水泥制品制造行业供应链分析及金融服务方案.docx

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水泥制品制造行业供应链分析及金融服务方案

水泥制品制造行业供应链分析及金融服务方案

我国是水泥及水泥制品的生产大国，2011年，我国水泥制品制造行业的销售额依旧呈现上涨的趋势。

根据国家统计局有关数据显示：

2011年我国的水泥及石膏制品制造行业实现销售收入共计46640亿元。

在看到巨大的销售收入的同时，我们也应该注意，我国水泥制品制造企业尽管呈现出较强的区域分布特征，但是截至2011年末，在4591个企业中，仅仅存在4家大型企业，其他企业均为中小型企业，行业集中度较低。

相对于其上下游的大型水泥生产企业、大型建筑企业的交易地位较低。

又加之2011年的从紧的货币政策的实施，从而使得企业的经营遇到较大的困难。

基于以上情况，本期《行业供应链融资方案》，将会详细介绍水泥制品制造行业的产业发展概况以及发展趋势，同时结合水泥制品制造行业产业链，对水泥制品制造行业的金融服务需求进行深入分析，并给出参考性的授信方案，使银行从业人员全面把握水泥制品制造行业中的授信机遇与防范风险，针对相关开展水泥制品制造业融资服务提供支持与帮助。

在针对水泥制品制造行业供应链融资内容进行介绍的同时，本期《行业供应链融资方案》将为您详细介绍供应链融资服务中的应收账款池融资业务的业务概念、业务流程等内容，让您更加深入的了解供应链融资的相应内容，以便更加灵活的运用供应链融资产品对接客户融资需求，实现银企双赢。

本期目录

第一章水泥制品制造行业经营分析

一、我国水泥制品销售额持续上涨

（一）我国水泥制品销售额持续上涨

2011年，我国水泥制品制造行业的销售额依旧呈现上涨的趋势。

根据国家统计局有关数据显示：

2011年我国的水泥及石膏制品制造行业实现销售收入共计46640亿元。

图表1：

2004年至2011年我国水泥及石膏制品制造行业销售收入

资料来源：

国家统计局银联信

（二）全国固定资产投资带动行业发展

我国的水泥及石膏制品及制造行业呈现出连续的上涨态势，主要是受到我国的固定资产投资的上涨态势的影响。

图表2：

2004至2011年我国固定资产投资额与水泥及石膏制品制造行业销售收入关系

资料来源：

国家统计局银联信

从我国的固定资产投资与水泥及石膏制品制造行业销售收入的线性关系方面来看，两者具有极强的正相关性，其拟合优度R2=0.9846。

而从我国固定资产投资方面来看，其发展趋势如下：

图表3：

1989年至2011年我国固定资产投资额及同比增长

资料来源：

国家统计局银联信

我国的名义固定资产投资额具有明显的时间序列回归特性。

其回归方程为：

Ln（固定资产投资额）=393.03*Ln（年份）-2977.1

同时，该方程的拟合优度R2=0.9827。

不考虑其他情况，仅根据方程进行数学运算，则在2012年，我国的固定资产的投资额为：

306761.9亿元。

由于之前受经济危机影响，我国实施了积极的财政政策用以推动经济发展，从而使得近几年我国的固定资产投资增加速度加快，进而使得回归方程在近几年的固定资产回归分析中，出现较大误差。

考虑到政策影响，以及我国经济增速受紧缩的货币政策以及经济增速放缓影响，估计2012年，我国的固定资产投资总额将会在360000亿元左右。

而根据固定资产投资额度进行相应的推测，我国在2012年的水泥及石膏制品制造行业的销售收入将会达到57000万元以上。

二、水泥制品制造行业特征

（一）行业整体产能相对集中

我国的水泥制品制造行业有鲜明的地域特点。

以我国的31个省、直辖市、自治区为区域划分进行测算，我国的水泥制品制造行业的销售总额的基尼系数（按地区划分）为0.5297，数值较大，表明我国的水泥制品制造行业的产能相对集中。

