传化智联度财务分析报告Word文档下载推荐.docx
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31.12%
544,761
40.58%
458,417
40.64%
交易性金融资产
0.00%
257
0.02%
应收票据及应收账款
125,383
11.91%
288,317
21.48%
291,445
25.84%
应收票据
2,028
0.19%
123,346
9.19%
131,615
11.67%
应收账款
123,355
11.72%
164,970
12.29%
159,829
14.17%
预付款项
60,478
5.75%
84,669
6.31%
113,289
10.04%
其他应收款
311,296
29.57%
134,836
77,011
6.83%
其中:
应收利息
190
存货
146,393
13.91%
208,674
15.54%
127,913
11.34%
一年内到期的非流动资产
34,533
3.28%
25,946
1.93%
23,470
2.08%
其他流动资产
46,983
4.46%
55,084
4.10%
36,314
3.22%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，传化智联2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、无形资产以及固定资产，各项分别占比为56.16%，10.31%和8.58%。
2019年传化智联非流动资产构成情况
长期应收款
35,291
1.77%
23,267
1.41%
17,663
1.38%
长期股权投资
72,823
3.65%
39,863
2.42%
35,686
2.79%
其他权益工具投资
98,763
4.95%
45,986
46,218
3.61%
其他非流动金融资产
30,266
1.52%
投资性房地产
1,120,766
56.16%
917,348
55.58%
612,861
47.88%
固定资产
171,300
8.58%
163,046
9.88%
167,059
13.05%
在建工程
101,545
5.09%
109,818
6.65%
109,564
8.56%
无形资产
205,744
10.31%
105,113
6.37%
107,971
8.44%
商誉
35,780
1.79%
35,298
2.14%
38,893
3.04%
长期待摊费用
28,725
1.44%
29,964
1.82%
27,780
2.17%
递延所得税资产
32,462
1.63%
17,468
1.06%
15,022
1.17%
其他非流动资产
62,224
3.12%
163,238
9.89%
101,307
7.91%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
传化智联2019年年总负债金额为14,095,269,264.93元，所有者权益总额为16,388,265,311.72元，其中资本金为3,257,814,678.0元，资产负债率为46.24%，在负债中，流动负债为7,551,106,985.01元；
占负债和所有者权益总额的24.77%，非流动负债为6,544,162,279.92元，占负债和所有者权益总额的21.47%。
2019年传化智联负债和所有者权益构成情况
负债和所有者权益（或股东权益）总计
流动负债合计
755,110
24.77%
1,169,733
39.08%
731,019
30.36%
非流动负债合计
654,416
21.47%
475,940
15.90%
426,419
17.71%
所有者权益（或股东权益）合计
1,638,826
53.76%
1,347,289
45.02%
1,250,455
51.93%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，传化智联2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为37.20%，17.35%和17.35%。
2019年传化智联流动负债构成情况
短期借款
280,881
37.20%
655,439
56.03%
227,945
31.18%
衍生金融负债
15
49
0.01%
应付票据及应付账款
130,987
17.35%
193,629
26.49%
应付账款
预收款项
80,138
10.61%
88,288
7.55%
72,100
9.86%
应付职工薪酬
38,014
5.03%
35,429
3.03%
35,147
4.81%
应交税费
38,255
5.07%
39,049
3.34%
33,102
4.53%
其他应付款
107,697
14.26%
186,398
15.94%
86,765
11.87%
应付利息
518
0.07%
一年内到期的非流动负债
26,797
3.55%
165,112
14.12%
82,279
11.26%
其他流动负债
52,338
6.93%
-15
-0.00%
-49
-0.01%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，传化智联2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及递延收益，各项分别占比为47.32%，22.69%和13.15%。
2019年传化智联非流动负债构成情况
长期借款
148,478
22.69%
100,216
21.06%
176,501
41.39%
应付债券
309,660
47.32%
204,947
43.06%
99,744
23.39%
长期应付款
77,347
11.82%
80,898
17.00%
68,481
16.06%
预计负债
39
213
0.04%
1,113
0.26%
递延收益
86,068
13.15%
递延所得税负债
32,821
5.02%
13,657
2.87%
14,879
3.49%
其他非流动负债
76,220
16.01%
66,811
15.67%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年传化智联的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为39.68%，23.41%和19.88%。
所有者权益构成情况
实收资本（或股本）
325,781
19.88%
24.18%
26.05%
资本公积
650,229
39.68%
607,840
45.12%
601,257
48.08%
其他综合收益
77,846
4.75%
2,960
0.22%
2,594
0.21%
盈余公积
25,233
1.54%
21,935
21,049
1.68%
未分配利润
383,585
23.41%
257,639
19.12%
192,916
15.43%
少数股东权益
176,150
10.75%
131,131
9.73%
106,856
8.55%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年传化智联的净利润为1,638,036,563.59元，与2018年的898,802,841.57元相比上升了82.25%。
2015-2019年传化智联净利润变动趋势
年份
同比增长率（%）
2015
61,841
2016
65,054
5.20%
2017
53,967
-17.04%
2018
89,880
66.54%
2019
163,803
82.25%
2.3.2营业利润分析
