投资理财规划报告书 未完Word下载.docx
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二年定期存款
3.75％
1.3货币市场基金年收益率4%
货币基金在2011和2012年股市跌宕起伏的情况下，仍保持相对稳定的增长，2013年的平均货币基金年收益率比在4％之上，因为货币基金属于保守型基金，收益率比不会有太大的浮动。
货币市场基金作为流动资金的管理工具，是一个非常好的选择。
因此我们假设货币市场基金平均年收益率为4%。
1.4债券年收益率4%
最近4年来，五年期国债收益率基本都在2.8%以上，最高达到4.46%，而随着企业债市场逐渐发达，有望债券收益率有很大的上升空间，所以保守估计债券投资收益率为3.5%
1.5股票开放式基金年收益率10%
根据中国近5年来的股票开放式基金的增长，收益率有很大的上下浮动，最高收益年可达30％，但最低的收益率有-15％。
大部分基金在10％~15％之间。
因其风险较大，保守估计在10％。
1.6混合型基金年收益率8%
根据历年的混合型基金的数据，业绩较好的混合型债券基金的平均年收益超过10%，收益率水平线在7％以上浮动较多，我们大胆估计为8％
1.7债券型基金年收益率6%
债券基金年收益一般略高于银行同期年利息，一般在5%左右。
纯债券基金的平均年收益率略高于1年期国债，以银行利息2.8%为基准。
上浮50%-200%，大概在4%-9%之间，另外基金的年管理费在1.5%。
实际收益为2.5%-7.5%之间我们预设在6％。
1.8学费年增长率5%
根据中国统计年鉴的数据显示和政府对教育费用增长的关注，学费的增长近几年浮动波动不大，预设为5％
1.9收入增长率5%
根据年鉴资料显示，中国各地区十年来平均收入增长率为10%左右。
李先生夫妇收入主要以每月工资收入为主，所以假设每月工资部分的收入以每年5%的速度增加。
1.10房屋价值年增长率5%
结合当今房地产行业发展情况和国家对房地产行业的政策调整情况，我们假设您目前拥有的房子的未来房价成长率为5%。
1.11新兴网贷投资产品（领投羊）年收益率为18％
第三部分家庭基本情况
3.1家庭成员基本资料
表3-1-1家庭成员基本资料
客户：
李先生
日期：
2013年12月31日
家庭成员
姓名
年龄
职业
税后收入（万元）
丈夫
35
私企主管
23
妻子
赵女士
国企出纳
6
女儿
李×
×
5
无
3.2家庭财务状况
3.2.1规划前家庭收支状况
表3-2-12013年度家庭收支表（单位：
万元）
年收入
年支出
薪金类收入
房屋还贷
5.5822
18
日常生活支出
7.2
教育费用
2
奖金类收入
旅游开支
0.5
赡养费用
2.4
其他支出（应酬+美容）
1.4
其他收入
3.4
收入总计
32.4
支出总计
19.0822
年度结余
13.3178
3.2.2规划前家庭资产及负债状况
表3-2-22013年度家庭资产负债表
（单位：
资产
负债
现金及现金等价物
活期储蓄
10
房屋贷款
57.0421
定期存款
20
汽车贷款
股票
消费贷款
基金
其他负债
自住房
120
投资房产
60
汽车
8
资产合计
248
负债合计
家庭资产净值
190.9579
3.2.3家庭财务比率表
表3-2-3家庭财务比率表
序号
指标
计算公式
理想数值
计算数值
结果
财富积累能力
年结余比率
年结余/年税后收入
0.4
41%
良好
净资产投资率
投资资产/净资产
>
50%
47%
偏低
偿付能力
清偿比率
净资产/总资产
50%
77.45%
负债比率
负债总额/总资产
<
22.5%
即付比率
流动性资产/负债总额
0.7
70%
负债收入比率
年负债/年税后收入
40%
17%
抗风险能力
流动性比率
流动性资产/每月支出
3—6
22
偏高
保险费支出占比
保险费支出/总收入
10%
过低
第四部分财务状况分析
4.1家庭年收入情况分析
图4-1
根据对李先生的家庭收入分析可以看出，他的收入来源分成两部分，工资薪金和股票基金收入。
其中主要为李先生与赵女士的薪资收入，占了总收入的89.51%，股票基金收入占10.49%。
