施工企业财务管理考点.doc

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第一章总论

1．施工企业资金运动：

施工企业的财务，就是施工企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业同各方面的财务关系。

2..施工企业资金运动主要包括那几个方面？

存在那些规律？

以施工生产活动为中心的供应、施工和工程点交三个主要施工经营过程，构成施工企业基本的经济活动。

规律：

（1）各种资金形态在空间上同时并存、在时间上相继转化的规律。

（2）资金收支在数量上和时间上保持平衡的规律。

3．施工企业资金运动形成的财务关系。

（1）企业同投资者之间的财务关系。

是所有权和经营权在经济上的具体表现。

（2）企业同国家之间的财务关系。

是国家对企业行使行政权力在经济上的具体表现。

（3）企业同银行等金融机构之间的财务关系。

体现着国家宏观调控和企业自主经营的关系。

（4）企业同其他企业单位之间的财务关系。

主要体现企业同其他企业单位之间的社会主义分工协作关系。

（5）企业内部各单位之间的财务关系。

体现着企业各部门和各级单位在公司统一领导下的分工协作关系。

（6）企业同职工之间的财务关系。

体现着社会主义的按劳分配关系。

4．财务管理的目标又叫理财目标。

它是指企业进行财务活动所要达到的目的，是评价企业财务活动是否有效、合理的标准。

财务管理目标分为总体目标和具体目标。

5．财务管理总体目标是企业全部财务活动需要实现的最终目标。

它是施工企业开展一切财务活动的出发点和归宿。

主要有以下几种表示形式：

（一）净利润最大化：

净利润也叫税后利润，它是企业在一定期间内全部收入和全部成本、费用、税金的差额。

存在的问题

（1）净利润最大化只是净利润绝对额的最大化，没有说明所得净利润额与资本之间的投入产出关系。

（2）净利润最大化的净利润是一定期间内实现的净利润，它没有说明企业净利润发生期间，没有考虑资金的时间价值。

（3）净利润最大化没有考虑企业施工经营的风险。

（二）资本利润率最大化：

资本利润率又称净资产收益率=净利润/资本。

它是企业净利润与资本的比率。

存在的问题：

（1）资本利润率没有考虑风险因素。

（2）没有考虑资金的时间价值和投入资本获得利润的期间，它只说明企业当年的盈利水平，不能说明企业潜在的获利能力。

（三）企业价值最大化：

企业价值又称市场价值。

它是指企业在持续经营期间所能获得净利润的现值。

公式为：

企业价值=经营年限的净利润之和×最后一年折现系数。

（企业章程中规定有经营年限的按经营年限计算，无规定的一般可按20年左右计算）

6．财务管理具体目标是指企业各项财务活动在贯彻财务管理总体目标要求下的目标。

主要有以下几个方面：

（一）筹资管理目标：

是在满足企业施工生产经营所需资金的前提下，不断降低资金成本和筹资风险。

资金成本是指取得和使用资金所发生的资金筹集费用和资金占用费。

资金筹集费用主要指股票、债券印刷费、委托金融机构代理发行股票、债券手续费和注册费等。

资金占用费主要包括资金时间价值和投资者要考虑的投资风险价值。

（二）投资管理目标：

投资就是企业资金的投放和使用，包括对企业自身和对外两个方面，以较低的投资风险与投资投放和使用，获得较多的利益或收益。

（三）分配管理目标：

是在利润分配时，正确处理企业相互利益主体之间的经济利益，合理确定利润留存比例及分配方式，提高企业潜在收益能力。

7．不同的利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调。

（1）投资者与经营者的矛盾与协调。

