天保基建研究报告Word格式.docx
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第二节开发区本身差异分析一、类型差异二、体制差异三、能级差异四、文化差异
第二章全球开发区发展情况分析第一节国外开发区发展情况分析第二节主要国家开发区发展情况分析第三节国外科技工业园区发展模式分析
第三章中国开发区发展环境分析第一节中国宏观经济发展环境分析第二节中国开发区发展政策环境分析第三节中国开发区发展社会环境分析第四节中国房地产行业主要经济指标第四章中国开发区发展情况分析
第一节开发区发展面临形势与影响因素分析第二节中国开发区发展现状分析第三节中国开发区生态转型研究分析第五章中国开发区招商引资情况分析第一节中国招商引资情况分析一、中国吸引外资发展阶段
（一）起步阶段
（二）发展阶段（三）调整阶段（四）稳定增长阶段二、中国吸收外资情况特点三、中国外资利用现状分析四、中国吸引外资面临的机遇五、中国吸引外资面临的挑战第二节中国开发区招商引资现状
一、中国开发区招商引资环境分析二、中国开发区招商引资形势分析三、中国开发区招商引资动态分析第三节中国开发区招商引资策略分析一、中国开发区招商引资的定位策略二、开发区招商引资的营销组合策略
第六章中国国家级经济技术开发区发展情况分析第一节国家经济技术开发区发展情况分析一、国家级经济技术开发区的发展历程分析二、经济技术开发区对区域经济发展的推动意义三、国家级经济技术开发区分布情况分析四、国家级经济技术开发区经济运行情况第二节国家级开发区产业集群概况
第三节促进国家级开发区的可持续发展的对策建议一、根据不同情况有效利用外资二、逐步与高新技术开发区接轨三、借鉴国外开发区发展的经验
第四节主要国家级经济技术开发区发展情况分析一、广州经济技术开发区二、天津经济技术开发区三、昆山经济技术开发区
第七章中国高新技术产业开发区发展情况分析第一节中国高新技术产业开发区发展情况分析一、国家级高新技术产业开发区简介二、国家级高新技术产业开发区分布三、高新技术产业开发区的类别分析四、高新技术开发区管控模式分析五、高新技术开发区财务管理分析
第二节中国高新技术产业开发区发展现状分析一、高新技术产业开发区规模分析二、中国国家高新区建设成效分析三、中国高新技术开发区竞争现状分析四、高新技术开发区经济运行状况第三节中国高新技术开发区发展对策第四节主要高新技术产业开发区发展情况分析一、中关村国家自主创新示范区
（一）基本情况介绍
（二）投资环境分析（三）投资政策分析（四）经济运行情况（五）重点产业领域发展情况二、武汉东湖新技术开发区三、南京国家高新技术产业开发区
篇二：
地产借壳研究
房地产企业借壳上市研究（最新版）
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再融资/并购重组房产
XX-04-18梧桐树下
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经核实，该篇文章的原创出处为微信公众号天风并购周刊，作者为曾波、曹再华。
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梧桐树下编辑部XX年4月18日文|曾波、曹再华
一、房地产宏观调控相关产业政策
XX年1月，国务院印发了《国务院办公厅关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》（国办发【XX】4号），针对当期部分城市房价上涨过快的现象提出了十一项具体措施，以促进房地产市场平稳健康发展。
明确要求“住房城乡建设部门要会同有关部门，加大对捂盘惜售、囤积房源，散布虚假信息、扰乱市场秩序等违法违规行为的查处力度。
”
XX年4月，国务院印发了《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》（国发
【XX】10号），提出了十项更为严格和具体的监管措施，以进一步落实各地区、各有关部门的责任，坚决遏制部分城市房价过快上涨，切实解决城镇居民住房问题。
明确要求“对存在土地闲置及炒地行为的房地产开发企业，商业银行不得发放新开发项目贷款，证监部门暂停批准其上市、再融资和重大资产重组”。
XX年1月，国务院印发了《国务院办公厅关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》（国办发【XX】1号），文中提出进一步落实地方政府责任、加大保障性安居工程建设力度、调整完善相关税收政策、加强税收征管、强化差别化住房信贷政策、严格住房用地供应管理、合理引导住房需求、落实住房保障和稳定房价工作的约谈问责机制、坚持和强化舆论引导等八项措施来进一步遏制房价过快上涨的势头。
XX年2月，国务院印发了《国务院办公厅关于继续做好房地产市场调控工作的通知》（国办发【XX】17号），提出完善稳定房价工作责任制、坚决抑制投机投资性购房、增加普通商品住房及用地供应、加快保障性安居工程规划建设、加强市场监管和预期管理、加快建立和完善引导房地产市场健康发展的长效机制等多项举措推进房地产市场调控工作，以促进房地产市场平稳健康发展。
明确提出“加强房地产企业信用管理，研究建立住房城乡建设、发展改革、国土资源、金融、税务、工商、统计等部门联动共享的信用管理系统，及时记录、公布房地产企业的违法违规行为。
对存在闲置土地和炒地、捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为的房地产开发企业，有关部门要建立联动机制，加大查处力度。
