新能源电机行业梳理Word下载.docx
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去年我们将近38万辆的产销量，约占全球总量的64%，全球60%以上的新能源汽车在我们国家，从产业的规模、市场化的进程来讲，我们确实是引领者，但技术上与欧美、日本相比，还是有很大差距。
图：
2015年世界各国新能源汽车销售状况
数据来源：
根据MARKLINES数据整理
2.1国外驱动电机在新能源汽车上的应用
美国和欧洲多数国家开发的电动汽车倾向采用交流感应电机，为了降低车重，电机壳体大多采用铸铝材料，电机恒功率范围较宽，最高转速可达基速的2~2.5倍。
交流感应电机优点是价格较低、效率高、质量轻，但起动转矩小，主要应用于混合动力、纯电动客车。
主要代表企业有大陆、博世，西门子、麦格纳等。
日本研制的电动汽车几乎全部使用永磁无刷直流电机，其研发和生产以日本电力电子和电机生产企业为主，如电装、日立等。
产品功率等级覆盖3~123kW，电机恒功率范围很宽，最高转速可达基速的5倍。
其主要优点是效率比交流感应电机高，但是需要使用昂贵的稀土永磁材料钕铁硼，日本资源匮乏，面对日益升高的稀土价格，日本正在潜力开发开关磁阻电机，这种电机在性能上不输给永磁电机，重要的是摆脱了对稀土的依赖。
2.2我国新能源汽车驱动电机市场发展特征
国内车用驱动电机行业现状是车用电机是电机业中的小行业、但制造门槛高，电机驱动系统还存在较多差距与不足，但国内政策扶持将加快产业步伐。
目前，国内新能源汽车电机的产品大部分是交流三相感应电动机。
交流感应电机已在我国建立了具有自主知识产权异步电机驱动系统的开发平台，形成了小批量生产的开发、制造、试验及服务体系；
产品性能基本满足整车需求，大功率异步电机系统已广泛应用于各类电动客车；
通过示范运行和小规模市场化应用，产品可靠性得到了初步验证。
开关磁阻电机驱动系统已形成优化设计和自主研发能力，通过合理设计电机结构、改进控制技术，产品性能基本满足整车需求；
部分公司已具备年产2000套的生产能力，能满足小批量配套需求，目前部分产品已配套整车示范运行，效果良好。
永磁同步电机驱动系统已形成了一定的研发和生产能力，开发了不同系列产品，可应用于各类电动汽车；
产品部分技术指标接近国际先进水平，但总体水平与国外仍有一点差距；
基本具备永磁同步电机集成化设计能力；
多数公司仍处于小规模试制生产，少数公司已投资建立车用驱动电机系统专用生产线。
图：
我国新能源汽车电机类型分布状况
2.3驱动电机核心技术研发取得阶段性进展
电机方面，我国在大力推广稀土永磁同步电机的研发及应用，已在高性能导磁硅钢、高性能稀土永磁材料以及高可靠性车用电机位置转速传感器等关键共性技术方面取得了突破，促进我国稀土永磁同步电机向高速、高转矩、大功率方向发展。
目前通过多领域集成设计优化，我国已研制出功率密度超过3.0kW/kg的高速高密度永磁同步电机，并成功应用于多款新能源车型，在该领域我国已逐步缩小了同国外先进水平的差距。
在电机控制器方面，我国高度重视车用电机控制器的发展，并在核心技术上取得了一定成果。
但是目前我国自主研发、生产的电机控制器在功率密度、体积密度、芯片集成设计、热设计等方面与国外先进水平仍然存在一定差距。
我国已启动多项国家级科研项目，针对车用电机控制器电力电子集成技术进行不断完善。
三、新能源汽车行业政策分析
目前，世界各国都在大力发展新能源汽车，美国将发展新能源汽车作为交通领域实现根本上摆脱石油依赖的重要措施，并以法律法规的形式确定了新能源汽车的战略地位。
早在克林顿时期，美国就提出了以提高燃油经济性为目标的计划，混合动力是当时主要的技术解决方案。
到了布什时期，变为追求零排放和零石油依赖，技术解决方案主要是氢燃料电池汽车，后来还有一个计划，想用十年的时间实现20%的石油替代和节约，主要措施是生物质燃料。
国际金融危机以后，奥巴马政府将大力发展电动汽车作为实施新能源战略的重要内容，提出了总额40亿美元的动力电池以及电动汽车研发和产业化的计划。
日本长期坚持确保能源安全和提高产业竞争力的双重战略，通过制订国家目标引导新能源汽车产业的发展，同时高度重视技术创新。
