探究甘肃小微企业融资现状及主要问题Word格式文档下载.docx
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小微企业可由发达地区向欠发达地区覆盖'
发展趋势由大城市想小城市、区县转移。
（3）经营决策灵活,但支撑基础不牢固。
小微企业多属于非公有制企业,经营决策灵活,销售渠道不稳,市场竞争力弱,生存周期短而市场淘汰率高。
（4）小微企业商圈发育迟缓。
在市场竞争条件下,区域经济产业化、产业经济集群化发展已是大势所趋。
小微企业商圈的建立能够对差异性的小微企业之间进行优势互补、服务配套。
促进企业之间的协调共同发展。
（三）小微企业的融资方式
1、内部融资
内部融资是企业依靠内部积累进行的融资。
这种融资方式对企业资本的形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点,是小微企业目前最主要的融资方式。
是个对自己控股权完全没有威胁也最有实施能力的融资方式。
2、银行贷款
银行贷款目前是小微企业主要的外部融资方式。
它基本不需要发行费用。
银行根据企业的财务报表、审计报表、银行往来情况、担保或抵押情况及用款审批有关贷款申请。
它是小微企业最主要的外部融资方式。
3、股权融资
我国的市场经济起歩较晚,资本市场体制不健全,规模较小,法规和监控机制都尚不完善。
加上小微企业本身规模和实力限制,很难满足证券市场的严格限制,很少有小微企业能够通过现行的额度审批制度。
4、债权融资
企业债券是按照发行程序发行的、约定在期限内还本付息的债务凭证,它代表债券持有人与企业的一种债券债务关系。
因其相对低的利率和相对长期的稳定性,从企业利益来说,发行企业债券是很理想的融资方式。
但是,我国目前债券发行的约束条件较多,市场还未健全。
发行债券必须与企业的强大的资本规模或抵押担保条件挂钩。
这些就把大部分小微企业拒之门外了。
5、民间非银行金融机构融资和民间借贷
随着我过经济的发展和民间金融资产的逐步扩张,民间借贷逐歩活跃。
非银行金融机构也快速发展起来。
以甘肃省为例。
甘肃省小额贷款公司的蓬勃发展,给民间融资带来新活力,但是,企业进行民间借贷通常与私人或非银行金融机构拟定融资金额、利率、期限等条件,这类融资往往回避了正常的金融监管。
民间借贷利息一直很高。
（四）银行业金融机构对小微企业的授信业务情况
银行业金融机构对小微企业授信业务发展包括以下特点:
1、对小微企业贷款逐年增加,但基础客户增长缓慢小微企业客户数量众多,选择面较广,小微企业授信业务发展潜力巨大。
但目前存在着银行基础客户变化小,客户类型集中、单一的情况。
2、小微企业融资受限多,银行业金融机构放贷谨慎
小微企业客户选择受限于担保方式,有担保公司担保或土地、房产抵押的客户占绝大多数。
且小企业非授信客户没有纳入小企业业务经营管理的范畴,金融机构目前对个体工商户授信较为谨慎,放贷意愿不强。
3、国有大型银行小微企业业务发展较晚,尚属起歩阶段
2012年，甘肃省银行业金融机构新增小微企业贷款429.28亿元，较去年同期多增160.38亿元，增长46.41%，高于同期各项贷款增速21.29个百分点；
新增涉农贷款567.32亿元，较去年同期多增139.25亿元，增长27.45%，高于同期各项贷款增速2.33个百分点。
但是,国有大型银行中小企业授信机制的建立起歩较晚,国有银行的小微企业授信客户业务发展速度远未能满足小微企业的市场需求,各行正在进一步优化调整客户与信贷结构,小微企业授信目标客户还在继续下沉。
二、临夏州华安生物有限公司融资过程分析
（一）公司概况
1、公司简介
临夏华安生物科技集团是一家集养殖基地建设