收入中工资所占的比例过高，集中度过高，且李先生作为私营企业主管，收入的稳定性差，存在较大的风险性和波动性。
万一企业发生意外甚至是倒闭了，整个家庭都将会失去大部分收入，这将威胁到整个家庭的财务安全，产生严重的不良影响。
建议：
拓宽收入来源渠道，减少工资薪金在总收入中所占的比例，加大其他方面的投资。
应该建立家庭的预备金账户，若出现经济不景气，公司经营业绩不佳，李先生收入不高时，依然能够维持整个家庭正常的消费支出。
同时，为了避风险，还要完善保险保障。
4.2家庭月支出情况分析
图4-2
根据对李先生全年支出的分析，主要有日常生活费用，房屋还贷费用，赡养双方父母、旅游开支、其他支出及教育支出。
其中，日常生活费用支出占了支出的38%，赡养双方父母的费用一年约2.4万，占总支出的13%，李先生女儿的教育费用支出占10%，还有房屋还贷支出占了29%，其他额外支出占了7%。
从李先生的家庭情况来看，总体来说，支出方面相对合理。
但李先生夫妇除了单位给上的社保外并无其他商业保险，家庭没有完善的保障。
就目前而言，要尽量减少日常生活方面的支出，可以通过每日手工记账，并以此为依据，尽量减少不必要的支出。
保险方面的支出还较低，为了规避企业与家庭的风险，建议加大保险支出，完善保险保障。
4.3家庭收支情况总体分析
1、收入方面的集中性过高，主要为李先生的工资薪金，且此项收入较高的风险性和较强的波动性，所以总体来讲抗风险能力较低。
我们建议加大金融产品方面的投资，增加除工资外其他收入的份额
2、支出结构方面相对合理，但是日常生活方面支出相对较大，但可压缩空间有限；
不过将会增加保险方面和女儿教育方面的支出。
3、年度总支出约为19万，年度总收入为32.4万，一年结余约为13.4万。
总支出占了总收入的58.63%，日常生活方面的支出占了收入的22.2%，相对来讲比较合理。
4.4家庭资产结构分析
图4-4
李先生家庭的资产情况如下：
流动资产（现金及活期存款）总资产的12%，金融资产（股票、基金）占总资产的12%，固定资产（汽车、房产）占总资产的76%。
金融资产方面，所占的比例也较低，可以继续加大对金融产品的投资，由于李先生是私营企业的主管，平时工作较忙，一般无暇顾及股票市场的短期波动。
因此，我们建议李先生进行较多的基金投资，把资金交给基金公司，让专业的基金经理来管理和投资，以实现资金的增值。
从长期看来，基金产品的收益是值得期待的。
李先生的家庭拥有76%的固定资产，而房产流动性较差，所以风险也比较大，存在着较大的财务隐患。
所以在以后的投资理财规划中，李先生应该改变现有的资产结构，增加金融资产，以获得更高的收入，同时也可以拓宽收入来源的渠道。
4.5家庭财务状况比率分析
良好
1.年结余比率=年结余/年税后收入,主要反映客户提高净资产水平的能力,李先生的指标为41%,说明李先生家庭每年结余较多，有较多的闲置资金,净具有较大的投资能力。
因此，我们建议陈先生利用每年的结余来优化投资配置，以获取更高的净资产收益率。
2.投资与净资产比率=投资资产/净资产,李先生夫妇家庭的该项指标为47%,低于参考值,说明李先生夫妇的投资意识较薄弱,所以必须合理的利用闲置资金进行多方面的投资。
因此，李先生应该优化投资资产配置来获取更高的净资产收益率。
3.清偿比率=净资产/总资产,反映客户综合偿债能力的高低,李先生家庭的该指标为77.45%,可知李先生的家庭综合偿债能力较高。
一方面说明其资产负债情况及其安全，同时说明李先生还可以更好地利用杠杆效应以提高资产的总体收益率。
4、负债比率=负债总额/总资产=22.5%反映客户的综合偿债能力的高低的指标之一，通常控制在50%以下，李先生家庭这一指标过低，说明李先生家庭财产状况很安全。
5、即付比率=流动性资产/负债总额=70%反映可以随时偿还债务的能力。
这一比率不宜过高，参考值为0.7，可看出李先生家庭随时偿债能力一般。
6、负债收入比率=年负债/年税后收入=17%该比率不仅可以反映客户支出能力的强弱，还可以说明客户是否有保障情长短期债务，参考值为40%，李先生家庭的负债收入比率为17%低于参考值，说明其短期偿债能力很强。
7、流动性比率=流动性资产/每月支出=22反映客户支出能力的强弱，常值为3以上。
李先生的流动性比率为22，说明其流动性资产可以支付未来22个月的开支，具有较强的支出能力。
