从资资格考试《证券投资顾问业务》模拟卷第58套Word格式文档下载.docx
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II证券公司、证券投资咨询机构及其人员不得为公司及其关联方的利益损害客户利益
III证券公司、证券投资咨询机构及其人员不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利
益损害客户利益
IV证券投资顾问应当忠实于客户利益
A.I、II
B.III、IV
C.I、II、III、IV
D.II、III、IV
8.客户风险特征的内容包括了（）方面。
I风险偏好
II风险厌恶
III风险认知度
IV实际风险承受能力
A.I、II、III、IV
B.I、IV
C.II、III、IV
D.I、III、IV
9.风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（）的某种资产或衍生产品来冲
销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
A.不相关
B.相独立
C.负相关
D.正相关
10•下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是（）。
A.证券市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系
B.资本市场线描述的是由无风险资产和帀场组合形成的资产组合的风险与收益的关系
C.证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系
D.资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系
11•银行从业人员在实际个人理财业务中，为客户进行投资组合设计时，除了考虑客户风险特征外，还要考虑因素有（）等。
I利率趋势
II当时市场状况
III客户投资目标
IV风险偏好
A.I.IV
B.II.III
C.KII、III
D.KII.III.IV
12.与趋势线平行的切线为（）,
A.压力线
B.轨道线
C.速度线
D.角度线
13.下列选项中，属于客户信息中的定量信息的是（）.
A.客户的生活品质要求
B.家庭各类资产额度
C.家庭的基本信息
D.职业生涯发展前景
14.（）是指先从经济面和资本市场的分析出发，重视对于大环境变量的考虑，挑选未
来前景较好的产业，之后再从所选的产业中挑出较具有竞争力和绩效不错的公司。
A.由上而下分析法
B.由下而上分析法
C.由里而外分析法
D.由外而里分析法
15.为防止金融泡沫，必须通过有效的（）来控制金融机构的经营风险。
I外部监管
n内部自律
m行业互律
IV个人反省
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、w
D.I、IlkIV
16.下列各项中，（）是对公司当前经营能力的较梢确估计。
A.产品市场占有率
B.企业文化特征
C.质量水平
D.技术水平
17.下列关于证券产品买进时机选择的策略的说法中，不正确的是（）。
A.重大利多因素正在酝酿时买进
B.等到股价跌落谷底，而不容易回升时买进
C.不确切的传言造成非理性下跌时买进
D.总体经济环境因素不利的时候，可以买进
投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为（）»
A.市值法
B.指数近似法
C.加强指数法
D.分层法
19.有效债务管理的考虎因素应该有（）。
I贷款需求
II家庭现有经济实力
Ill预期收支情况
IV还款能力
V选择贷款期限与首期用款及还贷方式
B.II、III、IV、V
C.I、II、IV.V
D.I、II、III、IV、V
20.技术分析的分析基础是（）o
A.宏观经济运行指标
B.公司的财务指标
C.市场历史交易数据
D.行业基本数据
21.单一法人客户的信用分析中，下列关于现金流量分析的说法错误的是（）。
I现金流量分析过程：
投资活动的现金流〜融资活动的现金流〜经营活动现金流n对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款m对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息
IV贷款初期，应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息
v在开发期和成长期，借款人正常经营活动的现金净流量一般是正值
A.I、V
B.I、IV.V
C.II、11【、IV
D.III、IV、V
22.根据运作机制的不同，将风险预警方法分为（）。
I.黑色预警法h.蓝色预警法nt红色预警法iv.橙色预警法
A.I.III.IV
B.I.II.III
C.II.Ill
D.I.Ill
23.根据我国《保险法》的规定，年金保险属于（）范围。
A.人寿保险
B.责任保险
C.人身保险
D.意外伤害保险
24.假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10%,而当时股票价格为65
元，每股股票净现值为（）元。
A.15
B.20
C.25
D.30
25.当技术分析无效时，市场至少符合（）。
A.无效市场假设
B.强式有效市场假设
C.半强式有效市场假设
D.弱式有效市场假设
26.关于最优证券组合，下列说法正确的是（）＜.