、生物制品研发、生产、销售、农产品进出口贸易为一体的科技型企业集团，总部设在甘肃省临夏市。
集团拥有临夏州华安生物制品有限责任公司、哈萨克斯坦（华安）有限公司、新疆塔安酪蛋白有限公司、临夏县夏兴现代化奶牛养殖有限责任公司等四个子公司，主要生产酪蛋白系列产品及其衍生产品，酪素粘合剂、奶油等产品，产品销往国内50多个大中城市，出口到美国、法国、德国、韩国、南非、巴西、中东等国家和地区。
2、管理特点
集团坚持“集中决策、分层管理、独立经营”的管理模式，积极发展国家政策鼓励支持的畜牧业关联产业，通过实施内部各种资源的分类整合，优化配置，拓展职能部门专业技术和工作策划水平，最大限度地发挥了集团成员的综合优势。
集团始终坚持科技优先发展战略，致力于实现科技成果向工业化规模生产的转化，通过与美国农业部技术中心、中科院、湖北工业大学、甘肃农业大学、甘肃商业科技研究所等开展广泛的院企合作和自身的不断追求，研发实力和技术创新能力日益增强,但在公司管理上相对落后,对融资手段的了解仅限于内部融资和银行贷款。
3、资产负债情况
甘肃华安生物科技集团在2008年和2009年资产负债率均没有超过50%，现金比率超过20%，流动比率均大于2，由此可见,截至贷款申请前,华安公司的资产状况良好。
企业产权结构清楚和注册资金到位,资产负债率较低,即有贷款还款状况良好,结合其经营状况和发展前景,应属于优质借款客户。
（二）融资过程
1、融资目的
2010年9月,为适应市场需要,进一歩提公司的市场竞争力,公司开发了能够提高质量、减少成本、提升客户满意度的新产品,急需引入新的产品生产线和进行设备改造。
即使保守估计,技术改造、设备更新的首期资金缺口就达300万元左右。
2、融资过程
公司股东对企业的资产负债和公司损益进行的详细分析,企业利润总额在短期内不会大幅度大额度增大,只能从支出考虑,而公司目前已经享受税收优惠政策,销售费用和营业费用直接关系市场开拓也不能降低,最终要从管理费、财务费用及营业外支出角度考虑解决办法。
股东们提出了降低家族成员员工的薪酬开销,加快催收账款等措施,但短期内效果不大。
加上股东的再次出资,最终,经过内部融资,资金缺口只减少了50万左右。
在内部融资不足的情况下,华安公司只能求助于银行贷款。
华安公司在9月底向临夏市工商银行提交了300万的流动资金借款需求,该借款申请直接石沉大海。
公司多次询问均未得到回复。
因公司借款需求较急,在有关人士的帮助下,企业转而向临夏农业银行寻求贷款支持。
根据资金用途,华安公司提交了300万元的中长期借款需求。
根据要求,华安公司须提供借款申请文件,借款人资信市查文件、项目立项文件、项目配套条件证明、贷款担保文件及保险和其他相关文件,如,商务合同等。
文件的办理涉及多个工商及财政部门,企业负责人员在银行及各个机关之间频繁往来,疲于奔波。
因中长期借款手续过于繁琐,环节过多,加上审批更为严格,等待期限很长,因此,华安公司将借款性质更改为流动资金借款。
虽然借款期限缩短到12个月,与企业更新设备的目标期限不甚匹配,但农业银行最终接受并认可了华安公司的借款意向申请,相关客户经理也开始对口指导华安公司的后续流程。
受限于企业规模和行业评级,根据规定,该类企业贷款必须要提供担保公司的担保文件,根据担保额度最终确定能够审批通过的授信额度。
面对又多出来的关卡,在相关人士的帮助下,临夏中小企业信用担保中心承诺用最快的速度和最简化的流程向华安公司提供担保。
依据当前担保行业规定和法律规定,出于小型担保公司自身安全性考虑,华安公司必须与临夏小企业信用担保中心签订反担保抵押合同。
而现行抵押担保的相关法律过于偏重于不动产。
因此,华安公司最终符合抵押条件的仅有机械设备一项资产。
