《基金科目三》试题及答案解析3Word文档格式.docx

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合伙型基金应根据《合伙企业法》《合伙企业登记管理办法》以及各地工商登记机构的要求由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关申请设立登记,完成名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照等相关设立步骤。

5、对于存在活跃市场的投资品种，基金估值的原则不包括（）。

A、估值日有市价的，应采用市价确定公允价值

B、估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价的最高价确定公允价值

C、估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值

D、有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值

答案为B【解析】本题考查基金估值的原则。

对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。

估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。

估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值。

6、投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合对（）投资者人数的限制规定。

A、单只基金

B、混合基金

C、货币基金

D、指数基金

答案为A【解析】本题考查基金份额转让对受让人的基本要求。

投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合对单只基金的投资者人数的限制规定。

7、股权投资基金监管的基本原则有（）。

Ⅰ.依法监管

Ⅱ.审慎监管

Ⅲ.适度监管

Ⅳ.分类监管

答案为D

【答案解析】本题考查股权投资基金监管的基本原则。

股权投资基金监管的基本原则有：

依法监管原则；

高效监管原则；

适度监管原则；

审慎监管原则；

分类监管原则。

8、企业的经济增加值（EVA）是指企业的税后净利润扣除（）后的剩余部分。

A、企业债务余额

B、企业的无形资产

C、固定资产折旧额

D、企业的资本成本

答案为D【解析】本题考查经济增加值法。

经济增加值（EVA）是一种新型的公司业绩衡量指标，比较准确地反映了公司在一定时期内为股东创造的价值，即企业价值除了资产的账面价值之外，还有管理团队经营成果贡献的价值。

EVA的基本计算方法为：

EVA＝税后净营业利润－资本成本。

9、公司董事、监事、高级管理人员应向公司申报所持有的本公司股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有限公司股份总数的（）；

所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

【答案】D

【解析】公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有限公司股份总数的百分之二十五；

10、关于市净率法的说法，错误的是（）。

A、市净率倍数等于股权价值除以净资产

B、市净率倍数等于每股价值除以每股净资产

C、银行业的估值通常采用于市净率倍数法

D、制造企业适用市净率法进行估值

【答案解析】本题考查相对估值法。

选项D错误,市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构,因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。

11、对于股权投资机构而言，在企业正常可持续经营的情况下，不会采用（）。

A、账面价值法

B、重置成本法

C、清算价值法

D、折现现金流法

【解析】本题考查清算价值法。

对于股权投资机构而言,清算很难获得很好的投资回报,在企业正常可持续经营的情况下,不会采用清算价值法。

12、股权投资基金管理人，至少有（）名高管人员应当取得基金从业资格。

A、1

B、2

C、3

D、4

答案为B【解析】本题考查对从业人员从业资格的基本要求。

股权投资基金管理人，至少有2名高管人员应当取得基金从业资格。

13、（）最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

A、基金投资者

B、基金管理人

C、基金托管人

D、基金服务机构

【解析】本题考查基金管理人。

股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者,其最主要的职责是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作,在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

14、下列不属于流转税的是（）。

A、增值税

B、营业税

C、证券交易印花税

D、消费税

答案为C【解析】本题考查股权投资基金的基本税负。

流转税是对生产、销售商品或提供劳务过程中实现的增值额或对规定的营利事业和经营行为以及规定的消费品或消费行为征收的税收，主要税种有增值税、消费税、营业税。

15、会计师事务所提供的业务有（）。

Ⅰ.财务和税务尽职调查

Ⅱ.财务会计咨询

Ⅲ.内部控制咨询

Ⅳ.估值

【解析】本题考查会计师事务所。

会计师事务所在股权投资基金募集与设立、投资、投资后管理、项目退出及基金清算等各个阶段中,提供多方面的专业服务,包括审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等。

16、参与资格认定的（）将通过中国证券投资基金业协会网站的从业人员信息公示平台向社会公示。

Ⅰ.表决人

Ⅱ.推荐人

Ⅲ.资格认定结果

Ⅳ.个人基本情况登记表

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、IV

【答案】C

【解析】参与资格认定的表决人、推荐人及资格认定结果将通过中国证券投资基金业协会网站的从业人员信息公示平台向社会公示。

17、一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少（）个月后才能恢复正常机构公示状态。

D、6

答案为D【解析】本题考查《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。

根据《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》的规定，一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。