2019年传化智联的营业利润为2,040,021,313.26元，与2018年的1,283,913,829.95元相比上升了58.89%。
2015-2019年传化智联营业利润变动趋势
42,397
-14,320
-133.78%
82,793
-678.15%
128,391
55.07%
204,002
58.89%
2.3.3利润总额分析
2019年传化智联的利润总额为1,997,536,443.83元，与2018年的1,246,326,250.49元相比上升了60.27%。
2015-2019年传化智联利润总额变动趋势
81,123
90,911
12.07%
85,963
-5.44%
124,632
44.98%
199,753
60.27%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年传化智联的成本费用总额为20,045,859,032.27元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为87.39%，4.32%和4.13%。
2019年传化智联成本费用构成
成本及费用总额
-2,004,585
-2,033,780
-1,925,823
营业成本
-1,751,836
87.39%
-1,773,922
87.22%
-1,716,979
89.16%
税金及附加
-12,665
0.63%
-10,830
0.53%
-9,519
0.49%
销售费用
-82,764
4.13%
-86,226
4.24%
-84,604
4.39%
管理费用
-86,600
4.32%
-89,878
4.42%
-104,894
5.45%
研发费用
-33,832
1.69%
-29,716
1.46%
财务费用
-36,886
1.84%
-43,204
2.12%
-9,824
0.51%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年传化智联的经营现金流量净额为1,414,713,927.28元，与2018年的465,601,470.01元相比上升了203.85%；
投资活动现金流净额为-2,373,965,045.79元；
筹资活动现金流净额为-586,669,060.56元。
2015-2019年传化智联经营、投资及筹资活动现金流净额
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
41,419
-211,522
753,743
-40,070
-175,507
90,885
-105,159
-300,895
302,833
46,560
-379,986
361,592
141,471
-237,396
-58,666
2.4.2现金流入结构分析
2019年传化智联现金流入总金额为34,329,106,170.77元，其中经营活动现金流入为24,055,301,883.16元，占现金流入总额的70.07%；
投资活动现金流入为1,237,436,529.56元，占现金流入总额的3.60%；
筹资活动现金流入为9,036,367,758.05元，占现金流入总额的26.32%。
2019年传化智联现金流入构成
现金流入总额
3,432,910
3,133,010
2,661,217
经营活动现金流入小计
2,405,530
70.07%
2,338,380
74.64%
2,057,246
77.30%
投资活动现金流入小计
123,743
3.60%
29,195
0.93%
112,695
4.23%
筹资活动现金流入小计
903,636
26.32%
765,434
24.43%
491,276
18.46%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为21,436,206,202.88元,占经营活动现金流入小计的89.11%;
收到的税费返还为40,219,164.02元,占经营活动现金流入小计的0.17%;
收到其他与经营活动有关的现金为2,578,876,516.26元,占经营活动现金流入小计的10.72%。
2019年传化智联经营活动现金流入构成
销售商品/提供劳务收到的现金
2,143,620
89.11%
2,114,650
90.43%
1,902,287
92.47%
收到的税费返还
4,021
0.17%
5,746
0.25%
4,410
收到其他与经营活动有关的现金
257,887
10.72%
217,983
9.32%
150,548
7.32%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为29,688,545.0元,占投资活动现金流入小计的2.4%;
取得投资收益收到的现金为121,223,113.42元,占投资活动现金流入小计的9.8%;
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为454,670,718.09元,占投资活动现金流入小计的36.74%;
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为114,392,722.05元,占投资活动现金流入小计的9.24%;
收到其他与投资活动有关的现金为517,461,431.0元,占投资活动现金流入小计的41.82%。
2019年传化智联投资活动现金流入构成
金额（元万）
收回投资收到的现金
2,968
2.40%
19,198
65.76%
18,763
16.65%
取得投资收益收到的现金
12,122
9.80%
1,707
5.85%
11,486
10.19%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
45,467
36.74%
528
1.81%
2,703
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
11,439
9.24%
1,876
6.43%
-1,759
-1.56%
收到其他与投资活动有关的现金
51,746
41.82%
5,884
20.16%
81,501
72.32%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为1,017,758,388.0元,占筹资活动现金流入小计的11.26%;
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为1,017,758,388.0元,占筹资活动现金流入小计的11.26%;
取得借款收到的现金为6,665,429,013.2元,占筹资活动现金流入小计的73.76%;
收到其他与筹资活动有关的现金为1,353,180,356.85元,占筹资活动现金流入小计的14.97%。
2019年传化智联筹资活动现金流入构成
吸收投资收到的现金
101,775
25,937
3.39%
24,415
4.97%
子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金
666,542
73.76%
540,607
70.63%
441,221
89.81%
收到其他与筹资活动有关的现金
135,318
14.97%
198,888
25.98%
25,639
5.22%
2.4.3现金流出结构分析
2019年传化智联现金流出总额为35,875,026,349.84元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为22,640,587,955.88元,占现金流出总额的63.11%;
投资活动现金流出小计为3,611,401,575.35元,占现金流
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