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此情形表示股票价格经过一段时日的涨升后，欲振乏力，开始要走下坡路，所以，这是明显的卖出信号。

　　2、覆盖线

　　行情连续数天扬升后，隔日以高盘开出，随后买盘不愿追高，大势持续滑落，收盘价跌至前一日阳线之内。

这是超买之后所形成的卖压涌现，获利了结盘大量抛出之故，将下跌，投资者应及时卖出。

　　3、孕育线

　　这分两种情况，一是阳线缩在前几天较长的阳线之内，即连续数天扬升之后，隔天出现一根小阳线，并完全萎缩在前日之大阳线之中，表示上升乏力，是暴跌的前兆。

　　一是阴线缩在较长的阳线之内。

经过连日飙升后，当日的开收盘价完全孕育在前一日的大阳线之中，并出现一根阴线，这也代表上涨力道不足，是下跌的前兆。

若隔天再拉出一条上影阴线，更可判断为行情暴跌的征兆。

　　4、上吊阳线

　　于高档开盘，先前的买盘因获利了结而杀出，使得股价随之滑落，而在低档又逢有力承接，价格再度攀升，形成下影线为实线三倍以上的K线。

此图形看起来似乎买盘转强，然宜慎防主力拉高出货，空手者不宜贸然介入，持仓者宜逢高抛售。

　　5、跳空

　　所谓跳空即两条K线之间不互相接触，中间有空格。

连续出现三根跳空阳线后，卖压必现，一般投资人在第二根跳空阳线出现后，应获利了结，以防回档套牢。

　　6、最后包容线

　　当行情持续数天涨势后出现一根阴线，隔天又开低走高拉出一根大阳线，将前一日的阴线完全包住，这种现象看来似乎买盘增强，但只要下一日行情出现比大阳线收盘价低的情况，投资人则应断然做空。

　　7、孕育十字线

　　即当日的十字线完全包含在前一日的大阳线之中。

此状态代表买盘力道减弱，行情即将回软，价格下跌。

　　8、反击顺沿线

　　此处所称的顺沿线是指自高档顺次而下出现的两根阴线。

为了打击此二根阴线又出现一大根阳线，看起来似乎买盘力道增强了，但投资人须留意这只不过是根“障眼线”，主力正在拉高出货，也是投资人难得的逃命线，宜做空。

　　9、尽头线

　　持续涨升的行情一旦出现此图形，表示上涨力道即将不足，行情将回档盘整，投资人宜先行获利了结。

这也是一种“障眼线”，小阳线并没有超越前一日的最高点，证明上涨乏力，行情下跌。

　　10、跳空孕育十字线

　　当股价跳空上涨后拉出三根大阳线，随后又出现一条十字线，代表涨幅过大，买盘不愿追高，持仓者纷纷杀出，市场价格将暴跌。

　　11、舍子线

　　行情跳空上涨形成一条十字线，隔日却又跳空拉出一根阴线，暗示行情即将暴跌。

此时价格涨幅已经相当大，无力再往上冲，以致跳空而下，为卖出信号。

四种十字星的不同意义

1.上涨初期跳空十字星

　　一只长期在底部盘整个股，突然有一天跳空高开，小幅收高后，不巧遇到大盘大跌，但最后还是收了一个有跳空缺口的十字星。

其意义是非常重要的！

一只个股长期盘整，证明庄家在洗盘吸筹阶段！

跳空向上就证明有庄家向上拉升之势，不巧遇大盘大跌，只好收一根十字星。

但跳空缺口并没有补上，代表庄家做多的决心，虽然后期可能要多盘整几日，但行情会一路看好！

这种跳空十字星，又叫启明星！

中小投资者可在后期逢低积极介入。

　　2.上涨中期十字星

　　一只个股在正常上涨通道中，一日拉一光头阳线，众中小投资者一致看好，谁知第二天平开，只是上下小幅振荡，并没有出现想象中的强势，而第一天追涨的人，又担心有回调的可能，会有很多人逢短期高点卖出！