2006年，日本提出了新的国家能源战略，目标是到2030年交通领域对石油的依赖从100%降到80%，为了配合这个新能源战略的实施，提出了下一代汽车燃料计划，明确提出改善和提高汽车燃油经济性标准，推进生物质燃料的应用，促进电动汽车和燃料电池汽车的应用等。
近期，日本又将大力发展电动汽车作为低碳革命的重要内容，并且计划到2020年普及以电动汽车为主体的下一代汽车。
相对于美国和日本，欧洲更加侧重于温室气体减排战略。
满足日益严格的二氧化碳排放限制要求已经成为欧洲对新能源汽车发展的主要驱动力。
欧洲的新能源汽车发展在早期主要以生物质燃料、天然气以及氢燃料为主，本世纪初曾经提出到2020年23%的石油替代目标。
近期，欧洲则对电动汽车给予高度关注。
例如德国2009年下半年发布电动汽车计划，高度重视纯电驱动的电动汽车发展，以纯电为重点，分别提出了2012年、2016年、2020年的产业化和市场化目标。
我国更是将其列入到七大战略性新兴产业之中。
节能与新能源汽车的发展是我国减少石油消耗和降低二氧化碳排放的重要举措之一，中央和地方各级政府对其发展高度关注，陆续出台了各种扶持培育政策，为新能源汽车的发展营造了良好的政策环境。
近年来，我国新能源汽车产业在行业标准、产业联盟、企业布局、技术研发等方面也取得了明显进展，有望肩负起中国汽车工业“弯道超车”的历史重任。
3.1历年新能源汽车政策汇总
新能源汽车政策文件一览
202016.5工信部《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》加强企业准入和产品准入，强化全生命周期的安全监控
修订征求意见稿
自2016年1月1日起至2020年12月31日止，对城市公交企业购置的公共汽电车辆免征车辆购置税。
212016.7财政部《关于城市公交企业购置公共汽电车辆免征车
辆购置税的通知》第三批
通过碳配额积分交易机制倒逼企业实现排放管理、提高新能源汽车占比。
该管理办法将自2017年开始试行,2018年正式实施。
222016.8发改委《新能源汽车碳配额管理办法》征求意见稿
3.2新能源补贴政策变化影响
从2016年开始,能够享受补贴的纯电动乘用车的续航里程门槛从80公里提高到了100公里,这将对于低速电动车产生较大冲击。
2017—2018年补贴标准在2016年基础上下降20%，2019-2020年补贴标准在2016年基础上下降40%。
2014年与2015年补贴退坡幅度分别为5%与10%，新补贴政策退坡幅度加大，也将对于行业增速短期形成影响。
续航里程超过250公里的纯电乘用车，2016年的补贴额度为5.5万元，高于2015年的5.4万元；
续航里程介于150公里和250公里之间（150≤R＜250公里）的纯电动汽车和续航里程超过250公里客车，2015年与2016年的补贴额度持平。
补贴普惠范围加大，从88个试点城市拓展至全国
在新补贴政策颁布之前，共31个城市和9个省城市群共88个城市进入2013-2015年新能源汽车推广范围，其余没有进入新能源汽车推广应用名单的城市消费者无缘中央财政补助资金。
根据通知，2016年-2020年我国新能源汽车推广范围拟全面扩大，中央补贴实行全国普惠。
补贴范围扩大为有实力企业提供更加广阔施展空间。
2013—2020年新能源乘用车补贴标准（万元）
来源：
财政部；
2013-2015年新能源客车补贴标准
2016年新能源客车补贴标准（万元）
四、新能源汽车电机产业链梳理
驱动电机是电机行业的一个小分支，行业产业链上游是电解铜（电磁线）、硅钢、碳结钢、绝缘材料等原材料供应商以及轴承、换向器、冷却器等配件供应商,下游是整车厂。
4.1上游行业的关联性及影响
上游行业中的原材料价格变动与企业的产品定价政策、成本水平、销售业绩有较大影响,关联度较高。
轴承、换向器、变频器等属于专业化、高技术含量的配套产品,产品价格变动没有原材料的价格变动明显。
目前,主要的原材料我国基本可以自给自足,为电机行业的可持续发展提供了重要保障。
上游行业导视图
（1）电解铜
主要原材料之一的电磁线指制造电机产品中的线圈或绕组的绝缘电线。
电磁线的主要原材料为电解铜,所以电磁线价格的主要变动与电解铜价格关系密切。