l.最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果
n.投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高
m.最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合
IV.最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高
A.I.II.IV
B.III.IV
C.I.III
D.I.in.IV
27.进行退休生活合理规划的内容主要有（）。
I工作生涯设计
n理想退休后生活设计
m退休养老成本计算
IV退休后的收入来源估计
A.II、III
B.II、IV
2&
下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是（）。
A.是一种结构化模拟的方法
B.以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强
C.考虑到了波动性随时间变化的情形
D.模型风险较髙，且较难实施，需要非常庞大的资源支持
29.证券X期望收益率为0.11,贝塔值是1.5,无风险收益率为0.05,市场期望收益率为0.09o根据资本资产定价模型，这个证券（）。
A.被低估
B.被高估
C.立价公平
D.价格无法判断
30•假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。
如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%,每年计息一次，则下列表述正确的是（）。
A.3年后领取更有利
B.无法比较何时领取更有利
C.目前领取并进行投资更有利
D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别
31.为客户制定的教育规划包括个人教育投资规划和（）两种。
A.本人教育规划
B.近期教育规划
C.长远教育规划
D.子女教育规划
32.以下关于其他消费说法有误的是（）。
A.英他消费一般包括孩子的消费、住房、汽车等大额消费和保险消费
B.孩子消费问题是国内外不合理消费最多的地方
C.住房和汽车消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求髙消费，由此带来财务上的危害
D.保障的支岀水平应当和自身的收入水平相适应
33.个人生命周期中探索期的主要理财活动是（）。
A.偿还房贷、筹教育金
B.呈:
入节岀、存自备款
C.求学深造、提高收入
D.收入增加、筹退休金
34.行业的成长实际上是指（）。
A.行业的扩大再生产
B.行业中的企业越来越多
C.行业的风险越来越小
D.行业的竞争力很强
35.下列关于修道士特点的说法正确的是（）。
I嫌铜臭，不让金钱左右人生
II命运论者，不担心财务保障
III缺乏规划概念，不就出不量入
IV透支未来，冲动型消费者
A.I、II、III
B.II、IV
C.I、II、IV
36.假设检验的概率依据是（）-
A.小概率原理
B.最大似然原理
C.大数泄理
D.中心极限左理
37.每股股利与股票市价的比率称为（）°
A.股利支付率
B.市净率
C.般票获利率
D.市盈率
3&
已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值一标准差平面上由证券俪证券B构建的证券组合将位于连接俪B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（）。
A.不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关
B.随着A与B的相关系数P值的增大，连线弯曲得越厉害
C.A与B的组合形成的宜线或曲线的形状由A与B的关系所决左
D.APB的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关
39.道氏理论认为，最重要的价格是（）»
A.最高价
B.最低价
C.收盘价
D.开盘价
40.过度自信通常不会导致人们（）。
A.髙估自己的知识
B.低估风险
C.对预测有效性的变化敏感
D.夸大自己控制事情的能力
41.股票投资风格分类体系的标准不包括（）。
A.公司规模
B.股票价格行为
C.公司成长性
D.股票的风险特征
42.（）即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，将
剩余资金平均分配在剰下的成分股中。
43.关于政府债券，下列论述错误的是（）。
A.政府债券的信用等级是最髙的，通常被称为“金边债券”
B.政府债券拥有发达的二级市场
C.政府债券的付息由政府保证，苴信用度最髙，风险最小
D.政府债券的付息由政府保证，对于投资者来说，投资政府债券的收益是最髙的
44.风险预警的程序是（）<
>
A.信用信息的收集和传递一风险分析一风险处貿一后评价
B.风险处苣一风险分析一信用信息的收集和传递一后评价
C.风险处置一后评价一风险分析一信用信息的收集和传递
D.风险分析一信用信息的收集和传递一风险处宜一后评价
45.下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有（）。
I.内部模型法
n.内部评级法
m.现期风险暴露法
IV.标准法
A.I、III
C.I、11【、IV
46.按照股票风格管理类型可分为（）。
I消极的股票风格管理
II积极的股票风格管理
III保守的股票风格管理
IV激进的股票风格管理
A.II、III、IV
B.I、II、IV
C.II、III
D.I、II
47.某一行业有如下特征：
企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比
较稳定，新企业难以进入。
那么，这一行业最有可能处于生命周期的（）阶段。
A.幼稚期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期
48.资产组合的收益一风险特征如图2—2所示，下列说法错误的是（）。
A.p4对应的资产组合能最有效地降低风险
B.p4p3p2pl
C.pl对应的资产组合不可能降低风险
D.pl表示组成组合的两个资产不相关
49.基本分析的两种主要方法为（）o
I由上而下分析法
n由左而右分析法
m由下而上分析法
IV由右而左分析法
A.I、n
B.I、in
C.II、III
50.某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元,筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为（）。
A.0.
