网络学院财务管理第一次作业.doc
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网络学院财务管理第一次作业
选择题：
1、财务管理是人们利用价值形式对企业的（D）进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。
A、劳动过程 B、使用价值运动 C、物质运动 D、资金运动
2、影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是（B ）
A、政治环境 B、经济环境 C、国际环境 D、技术环境
3、与年金终值系数互为倒数的是（D）。
A、年终现值系数B、资本回收系数
C、复利现值系数D、偿债基金系数
4、企业资金结构通常是指（D）。
A、长期资金与短期资金的比例关系B、借入资金与自有资金的比例关系
C、直接筹资与间接筹资的比例关系D、外部资金与内部资金的比例关
5、债券发行时，当票面利率与市场利率一致（A ）
A等价发行债券 B溢价发行债券 C折价发行债券
6、下列各筹资方式中，不必考虑筹资费用的筹资方式是（D）。
A银行借款B发行债券
C发行股募D留存收益
7、企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”本企业在第十七天内收回货款，其实际收到货款额应为（D ）
A9，700元 B7，000元 C9，300元 D100000元
8、某企业向银行借款1000万元，年利率6％，半年复利一次。
该项借款的实际利率是（D）。
A6.13％B12％C3％D6.09％
9.投资风险中，非系统风险的特征是（C）。
A．不能被投资多样化所稀释B．不能消除而只能回避
C．通过投资组合可以稀释D．对各个投资者的影响程度相同
10.对信用期限的叙述，正确的是（B）。
A．信用期限越长，企业坏账风险越小。
B．信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越。
C．延长信用期限，不利于销售收入的扩大。
D．信用期限越长，应收账款的机会成本越低。
多项选择题
1、影响企业财务活动的外部财务环境包括（ABCD ）
A、政治环境 B、经济环境 C、技术环境 D、国际环境 E、产品生产环境
2、财务预测按其预测的内容划分，可以分为（ CDE）
A、客观预测 B、微观预测 C、资金预测 D、成本费用预测 E、利润预测
3目前企业主要的社会资金筹集方式有（ABCDE ）
A、股票 B、债券 C、租赁 D、吸收投资 E、商业信用
4.企业持有现金的动机有（ABCD）
A．交易动机B．预防动机
C．投机动机D．在银行为维持补偿性余额
5.为了提高现金使用效率，企业应当（ABC）。
A．加速收款并尽可能推迟付款。
B．尽可能使用汇票付款
C．使用现金浮游量D．用现金支付工人工资
6.成本费用按其与业务量的关系，可以分为（ACD）
A．固定成本B．制造费用
C．变动成本D．混合成本
7.下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的有（AB）。
A．直接材料价格差异B．直接人工工资率差异
C．直接人工效率差异D．变动制造费用效率差异
8.就上市公司而言，发放股票股利（AD）。
A．企业所有者权益内部结构调整B．企业筹资规模增加
C．会增加原投资者持股的份额D．不会引起股东权益总额的增减变化
计算题
1.
答:
借款资金成本=7%×（1-25%）/（1-2%）=5.36％
债券资金成本=14×9%×（1-25%）/[15×（1-3%）]=6.5％ 优先股资金成本=12%/（1-4%）=12.5％
普通股资金成本= 1.2×40000/400000×（1-6%）+8%= 20.77% 留存收益资金成本=1.2 ×40000/400000+8%=20% 企业加权平均资金成本
=10%×5.36%+15%×6.5%+25%×12.5%+40%×20.77%+10%×20%=14.96％
2.
解：
因在第一年年初借款，故100万为年金的现值，第一年到第十年每年年末等额偿还13.8万元为年金。
年金现值=年金×年金现值系数故年金现值系数=100÷13.8≈7.246已知当利率为6%时，年金现值系数为7.360，当利率为8%时，年金现值系数为6.710.，年金现值系数7.246刚好位于两者之间，故该借款的利率位于6%到8%之间。
应用插值法，
（ i—8%）÷（6%-8%）=（7.246-6.710）÷（7.360-6.710） i=6.35%
3.
解：
（1）该股票的风险收益率＝2.5（10%－6%）=10%
（2）该股票的预期收益率=6%+2.5（10%－6%）=16% （3）股票的价值=1.5/（16%－6%）＝15元 则当股票价格低于15元时，可以购买。
4.