电解铜价格在2011年下半年出现了大幅下降,降低了整个电机行业的成本。
沪铜期货走势图
WIND；
（2）硅钢片
电机定转子冲片、铁心主要原材料为硅钢片,国内的主要硅钢片生产企业主要集中在武钢、宝钢、太钢、鞍钢等大型钢铁生产企业。
硅钢片按照生产工艺分为热轧和冷轧两种,冷轧片厚度均匀、表面质量好、磁性能高、损耗低,为了提高电机效率,国家已经强制要求企业选用冷轧硅钢片。
2011年以来,硅钢片整体价格呈现了下滑的趋势,电机行业的产品成本趋于下降,提升了整个行业的利润率水平。
硅钢价格走势图
武钢股份公开资料；
（3）普通钢材
电机的成本构成中除了电解铜（电磁线）、硅钢片之外,还有大量的辅助性钢材。
主要包括碳素钢、中厚板等。
与电解铜（电磁线）和硅钢片相同,普通钢材价格呈现先升后降的趋势。
利于整个行业的利润水平。
（4）钕铁硼磁钢
永磁电机的永磁材料除了硅钢，还有钕铁硼磁钢等。
部分公司掌握了电机转子磁体先装配后充磁的整体充磁技术。
国内研制的钕铁硼永磁体最高工作温度可达280℃，但技术水平仍与德国和日本有较大差距。
4.2中游行业的关联性及影响
我国电机产业规模居全球首位,中小型电机约有300个系列,1500个品种,产品量大面广,广泛应用于工业、农业、国防、公共设施、家用电器等各个领域。
我国是电机制造及应用大国，有较好的工业基础，拥有数量庞大的电机企业，其中很多企业具有成熟的技术工人，较好的制造能力和一定的研发能力。
但对驱动电机，由于起步晚，尚需与整车厂共同携手研究，以制造出满足汽车使用的专用电机。
因此，驱动电机的企业分布和国内新能源汽车的企业分布关系密切，主要分布在浙江、广东、上海等南部沿海地区。
中国新能源汽车电机行业企业区域分布
资料来源：
智研数据；
目前一些主要车厂及电机企业的合作状况如下表：
主要车厂驱动电机及控制系统配套状况
企业
电机
电机控制系统
一汽客车
美国伊诺华、上海电驱动、纽贝耳、大洋电机
一汽、纽贝耳、大洋电机
北汽福田
美国伊顿、大洋电机、纽贝耳
大洋电机、纽贝耳
五洲龙
大连天元电机、上海大郡、五洲龙
五洲龙、上海大郡
南车
南车时代
安凯
上海南洋电机、包头长安永磁
上海瑞华
宇通
万向、江特电机
万向、宇通、中环动力
金旅
厦门金旅、尤迪电机
厦门金旅、福建福工
中通
上海大郡、上海南洋电机、天津松正
上海大郡、上海瑞华、天津松正
厦门金龙
上海南洋电机
申沃
襄樊特种电机、株洲电力、上海电驱动
万向、株洲电力、上海电驱动
虽然我国电机产业规模大,但驱动电机生产企业全国目前仅有30多家，而且多数企业规模小、实力弱。
它们一般依托于高校或者科研院所，但由于成立不久，融资渠道单一，生产能力不强。
而且很多企业采取观望态度，试一试的心态比较普遍。
因此，电动汽车驱动电机要真正实现产业化，还有很长的路要走。
目前主要有以下瓶颈：
1）电机转矩密度、功率密度、效率、寿命等综合性能有待进一步提高；
2）产品可靠性、生产一致性不高。
很多企业生产的样机质量不错，但是一上批量，就会出现问题，这与企业的工艺水平不高有很大关系。
3）成本过高。
这一方面要求企业提高技术水平，另一方面要求企业提高生产能力。
只有达到一定批量，单台电机价格才能真正降下来。
我国在稀土永磁电机领域具有明显的竞争优势（主要是稀土资源、人力丰富），然而产品可靠性、耐久性和工艺水平需要进一步提升。
更为重要的是，我国在电力电子模块等关键零部件领域开发与供货能力尚较弱。
4.3下游行业的关联性及影响
相比于中上游，当前我国新能源汽车产业下游的集中度较高。
根据乘联会统计数据，2015年新能源乘用车销量排行中，比亚迪、众泰、康迪名列三甲；
新能源客车车企销量排行中，宇通客车、南京金龙和中通客车销量最佳；
在专用车领域，东风，重庆瑞驰、陕西通家排名靠前。
新能源乘用车、客车及专用车销量排名前五的车企占到各自市场总销量的65.07%、54.27%以及47.03%，整车生产领域集中度高。
2015年新能源乘用车、客车及专用车销量排名状况
五、新能源汽车驱动电机企业竞争分析
中国产业调研网表示，中国能够生产新能源汽车驱动电机的厂家有30家左右，包括整车厂、汽车零配件生产商、独立电机生产商。
本土厂商中，能够为整车厂进行批量供货的生产企业有15家左右。