29
B.1.
C.O.
67
D.0.
43
51.下列有关有效市场假说的说法，正确的有（）。
l.弱有效市场假定认为股票价格反映了全部公开可得信息
n.半强有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息
ni.强有效市场假定认为股票价格反映了包抵内幕信息在内的全部相关信息
IV.市场有效性意味着技术分析毫无可取之处
A.I.II.in.IV
B.I.II.IV
C.I.II
D.III.IV
52.证券公司、证券投资咨询机构通过（）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定。
1・广播
U・电视
m.网络
IV.报刊
A.I、II、IlkIV
53.下列关于金融衍生工具的产生与发展的说法正确的有（）。
I金融衍生工具产生的最基本原因是避险
II20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展ni金融机构改革的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的重要原因之一IV新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段
B.I、IKIV
54.（）是投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。
A.经常性收益
B.本金保障
C.资本增值
D.财富积累
55.属于积极的股票风格管理的特点是（）。
A.投资风格不随市场发生任何变化
B.避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题
C.节省交易成本
D.能主动改变投资组合中增长类、稳泄类、周期类和能源类股票的权重
56.行业生命周期包括（）。
I幼稚期
II成长期
Ill成熟期
IV衰退期
B.I、II、III
57•下列关于保险规划目标中，风险保障的说法正确的是（）。
I家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目
II子女教育金属于长期项目
III贷款还款属于阶段项目
IV丧葬费用等保障项目属于长期项目
B.I、III、IV
D.I、IV
58.下列关于预期效用理论说法错误的是（）。
A.预期效用理论建立在被普遍接受的关于人类选择行为的优序偏好公理（尤英是独立性公理）之上，一直被作为我们不确泄性条件下决策行为的价值判断标准
B.在任何一种情况下，只要决策者的偏好满足独立性公理和连续性假设，那么他的偏好结构就可以由一个具有期望效用形式的效用函数来表示
C.当消费收益的概率分布涉及到无限消费计划集合时，效用函数可以是无界的
D.经济行为主体对于随机消费汁划的偏好，既可以看成是对未来不同消费收益的概率分布的优序选择，也可以看成是对于状况依赖的未来消费收益的直接优序选择
59.政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的（）分类。
A.付息方式
B.债券形态
C.发行额度
D.发行主体
60.某2年期债券麦考利久期为1.6年，债券目前价格为101.00元，市场利率为8%,假设市
场利率突然上升2%,则按照久期公式计算，该债券价格变化率（）。
A.上涨2.76%
B.下跌2.76%
C.上涨2.96%
D.下跌2.96%
61.积极型债券组合管理策略包括（）。
I水平分析
II债券互换
m骑乘收益率曲线
IV指数化投资策略
C.I、II
D.II、III
62.对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、
行政法规和相关规定，制定相关执业规范和行为准则的是（）。
A.中国证券业协会
B.中国证监会
C.证监会派出机构
D.银监会
63.政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和（）。
A.获取利息
B.获取资本收益
C.调剂资金余缺
D.获取投资回报
64.某企业某会计年度的资产负债率为60%,则该企业的产权比率为（）。
A.40%
B.66.6%
C.150%
D.60%
65.违反投资适当性原则的主要原因在于（）。
I・投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息
n.投资者自身经验和知识的欠缺
m.投资服务机构可能会提供一些虚假的信息
IV.投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知
C.I、III、IV
66.关于风险度量中的VaR,下列说法不正确的是（）.