结果第三日却又收一长阳，拉升就此展开，让第二日卖出的投资者痛心疾首。

上涨中期的个股，第一天阳线，第二天收十字星，是庄家一种振荡洗盘的手法，故意做出上涨无力的样子，缩量收十字星是其要点。

　　3.上涨末期十字星

　　一只个股在上涨末期，收一根十字星，一般有见顶嫌疑！

因为一只个股长期大幅上涨后，个人获利都较丰厚。

收十字星，就是代表涨不动；

涨不动，就意味着下跌的开始！

所以不要小视十字星的风险！

　　4.盘中十字星

　　一只个股在箱体振荡时，老出现十字星，此时的十字星意义不大！

只是庄家在振荡洗盘，不过通过洗盘后，如能放量拉升，可以积极参与。

关注楔形的倾斜角度

　　市场运动中会形成各种各样的走势形态，有些形态具有相似的外形及相近的分析意义。

例如楔形与对称三角形的外形比较接近，就是那些股市中的高手们，有时都不一定能把它们区分得清楚。

关键是楔形的倾斜角度与对称三角形不同，这是它们之间最显著的区别。

　　楔形也是由两条逐渐聚拢的趋势线构成，它通常持续的时间在1～3个月，与三角形同属中等规模的走势形态。

我们知道，对称三角形是没有倾向性的，在上升趋势中出现的对称三角形和下降趋势中出现的对称三角形在外观与规模上并无二致。

但楔形则具有明显的倾向性，在上升趋势中出现的楔形是朝下倾斜的，而朝上倾斜的楔形具有看跌的意味，在这一点上它与旗形具有相似之处。

　　与三角形的突破相近似，楔形的突破也一般发生在其横向长度2/3～3/4处。

也有直到楔形尖端才发生突破的情形。

楔形更倾向于在接近形态尖端部分才发生突破。

　　从成交量上看，楔形在形成过程中具明显的缩量整理的特征，但在楔形发生突破之时，成交量往往急速扩张。

特别是在下降楔形的上边线被突破时，成交量的扩张显得更为重要。

　　上倾楔形与下倾楔形

　　我们一般把在涨势中出现的向下倾斜的楔形称为“下倾楔形”，它具有看涨的意味；

而在跌势中出现的向上倾斜的楔形称作“上倾楔形”。

它具有看跌的意味。

但当我们在一个持续了较长时间的上升趋势之中发现了“上倾楔形”时，同样具有看跌的意义，这常常是市场见顶的表现；

同样，如果在市场的底部出现了“下倾楔形”，那么市场反转向上的时间就不会太久，在这里“下倾楔形”仍然是看涨的。

　　楔形的价格目标的测量办法与旗形及三角旗形的测法是一致的，即市场在出现楔形前出现的急升或急跌幅度作为楔形突破之后的上涨或下跌幅度。

　　实战举例：

在近期安源股份的日线图上，具有清晰的5浪结构，向下倾斜的角度，以及朝原有趋势方向突破之后，上升趋势得到恢复等各个方面的特征。

从这个形态被突破之后的价格目标来看，前一轮上升高度与突破点起算的价格目标比较接近。

其目标测量的方法与三角形相类似。

水平三角形的用法和含义

常规的水平三角形属于调整形态的一种模式，它主要反映一种市场到达某一位置时，多空力量平衡的状态。

在三角形态的逐步形成过程中，市场的成交量和股价的波动性会逐渐减小。

一个完整的三角形模式包含了细分为3-3-3-3-3的五个重叠的波段价格走势，并标示为A-B-C-D-E。

连接A波段和C波段的终点，以及B波段和D波段的终点，就可以描绘出一个三角形调整浪。

E波段可能未达或超过A-C线，而且实际上笔者的经验说明这出现得很多。

　　水平三角形调整形态的变体：

对称三角形、上升三角形和下降三角形。

　　日线或分时线级别的水平三角形调整形态在整个上涨或下跌行情的最后一个股价运行波段之前的位置出现。