整车厂中，比亚迪新能源汽车驱动电机为自主配套；
独立电机或汽车零配件生产商中，上海电驱动是新能源乘用车驱动电机的龙头企业，南车时代电动则是新能源商用车驱动电机的龙头企业。
国内新能源汽车电机驱动系统市场格局
随着我国驱动电机产业规模扩大，各企业产能建设加快，产业内竞争更为激烈，驱动电机产业结构呈现出新的变化。
一方面从事传统电机生产和电机产业链上下游企业正逐步进入驱动电机产业；
另一方面，驱动电机生产企业通过收购或并购方式健全其系统集成和产业链配套能力。
通过这种整合使得驱动电机系统产业链、新能源汽车动力总成系统产业链进一步增强。
5.1 具有传统整车及其零部件生产经验的汽车企业
具有传统整车及其零部件生产经验的汽车企业：
如比亚迪、万向集团、上汽集团、一汽集团、二汽集团、东风集团、深圳五洲龙、玉柴集团、中国南车等。
该类企业多具有丰富的传统整车或零部件研发设计生产经验，具有雄厚的经济实力和人才储备。
由于电机跟整车开发设计关系密切，在整车开发初期就要同步进行配合，这类企业具有先天的开发优势。
5.2 具有其它领域电机生产经验的企业
具有其它领域电机生产经验的企业：
如大洋电机、信质电机、方正电机、江特电机等。
该类企业多具有多年传统电机研发设计生产经验，具有较雄厚的经济实力和研发储备。
该类企业一般选择与高校、科研院所合作，同时绑定一家整车企业共同推进汽车用电机驱动系统的产业化。
这类企业在电机本体的批量化生产方面具有独特优势。
5.3 专门针对新能源汽车成立的电机企业
专门针对电动车成立的电机企业：
如北京精进电动、上海电驱动、上海大郡等。
该类企业多为归国人员或科研院所学术带头人创办，成立时间较晚，经济实力相对薄弱、融资渠道较为单一，但其具有整体设计研发上的优势，技术人才储备较为充足。
5.4国外电机企业进入竞争
外资品牌中，丰田、本田等整车企业已在中国设立汽车电机工厂供应自有产业链。
博世、采埃孚等汽车零配件企业已与内资企业成立合资公司研发生产新能源汽车驱动电机。
雷米电机等部分独立电机供应商也已在中国设立工厂；
另外一部分独立电机供应商，大陆、东芝、日立、三菱等，产品主要以进口为主。
5.5国内新能源汽车电机驱动系统市场新格局
随着新能源汽车产业规模化进程的加深，电机企业在电机驱动领域的优势正逐步彰显：
诸如大洋电机收购上海电驱动、信质电机参股上海鑫永/苏州和鑫/RMS、方正电机拟收购上海海能及杭州德沃士、正海磁材收购上海大郡、万向钱潮参股天津松正等，产业链上市公司正通过并购新能源电机企业实现强强联合，进而重塑产业竞争格局。
新能源汽车驱动电机的产业并购现状
公司
主业
新能源汽车甴机驱动业务
产业动作
大洋电机
家用电机
1H15营收7,919万元，同比增长433.13%
收购上海电驱动100%股权，收购中新汽30%股权布局下游运营市场
上海电驱动
新能源汽车电机驱动
2014年营收超6亿元，同比增长193%，净利润6670万元，同比增长1951%；
在商用车和乘用车驱动电机系统领域的市场占有率分别达26.90%和21.32%
拟并入大洋电机，承诺2015~2017年归属于母公司所有者的净利润分别不低于9,400万元、13,800万元、18,900万元
信质电机
汽车电机定转子
收购上海鑫永75%股权，与特斯拉电机供应商台湾富田电机建立战略合作；
收购苏州和鑫23.98%股权，进入宇通电机供应链；
收购美国RMS40%股权，引入先进驱动电机电控技术
拟定增募资不超过12亿元用于年产50万套新能源汽车电驱动系统定转子新建项目等
方正电机
缝纫机电机
1H15，重点拓展新能源物流车及低速纯电动乘用车市场，开始对绿巨能等客户批量供货；
继续开展PUNCH混合动力汽车用驱动电机的研发和样件制造
拟收购上海海能和杭州德沃仕100%股权，产品覆盖整车控制器、转向控制、电机控制等整车动力总成系统
江特电机
起重冶金电机
1H15营收4609万元，同比增长438.41%
拟9.5亿收购九龙汽车32.62%股权
正海磁材（上海大郡）
铷铁硼永磁材料
2015年收购完成上海大郡81.5%股权，上海大郡2Q15营收超1.3亿，2015~2017年承诺扣非后净利润分别为2000万/3500万/5000万元
