易考网德邦通德证券从业历年考试真题及答案下载资料Word格式文档下载.docx

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已知累积正态分布表N（1.34）=0.908，N（1.09）=0.862，e-0.08=0.9231.

A.0.46元

B.0.54元

C.0.66元

D.0.96元

【答案解析】认股权证的价值=5×

0.908-4.5×

0.9231×

0.862=0.96（元）。

7.我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按（　）天计算，利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。

A.360

B.364

C.365

D.366

【答案解析】本题考查中长期附息债券的相关知识。

8.（　）是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。

A.外汇储备

B.国际储备

C.黄金储备

D.特别提款权

【答案解析】本题考查外汇储备的相关知识。

9.居民储蓄存款是居民（　）扣除消费支出以后形成的。

A.总收入

B.工资收入

C.可支配收入

D.税前收入

【答案解析】本题考查居民储蓄存款的概念。

10.资本项目一般分为（　）。

A.有效资本和无效资本

B.固定资本和长期资本

C.本国资本和外国资本

D.长期资本和短期资本

【答案解析】资本项目一般分为长期资本和短期资本。

11.（　）是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。

A.股东大会制度

B.董事会制度

C.独立董事制度

D.监事会制度

【答案解析】股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。

12.为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（　）。

A.收购公司

B.收购股份

C.公司合并

D.购买资产

【答案解析】公司合并的目的是实现战略伙伴之间的一体化。

13.属于试探性的多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（　）。

【正确答案】B

【答案解析】本题考查资产重组方式。

14.（　）指标的计算不需要使用现金流量表。

A.现金到期债务比

B.每股净资产

C.每股经营现金流量

D.全部资金现金回报率

【答案解析】本题考查现金流量分析的指标。

15.下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（　）。

A.速动比率

B.已获利息倍数

C.有形资产净值债务率

D.资产负债率

【答案解析】本题考查长期偿债能力分析的指标。

16.计算EVA@时，股权成本的真实成本等于股东同一笔投资转投于其他风险程度相似的公司所获利的综合，也就是经济学上的（　）。

A.会计成本

B.投资成本

C.机会成本

D.利息成本

【答案解析】计算EVA@时，股权成本的真实成本等于股东同一笔投资转投于其他风险程度相似的公司所获利的综合，也就是经济学上的机会成本。

17.某公司2009年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2009年已获利息倍数为（　）。

A.7.70

B.8.25

C.6.45

D.6.70

【答案解析】已获利息倍数=税息前利润/利息费用=[201/（1-25%）+40]/40=7.7

18.总资产周转率与（　）无关。

A.营业收入

B.平均资产总额

C.年末固定资产

D.营业成本

【答案解析】本题考查总资产周转率的公式。

19.在道—琼斯指数中，公用事业类股票取自（　）家公用事业公司。

A.6

B.10

C.15

D.30

【答案解析】在道—琼斯指数中，公用事业类股票取自6家公用事业公司。

20.下列属于完全竞争型市场的行业是（　）。

A.初级产品

B.制成品

C.石油

D.自来水公司

【答案解析】初级产品（如农产品）的市场类型较类似于完全竞争。

21.负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是（　）。

A.中国证券监督管理委员会

B.证券交易所

C.地方证券监管部门

D.以上都不是

【答案解析】证券交易所负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果。

22.所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会（　）翻—番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。