也就是说，如果一轮上涨或下跌行情的后半段出现了一个三角形调整形态，则意味着随后市场若再出现一个波段的上涨/下跌，这轮行情将达到终点。

　　三角形反映的是市场多空力量的一种均衡状态，同时也是行情为随后的冲刺进行力量积蓄的过程。

三角形调整形态之后的股价运行往往非常迅速和强劲，在股市中常用“井喷”来形容。

根据笔者对三角形调整形态的经验，当股价运动到三角形态的边界线达到顶点之际，往往是市场转折之时。

　　A股历史上，曾分别在上证指数和深证成指各出现过一次大级别的三角形调整形态，其后均出现了相同级别的“井喷”行情。

　　深证成指曾在1997年5月~2005年11月形成了一个时间跨度八年有余的大型三角形调整模式，该三角形的终点是2具体而言，2008年的熊市调整是针对深证成指前期大级别三角形突破后的回抽确认的过程，2008年深证成指的最低点大致与1997年最高点（也是三角形态的起始点）位于同一水平线上。

据此，笔者判断，自2007年11月开始的熊市调整已经于2008年10月见底，未来市场将继续在前面跨度八年的三角形能量释放的推动下震荡走高。

005年11月左右，众所周知，其后便迎来了中国股市有史以来最为波澜壮阔的“井喷”行情之一（2005年至2007年大牛市）。

　　从另一个角度来看，由于成指在1997年~2005年进行了八年的能量积蓄，八年的能量积蓄至少能够支撑未来八年的牛市行情，而2005年~2007年的“井喷”行情仅持续不到三年的时间，时间明显不足。

所以笔者断定，2005年~2007年的“井喷”行情仅仅是整个大级别牛市中的一部分，未来数年里市场还会创出新高，再现一轮持续性更久的牛市。

　　具体而言，2008年的熊市调整是针对深证成指前期大级别三角形突破后的回抽确认的过程，2008年深证成指的最低点大致与1997年最高点（也是三角形态的起始点）位于同一水平线上。

　　上证指数曾在1998年6月~1999年5月形成了一个跨度约一年的大级别三角形调整形态，随后正是著名的“5·

19”网络科技股“井喷”行情。

　　正如上文提到的图4中激动人心的“井喷”行情那样，倘若大盘或某只股票出现了大级别的三角形调整模式，我们一定要密切关注股价在三角形模式的尖端出现的变化，这将是获取暴利的绝佳机会。

那么，如今还有没有大级别三角形带来“井喷”的投资机会呢？

搜罗全球股市，一个超级巨型三角形调整模式进入了笔者的视野，它就是中国台湾地区股市的台湾加权平均指数。

　　中国台湾加权平均指数1990年至今，这个时间跨度长达19年的大熊市构成了一个经典的大级别三角形模式，其间积蓄的能量一旦集中爆发将会是一轮长达数年包含着无数个上涨与下跌周期的大级别牛市行情。

由于加权指数于2008年11月刺破了整个三角形的底边线之后随即转向快速的上涨趋势，笔者判断，整个长达19年的大级别三角形调整形态构建完成，大级别的“井喷”行情已于2008年11月开始（截止到上周五，台湾加权指数以45％的涨幅勇夺2009年以来全球主要股指涨幅前三名）。

未来一段时期若加权指数能够成功突破三角形的上轨，即B-D的连线，那么，大规模“井喷”行情便可以最终得以确认。

　　或许有投资者会问：

“由于投资海外股市受到政策的限制，台湾加权指数即便涨得再好，A股投资者也没有谁能够分享？

”的确，由于政策上的一些限制等因素，加权指数的牛市对于绝大多数的A股投资者来说是没有实际意义的。

但这并不表示不含象征意义。

中国台湾地区从某种意义上是中国香港、中国大陆以及整个亚太地区经济发展的一面镜子，其股市的长期向好，从侧面也反映了香港、中国大陆以及整个亚太地区的股市均可能会走出相似的好行情。