国土资源部门要禁止其参加土地竞买，银行业金融机构不得发放新开发项目贷款，证券监管部门暂停批准其上市、再融资或重大资产重组，银行业监管部门要禁止其通过信托计划融资。
XX年9月30日，央行和银监会发布《关于进一步做好住房金融服务工作的通知》。
“银行业金融机构在防范风险的前提下，合理配置信贷资源，支持资质良好、诚信经营的房地产企业开发建设普通商品住房，积极支持有市场前景的在建、续建项目的合理融资需求。
扩大市场化融资渠道，支持符合条件的房地产企业在银行间债券市场发行债务融资工具。
积极稳妥开展房地产投资信托基金（REITs）试点”。
二、证监会关于房地产企业上市、再融资政策及市场动向
XX年“国十条”发布后，证监会暂停了房地产企业的上市、再融资及并购重组。
XX年8月1日，新湖中宝推出两市时隔三年之后的第一家房地产企业再融资预案，随即XX年9月4，中国证监会上市一部向上海、深圳证券交易所发布了《关于上市公司并购重组、再融资涉及房地产业务提交相关报告的函》（上市一部函[XX]591号），明确需要提交专项核查报告的范围及核查申报材料要求。
XX年3月19日，中茵股份、天保基建发布公告，其非公开发行A股股票申请获得证监会通过。
自XX年证监会暂停地产类公司再融资，由此确定开闸。
从借壳上市的角度来看，证监会XX年暂停房地产企业上市、再融资及并购重组，随后的XX年，证监会只核准了3家房地产公司的借壳上市申请，分别是当年4月19日北京新华联置地有限公司借壳S*ST圣方，5月12日银亿控股重组S*ST兰光，以及5月27日ST东源以新增9.08亿股吸收合并金科集团。
对此，证监会相关负责人解释称，这三家都是在限制令出台前已经受理的房地产类并购重组申请。
随后的时间里，除了三湘股份这一特殊个案以外，A股市场再也没有房地产公司借壳上市。
XX年3月17日，停牌近9个月的金丰投资（600606）披露预案，公司拟通过资产置换和发行股份购买资产方式进行重组，拟注入房地产企业绿地集团100%股权，构成借壳上市。
XX年3月14日，停牌近5个月的湖北金环（000615）推出重组预案，公司拟以8.3元/股的价格非公开发行1.79亿股购买京汉置业100%股权。
交易完成后，京汉置业将实现借壳上市。
由此，A股重现两家具有国资背景及非国资背景的房地产企业借壳案例。
市场分析普遍认为，京汉置业借壳湖北金环可能预示着房地产企业上市开闸。
XX年1月16日，证监会发布《证监会调整上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务监管政策》，对房地产企业合法合规核查进行了调整。
之前根据591号文，上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务的，对其是否存在违反国务院有关规定的情形，证监会进行相关审核时，在公司自查、中介机构核查的基础上，依据国土资源部等部门的意见来进行认定。
目前，鉴于国土资源管理部门针对土地闲置等问题采取的行政监管措施已在其网站公开，社会公众均可查询，为进一步提高市场效率，证监会与国土资源部经协商决定调整工作机制：
上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务的，国土资源部不再进行事前审查，对于是否存在土地闲置等问题认定，以国土资源部门公布的行政处罚信息为准；
对于是否存在正在被（立案）调查的事项，中介机构应当充分核查披露。
同时，《证监会调整上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务监管政策》还明确规定，涉房企业申请首次公开发行股票参照上述政策执行。
XX年以来，证监会重要政策及A股房地产企业市场动态汇总如下：
1、上市、再融资暂缓
XX年4月，“国十条”发布后，证监会表示，今后房地产企业上市或再融资，都需先征求国土资源部意见，国土部主要负责对证监会送审企业购地、用地合规性予以审核，标志着房地产企业上市或再融资暂停。
2、重组暂缓
XX年10月，证监会宣布，已暂缓受理房地产企业重组申请，对已受理的房地产企业重组申请征求国土资源部的意见。
由此，不少涉及房地产业务重组的公司纷纷撤回申请。
3、澄清未开闸XX年2月，证监会公布《发行监管部首次公开发行股票申报企业基本信息情况表》，因三家房地产企业万达商业地产、富力与首创置业位列其中，针对市场分析有关房企IPO大门紧闭27个月将重启的消息，证监会相关负责人澄清表示，房地产企业融资没有重新开闸。
这3家企业IPO申请都是在房地产调控措施出台前上报的，目前这些企业的IPO申请审核处于暂停状态。
4、市场披露第一家房地产企业再融资预案XX年8月1日，新湖中宝（600208.SH）发布公告称，拟向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行不超过17.91亿股，发行价格不低于3.07元/股，按此计算，此次新湖中宝拟募资不超过55亿元。
新湖中宝的公告意味着XX年7月初中小房地产企业密集停牌所隐含的房地产融资有条件放松的传言得到证实，也标志着暂停三年的房地产融资正在逐渐放开。
5、提出专项核查要求XX年8月9日，证监会新闻发布会被问到有媒体关注房地产上市公司再融资及并购重组政策答道：
此前我会已答复过，根据国务院《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》（国发【XX】10号文）和XX年《关于继续做好房地产市场调控工作的通知》的规定，对存在闲置土地、炒地以及捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为的房地产开发企业，将暂停上市、再融资和重大资产重组。
