运输技术经济学 复习Word下载.docx

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3）风险因素

2研究资金时间价值的意义 

因为在实践中通常会遇到下列几种类型的建设项目技术经济效果评价问题：

（1）投资时间不同的建设项目技术经济评价问题；

（2）投产时间不同的建设项日技术经济评价问题；

（3）使用寿命不同的建设项目技术经济评价问题；

（4）建设项目建成后，项目的经营使用费不同时的技术经济评价问题；

（5）建设项目建成后，项目的产出效果不同时的技术经济评价问题等。

这些问题都与时间因素有关，都有必要考虑资金的时间价值。

3注：

在技术经济分析中，若不加说明，均按复利法计算。

R=计息周期的利率×

每年的计息周期数

R为名义利率，指与计息期不一致时的年利率。

是一个挂名的年利率 

实际利率 

i 

也就是有效的年利率（m一年中的计息次数） 

I=（1+r/m）m-1

4现金流量：

建设项目在某一时期内支出的费用称为现金流出，取得的收入称为现金流入，现金的流出量和现金的流入量统称为现金流量 

5现金流量图的作图规则：

6资金等值，又叫等效值，指考虑时间因素的情况下不同时间、不同数额的资金可能具有相等的价值。

影响资金等值的因素 

1）资金数额大小；

2）利率大小；

（关键因素） 

3）计息期数的多少。

资金时间价值：

资金在扩大再生产及产品生产、交换过程中的增值，即不同时间发生的等额资金在价值上存在的差别。

利息、利率：

利息是指占用资金（放弃使用资金）所付（所得到）的代价，是占用资金者付给放弃使用资金者超过本金的部分。

单位本金在单位时间内获得的利息就是利率。

名义利率：

表面上或形式上的利率，利率的时间单位与计息期的单位时间单位不一致时的年利率。

若利率的时间单位与计息期的时间相一致，则名义利率等于计息期实际利率。

计息期又称利息计息周期，表示利息计息的时间间隔单位。

实际利率：

按计息期实际计算利息时所用的利率。

现金流量：

一个建设项目在其一时期内支出的费用称为现金流出，取得的收入称为现金流入。

现金的流出量和现金的注入量统称为现金流量。

净现金流量：

注入量与流出量的代数和。

资金等值：

又叫等效值，指在考虑时间因素的情况下，不同时间、不同数额的资金可能具有相等的价值。

一次性支付终值公式：

F＝P（1+i）n 

（F/P，i，n）＝（1+i）n 

↓ 

一次性支付（整付）复本利和系数 

一次性支付现值公式：

P＝F×

[1/（1+i）n 

] 

（P/F，i，n）＝1/（1+i）n 

一次性支付（整付）现值系数 

等额支付复本利和公式：

F＝A×

[（1+i）n 

-1]/i 

（F/A，i，n）＝[（1+i）n-1]/i 

等额支付复利系数 

偿债基金公式：

A＝F×

i/[（1+i）n-1] 

（A/F，i，n）＝i/[（1+i）n-1] 

偿债基金系数 

等额支付现值公式：

P＝A×

-1]/[i×

（1+i）n 

（P/A，i，n）＝[（1+i）n 

等额支付现值系数 

资本回收公式：

A＝P×

i×

（1+i）n/ 

-1] 

（A/P，i，n）＝i×

-1]