对于A股的长期走势上文也已表达了笔者的乐观态度。

中线黑马股的K线特征

日K线图是研判股票走势的重要工具，中线黑马的吸筹周期较长，虽然主力一定会刻意掩饰，但是仍然有许多迹象会泄露主力的真实意图。

　　一、阳线量大，阴线量小，阳多阴少。

　　与一般股票不同中线黑马股的K线图上阳线的成交量数倍于阴线成交量，特别醒目。

提示该股买入意愿强烈而卖压极轻--供不应求股价即将上涨。

　　二、股价上行而成交量递减。

　　与一般的价涨量增的股价运行规律不同，中线黑马由于多数筹码被主力锁定，导致盘中筹码稀少，仅须较小的成交量就能将股价推高，并且越推高成交越小。

我们可以看到均价线不断上行而均量线不断下行的特别现象。

　　三、高位地量--中线黑马的最佳介入点

　　在主力基本完成吸筹洗盘之后，主力的控盘程度已经达到拉升的临界状态，此时主力往往会停止行动，测试盘中卖压大小。

这种情况一般会形成较高位置的底量成交。

例如天兴仪表单日仅成交9万股，次日即展开拉升，最大升幅达120%，天香集团单日仅成交9万股，次日展开拉升，最大涨幅达40%。

　　因此确认中线潜在黑马后可以在高位底量的尾市介入，捕捉次日展开的拉升行情。

　　四、中线黑马的均线特征

　　采用（10，20，30）均线系统，中线黑马在拉升前夕都会形成一条平滑上升的通道，其间股价极少跌破20日均线--我们称之为黑马跑道，特征非常明显。

反转型技术形态和投资机会

当市场一种趋势运行到终点时就会进入到另一个趋势中，也就是说会出现反转走势。

在K线图上表现出来的反转信号一般可分为五种类型，即岛型反转、跳空反转、三日最低（高）价反转、三日收盘价反转和单日反转。

　　在所有反转形态中最为强劲的是岛型反转。

我们以向上反转为例，它在图形上的显示是：

前一个交易日先是跳空低开后走低创出新低，而后再跳空高开走高。

跌势则是相反的形态；

跳空反转是指当市场处于高位区（或低位区），股指突然跳空低开低走（或高开高走），使市场形成明确的头部（或者底部）；

三日最低（高）价反转是指当市场处于行情顶端附近（高位区或者低位区），有一交易日的收盘价低于（或者高于）前三个交易日的最低（或者最高）价，这也是反转信号；

三日收盘价反转与三日最低（高）价反转类似，只不过是收盘价格低于（或高于）前三个交易日的收盘价；

单日反转则是指市场处于高位（或低位）区的时候，在创出新高（或新低）之后，当天以最低价（或者最高价）收盘，并且收盘价低于（或高于）前一日或者两日的收盘价，也就是出现明显的长上影线（或下影线），影线越长反转的概率越大。