18、（）等于企业股权价值与净利润的比值。

A.市现率

B.市净率

C.市盈率

D.市售率

【解析】市盈率等于企业股权价值与净利润的比值（每股价格/每股净利润）

19、创业投资可以更有效地应对创业企业（）等特征。

I.信息不对称

II.不确定性高

III.资产结构以无形资产为主

IV.融资需求呈现阶段性

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【解析】研究表明，创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业信息不对称、不确定性高、资产结构以无形资产为主、融资需求呈现阶段性等特征。

20、下列关于股权投资母基金分散风险的说法错误的是（）。

A、母基金通常会将所募集的资金分散投资于15~25只股权投资基金

B、单只股权投资基金也可以使投资者获得高的多样性

C、分散投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以实现多样性

D、单只股权投资基金无法使投资者获得如此高的多样性

【解析】本题考查股权投资母基金的作用。

通过分散投资于多只股权投资基金,母基金的投资得以实现多样性,从而投资者可以有效实现风险分散,而单只股权投资基金无法使投资者获得如此高的多样性。

21、除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由（）托管。

A、基金托管机构

B、律师事务所

C、会计师事务所

D、基金销售机构

答案为A【解析】本题考查股权投资基金的服务机构。

除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管。

22、股权投资基金尽职调查中，二手资料收集的步骤是（）。

A、辨别所需的信息→寻找信息源→收集二手资料→资料筛选→资料整理

B、寻找信息源→收集二手资料→资料筛选→辨别所需的信息→资料整理

C、寻找信息源→收集二手资料→辨别所需的信息→资料筛选→资料整理

D、寻找信息源→辨别所需的信息→收集二手资料→资料筛选→资料整理

【解析】本题考查尽职调查方法。

二手资料收集的步骤是：

辨别所需的信息；

寻找信息源；

收集二手资料；

资料筛选；

资料整理。

23、QFLP在少数城市和地区进行试点，这些试点地区对于（）等进行了规定。

Ⅰ.境外投资人的资格认定

Ⅱ.境内管理人的资格认定

Ⅲ.基金最低规模认定

Ⅳ.结汇流程

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅳ

答案为D【解析】本题考查QFLP工作内容。

QFLP在北京、上海、天津、深圳、重庆、青岛等少数城市和地区进行试点，不同的试点地区对于境外投资人的资格认定、境内管理人的资格认定、基金最低规模认定、结汇流程等进行了规定。

24、下列股权投资基金的类型中，不属于按组织形式标准划分的是（）。

A、公司型基金

B、契约型基金

C、合伙型基金

D、外币股权投资基金

【解析】本题考查按组织形式分类。

按组织形式分类,股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和契约型基金。

25、随着私募基金行业的发展日益壮大，出现了大量涉嫌违规的私募案件，其中多数发生在（）。

A、收益环节

B、管理环节

C、募集环节

D、分析环节

答案为C【解析】本题考查募集办法出台的背景。

私募基金行业的发展日益壮大，与此同时，风险不断积聚，风险事件陆续暴露，出现了大量涉嫌违规的私募案件，案件涉及的主要违法违规类型表现为公开宣传、虚假宣传、保本保收益、向非合格投资者募集资金、非法集资、非法吸收公众存款等，其中多数为发生在募集环节的问题。

26、在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务不包括（）。

Ⅰ.协助基金管理人起草或审阅与基金投资者有关的法律文件

Ⅱ.协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书

Ⅲ.根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件

Ⅳ.根据不同退出方式的相关法律规定，起草相关法律文件，参与谈判，协助基金管理人最大限度地获取合法投资收益

【答案解析】本题考查律师事务所。

在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括：

就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务；

在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行法律尽职调查，提交法律尽职调查报告或法律意见书，协助基金管理人分析投资涉及的法律问题和风险；