但就其本身的产业属性与产业发展阶段来看，其产能集中度有进一步提升的空间。

图表4：

我国水泥制品制造行业区域销售总额累计生产情况

资料来源：

国家统计局银联信

在产量方面，江苏省、山东省、浙江省、河南省和四川省五省的水泥制品销售额分别为：

15.06%、10.40%、9.07%、7.93%、6.44%，共计占到全国总销售额的48.90%。

同时，我国的水泥制品制造行业的行业集中度，受到我国水泥产能分布的影响也较大。

图表5：

我国水泥产能分布示意图

资料来源：

国家统计局银联信

江苏省、山东省、浙江省、河南省和四川省均为我国的水泥生产大省，各省水泥的年产量都在2000万吨以上，同时，由于水泥的运输半径一般情况如下：

图表6：

水泥运输方式及运输半径

公路运输

200至300公路

铁路运输

500公里左右

水路运输

1000公里左右

资料来源：

《水泥生产制造》银联信

由于水泥在运输方面有一定的限制，从而导致了水泥生产企业呈现出区域性较为集中的情况。

而这也使得水泥制品制造企业也相应的呈现出这种特征。

（二）行业产能将进一步扩大

2011年1至11月列入国家统计口径的混凝土与水泥制品企业数为4591个，自年初累计完成工业增加值比2010年同期增长46.93%。

同时，主要产品产量保持较快增长。

图表7：

2011年1至11月我国主要混凝土与水泥制品生产情况

混凝土排水管

31370千米

26.2

混凝土压力管

3711千米

18.7

混凝土电杆

674万根

9.9

混凝土桩

25235万米

9.6

商品混凝土

66586万立方米

27.4

资料来源：

混凝土与水泥制品网银联信

由于水泥制品制造行业属于资本、技术密集型行业。

而就目前来讲，我国水泥制品制造行业主要以中小企业为生产的主力军。

截至2011年末，全国4591个水泥制品制造企业中，仅有四家大型企业。

尽管行业中的地域集中度较高，但是，就单个企业方面来讲，其产能集中度较低，市场处于竞争较为激烈的态势，而由于需求的不断提高，盈利能力较强的企业将会不断扩大产能，进而在市场中形成过度生产能力投资型的进入壁垒，从而使得行业中的产能集中度不断增加，这也是阻止潜在进入者进入的主要进入壁垒。

但是需要注意地方性保护的影响。

由于水泥生产行业的地域性明显，因此作为下游的当地水泥制品制造行业，很有可能受到地方政府政策的保护，从而阻碍市场的自由竞争。

但总的来讲，由于保障房、中西部发展、基础设施建设及改造、城市化进程不断加快等方面来讲，在未来的发展中，我国的水泥制品制造行业的产能将会进一步扩大，从而进一步满足市场需求。

（三）行业中存在季节性波动

受到气候等原因影响，建筑行业的旺季在5、6、10、11、12五个月份。

而每年的雨季是建筑行业的生产和销售淡季。

由于水泥制品制造行业受固定资产建设影响十分巨大，因此受建筑行业的生产经营情况影响较大，也显现出与建筑行业相同的季节性波动情况。

三、水泥制品制造行业政策简述

水泥制品制造行业是典型的投资拉动型行业，宏观调控政策与水泥制品需求变化关系密切。

由于通胀压力在2011年底已经初步得到缓解，相信政府方面将会在2012年实施“定向宽松”的货币政策，从而保障经济发展，维持GDP在8%以上的增速。

这一经济增长要求，少不了固定资产投资方面的拉动。

我国对水泥制品制造行业的直接政策较少，主要是对其上下游的水泥生产行业及固定资产建设方面的调控政策较多，从而影响水泥制品制造行业的发展。

（一）固定资产投资调控政策简述

水泥制品制造行业的需求主要是受到固定资产投资方面，特别是房地产方面的政策影响。

图表8：

2011年我国出台主要房地产政策

“新国八条”

一是各地一季度要公布房价控制目标，二是增加公共租赁住房供应，三是住房不足5年转手按销售款全额征税，四是二套房首付款比例提至60%，五是土地两年不开工要收回使用权，六是暂停省会城市居民购第三套房，七是未完成调控目标政府将被问责，八是散布虚假消息要追责。