抵押物估值为668.6万元。
由于机械设备的折旧率高,抵押率很低。
即使按照抵押率上限,即22.43%计算,实际抵押价值也仅为150万元。
最终,与农村农业银行达成了150万元的流动资金借款合同。
当时的民间借贷利率己经达到了25%以上,融资成本过高。
如果强行引入生产线,则资金链很容易断裂,增大企业经营风险。
各股东在新的生产线引进与否间艰难徘徊。
几经权衡之下,股东经多次开会讨论,其100万，以每股5万元让其有资历的员工参与入股，年末给予10%的回报。
3、融资结果
华安公司于2010年11月,与中国农业银行临夏分行签订了流动资金借款款合同。
借款金额为150万元,借款期限为12个月,借款用途为购买原材料。
而当时的12个月贷款的基准利率为5.56%,规定按季结息。
通过该合同,华安公司的中长期融资需求被压制,仅获得了短期贷款,贷款额度被ffi缩,在高额抵押担保费用的基础上,又承担了比基准利率上浮了40%左右的利率负担。
该公司内部融资额为50万。
剩余的100万资金员工集资获得。
三、华安公司融资的主要问题
（一）融资缺口难于弥补,生存与发展受限
中小企业不能以其提供的条件从金融机构达到借款目标。
额度较低,但普遍存在的"
规模歧视"
和"
所有制歧视"
其融资的难度远远高于大型企业。
大量的符合银行贷款审核条件的小微企业贷款需求被搁置。
微型企业基本拿不到贷款。
特别是在国有银行贷款中,占比更小。
根据有关调查显示,56.6%的符合商业银行贷款条件的企业认为自身仍存在流动性资金不足的困境。
融资利率过高,负债成本大也是目前的突出问题。
根据甘肃省调查,2011年2季度,有超过45%的小微企业认为企业流动资金短缺,对企业来说,资金的短缺能够直接约束其成长能力,在资金不足的约束下,企业难以把握利润高、有发展前景的投资机会,甚至还会因为流动性资金不足产成长性破产。
企业如果仅仅依靠内部积累,它的发展速度将远远低于另一部分有外部融资的企业。
华安公司的经营特点与我省小微企业的特性相符。
我省小微的企业经营管理水平普遍不够先进,劳动密集型企业占比很高,主要通过扩大再生产和设备的更新来增加效益,提高市场竞争力,不同于大企业,小微企业一旦出现风险,或大的项目资金需求,一般没有办法通过规模优势或技术优势转嫁成本。
同时,由于很多小微企业在生产环节上积压大比例资金,而销售环节资金不能及时回笼,稍有不慎,资金链很容易断裂。
因此,资金融通的供求矛盾已经成为小微企业生存和发展的主要矛盾。
（二）获得银行信贷支持难度大、成本高
1、获得银行支持难
现行的银行授信业务首先进行的信用评级程序包括资料收集、初评和报批三个环节。
公司业务人员应向客户索取经年审的财务报表和其他评级所需资料。
然后是在公司资料的基础上进行调査、分析,填写客户授信评级基本资料,每种客户类型均设AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C.D等共计10个信用等级。
银行对借款需求企业主要通过以下方面进行信用评价:
（1）客户财务分析的充分性和真实性。
这是信用评级可靠性的前提。
小微企业和银行机构之间信息不对称严重,且行业信用评级指数普遍不高。
这将直接影响银行对小微企业授信的事判断。
（2）客户抵御风险的能力。
在客户信用评级中,银行机构重点关注的是客户规模，在市场融资方面限制众多,抵御市场风险变化的能力较弱,在评级中,及时部分小微企业在评级时点的财务状况良好,通常也会给予小微企业保守评级。
（3）客户所处的行业成长性和在同业中的地位。
反之,公司业务人员将根据行业的风险程度及客户的同业竞争能力相应下调信用级别
银行的评级系统本身并不够完善,而现行银行风险考核机制越来越严格,银行公司业务人员为了规避个人风险,通常过于依赖评级结果。