对于李先生夫妇的工资收入都比较稳定的情况来说，该比率很高，在对其做理财规划时，可对该部分资产进行优化。
总体分析李先生家庭的各项指标，可看出其财务结构不太合理，依据目前的资产流动性，应增加投资比例，充分利用杠杆效应和资产投资效应提高资产的整体收益性。
4.6李先生家庭SWOT分析
表5-4李先生夫妇家庭的优势弱点
S（优势）
1.收入较高且逐年增长
2.女儿尚幼且支出不高
3.家庭储蓄意识强
4.已有自住房产
W（弱点）
1.投资额度较小
2.没有积极的财务规划
3.收入结构不合理，风险较高，稳定性较差
4.未充分利用信誉度获得更多的贷款
O（机会）
1.收入高，结余多
2.投资潜力大
T（威胁）
1.收入风险性大
2.保险较少，抗风险能力低
第五部分理财综合需求分析
5.1对家庭理财目标的评价
李先生的家庭处于家庭成长期，李先生此时处于精力充沛状态，积累了一定的工作经验和投资经验，是经济收入和支出都同时增加的阶段，随着女儿成长，教育基金会不断增加，并且女儿要去国外留学，家庭经济的压力会有所增加。
不过，李先生是私企主管，收入不稳定而且存在一定的风险虽然随着公司的不断稳定发展，收入会有所提高，但是全家的经济是主要是由李先生撑起的，所以家庭的财务状况不稳定。
相对而言，李先生家庭的财务状况安全性较好，且家庭收入有上升潜力，，可以进一步增强家庭保障系统。
同时，李先生属于风险偏好温和进取型的，李先生可以凭借工作经验和投资经验让家庭财富稳健增长，所以，只要通过合理的规划，理财目标可逐一实现。
经李先生本人同意，对李先生进行风险偏好测试，经过风险偏好测试，李先生得分为34，说明李先生是温和进取型。
李先生现在的家庭处于家庭成长期，家里的主要开支为房屋还贷支出及日常生活支出，李先生精力充沛，又具有一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强，同时在个性上会比较慎重的选择投资方式，在追求增值的同时，会给自己留下后路。
李先生家庭经济实力强，收入丰厚，抗风险能力强，可以以高回报率的产品作为投资对象，理财安排上可以更多地考虑股票，基金，债券等投资性金融产品。
同时，李先生对风险的抵抗能力还是较强的。
5.2客户投资偏好类型和风险承受能力评估
表5-2-1
得分下限
得分上限
非常进取型
36
47
温和进取型
30
一般
24
29
温和保守型
19
非常保守型
13
表5-2-2风险偏好分析表
风险偏好
具体表现
性格特征
高度追求资金的增值，愿意接受投资大幅度的波动
在个性上非常自信，追求极度成功，常常不留后路
专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险
具有很强的商业创造技能，知道自己要什么并甘于冒风险去追求，通常不会忘记给自己留条后路
中庸型
渴望有较高的经济回报但又不愿承受较大的风险；
可以承受一定的投资风险，但是希望自己的投资风险小于市场的整体风险
在个性上，有较高的的追求目标，而且对风险有清醒的认识但通常不会采取激进的方法去达到目标。
而总是在事情的两极之间找到相对妥协，均衡的方法
稳定是重要的考虑因素，希望投资在保证本金安全的基础上能有一些增值收入。
但常常因回避风险最终不会采取任何行动
在个性上，不会很明显地害怕风险，但承受风险的能力有限
保护本金不受损失和保持资产的流动性是首要目标，通常不太在意资金是否有较大的增值
在个性上本能地抗拒冒险，不包碰运气等侥幸心理，追求稳定
李先生家庭以李先生一个人的工资为主要的经济来源，尽管李先生的工资较高，但是存在着较大的风险性及不稳定性。
目前，李先生的家庭购买的保险额度较小，难以应付意外支出的发生。
万一发生意外导致死亡，伤残，疾病等突发事故的发生，防范手段明显不足。
为了保障家庭的安定，使家庭成员在发生不幸时能及时得到补偿，并且，为了减小李先生家庭的财务风险，必须尽快建立保障计划。
这是实现财务自由的第一步。
第六部分投资理财规划建议
6.3房产规划
6.3.1惠州市房地产现状
虽然中央政府在过去十年间出台了一系列的房地产调控政策，然而不可否认的是这些政策不但没有让房地产价格有所抑制，反而出现了明显上涨.