“新国八条”是个纲领性的调控政策，涵盖了“限购、限贷、限价及保障房等多重调控政策的内容。

《商品房销售明码标价规定》

商品房销售必须明码标价。

对违反明码标价规定未执行“一房一价”的房地产开发企业，将处以每套房5000元罚款。

构成价格欺诈的，将没收违法所得，并处违法所得5倍以下罚款；没有违法所得，处5万元以上50万元以下罚款。

一房一价明码标价政策出台的宗旨在于促使房地产市场稳健、健康的发展，虽实施效果表现不为明显，且政策的实施存有漏洞，但在整体上促使房地产市场健康、规范化的发展，辅助限购限贷政策抑制了房价的上涨。

保障房

2011年12月5日，住建部表示：

2012年新开工的保障房项目不会有2011年1000万套这么多，但也要比2010年的590万套大幅度地增加。

确保保障性住房，棚户区改造和自住性中小套型商品房用地不低于住房建设用地供应总量的70%，确保2011年1000万套保障性住房用地供应。

从政策的属性来看，保障房政策更多是民生政策，旨在解决中低收入的住房问题。

保障性住房对房地产市场的调控作用并不如预期那么大，它对商品房需求不能起到一定的稀释作用。

土地市场政策

2011年11月19日，国土部取消土地双轨制，鼓励集体土地股份制改革，成立集体土地农业经合组织、股份合作社或股份公司等，使农民对集体资产享有充分的股权，通过完善和强化土地用益物权，使农村集体土地所有权实现最大化。

在商品房建设用地供应方面，2011年供应量表现不足，下半年供应量对有所增加，但下行的市场趋势使得大部分开发商拿地谨慎，流拍现象普遍，土地市场先商品房市场表现下行。

资料来源：

银联信

从2011年我国出台的主要房地产政策方面不难看出，在2011及2012年度，政府主要是要对过高的房价进行调控，抑制作为投资性房地产的建设的增加，降低商品房价格；同时保障住房供应，大力开展以政府主导的保障房的建设。

综合整个房地产方面的政策来看，短期内对水泥制品制造方面的发展并没有太多的影响。

同时，由于水利工程建设的力度增加、城市化建设的步伐加快以及电力设施的改造，会在很大程度上使得我国的水泥制品制造行业在一定程度上受益。

（二）水泥生产行业政策简述

而在供给方面来看，水泥制品制造行业主要受到水泥生产行业的影响较大。

结合水泥产业的近期政策和行业的“十二五”规划来看，在未来的发展过程中，我国水泥行业的政策主要从产业结构、产业技术、产业组织方面来进行相应的产业发展指导。

图表9：

我国水泥生产政策概述

产业结构

推动企业跨部门、跨区域的重组联合，向集团化方向发展，逐步实现集约化经营和资源的合理配置，以及达到规模经济，提高水泥企业的生产集中度和竞争能力。

同时淘汰环保不达标企业，进一步优化行业总体结构。

产业技术

加快技术进步，鼓励采用先进的工艺和装备提升技术水平，缩小与世界先进水平的差距。

污染物排放要符合国家和地方排放标准，满足国家或地方污染物排放总量控制要求。

产业组织

进一步提高企业集中度，促进水泥工业的企业集团化，生产专业化，管理现代化，推进企业改组改制，优化产业组织结构。

鼓励企业进行强强联合和兼并重组小企业。

资料来源：

银联信

我国的水泥生产行业的相关政策主要是引导企业进行兼并重组，向大型垄断性企业进行发展。

这在一定程度上对中小企业众多的水泥制品制造行业的议价能力方面来讲是不利的，但是，这样的产业链结构更加有利于水泥行业的发展，同时对银行方面开展水泥制品制造行业的供应链融资业务来讲，是相对有利的。

第二章水泥制品制造行业金融服务需求

一、水泥制品制造行业产业链概述

水泥制品的品种繁多，其主要产品类别就有三十多种之多。

如果进行进一步的细分的话，将会得到更加繁多的产品种类。

但是，总体来讲水泥制品主要提供房地产建筑材料、设施建设材料两种固定资产建设型的企业。

图表10：

水泥制品制造行业产业链示意图

资料来源：

银联信

在面向房地产建筑企业时，水泥制品制造企业一般提供：

水泥砖类、水泥混凝土瓦类、水泥板材等水泥