　　这些反转一般都是针对大盘股指走势而言的。

个股的情况比较复杂，一般由于突发性的消息影响因素较大，相对难以有鲜明的反转技术特征及可操作性。

但对于大盘而言，一旦反转的信号明确，则意味着今后一段时间将有持续的上涨或者下跌走势，可以直接指导投资者的操作，及时做多或者空仓离场。

历史上几次大的反转都符合上述特征。

如1992年11月下旬的上涨属于跳空反转信号；

1993年2月下旬的下跌反转信号属于三日收盘最低反转信号；

1994年7、8月的向上反转则具有双重技术特征，既有岛型反转技术特点，又有跳空反转技术特征；

而1996年1月上涨反转率先发出的是三日收盘价最高的信号，此后连续发出多重信号，而后开始一波少有的上涨行情；

1999年5月的上涨行情则是先发出三日最高价反转信号，而后是跳空反转信号；

2005年5月上涨的信号与1999年相同，而后在2007年10月的下跌反转则是三日收盘价最低反转。

　　需要指出的是，并不是只要出现了上述技术特征，就表明市场进入了反转时期，因为在市场向上或向下运行的途中，也经常发出假反转信号，这就需要综合各种因素来判断。

一般而言，趋势反转信号的出现，都要求股指已经有了较大的跌幅或升幅，并且反转信号往往需反复多次发出，而且是在出现最高价或最低价之后的几个交易日中。

在上述反转信号中以岛型反转的准确性最大，单日反转出现的情况最少。

因此，需要综合判断，才能较好地利用反转信号带来的市场机会。

　　对于投资者来说，反转信号仅仅是一种提示。

只有当反转信号多次发出，并且在市场形成了明确的新趋势之后才可以操作。

如在做多反转信号发出后，投资者可以积极寻找个股机会，也可以适当进行追涨操作，并且应该持有较长时间。

因为此时股指从最低到最高的上涨幅度一般都会超过100％，所以个股机会非常大。

串阴串阳

串阴即主力将股价拉升至一定区域之后进行平台整理时，为震出中小散户中的不坚定分子而采取的措施之一。

盘口表现多为早市跳空高开，尾市却故意砸低，以形成连续阴线（一般在3－5根左右），并因此给人以“大势不妙，赶紧逃跑”的错觉。

但如果我们加以留意并及时跟进，串阴带给我们的将是一座金矿，因为主力在完成洗盘之后，必然有一个迅速拉升的过程，令明察秋毫的投资者将在短期内获益非浅。

　　串阳则是股价于脱离底部盘整区域后碎步上行，图表上拉出一连串的小阳线（一般在3－5个交易日以上），但股价却并未上涨多少。

与跳高运动一样，这一过程可以理解为主力拉升过程中的“助跑”阶段，其后可望放量弹升。

因此，在串阳出现时我们应高度关注，一旦有拉升迹象时立即介入，将会获得最丰厚的一段利润。

　　需要注意的是，串阴必须是实体不大的阴线，并建立在横盘整理的基础上，或重心仅略有下移，技术形态并未因此破坏，成交量也维持在较低水平。

如果是在已有较大升幅以后的连续放量下跌，则多为主力出货，最好连反弹都不要抢；

串阳出现的位置应该较低而不是在高位，并且有均线系统及其他技术指标的配合，否则有可能是主力骗线，并且在上升过程中成交量须温和放大，若放量过急也须警惕。

底部形态

Ａ、股市原理（剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！

　　１、惯性原理：

处于涨势或者跌势的时候，其趋势一般将延续。

　　２、波浪原理：

跌有多深则涨也将会有多高；

量足则价升。

　　３、极静思动：

价窄而量缩往往预示着大行情的来临。

　　４、物极必反：

行情发展到极端状态时将朝着它的反向运行。

　　５、一致性：

当长期和短期的趋势都一致时其威力最大。

　　６、转折交叉：

当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。

　　７、成本原理：

当买入的成本小于市场成本时风险较小。

　　Ｂ、主力行为

　　１、主力收集：

指标在中低位，价量配合好，盘中常有大手笔买单，有间隙放量行为。

　　２、主力入场：

该股处于盘整或者下跌过程中，突然放出巨量上扬，内盘明显大于外盘，换手积极，主力入场明显。

　　３、主力派发：

经常高开走低，上冲乏力，均线时常跌破，价量配合差。

　　４、主力撤庄：

股价暴跌，价量配合极差，外盘远远大于内盘，若成交量放出，属主力撤庄行为。

　　５、主力拉升：

主力吸足筹码之后，开始振仓洗筹，最明显的特征是升跌无量，并量呈逐波缩小之势，当形态发展到均线粘合、多头排列的时候，主力往往会拉升。

　　Ｃ、底部形态分析

　　股票的大幅上扬是从底部开始的，所谓底部当有一个筑底过程，筑底的目的是调整均线或者叫清洗筹码，只有当市场上对该股的抛盘达到了极微的程度，或者因为消息导致市场人士对股市绝望逃命，而又有新生力量介入的时候底部才有可能形成，因此从图表看，一种形态为窄幅缩量，另一种形态则是巨量下跌，底部形成放可产生强大的上升行情。