有些经营条件较好,但不符合银行授信准入原则的优质小微企业客户也被拒之门外。
2、银行贷款利率高
华安公司的贷款利率为7.9376%。
当时的12个月贷款的基准利率为5.56%,利率上浮了40%左右。
银行小企业业务授权及转授权不合理,导致审批环节、流程多,文件需求多,审批效率低;
大部分银行除刚建成的小企业经营中心和小企业特色支行外,没有专设小企业审批人员,专业化审批程度不高。
同时,在没有完善信用评价体制的基础上,银行为其贷款承担风险和审查、监控成本较高,因此,对小微企业的担保和抵押要求较为严格,高额的监管成本也使得小微企业承担利率的高昂。
加上相比于大中客户,小微企业客户对资金的需求更为迫切,他们更加珍惜银行提供的贷款机会,而对贷款价格敏感度不高,对银行基本不具备议价能力。
据统计,在现行机制下,不计企业另行承担的大额抵押担保费用的基础上,银行对小微企业的贷款利率通常还会上浮30%以上。
进一歩加重了小微企
（三）中长期融资渠道不畅,融资结构性矛盾突出
华安公司的资金用途为设备更新,在资本结构中匹配中长期负债。
但是银行的中长期贷款审批严格。
中长期贷款的报审必须包括以下内容:
借款申请文件、借款人资信审查文件、项目立项文件、项目配套文件、贷款担保文件、开户和保险等。
小微企业通常最难以通过的是项目立项文件、项目配套文件及贷款担保文件。
项目立项文件需要项目可行性研究报告以及有权部门（发改委或经信委）对可研报告的批复文件，项目配套文件中要包括原材料供货协议及来源证明、土地征用落实证明、运输条件落实证明、环保批复文件、出口工贸协议、返销协议、政府优惠政策的证明文件。
这些文件的完整获取,对企业来说,难度非常大。
在抵押担保方面,银行要求的经银行认可的、有经济实力的法人签订的还款合同或法人出具的无条件按照银行要求与银行签订保证合同的承诺函等保证人难以匹配。
抵押条件也难以达到。
因此,从贷款期限来说,银行通常只对小微企业提供一年期或以内的短期贷款,提供的长期贷款数额和数量都很少。
华安公司以长期资金来弥补固定设备或项目资金缺口的愿望难以满足,无法满足企业长期战略的实施需要。
四、影响小微企业融资的主要因素分析
（一）小微企业融资的内部影响因素
1、企业内源性融资水平低
小微企业通常依靠内部融资,通过将自身的留存收益和折旧转化为投资。
小微企业的利润空间普遍不大,盈利水平相对大企业较低,而且初始规模小。
当期收益在弥补之前支出后不一定将剩余收益全部分掉。
企业资金积累的主耍依靠利润。
而小微企业盈余资金有限的条件下,能够融资的总量很低。
2、小微企业信用风险大
小微企业经营灵活,但不稳定性也很大。
小微企业自身存在规模劣势,规模小、实力弱导致中小企业在获取资金、技术、市场、等方面相对困难,企业的效益和持续经营也存在不确定性。
企业的倒闭率也很高。
3、担保水平不足
小微企业抵押担保能力有限我国现行不动产的抵押担保有很多不合理性,特别是初创期的小微企业,资金、设备更贫乏,-般靠租赁土地或房屋经营,很难达到抵押担保要求,信用状况得不到证明,更无法得到贷款支持。
（4）小微企业融资管理水平低
大部分小微企业都将银行贷款作为唯一的融资途径。
不擅长于综合运用多种融资方式。
在现代金融机构、融资政策和资本市场之间存在着严重的信息不对称。
（二）小微企业融资困境的外部影响因素
1、金融体制不完善
国有大型银行至今一直偏好于保持着国有经济的导向,我国的资本市场尚处在发展阶段,制度并不完善。
债券和股票的发行门槛和限制都很高,大额的发行费用,也超出了小微企业对融资成本的承受能力。
2、近年来适度从紧的货币政策