上海大郡出资600万元与卧龙电气、绍兴澳特彼共同设立浙江卧龙大郡新能源电机有限公司，占注册资本30%
天津松正
2009年进入节能与新能源汽车领域，2012年混合动力公交车驱动系统全国市场占有率排名第一，是国内驱动电机系统及混合动力系统行业标准制定者之一
万向钱潮参股其10%股权
六、国内重点驱动电机企业及配套企业
目前驱动电机行业主要的企业情况如下：
6.1大洋电机
中山大洋电机股份有限公司位于广东省中山市西区沙朗第三工业区，公司注册资本71,602.785万元，广东省高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业、广东省百强民营企业；
主要从事微特电机、新能源汽车电驱动电机及控制系统的开发、生产和销售，年产能：
四千余万台微特电机。
新能源汽车领域的发展情况：
2009年公司先后与北京理工大学、福田汽车签署战略合作协议进入新能源汽车电机驱动系统领域。
结合具有新能源汽车产业化、技术实力雄厚的整车企业、高等院校的研发基础、公司的电机产业化能力三方优势，以新能源汽车电机及控制系统为切入点，共同发展新能源汽车产业。
2009年公司全程参与并主导北京理工发明设计的新能源汽车用“大功率永磁同步电机及驱动系统”系列产品批量制造工艺技术及产业化研究，目前，全系列新能源汽车用“大功率永磁同步电机及驱动系统”已经成功在大洋电机落地并顺利批量生产；
截止09年底公司在北京、中山已经完成新能源汽车用大功率永磁同步电机及控制系统产品的生产布局，已具备年产5000台套的产能。
09年大洋电机新动力成为北京市纯电动环卫车、公交大巴车等量产车辆中唯一的永磁同步电机及驱动系统的供应商。
新能源关键部件投资项目：
项目一：
新能源动力及控制系统产业化项目。
建成后将形成主要面向国内市场的大规模生产能力。
公司作为专门从事各种微特电机的企业，已有十余年的生产经营历史。
公司对电动汽车电机驱动系统加工工艺和设备都非常熟悉，具有项目产业化的制造优势。
项目二：
新能源动力及控制系统研发及中试基地建设项目。
拟通过研发、中试基地建设，加强研发基础设施和完善研发平台，增加一批先进的检测仪器和设备，建立多个产品检验测试和功能实验室，加速研发和试产新能源动力及控制系统新产品，掌握新能源动力及控制系统核心技术和先进的生产工艺，建立独立、自主、创新的研究开发能力。
本项目建设将加强研发中心的研发基础平台，为新能源动力及控制系统的开发提供技术支撑，中试生产线将为产品实现产业化提供技术平台。
项目三：
驱动启动电机（BSG）及控制系统建设项目。
驱动启动电机简称BSG（即一种采用皮带传动方式进行动力混合的具备怠速停机和启动功能的混合动力技术），系统通过BSG系统能快速地启停发动机，加装在汽车现有发电机上可以有效实现节能3～5%。
且BSG系统结构简单，重量轻，对整车原有结构改动小，性能经济可靠。
该项目产品的客户群体主要为传统汽车领域，针对如东风汽车为主的国内所有乘用车客户。
项目四：
大功率IGBT及IPM模块封装建设项目。
项目完成后，公司有望在未来3～5年成为国内大功率IGBT及IPM模块封装行业的领先企业，使公司产品链从电机到控制器，再向上游功率模块拓展，在电力电子领域有所作为。
IGBT模块主要应用在变频器的主回路逆变器及一切逆变电路，即DC/AC变换中。
IPM智能功率模块已被广泛应用于交流电机变频调速和直流电机斩波调速以及各种高性能电源。
2015年收购上海电驱动100%股权，上海电驱动预计2015~2017年归属于母公司所有者的净利润分别不低于9,400万元、13,800万元、18,900万元。
6.2上海大郡
上海大郡动力控制技术有限公司成立于2005年11月，是专业从事电力电子产品和电动汽车用电机控制系统产品研发和生产的高科技企业。
公司现有共有员工70多人，其中80％拥有本科及以上学历。
公司开发出一系列具有自主知识产权的混合动力汽车、纯电动汽车以及燃料电池汽车用电机系统产品被纳入国家863计划，是目前国内领先的产品及应用技术方案；
并与一汽、上汽、东风、长安等国内主要汽车制造商配套，在奥运、世博会及“十
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