后，国有商业银行资产收益率下降趋势略有减缓，城市商业银行基本保持稳定，而股份制商业银行出现小幅增涨，提高了0.2%，商业银行资产收益率情况整体处于回暖形势。
三类商业银行之间的差距情况也发生了变化，2013年国有银行的资产收益率最高，独自领先，股份制商业银行和城市商业银行基本保持同一水平，而在五年的变化下，三类银行之间的差距呈现出均匀阶梯形状，股份制商业银行与城市银行的差距开始明显。
（1）四家国有商业银行资产收益率分析
从表3-1中能够了解到，我国四大国有商业银行的资产收益率在2013-2017年呈现总体下降趋势。
2013-2016年资产收益率下降幅度最大，主要原因是经济政策的影响以及会计政策的改变。
在工、农、中、建四大银行里，建设银行的资产报酬率变化最不理想，缩减规模最大。
2017年，工商银行和中国银行其降低幅度也比较显著，二者降幅相同，都为0.6%，而农业银行与建设银行的降幅稍有缓和，其中，农行下降了0.2%，建行下降了0.1%。
（2）三家股份制商业银行资产收益率分析
从表3-1中能够了解到，股份制商业银行的资产收益率2013-2017年整体呈现先下降后上升的趋势，其中招商银行和中信银行的资产收益率在2017年有显著回升现象。
（3）三家城市制商业银行资产收益率分析
从表3-1中能够了解到，我国三家城市银行的资产收益率在2013-2017年整体呈现下降趋势，特别是在2014-2016年，下降幅度最大，2017年下降趋势稍有得到控制。
由于资产收益率还存在很多影响因素，为了进一步的分析，下面将会对2013-2017年10家商业银行的净利息收益率、中间业务收益率、营业支出率、业务及管理费支出率、资产减值损失率以及所得税支出率的平均值进行分析，如图3-2。
这样做可以更好得出商业银行的利润构成来源和当前的盈利能力水平状态、为如何提升盈利能力和完善利润组成结构提出建议。
表3-2十家银行2013-2017年盈利指标平均值单位%
净利息收益率
2.34
2.25
1.94
1.86
中间业务收入率
0.50
0.57
0.60
0.58
营业支出率
1.43
1.62
1.73
1.58
1.53
业务及管理费支出率
64.77
55.39
48.56
47.54
48.91
资产减值损失率
20.51
29.99
38.28
44.38
45.80
所得税支出率
0.33
0.32
0.28
0.23
0.19
（1）净利息报酬率在2013年至2017年间，整体呈现降低态势。
2013-2014年基本保持在2.34%的水平，2014年以后开始出现下降的情况，从2014年的2.34%，减少了0.48%，降至2017年的1.86%。
而随着市场利率化的持续推进，以及互联网金融迅速发展带来的影响，2014年后，净利息收益率开始极具下降，商业银行的主要利润来源的利息差逐渐缩小，抑制了商业银行盈利能力的发展。
（2）中间业务收入率在2013-2017年呈现先上升后下降趋势，呈现整体上升趋势，虽然2017年稍有下降，但也基本稳定在0.6%，并且存在发展的空间。
商业银行应加强对中间业务的重视，在加强净利息收益的同时，也要加强中间业务的发展以及相互之间联系，做到协同发展。
（3）营业支出率在2013年-2017年呈现先上升后下降趋势，总体呈现上升趋势，下面通过业务及管理费支出占比和资产减值损失具体分析变化原因。
（4）业务及管理费用支出率在2013-2016年呈现大幅下降趋势，而在2016-2017年开始有小幅的回升，整体来看还是处于下降状态，由2013年64.77%下降到2017年48.91%，下降了15.86%，其中2013-2014年下降最为明显，2014-2017年基本保持在48%左右，这表明业务及管理费用得到了有效的控制，主要得益于员工成本和业务费用的下降。
（5）资产减值损失率在2013-2014年得到快速的上升，尤其是在2013-2014年间，每年都上升了9%左右，2016年上升相对来说稍有减缓，但也依旧高达6.1%,2017年资产减值损失上升减缓，上升了1.42%，总体来说，资产减值损失在2013-2017年翻了一倍之多，上升了25.29%。
资产减值损失没有得到有效的控制，且在业务及管理费用上升情况下，资产减值损失率和营业支出率呈现相同的发展趋势，这表明资产减值的权重相对较高，营业支出受其影响很大。
（5）2013年-2017年，所得税的支付比例不断降低，尤其在2014年之后，显著下降，这与国家税改和税收优惠有关，也得益于银行依据形势，调整了税务方面的战略部署，降低了税务支出费用。
3.1.2权益乘数整体下降
商业银行是高负债经营企业代表，因此有必要考虑财务杠杆的使用，权益乘数可以呈现出债务管理状况，权益系数越大，资产配置中，负债规模越大[]。
表3-3、图3-2显示了10家商业银行从2013年到2017年权益乘数及各类平均值情况。
表3-3十家银行2013-2017年权益乘数
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