答：
（1）①应收账款平均收账天数＝30×40%＋90×40%＋（90＋60）×20%＝78（天） ②应收账款机会成本＝1620/360×78×80%×10%＝28.08（万元） ③现金折扣＝1620×40%×2%＝12.96（万元）
（2） 甲方案（n/60） 乙方案（n/90） 丙方案（2/30，n/90） 年赊销额 1440 1530 1620 减：
现金折扣 － － 12.96 年赊销额净额 1440 1530 1607.04 减：
固定成本 32 35 40 变动成本 1152 1224 1296 信用成本前收益 256 271 271.04 减：
应收账款机会成本 28.8 40.8 28.08 坏账损失 36 45.9 64.8 收账费用 20 25 30
信用成本合计 84.8 111.7 122.88 信用成本后收益 171.2 159.3 148.16
结论：
由于甲方案的信用成本后收益最大，所以，甲方案最优。
网络学院《财务管理》第2次作业
一、判断题
1.影响速动比率可使用的重要因素是存货的变现能力。
（错）
2.一般来说在其他因素不变的情况下，固定成本越高，经营杠杆系数越大，经营风险越高。
（对）
3.企业最优资金结构是指在一定条件下使企业负债资金成本最低的资金结构。
（错）
4.留存收益是企业利润所形成的，所以使用留存收益不须付任何代价。
（错）
5.在债券面值与票面利率一定的情况下,市场利率越高，则债券的发行价格越低.（对）
二单选题
1.一般而言,企业资金成本最低的筹资方式是（B）.
A．发行债券B．长期借款
C．发行普通股D．发行优先股
2.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万，年度内使用了60万（使用期平均6个月），假设利率为每年12%，年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为（B）万元。
A．3.8B．3.95
C．3.6D．4.25
3.在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（C）
A．长期借款成本B．债券成本
C．留存收益成本D．普通股成本
4.与债券信用等级有关的利率因素是（B）。
A．通货膨胀附加率B．到期风险附加率
C．违约风险附加率D．纯粹利率
5.企业与政府间的财务关系体现为（B）。
A．债权债务关系B．强制和无偿的分配关系
C．资金结算关系D．风险收益对等关系
三、多选题
1.提高应收账款周转率有助于（ACD）。
A．加快资金周转B．提高生产能力
C．增强短期偿债能力D．减少坏账损失
2.某公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期债务。
为查清其原因,应检查的财务比率包括（AB）
A．资产负债率B．流动比率
C．存货周转率D．应收账款周转率
3.优先股的优先权主要表现在（ABCD）.
A．优先认股B．优先取得股息
C．优先分配剩余财产D．优先行使投票权
4.在下列个别资金成本中，（AD）属于负债资金成本
A．债券成本B．优先股成本
C．留存收益成本D．银行借款成本
5.下列有关杠杆的表述正确的有（ABCD）
A．经营杠杆表明销量变动对息税前利润变动的影响
B．财务杠杆表明息税前利润变动对每股利润的影响
C．复合杠杆表明销量变动对每股利润的影响
D．经营杠杆系数、财务杠杆系数以及复合杠杆系数恒大于1
四计算分析题
1.
答：
每半年付息一次，付息金额为：
6*10%*1/2=0.3万元 若市场利率为8%，发行价格应为：
0.3*（P/A,4%,10）+6*（P/F,8%,5）=0.3*8.1109+6*0.6806=2.43327+4.0836=6.51687万元； 若市场利率为10%，与债券票面利率相同，故发行价就是债券票面价，为6万元。
2.
答：
留用利润额=15000*（1+5%）*8%*（1-33%）*（1-50%）=422.1
资产增加额=422.1+15000*18%*5%+49=606.1
3.
答：
不考虑商业折扣：
Q=（4000*60*2/3）^0.5=400千克
此时总成本：
4000/400*60+1/2*400*3+4000*20=600+600+80000=81 200元
若每批购买量为1000千克，此时总成本：
4000/1000*60+1/2*1000*3+4000*20*（1-2%）=240+1500+78400=80 140元
若每批购买量为2000千克，此时总成本：
4000/2000*60+1/2*2000*3+4000*20*（1-3%）=120+3000+77600=80 720元
可见，每批购买量为1000千克时，总成本最低，故经济订货批量为1000千克。
网络学院《财务管理》第3次作业
一、判断题
1.利润额可以反映企业价值最大化目标实现程度。
（×）
2.金融市场应该有固定的场所和工作设备，是有形的市场。
（×）
3.财务风险是由通货膨胀而引起的风险。
（×）
4.在利率和计息期相同的条件下，复利现值
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