资本回收系数 

第三章 

1建设项目总投资的构成：

总投资主要包括建设投资（设备、工器具购置费、建筑安装工程费用、工程建设其他费用、预备费用和建设期利息）和流动资产投资两部分。

2投资资金的来源 

自有资金（权益资金）：

指的是企业股东提供的资金。

不需要归还，筹资风险小，但其期望的报酬率高。

债务资金（负债资金）：

长期负债（长期借款、长期债券发行收入和融资租赁的长期应付款）和流动负债（这里指的是短期借款）。

3总成本费用：

指项目（或方案）在一定时期内（一般为一年）为生产和销售产品而花费的全部成本和费用 

生产成本→直接费用，制造费用 

期间费用→管理费用，财务费用，销售费用 

4经营成本——从投资方案本身考察的，是在一定时期（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。

它不包括虽计入产品成本费用中，但实际没发生现金支出的费用项目 

经营成本=总成本费用－折旧费－维简费－摊销费－借款利息 

5为什么经营成本中不含折旧，摊销，借款利息？

6固定资产折旧的方法 

总成本费用：

项目（或方案）在一定时期内（一般为一年）为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。

经营成本：

在一定时期（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。

经营成本＝总成本费用－折旧费－维简费－摊销费－借款利息 

平均成本：

产品总成本费用TC与产品产量Q之比，即平均单位产品成本费用。

机会成本：

利用一定资源获得收益时放弃的其他可能的最大收益。

沉没成本：

过去已经支出而现在无法得到的成本。

可变成本与固定成本：

在产品总成本费用中，有一部分费用随产量的增减而成比例地增减称为可变成本费用（简称可变成本）。

另一部分费用在一定产量范围内与产量的多少无关，称为固定成本。

还有一些费用，虽然也随产量增减而变化，但是不成比例地变化，称为半可变成本。

第四章 

净现值：

按一定的折现率将项目各年净现金流量折现到建设期初的现值累加值就是净现值。

NPV=∑（CIt-COt）（1+io）-t

净年值：

通过资金等值换算将项目净两全分摊到寿命期内各年（从第一年到第n年）的等额年值。

NAV=NPV（A/P，io，n）= 

∑（CIt-COt）（1+io）-t

（A/P，io，n） 

费用现值与费用年值：

PC=COt（P/F，io，t） 

AC=PC（A/P 

io，n）=COt（P/F，io，t） 

（A/P 

io，n） 

内部收益率：

净现值为零时的折现率。

NPV（IRR）=∑（CIt-COt）（1+IRR）-t

=0 

运输项目方案的评价与决策：

独立型：

各个方案的现金流量是独立的，不具有相关性，且任一方案的采用与否都不影响其他方案是否采用的决策。

特点：

具有“可加性”。

互斥型：

各方案间具有排他性，在各方案中只能选择一个。

方法：

增量分析法。

相关型：

现金流量相关性和资金约束导致的相关性采用互斥方案组合的方法。

第五章 

1盈亏平衡分析是通过寻找不确定因素的盈亏平衡点，来分析方案经营风险的一种方法。

目的是通过分析产品产量、成本与方案盈利能力之间的关系，找出投资项目盈利与亏损在产量、产品价格、单位产品成本等方面的界限，以判断生产经营状况的盈亏及投资项目对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据 

2线性盈亏平衡分析的前提条件 

价格不变，且与业务量的变化无关；

在一定的生产条件下，总固定成本不变 

在一定的生产条件下，变动成本随业务量成正比变化；

总成本是业务量的线性函数 

收入是业务量的线性函数 

盈亏平衡分析：

（图解法、解析法） 

收入、成本与产量的关系：

R=PQ 

盈亏平衡点业务量：

QO=F/（P-CV） 

盈亏平衡时生产能力利用率：

E=[QO/Q﹡]×

100%=[F/（P-CV）Q﹡] 

×

100% 

盈亏平衡单价：

PO=R/Q=C/Q=CV+F/Q 

盈亏平衡单位业务量变动成本：

CV=P-F/Q 

经营安全率：

q=（Q-QO）/Q 

概率分析：

期望值：

E（X）=∑xipi 

标准差：

E（NPV）=∑NPV（j）Pj 

正态分布函数：

转化为正态分布函数：

概率计算公式：

P（X<

XO）=P（Z<

（XO-U）/σ）=Φ（（XO-U）/ 

σ） 

P（x>

XO）=1-P（x<

XO） 

P（X1<

X<

X2）= 

P（Z<

（X2-E（X））/σ）- 

（X1-U）/σ） 

第六章 

1可行性研究是专门为决定某一特定项目是否合理可行，在实施前对该项目进行调查研究及全面的技术经济分析论证，为项目决策提供科学依据的一种科学分析方法。

考察项目经济上的合理性、盈利性，技术上的先进性、适用性，实施上的可能性、风险性。

2可行性研究的作用和目的 

项目投资决策的依据、作为向银行申请贷款的依据、向当地政府及环境保护部门申请允许建设和施工的依据、是下一阶段进行项目设计、施工的依据、与有关部门签订各项协议或合同的依据 