A.每6个月

B.每12个月

C.每18个月

D.每24个月

【答案解析】本题考查摩尔定律的概念。

23.目前多数国家和组织以（　）投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。

A.人力资源

B.设备

C.市场营销

D.R&

D

【答案解析】目前多数国家和组织以R&

D投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。

24.政府实施较多干预的行业是（　）。

A.所有的行业

B.大企业

C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业

D.初创行业

【答案解析】对于关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业，政府实施较多干预。

25.低集中竞争型产业市场结构是指（　）。

A.CR8≥70%

B.20%≤CR8＜40%

C.40%≤CR8＜70%

D.CR8＜20%

【答案解析】低集中竞争型产业市场结构是指20%≤CR8＜40%。

26.波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（　）个上升波浪和（　）个下降波浪组成。

A.8，5

B.3，5

C.5，3

D.5，8

【答案解析】波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由5个上升波浪和3个下降波浪组成。

27.下面关于单根K线的应用，说法错误的是（　）。

A.有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势

B.一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优势

C.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向

D.小十字星表明窄幅盘整，交易清淡

【答案解析】选项A应该是：

有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，多方勉强占优势。

28.（　）一般会在3日内回补，成交量很小，很少有主动的参与者。

A.普通缺口

B.突破缺口

C.持续性缺口

D.消耗性缺口

【答案解析】本题考查普通缺口的相关知识。

29.下面不属于波浪理论主要考虑因素的是（　）。

A.成交量

B.时间

C.比例

D.形态

【答案解析】本题考查波浪理论主要考虑因素。

30.关于MACD的应用法则不正确的是（　）。

A.以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测

B.DIF和DEA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号

C.DIF和DEA均为负值时，DIF向下突破DEA是卖出信号

D.当DIF向上突破0轴线时，此时为卖出信号

【答案解析】本题考查MACD的应用法则。

31.股市中常说的黄金交叉是指（　）。

A.现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA

B.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MA

C.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向上突破长期MA

D.现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA

【答案解析】本题考查黄金交叉的概念。

32.BIAS指标是测算股价与（　）偏离程度的指标。

A.MA

B.MACD

C.PSY

D.OBV

【答案解析】BIAS指标是测算股价与移动平均线（MA）偏离程度的指标。

33.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（　）。

A.收入型证券组合

B.平衡型证券组合

C.避税型证券组合

D.增长型证券组合

【答案解析】

34.完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。

如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（　）。

A.3.8%

B.7.4%

C.5.9%

D.6.2%

【答案解析】组合的方差=0.32×

0.062+0.72×

0.082+2×

0.06×

0.08×

0.3×

0.7×

（-1）=0.000324+0.003136-0.002016=0.00346-0.002016=0.001444

组合的标准差=0.001444开方=3.8%

35.不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取（　）作为最佳组合。

A.最小方差组合

B.最大方差组合

C.最高收益率组合

D.适合自己风险承受力的组合

【答案解析】不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。

36.以下不属于无差异曲线特点的是（　）。

A.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

B.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又相交的曲线簇

C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同

D.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

【答案解析】本题考查无差异曲线特点。

37.以下有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设，说法错误的是（　）。

A.信息向市场中的每个人自由流动

B.任何证券的交易单位都是无限可分的

C.市场只有一个无风险借贷利率

D.在借贷和卖空上有限制

【答案解析】选项D应该是在借贷和卖空上没有限制。

38.大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用（　）方法。

A.互换套期保值交易

B.连续套期保值交易

C.系列套期保值交易

D.交叉套期保值交易

【答案解析】在股指期货套期保值中通常都采用交叉套期保值交易方法。

39.金融工程运作的步骤中，（　）是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。

A.诊断

B.分析

C.生产

D.修正

【答案解析】金融工程运作的步骤中，分析是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。

40.（　）是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。

A.市场内价差套利

B.市场间价差套利

C.期现套利

D.跨品种价差套利

【答案解析】本题考查期现套利的概念。

41.（　）原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。

A.遵纪守法

B.谨慎客观

C.勤勉尽职

D.公正公平

【答案解析】谨慎客观原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。

42.《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（　）的罚款。

A.1万元以上10万元以下

B.3万元以上20万元以下

C.5万元以上30万元以下

D.10万元以上50万元以下

【答案解析】《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。

43.中国证券业协会证券分析师专业委员会于（　）在北京成立。

A.2000年5月

B.2000年7月

C.2001年1月

D.2001年8月

【答案解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月5日在北京成立。

44.我国证券分析师执业道德的十六字原则是（　）。

A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正

C.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

【答案解析】我国证券分析师执业道德的十六字原则是独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。

45.某公司在未来每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，采用零增长模型计算，则该公司股票的内在价值为（　）。

A.20元

B.40元

C.50元

D.200元

【答案解析】采用零增长模型计算，股票的内在价值=未来每期支付的每股股息/到期收益率=5÷

10%=50元。

46.（　）的出现标志着现代证券组合理论的开端。

A.《证券投资组合原理》

B.资本资产定价模型

C.单一指数模型

D.《证券组合选择》

【答案解析】《证券组合选择》的出现标志着现代证券组合理论的开端。

47.金融工程运作的步骤中，（　）是指识别金融问题的实质与根源。

D.定价

【答案解析】金融工程运作的步骤中，诊断是指识别金融问题的实质与根源。

48.在股指期货中，由于（　），因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

A.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数

B.实行现货交割且以期货指数为交割结算指数

C.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数

D.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数

【答案解析】在股指期货中，由于实行现金交割且以现货指数为交割结算指数，因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