A.VaR是指在一左的持有期At内和给立的宜信水平X%下，利率、汇率等市场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失
B.在VaR的左义中，有两个重要参数一一持有期和预测损失水平△»
任何VaR只有在给泄这两个参数的情况下才会有意义
C.Z\p为金融资产在持有期At内的损失
D.该方法完全是一种基于统讣分析基础上的风险度量技术
67•—般而言，当（）时，股价形态不构成反转形态。
A.股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一左形态高度
B.股价完成旗形形态
C.股价形成双重顶后突破颈线位并下降一左形态高度
D.股价形成双重底后突破颈线位并上涨一怎形态高度
68.对于生产型企业，所属的风险敞口类型为（）。
A.上游闭口、下游敞口型
B.上游敞口、下游闭口型
C.双向敞口类型
D.上游闭口、下游闭口型
69.在现金流分析中，如果金融机构的资金来源小于资金使用，则表明（）。
A.可能造成支付困难以及由此产生流动性风险
B.该机构流动性相对充足
C.该机构的流动陛供给大于流动性需求
D.该机构可以把差额通过其他途径投资
70.股票本身没有价值，但股票是一种代表（）的有价证券。
A.转让权
B.资金权
C.债权
D.财产权
单选题答案:
1:
B
2：
3：
C
4：
D
5：
C
6：
A
7：
8：
D
9：
10：
11：
12：
B
13：
14：
A
15：
16：
17：
18：
19：
20：
21：
22：
23：
24：
25：
26：
27：
28：
29：
30：
31：
32：
33：
34：
35：
36：
37：
38：
39：
40：
41：
42：
43：
44：
45：
46：
47：
48：
49：
50：
51：
52：
53：
54：
55：
56：
57：
58：
59：
60：
61：
62：
63：
64：
65：
66：
67：
68：
69：
70：
单选题相关解析：
当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则流动性也会减弱；
如果市场利率上升，则流动性也会增强。
久期缺口为正值时，市场利率下降，则资产与负债的价值都会増加，流动性随之增强：
市场利率上升，则金融机构最终的市场价值将减少，流动性随之减弱。
考点
主要的流动性风险评估方法
全而的风险管理模式强调信用风险、市场风险和流动性风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全而风险管理模式。
考点
证券投资顾问业务风险管理流程
反映证券价格变化趋势的直线称为趋势线。
技术分析的趋势线
A项，总额差异的重要性大于细目差异；
B项，要左岀追踪的差异金额或者比率门槛（是“或”不是“和J;
C项，刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善。
现金预算与实际的差异分析：
（1）总额差异的重要性大于细目差异；
⑵要立出追踪的差异金额或者比率门槛：
（3）依据预算的分类个别分析：
（4）刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善；
（5）若实在无法降低支出，需设法增加收入。
现金预算与实际的差异分析
政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。
各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。
证券产品卖出时机选择的策略
（1）股票价格走势达到高稣，再也无力继续攀上时，应卖出股票：
（2）重大不利因素正在酝酿时应卖出股票；
（3）从高价跌落10%时应卖出股票。
本题考査证券投资顾问业务的原则。
《证券投资顾问业务暂行规泄》第五条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益：
不得为证券投资顾问人员及英利益相关者的利益损害客户利益；
不得为特定客户利益损害其他客户利益。
证券投资顾问业务的原则
客户风险特征由风险偏好、风险认知度和实际风险承受能力三个方而构成。
客户风险特征的内容
风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
风险对冲对管理市场风险（利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险）非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。
iiE券市场线与资本市场线都是描述资产或资产组合的期望收益与风险状况
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