我会坚决贯彻执行国务院文件规定，对于房地产行业上市公司、非房地产行业上市公司通过再融资募集资金投向涉及住宅房地产开发业务或重大资产重组置入住宅房地产开发业务的，对其是否存在违反国务院有关规定的情形，我会在进行相关审核时，将在公司自查、中介机构核查的基础上，依据国土资源部等部门的意见来进行认定。
6、明确核查范围及具体要求
XX年9月4日，中国证监会上市一部向上海、深圳证券交易所发布了《关于上市公司并购重组、再融资涉及房地产业务提交相关报告的函》（上市一部函[XX]591号），明确需要提交专项核查报告的范围及核查申报材料要求。
核查范围为通过再融资募集资金投向涉及房地产开发业务或重大资产重组置入住宅房地产开发业务、通过再融资募集资金投向涉及商品房开发项目或重大资产重组置入商品房开发项目。
属于核查范围的上市公司，应当向证监会提交行政许可申报材料时，同时分别提交涉及用地，涉及商品房开发的专项核查报告，纸质和光盘均一式两份。
7、再融资通过审核XX年3月19日，中茵股份、天保基建发布公告，其非公开发行A股股票申请获得证监会通过。
自XX年证监会暂停地产类公司再融资，由此正式开闸。
资料显示，天保基建拟募集资金15.5亿建设三个房地产项目并补充流动资金，此三个项目分部是天保房地产空港商业区住宅项目（一期），天保金海岸D06住宅项目，天保金海岸D07住宅项目。
8、重现借壳上市XX年3月17日，停牌近9个月的金丰投资（600606）披露预案，公司拟通过资产置换和发行股份购买资产方式进行重组，拟注入房地产企业绿地集团100%股权，构成借壳上市。
XX年10月，证监会明确表态暂缓受理房地产开发企业的重组申请，并对已受理的房地产类重组申请征求国土资源部意见。
随后的XX年，证监会只核准了3家房地产公司的借壳上市申请，分别是当年4月19日北京新华联置地有限公司借壳S*ST圣方，5月12日银亿控股重组S*ST兰光，以及5月27日ST东源以新增9.08亿股吸收合并金科集团。
而除了上述三家公司外，近几年成功实现借壳上市的还有三湘股份。
在*ST商务停牌5年后，三湘股份于XX年成功实现借壳，但这只是在彼时市场环境下的一个特例，不具有参考性。
随后的时间里，A股市场再也没有房地产公司借壳上市。
市场分析普遍认为，京汉置业借壳湖北金环可能预示着房地产企业借壳上市开闸。
9、调整核查要求及方法（详见附件一）
XX年1月16日，证监会表示，为进一步提高市场效率，证监会与国土资源部经协商决定调整工作机制：
上市公司再融资、并购重组（本文来自：
小草范文网:
天保基建研究报告）涉及房地产业务的，国土资源部不再进行事前审查。
三、再融资审核要点研究借鉴
1.募集资金投向受到重点关注
除实际控制人资产注入项目，目前房地产再融资项目通过证监会审核的15家公司中：
完成发行的有4家，分别为华联股份（000882）、北京城建（600266）、天保基建（000965）、华丽家族（600503）；
已获取证监会核准批文尚未发行的有8家，分别为中茵股份（600745）、大名城（600094）、中弘股份（000979）、阳光城（000671）、中天城投（000540）、广宇
篇三：
板块轮动
荆楚人杰（）20:
13:
18
就以天津自贸区当时的启动为例，来看看哪个股票的涨幅最佳
侠义兄弟（3）20:
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好啊，启发式的讲解
是中储股份吗
Kin（8699776）20:
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。
。
人杰大哥晚上好
天津自贸茂概念出来，如果你是游资，你想参与搞一次，让你选标的，第一步怎么选？
16:
16
先看有连续放量上涨的票对吗
连续两个放量涨停板的
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价位不要太高的。
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第一步当然是选筹码集中度较高的，这种标的容易形成合力，就是说一起向上做的团队里队员少，意见容易统一Kin（8699776）20:
18:
12
恩。
但问题是如何判断。
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这种标的有个共同的特点，就是在题材概念还没出来前的走势中，如果放量，量柱比缩量量柱比例大，而且越大越好侠义兄弟（3）20:
43
我当时干过天津松江，结果看错了，是个阳痿货
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就以天津松江、津滨发展、天保基建三个为例
55
恩
20:
28
好啊
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3个都是房地产的，行业相同，就看筹码集中度了，分别看3个的周线量柱图看看他们启动前的周线量柱图
21:
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天保基建的感觉比较不一样
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正在边看K线图呢，愿闻人杰兄细解
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津滨发展
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