表6-3-1-1惠州各区市县房价排行表
图6-3-1-2惠州房价走势图
图6-3-1-2惠州房价结构图
按照李先生提出的购房目标，需要总价约80万元，而李先生家庭资产充足，偿债能力较强，所以尽管目前尚有未还完贷款，但仍可以利用财务杠杆通过贷款来实现购房。
建议李先生可以利用商业贷款，贷款金额500000元，首付300000元，从银行存款和货币市场基金中支取。
按照贷款20年，贷款利率7%计算，买房后新增月供负担3876元，加上原来月供4652元，总月供为8528元，约占平均税后月收入的三成，基本与李先生家庭的还款能力相匹配。
表6-3-1-3
购房基本信息
房产总价
8000,000元
贷款率
7%
贷款时间
20年
首付
300,000元
每月均还款
3876元
6.4子女教育规划
6.4.1明确子女的教育金需求
在现代经济中，教育投资被视为经济增长的“引擎”。
近年来，发展中国家开始注重对教育的投资，因而其经济增长速度也开始明显上升，由此可见，教育投资对经济增长有显著的影响。
然而随着民办大学增多，高等教育普及，家庭用于教育的支出逐年上涨。
日前，社科文献出版社发布了《社会保障绿皮书：
中国社会保障发展报告（2012）》显示，中国教育发展中公共教育投入偏低。
绿皮书以高等教育为例，从1989年国家对高等教育进行收费开始到今天，中国大学的学费增长了至少25倍。
由于教育金的支出特点没有弹性，每年教育支出处于上涨的趋势。
李先生应该对孩子未来至硕士学业毕业的学费做出明确的规划和充足的准备。
其中包括：
明确子女的教育金需求及拟定财务规划，采用合适的投资方式。
李先生希望女儿18岁后将她送到国外上学，让她受到更好的教育，给她的职业生涯有个比较高的起点，届时需要至少100万资金。
小学期间虽然现在实行了义务教育，但孩子的择校费还有各项课外学习辅导费用较高，预计每年费用共需1.2万左右，初中跟高中期间包括住宿费跟生活费等各项费用在内，预计每年分别需要1.7万左右，还考虑在孩子高中毕业后有足够的资金送其出国留学，预计每年费用25万左右。
李先生希望在未来13年内能够基本筹备好孩子所需的教育准备金。
表6-4-1预期教育阶段目标和达成期限见下表
（单位：
元）
学程
年支出现值
就学年数
幼儿园
4
小学
12,000
初中
15,000
3
高中
大学
25,000
学费成长率
5%
投资报酬率
8%
已准备教育金资产
子女当前年龄
教育规划到
学士学位
备注：
此表作为李先生夫妇家庭未来教育支出的参考
6.4.2教育金规划的内容
若要积累这么一笔庞大的教育金，建议李先生夫妇家庭做基金单笔整投，短期投资选择债券等稳健性理财产品，长期投资可以选择股票型基金、指数型基金。
李先生夫妇计划在13年内筹备教育准备金。
这是一个中长期的投资，考虑学费增长、通货膨胀等因素，由于子女教育在时间上没有弹性,且教育费用不能承受较大投资风险，我们建议从现在开始投资于混合型基金,其预期收益率为8%。
李先生的女儿今年5岁，距离上大学还有13年的时间，建议李先生以15万的偏股型基金作为启动资金，逐步构建以平衡型基金、股票型基金的投资组合，若13年每年8%的投
资报酬率，再利用年结余定投28000元到该教育金账户中，至女儿上大学的时点即可满足
100万的教育金需求。
6.5退休养老规划
6.5.1明确教育金需求
随着近年来人们生活质量的改善，居民的健康水平也随之进一步提高，因此，我们的养老规划将全力保证陈先生和陈太太的退休后老有所依，老有所养，为您们的晚年生活提供充足的财务保障.