3项目财务分析要分两步进行 

一步：

进行 

“融资前” 

财务效果分析、二步：

“融资后” 

财务效果分析

4财务评价的主要内容 

1） 

财务评价前的准备：

选取财务评价基础数据与参数、计算销售（营业）收入、估算成本费用。

2）进行财务分析：

编制财务评价报表、计算财务评价指标。

3） 

进行不确定性分析并编制报表：

进行不确定性分析、编写财务评价报告 

第十章 

设备的磨损 

1分类：

有形磨损（设备在使用和闲置过程中所发生的设备实体的磨损，第Ⅰ类有形磨损第Ⅱ类有形磨损）、无形磨损（是由于技术进步引起的原有设备技术上的陈旧与贬值，也称精神磨损或经济磨损，第Ⅰ类有形磨损第Ⅱ类有形磨损）、综合磨损（既遭受有形磨损，又遭受无形磨损） 

2有形、无形磨损的相同点：

都会引起设备原始价值的贬值。

有形、无形磨损的不同点：

当有形磨损严重时，设备在修理之前，往往不能正常工作，而无形磨损严重时，设备仍然可以使用，不过需要对继续使用在经济上是否合算进行分析 

3设备磨损的补偿 

局部补偿：

有形磨损——修理，无形磨损——现代化改装 

完全补偿：

更新——原型更新、新型更新 

4设备的物理寿命（物质寿命、自然寿命）指一台设备从全新状态开始使用，直到不能保持

正常的生产状态，而予以报废为止的全部时间过程。

由设备的有形磨损决定，与维修、保养的好坏有关。

设备的技术寿命：

指从设备开始使用到因技术落后而被淘汰，所延续的时间 

由无形磨损来决定，与技术进步的速度有关 

设备的折旧寿命：

指按照某个规律折旧，从设备开始使用到设备的帐面价值接近于零所延续的时间 

设备的经济寿命：

指设备从投入使用开始，至其年平均使用费用最低的年限所经历的时间。

是从经济角度看设备最合理的使用期限；

由有形磨损、无形磨损共同来决定 

5设备大修理的经济界限：

大修理费用不能超过同种设备的重置价值；

大修后，使用该设备完成单位工作（单位运输量）的成本不超过用新设备完成单位工作的成本

6设备的最佳更新时机 

7新型更新的原则：

当旧设备再继续使用一年的年费用（即旧设备的年边际成本）超过新型设备的最小年费用时，就应立即更新。

设备的有形磨损：

设备在使用或闲置过程中所发生的实体磨损，称为有形磨损或物质磨损。

分为：

在使用中的实体磨损即第Ⅰ类有磨损，与使用时间和使用强度有关；

在闲置过程中的磨损即第Ⅱ类有磨损，与设备闲置时间长短与设备的维护好坏有关。

设备的无形磨损：

由于技术进步引起的原有设备技术上的陈旧与贬值，也称为精神磨损或经济磨损。

由于技术进步而使生产同类设备的社会必要劳动消耗减少，成本降低，价格下降，导致原有设备价值降低即第Ⅰ类无形磨损；

由于技术进步，市场上出现了性能更完善、效率更高、消耗原材料和能源更少的新型设备，而使原设备在技术上相对陈旧落后，导致原有设备相对贬值即第Ⅱ类无形磨损。

折旧：

固定资产在使用过程中，由于磨损而转移到产品成本中去的价值。

折旧的计算方法：

直线折旧法：

D=（KO-S）/T 

d=D/K 

双倍递减余额法：

Dm=KO（1-2/T）m-1

2/T 

年数总和法：

dm=2×

（T+1-m）/[T×

（T+1）] 

运输设备原型更新的最佳更新时机：

低劣化数值法：

经济寿命Topt=[2（KO-S）/λ]1/2 

最小年费用ACmin=[2（KO-S）λ]1/2+C1-λ/2 

面值法：

Cj=（KO-Sj+∑Cot）/j 

动态年值法（考虑资金时间价值）：

年平均总费用计算公式：

ACj=[KO-Sj（P/F，i，j）][A/P，i，j）]+∑[Cot（P/F，i，j）][A/P，i，j）] 

运行成本低劣化值呈线性变化：

ACj=[KO-Sj（P/F，i，j）][A/P，i，j）]+C1+[A/G，i，j）]λ 

!