激励主要可通过以下几种方法：

非股份制：

年终奖励。

即年终完成各项经营、财务指标时从税后利润中按一定比例发放奖励。

股份制：

股票选择权、绩效股等方式。

（2）投资者与债权人的矛盾和协调。

通常采用以下方法解决：

一、是实行担保借债。

二、在举债合同中规定举债单位的最高负债率。

三、举债合同上明确债款的用途及其投资利益，对债款的用途及其投资利益加以限制。

8．施工企业财务管理的环境

（一）经济体制环境。

宏观经济体制指整个国家的基本经济体制。

包括计划经济体制和市场经济体制。

计划经济体制种市场经济体制不同点：

1）财务管理立足点不同。

计划经济体制要求企业跟据国家计划进行一切财务活动，市场经济体制要求企业面像市场的需求进行一切财务活动。

2）财务管理的目标不同。

计划经济体制要求实现国家的计划目标，市场经济体制要求实现企业价值最大化或股东财富最大化为主要目标。

3）财务管理主体不同。

计划经济下财务管理的主体是国家，市场经济下财务管理的主体是企业。

4）财务管理的手段不同。

计划经济下财务管理的手段为财务计划，市场经济下财务管理的手段为市场预测和决策。

5）财务管理与施工经营管理的关系不同。

计划经济下财务管理服务于、从属于施工经营管理，市场经济下财务管理是相对独立的业务活动，企业财务部门可从企业价值最大化这个管理目标出发，完成筹资、投资、分配的财务活动。

微观经济体制环境也叫企业体制环境。

在市场经济条件下，政资分开、政企分开、两权分离，是企业体制的基本特征。

（二）市场环境。

包括建筑市场和生产资料市场环境。

1建筑市场环境：

主要指建筑市场的竞争程度或景气度。

2生产资料市场环境：

主要是指建筑材料采购环境。

可分为稳定的采购环境和波动的采购环境。

（三）金融环境：

叫金融市场环境。

金融市场是指资金供应者和资金需求者通过某种形式融通资金的领域，由金融市场主体、金融工具和交易场所三个要素组成。

金融市场包括资金市场、外汇市场、黄金市场。

资金市场可分为货币市场和资本市场。

货币市场也叫短期资金市场，它是经营一年以内融通资金的货币市场。

资本市场也叫长期资金市场，它是经营一年以上资金借贷和证券业务的资金市场，包括长期存货款市场、长期证券市场等。

（四）财税环境：

指财政、税收政策的变动对企业财务管理的影响和制约关系。

（五）法律环境：

市场经济是法治经济。

它是以法律规范来维系市场运转的经济。

10．资金的时间价值：

是资金在周转使用中由于时间因素而形成的新增价值

11．名义利率：

就是通常所说的年利率。

实际利率：

是资金在计息期计息用的利率。

一年中计算得利的次数越频繁，计息期越短，实际年利率超高。

12．资金风险价值观念

财务管理中的风险：

指某一项目或事件在一定条件下和一定时间内可能发生的收益或损失的变动程度。

主要指资金风险，即资金筹集和使用过程中的风险。

资金的风险价值：

指由于冒着风险筹集资金和使用资金而取得的额外收益。

主要包括筹资风险价值和投资风险价值两种。

筹资风险价值：

指由于冒着风险筹集资金而取得的超过资金成本以外的收益或损失。

投资风险价值：

指由于冒着风险进行投资而取得的超过资金成本以外的收益或损失。

投资收益率=无风险投资收益率+投资风险收益率=资金时间价值/投资额+投资风险价值/投资额

F=P（1+i）nF=A[（1+i）n—1]/i

第二章企业资金的筹集和管理

一企业筹集资金的目的

1．筹集资金：

是指企业根据其施工生产经营、投资及调整资金结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，运用筹资方式，获得所需资金的一种行为。

2．企业筹集资金的目的:

1）筹集资本金，设立企业2）满足施工生产经营和投资的需要3）满足资金结构调整的需要。

二筹集资金的渠道和方式：

1筹集资金的渠道：

1）财政资金。

2）银行信贷资金。

3）非银行金融机构信贷资金。

4）其它企业单位资金。

5）居民个人资金。

6）企业留存收益。

7）外商资金。

2.筹集资金的方式：

1）吸收直接投资。

2）发行股票。

3）银行借款。

4）发行企业债券。

5）融资租赁。

6）商业信用。

三筹集资金的分类：

按性质不同分为自有资金和债务资金。

按筹资活动是否通过金融机构分为直接筹资和间接筹资。

自有资金：

是企业依法筹集的资本金和积累的资金，能长期拥有，自主支配。

特点：

1）自有资金的所有权属于所有者。

2）自有资金属于企业长期占用的资金。

3）自有资金没有还本付息压力，没有筹资风险。

4）自有资金主要通过财政资金、其他企业单位资金、居民个人资金、外商资金等渠道，采用吸收直接投资、发行股票、留存收益等方式筹集。

债务资金：

它是企业依法筹集并依约使用、按期偿还的资金。

特征：

1）它体现企业与债权人债务关系，属于企业债务。

2）企业对债务资金在约定期限内想有使用权，并承担按期还本付息的责任，偿债压力和筹资风险较大。

3）债权人有权按期索取利息和到期要求还本，但无权参与企业经营决策，对企业的经营不承担责任。

4）企业的债务资金主要通过银行、非银行金融机构、其他企业、居民个人等渠道，采用银行借款、发行企业债券、融资租赁、商业信用等方式筹集。

直接筹资：

指企业不经过银行等金融机构，而直接以资金供应者投入、借入或发行股票、债券等方式进行筹资。

与间接筹资相比，优点：

筹资渠道和筹资方式多。

缺点：

依赖于金融市场机制。

间接筹资：

指企业借助于银行等金融机构进行的筹资。

与直接筹资相比，优点：

手续简单，筹资效率高。

缺点：

筹资范围相对较窄、渠道和方式单一。

5．筹集资金的原则。

1）根据资金需要，合理确定筹资规模。

2）研究资金投向，讲求资金使用效益。

3）选择资金渠道，力求降低资金成本。

4）适度负债经营，防范筹资风险。

6．建立资本金制度的意义：

资本金是企业在工商行政管理部门登记的注册资本，也就是开办企业的本钱。

建立资本金制度，对于保障所有者权益和实现企业自负盈亏都有着重大的意义。

首先，有利于保障企业所有者权益，正确反映企业资产负债状况。

其次，有利于企业建立自主经营、自负盈亏、自我发展和自我约束的经营机制。

从这个意义上讲，资本金是企业真正实现自负盈亏的前提条件。

建立资本金制度，将有利于企业建立健全自主经营、自负盈亏、自我发展和自我约束的经营机制。

7．资本金的构成和管理：

1）资本金的投资主体分为：

国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等。

国家资本金：

有权代表国家投资机构以国有资本投入企业形成的资本金。

法人资本金：

其他法人单位以其依法可以支配的资产投入企业形成的资本金。

个人资本金：

社会个人或企业内部职工以个人合法财产投入企业形成的资本金。

外商资本金：

国外投资者以及港澳台等地区投资者投入企

业形成的资本金。

2.）资本金的筹集方式：

可以吸收货币资金，也可以吸收实物、无形资产等形式进行投资，还可以发行股票筹集资金。

3.）筹集方法：

一次筹集或分次筹集。

（1）企业吸收的无形资产

（2）投资者已设有担保物权及租赁资产，企业不得吸收作为投资者的出资。

股份有限公司资本金的筹集。

1）可采取发起方式或募集方式设立。

发起方式设立：

指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。

应当有两人以上两百人以下为发起人，其中有率数以上的发起人在中国居住。

其注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。

公司发起人的首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日起2年内交足。

股份有限公司注册资本的最低限额为人民币五百万元。

募集设立：

指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向指定对象募集而设立公司。

但发起人的认购股份不得少于公司股份总额的35%。

发起人向社会公开募集股份时，必须向国务院证券监督管理部门递交募股申请，并报送下列主要文件：

1）批准设立公司的文件。

2）公司章程。

3）经营估算书。

4）发起人姓名或者名称，发起人认购的股份数、出资种类及验资证明。

5）招股说明书。

6）代收股款银行的名称及地址。

7）承销机构名称及有关的协议。

股票进入证券交易所上市交易需要符合的条件：

1）股票经国务院证券监督管理部门批准已向社会公开发行。

2）公司股本总额不少于人民币三千万元。

3）公开发行的股份达到公司股份总额20%以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为了10%以上。

4）公司最近三年无重大违法行为，财务报告无虚假记载。

8．有限责任公司资本金的筹集。

（分为一人有限责任公司和国有独资公司）

有限责任公司：

是指由五十个以下股东共同出资，每个股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部财产对公司的债务承担责任的企业法人