在2010年10月以后,中国人民银行已经连续5此上调存贷款基准利率,企业贷款的整体利率水平大幅度上市。
面对银行的卖方市场,小微企业基本没有议价能力。
小微企业承担的负债成本居高不下。
3、担保机构作用没有全面发挥
我国目前的担保机构并没有完全发挥其应有作用。
抵押类贷款多依赖房地产、土地抵押资产等方式,并且抵押率与同业相比偏低;
《担保法》过于看重不动产担保。
我国目前还没有针对小微企业特质,如多以设备、存货抵押,的专业评估机制和评估机构。
在不动产抵押方面,手续繁琐,费用高吊,时间漫长己是既成事实。
其次,风险抵抗能力较差。
在在发生坏账时,银行多会将风险对担保公司转嫁。
（三）小微企业获得银行信贷难的多维分析
1、信息不对称角度
小微企业的会计制度不够健全会计和财务人员素质不够专业信息披露意识薄弱,信息的真实性相较大型企业也很低。
信用状况和还款能力总体水平较低。
银行很难对其信用一一甄别。
这种信息的不对称,会导致事前的"
逆向选择"
和事后的"
道德风险"
。
一些小微企业在申请贷款时隐藏不良信息,银行在放贷过程中面临着资金不良需求的潜在风险,容易发生非效率行为,形成"
银行在不良预期下,限制了小微企业贷款。
2、信贷配给角度
信贷配给两种形式,一种是对所有的借款需求给予限制,消减所有借款人的贷款额度。
另一种,是根据不同的借款需求给予差别待遇,满足一部分借款需求,限制另一部分借款需求。
因此,信贷配给大量存在,降低了信贷市场运行的有效性。
随着市场经济的发展,我国已经形成了银行商业化和利率市场化条件下的信贷配给。
银行和小微企业之间的信息不对称比大中型企业更为严重和明显,银行难以判别小微企业哪些是高风险,哪些是低风险,小微企业首先被舍弃。
3、交易费用角度
银行对小微企业授信包括客户授信评级和客户准入,贷前调査、放款屯査,小微企业通常和银行直接信息不对称严重,企业的资信屯查难度较大,一般要通过信用担保机构。
则事前的交易费用增加。
小微企业还要承担银行临时收回贷款所面临的风险。
由此可见,小微企业融资的成本很高。
五、破解小微企业融资困境的主要对策
（一）改善小微企业自身融资条件
小微企业自身的盈利水平、信用条件、抵押担保能力对融资效果起着重要的作用。
化解小微企业的融资困境,首先要从小微企业自身入手,提升小微企业自身的软件和硬件设施,减少企业自身的融资阻力。
金融机构对新建小微客户,重点关注的除完整清晰的财务报表及分析报告主，改善小微企业自身的融资条件。
1、保证企业融资运作符合国家相关法律法规,对国家减税增资等扶持政策及时了解和运用,促进企业利润率的提高,合理处置资本结构,提高企业内部融资能力。
2、小微企业要在各项财务指标细化的基础上,构建新的人才机制,提高财务人员和会计的业务素质,确保企业财务制度的完善,财务报表的清晰。
3、加快小微企业公司治理结构的建立和内部控制制度的完善,提高企业的经营管理能力。
加大技术投入,根据市场状况及时调整产品结构,提高产品档次,创新销路,增加盈利。
4、企业本身诚信形象的建立也十分重要。
金融机构授信的基础分析之一就是借款人的履约能力。
良好的信用记录将是企业融资的基础。
5、对国家的融资政策及现行的融资渠道和方式有系统的了解。
在符合政策的基础上对融资渠道和方式多种组合,灵活运用。
（二）推动小微企业商圈融资发展战略
近年来,小微商贸企业越来越多的通过特定商品交易市场等形式聚集起来,形成了小微企业商圈经济。
商圈的形成,有利于小微企业增加规模实力,减少恶性竞争,提升整体的市场效益。
（三）完善银行业金融体系
（1）完善银行管理体系
国有大型银行应该将信贷整合,在保证大中型企业优质信贷供给的基础上,进一步加大对小微企业的信贷支持力度,优化客户结构,对投资项目清晰明确,信用条件良好的小型、微型企业进行重点关注。