1、为什么经营成本中不包括折旧、维简费、摊销费和利息支出？

答：

这是因为

（1）现金流量计算与成本核算不同，按照现金流量的定义，只计算现金收支，不计算非现金收支。

固定资产折旧费及摊销费只是项目内部固定资产投资的现金转移，而非现金支出。

因此，经营成本中不包括折旧费和摊销费。

（2）因为项目投资现金流量表是以全部投资作为计算基础，利息支出不作为现金流出，而项目资本金现金流量表中已将利息支出单列，因此，经营成本中也不包括利息支出。

2、建设项目的国民经济分析和财务分析的主要区别有哪些？

第一、两者评价的出发点不同。

第二、两者计算费用和收益的范围不同。

第三、两者评价中采用的价格不同。

第四、两者评价中使用的参数不同。

第五、两者的分析结论可能不同。

3、为什么可能出现项目的国民经济分析与财务分析的结论不一致？

出现不一致时如何处理？

通常情况下：

1）经济分析和财务分析都可行的项目，可获得通过。

2）当经济分析可行，而财务分析不可行时，一般应重新修改方案。

若属于国计民生急需的项目，国家可通过价格补贴或减免税收等措施使方案在财务上也变为可行。

3）经济分析不可行的项目，不论其财务评价可行与否都应该予以拒绝。

4、利息备付率（ICR）：

利息备付率也称已获利息倍数。

从付息资金来源的充裕性角度，反映项目偿付债务本息的保障程度。

利息备付率=息税前利润/当期应付利息ICR=EBIT/PI

式中：

息税前利润=利润总额+计入总成本费用的利息费用 

当期应付利息=计入总成本费用的应付利息 

当期应付利息

息税前利润

利息备付率

注：

该指标（ICR）应当分年计算。

一般不宜低于2。

5、偿债备付率（DSCR）：

从还本付息资金来源的充裕性角度，反映项目偿付债务本息的保障程度和支付能力。

偿债备付率=可用于还本付息的资金/当期应还本付息的金额

DSCR=（EBITDA-TAX 

）/PD

EBITDA 

—— 

息税前利润加折旧和摊销 

TAX—— 

项目所得税 

PD——当期应还本金额+计入成本费用的利息 

该指标（DSCR）应当分年计算。

一般不宜低于1.3。

6、评判指标的处理方法 

A。

最大隶属度法：

直接根据模糊综合评判集中最大评判指标，相对应的评判元素 

yj 

为结果。

优缺点：

仅考虑了最大评判指标的贡献，舍去了其他指标所提供的信息。

当最大指标不止一个时，不能得到唯一结果。

B。

加权平均法：

取 

bj 

为权数，对评判集元素 

进行加权平均 

当备择集（评判集）不是数量表示时，则无法用加权平均法 

C。

该方法是将模糊综合评判集 

B 

作为评判结果，对 

进行归一化处理，得各评判指标的分布状态 

7.设备的有形磨损与无形磨损的相同点和不同点 

相同点：

、 

不同点：

当有形磨损严重时，设备在修理之前，往往不能正常工作，而无形磨损严重时，设备仍然可以使用，不过需要对继续使用在经济上是否合算进行分析。

8、补偿的方式 

局部补偿——有形磨损——修理，修理分为：

日常维护、大修、中修、小修。

经济分析主要是指大修。

无形磨损——现代化改装，应用现代化的技术成就，改变现有设备的结构，从而改善性能，全部或局部达到新设备的水平。

更新——用新设备更换旧设备，原型更新、新型更新。

9、项目投资现金流量表与项目资本金现金流量表有何区别？

主要区别在于回收资产余值及所得税指标的计算方法不同。

1）投资现金流量分析是融资前分析，所以固定资产折旧计算中不包含建设期利息；

而基本金流量分析是融资后分析，所以包含了建设期利息；

故二者计算出得回收固定资产余值是不同的。

2）所得税：

相应的，项目投资现金流量分析中的所得税也不受利息的影响，为息税前利润，在表中称为调整所得税，与利润表中的所得税不同。

资本金现金流量表中的所得税为融

资后分析的所得税，与利润表中的所得税是