因此，我们需要在职期间就依靠各种投资工具来为退休后的生活准备。
为了维持在职期间的生活水平和旅游人情等开销，乘现在年轻早做养老金规划。
并且越年轻风险承受能力越高，越早投资达成目标的理财支出越少。
6.5.2养老金的筹备与规划
李先生计划在60岁退休时储备养老金400万元。
因为养老金的弹性不大，有一定的安全要求，李先生目前距离退休还有25年。
将10万元的股票作为启动资金，将来再逐步调整投资结构，构建以平衡型基金和股票型基金的投资组合，假设25年每年10%的投资报酬率，再利用年结余定投30000元到养老资金账户中，在25年后到李先生夫妇退休时即可满足400万的退休金需求。
6.6家庭保险规划
6.6.1认识保险规划的重要性
在生命的不同阶段，我们面对着不同的责任和风险。
保险作为现代人的安全带，是现代家庭必不可少的。
要规避、转移企业风险、家庭财务风险，商业保险规划就首当其冲，规避企业财务风险，就要购置企业财产保险和雇主责任险等。
按照我国劳动法规定，作为企业法人的老板都要担负相应的经济责任。
一般包括雇主责任险、团体医疗险、团体意外险等，以日常小笔支出就可将风险转嫁给保险公司；
规避家庭财务风险，首先要配足个人及家人的保险规划，一般包括意外险、住院医疗及重大疾病险等。
不少人认为自已已经参加社保，无需再购买商业保险。
其实不然，目前我国社保是广覆盖、低保障，经费有限，面临通涨压力，大病花费多半需自负。
而商业保险出险后即给付保险金，且有些重疾险会有保费豁免条款。
《中华人民共和国保险法》第二十三条明确规定：
“任何单位和个人不得非法干预保险人履行赔偿或者给付保险金的义务，也不得限制被保险人或者受益人取得保险金的权利”。
商业险除了保障，还具有保值、增值、资产传承等多重功能。
随着社会发展，保险规划在理财规划中起着越来越重要的作用。
分析看，李老板保险规划严重不足，现有金融资产配置单一，家庭、企业财务未有效分离。
好在结余较丰，当前，应尽快做好保险性投资规划，稳健理财，方可安心无忧。
6.6.2保险规划的具体内容
根据李先生的基本情况，我们建议他购买保险可以从以下两个方面考虑：
1、规避企业经营风险
二、规避家庭财务风险
目前，夫妻二人所参保的社会保险保障较低。
若李先生身体有恙，会直接带给家庭财务风险。
因此，建议李先生立即配置人寿保险、意外险、重疾险。
重疾险里会附加住院医疗及意外险，
1.寿险
（1）定期寿险
从费用角度及流动性角度考虑，我们推荐李先生投保泰康的“尊崇一生”定期寿险计划，投保200万元，保障20年，缴费也选择20年期，则每年保费支出也就1万元左右。
该产品特点：
高额保障、凸现身价
人性设计、提前给付
重疾医疗、转嫁风险
轻松核保、快捷服务
财务安排、彰显卓越
产品形态：
图5-7-2-1
（2）终生寿险
建议李先生再投保平安“智富人生”万能险，附加“提前给付重大疾病”
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