　　实战中本人总结七种底部形态：

第一种是“平台底”，第二种是“海底月”，第三种是“阳夹阴”，第四种是“均线星”，第五种是“探底线”，第六种是“三红兵”、第七种是“长尾线”。

股票的底部一般三天形成，根据形态划分，不管任何形态都需和均线系统成交量配合而论，均线处于粘合或者短期均线在中长期均线下方可谓底部，而成交量没有一个递减缩小的过程或者没有一个放量急剧下跌的过程就谈不上底部，底部突破往往是由消息引起的，但它是通过时间和形态构造出来的，下面就分头来论述底部的七大形态。

　　一、平台底：

股价在５日均线附近连续平盘三天，迫使５日线和１０日均线形成金叉或者５日线上翘、１０日均线下移速率变慢，具体的要求是三天中第一天收小阴线，第二天收小阳或小阴，第三天收小阳，整体看三根Ｋ线是平移的。

　　二、海底月：

它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线，第二、第三天收上升形态的小阳或十字星，并且三天中有成交量放大趋势的迹象。

大阴线好比是一只大船沉入海底，但在底部受到强大的支撑，并有超过其下跌的能量维持它的上升，因此假如说均线系统是往上的，中线指标看好，没有理由认为该大阴线是行情的中止，应该考虑这是主力刻意打压造成的，因此出现这种情况可以认为是新一轮行情的旭日东升。

　　三、阳夹阴：

即二根阳线中间夹一根阴线，意思是说第一天股票上扬受到抑制，第二天被迫调整，但第三天新生力量又重新介入，因此这种上升就比较可靠，后市向好的机会多。

　　四、均线星：

在底部均线系统刚修复往上的时候，往往会在均线附近收一个阴或者阳十字星，这是多空力量平衡的一种表示，但发生在底部，第二天极容易出现反弹或者往上突破，这是一种不引人注目的形态。

　　五、三红兵：

在均线附近或者下方连续出现三根低开高收的小阳线，并且量有逐步放大的趋势，预示着有小规模的资金在逢底吸纳，后市将看好。

　　六、探底线：

当天开盘低开在均线的下方，而收盘在均线的上方，这是主力为了进一步做行情而刻意做出来，按照惯性原理后市理应看涨。

　　七、长尾线：

当天开盘之后，股市出现放量下跌，但之后莫名其妙被多头主力拉升，留下了一个长长的下影线，这是做反弹资金介入的信号，只要第二天重拾上升路，上升空间就很明显。

底部是由形态构造的，但成交量起了一个关键性的作用，无论是缩量也好、放量也好，都必须要有个规律，比如说逐波缩量、温和放量这都是一种向好量变过程，但假如说有放量不规则、或者说上去的时候成交量很大但没有涨多少，无论任何形态都有成为下跌换档的可能。

比如说９７年基金的疯跌。

仙人指路

实战中的仙人指路一般在拉升中运用，安全性和可操作性较强。

仙人指路K线形态的出现，一般是多头主力洗盘，以提高短期成本。

因此其运用的条件是特定的，并不是所有的带上影线的小阳或小阴线都是仙人指路。

在操作中仙人指路的最佳运用条件是在追强势上涨股上面。

其条件是：

　　1、上涨的角度出现超过45度的运行态势。

　　2、出现仙人指路的K线位置最好是在前期的重要压力区间位。

　　3、在出现仙人指路K线形态前，市场的获利程度不要超过15％。

并且有一定时间的横向震荡。

　　4、仙人指路前一天的阳线最好是超过5％以上的大阳线，并伴有近期较大成交量。

　　5、仙人指路K线出现时，量能要出现连续放大。

　　6、仙人指路K线出现后，在后面一天必须出现高开高走，或低开高走，绝不能出现高开低走的现象，这是决定主力是否开始继续上攻的重要标志，也是仙人指路K线形态能否成功的主要条件。

　　6是关键，能不能连续小阳线拉升是判断仙人指路是