49.当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（　）的品种，以其作为替代品进行套期保值。

A.在功能上互补性强

B.期限相近

C.功能上比较相近

D.地域相同

【答案解析】当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货功能上比较相近的品种，以其作为替代品进行套期保值。

50.CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。

其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（　）。

A.1年

B.3年

C.5年

D.7年

【答案解析】CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。

其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为5年。

51.从法律法规出台的顺序来看，中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于（　）。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年

【答案解析】中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于1997年。

52.关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（　）。

A.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报

B.在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益

C.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券

D.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息

【答案解析】在弱势和半强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券。

53.（　）标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。

A.30国集团推广VaR模型

B.1995年12月美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求

C.美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案的颁布

D.1996年的资本协议市场风险补充规定

【答案解析】美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。

54.亚洲证券分析师联合会的简称为（　）。

A.EFFAS

B.AIMR

C.ASAF

D.ACIIA

【答案解析】亚洲证券分析师联合会的简称为ASAF.

55.下列有关证券组合被动管理方法的说法，不正确的是（　）。

A.长期稳定持有模拟市场指数的证券组合

B.采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的

C.期望获得市场平均收益

D.采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计

【答案解析】采用被动管理方法的管理者认为：

证券市场总是有效的。

56.下列不是财政政策手段的是（　）。

A.国家预算

B.税收

C.发行国债

D.利率

【答案解析】本题考查财政政策手段。

利率是货币政策手段。

57.夏普指数是（　）。

A.连接证券组合与无风险资产的直线的斜率

B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率

C.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价

D.连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率

【答案解析】夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率.

58.以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是（　）。

A.MACD

B.RSI

C.WMS

D.KDJ

【答案解析】RSI是以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标。

59.商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率称为（　）。

A.贴现率

B.再贴现率

C.回购利率

D.同业拆借率

【答案解析】商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率称为再贴现率。

60.（　）向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。

A.中国证券业协会

B.证券公司

C.证券登记结算公司

D.证券交易所

【答案解析】证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。

二、多项选择题（本类题共50小题，每题1.0分，共50.0分。

有两个或两个以上符合题意的正确答案。

多选、少选、错选、不选均不得分）

61.通货膨胀对社会经济产生的影响主要有（　）。

A.引起收入和财富的再分配

B.扭曲商品相对价格

C.降低资源配置效率

D.损害一国的经济基础和政权基础

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考查通货膨胀对社会经济产生的影响。

ABCD选项都正确。

62.在实际核算中，国内生产总值的计算方法有（　）。

A.收入法

B.支出法

C.消费法

D.生产法

【正确答案】ABD

【答案解析】在实际核算中，国内生产总值的计算方法有三种：

收入法、支出法、生产法。

63.对于通货膨胀产生的原因，传统的理论解释主要有（　）。

A.需求拉上的通货膨胀

B.成本推进的通货膨胀

C.需求减少的通货膨胀

D.结构性的通货膨胀

【答案解析】对于通货膨胀产生的原因，传统的理论解释主要有需求拉上的通货膨胀、成本推进的通货膨胀、结构性的通货膨胀。

64.融资融券交易包括（　）。

A.金融机构对券商的融资、融券

B.券商对投资者的融资、融券

C.央行对银行的融资、融券

D.银行对投资者的融资、融券

【正确答案】AB

【答案解析】融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

65.（　）都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。

A.市场预期理论

B.期限结构理论

C.市场分割理论

D.流动性偏好理论

【正确答案】AD

【答案解析】市场预期理论和流动性偏好理论都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。

66.在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有（　）。

A.市场效率低下

B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价

C.对未来利率变动方向的预期

D.资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍

【答案解析】本题考查影响利率期限结构形状的因素。

67.下列关于权证的说法正确的是（　）。

A.认购权证的持有人有权买入标的证券，认沽权证的持有人有权卖出标的证券

B.按权证的内在价值，可以将权证分为平价权证、价内权证和价外权证

C.美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券

D.现金结算权证行权时，发行人仅对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现金结算；

实物交割权证行权时则涉及标的证券的实际转移

【答案解析】欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。

68.下列关于认股权证杠杆作用的说法正确的是（　）。

A.杠杆作用可以用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化