适当加大信贷限额和存贷比考核向小微企业业务的倾斜力度,加大小微企业贷款的考核权重,下调小微企业贷款风险权重,鼓励开展小微企业贷款业务。
在控制风险的基础上,尽量简化小微企业贷款流程。
（2）推动中小商业银行的发展
中小银行虽然数目小,放贷实力相对国有大型银行较小,但一直是小微企业贷款的主要支持金融机构。
偏少的地方性或区域性的中小银行数目使银行业市场竞争一直不够充分,主要面向小微企业提供融资服务的金融主体力量微弱。
相对于大型国有商业银行,中小银行对小微企业的融资需求匹配度更高,在发展小微企业客户,为小微企业提供相关金融服务方面,一直处于主体地位。
以兰州银行为例。
兰州银行中型企业贷款余额58.13亿元，占全行企业贷款余额的23.03%；
小微客户贷款余额173.12亿元，占全行各项贷款余额的44.4%，占全行企业贷款余额的68.58%，占全省小微企业贷款余额的18%。
全行中小企业和小微客户贷款余额，占到全行企业贷款余额的91.61%。
要缓解企业融资的供求矛盾,就要丰富融资市场的资金提供主体,对金融市场的严格准入限制应给予适度放宽,允许多种所有制形式的商业银行,允许符合条件的小额贷款公司或金融机构改组为村镇银行,推动区域性或城市中小商业银行的发展,从根本上改变和完善银行业竞争格局,鼓励中小银行结合自身优势,大力做强中小企业信贷业务。
推动多种所有制形式和服务形式的金融机构建设。
（3）具体措施建议
根据小微企业分布地区广、个体差异大的特点,中小银行可以区别对待不同地区、不同行业、不同类型和不同规模的小微企业,按照行业信贷优先顺序,形成客户名单,开展批量化营销,不断优化信贷投放结构。
根据经济环境变化情况,对小微企业业务相关行业进行压力测试,及时制定并调整区域性行业和客户群信贷政策。
通过细分市场区域、明确行业选择、制定差异化授信政策等,指导全辖从区域、行业、客户等多个维度定位小微企业目标客户群,更好地把握业务发展重点。
通过细分市场并选择区域优势、特色产业集群或行业集群、产业链金融客户群进行批量开发,提高小微企业营销与作业的规模经济,着重解决小微企业授信市场上营销信息不对称、风险成本高、交易成本高的难题。
中小银行应以批量化营销为抓手,实现批量化审批和贷后管理,快速抢占市场,降低单户拓展成本;
加强与部分市场开拓和风险控制能力较强村镇银行的合作,以外部渠道批量推荐客户加风险缓释或风险补偿等方式,实现对小微企业的批量开发。
3、推动针对小微企业的银行业金融产品和业务流程创新
提高小企业快捷贷、循环贷、动产质押第三方监管贷款、贸易融资、徽贷通等特色产品的利用率,加强对小企业固定资产贷款的开发和使用。
加快探索微贷模式,积极开发微贷市场。
针对目前对小微企业的授信瓶颈,银行机构要进行模式搭台,改变担保授信方式。
各金融机构应积极拓宽银企对接渠道,搭建多元化服务平台。
4、拓展融资租赁业务
目前银行对小微企业提供的贷款主要是短期的流动资金贷款。
小微企业中长期融资渠道不畅通,融资机构性矛盾突出。
融资租赁业务应该被列入重点发展项目。
在增加获利机会的同时,降低投资损失。
融资租赁业务面临着重大的发展机遇。
必须要有新观念、新办法、新思路介入融资租赁的发展。
确保租赁公司的资金实力,完善业务流程和风险监控环节。
提高行业的运作水平和信用水平。
5、合理引导民间非正规金融机构
民间的非正规金融机构融资不在国家金融机构序列,但己成为不可忽视的金融力量。
与银行提供资金的原理相同,它们都是通过特定方式筹集资金,并签订契约投放出去,通过利差等,达
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