协助基金管理人起草或审阅与基金投资者有关的法律文件；

在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益。

27、以下属于目前我国要求的股权投资基金募集必须履行的程序的有（）。

Ⅰ.特定对象确定

Ⅱ.投资者回访确认

Ⅲ.基金风险提示

Ⅳ.投资者冷静期

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案解析】本题考查募集流程。

目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：

特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）等步骤。

28、基金托管人不得有的行为包括（）。

Ⅰ.侵占、挪用基金财产

Ⅱ.玩忽职守，不按照规定履行职责

Ⅲ.不公平地对待其管理的不同基金财产

Ⅳ.从事损害基金财产和投资者利益的投资活动

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【解析】本题考查基金业务托管。

基金托管人不得有以下行为：

将固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；

不公平地对待其管理的不同基金财产；

利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；

侵占、挪用基金财产；

泄露因职务便利获取的未公开信息，利用信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；

从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；

玩忽职守，不按照规定履行职责；

从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动；

法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

29、公司型基金在领取营业执照后应做的事项包括（）。

Ⅰ.刻制企业印章

Ⅱ.申请纳税登记

Ⅲ.开立银行基本账户

Ⅳ.制定公司章程

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案为A【解析】本题考查股权投资基金的设立流程。

领取营业执照后，应该刻制企业印章，申请纳税登记，开立银行基本账户等。

30、对于公司型股权投资基金，有限公司的投资者人数最多为（）人。

A、50

B、80

C、100

D、200

【答案解析】本题考查股权投资基金的募集人数限制。

我国股权投资基金投资者人数限制:

公司型基金,有限公司不超过50人。

31、外国投资者（外国投资者指外国公司、企业和其他经济组织或者个人）或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金是（）。

A、母基金

B、外币股权投资基金

C、内资人民币股权投资基金

D、外资人民币股权投资基金

答案为D【解析】本题考查外资人民币股权投资基金。

外资人民币股权投资基金，是指外国投资者（外国投资者指外国公司、企业和其他经济组织或者个人）或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金。

32、关于基金管理人登记法律意见书的律师及律师事务所资质问题，下列说法中，正确的是（）。

A、中国证券投资基金业协会对出具意见书的律师事务所作出了相关资质要求

B、作为基金服务机构的律师事务所可以申请成为中国证券投资基金业协会会员

C、在中国境内设立、可就中国法律事项发表专业意见的律师事务所和中国执业律师，不可受聘出具法律意见书

D、中国证券投资基金业协会对律师事务所入会作出了强制性要求

【解析】本题考查基金管理人登记法律意见书的律师及律师事务所资质问题。

A项，中国证券投资基金业协会对出具意见书的律师事务所无特殊的资质要求；

CD两项，作为基金服务机构的律师事务所可以申请成为中国证券投资基金业协会会员，但中国证券投资基金业协会未就律师事务所入会作出强制性要求。

33、下列不属于相对估值方法的是（）。

A、市盈率倍数法

B、市净率倍数法

C、市销率倍数法

D、红利折现率法

【答案解析】本题考查股权投资基金常用企业估值方法。

相对估值法包括市盈率倍数、企业价值/息税前利润倍数、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数、市净率倍数和市销率倍数等。

34、关于出具法律意见书时，律师事务所和经办律师应当遵循的要求的说法中，正确的是（）。

Ⅰ.法律意见书的内容应当包含完整的尽职调查过程描述，对有关事实、法律问题作出认定和判断的适当证据和理由

Ⅱ.法律意见书应当包含律师事务所及其经办律师的承诺信息

Ⅲ.在法律意见书上的签字签章齐全，出具日期清晰明确

Ⅳ.律师事务所及其经办律师可采取的尽职调查查验方式只限于实地调查

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【解析】本题考查法律意见书。

律师事务所及其经办律师可采取的尽职调查查验方式包括但不限于审阅书面材料、实地核查、人员访谈、互联网及数据库搜索、外部访谈及向行政司法机关、具有公共事务职能的组织、会计师事务所询证等。

35、关于股权投资基金的基本税负，下列说法正确的是（）。

A、公司型基金的从符合条件的境内被投资企业取得的股息红利所得和股权转让所得，均无需缴纳企业所得税

B、合伙型基金的合伙人不需缴纳所得税

C、契约型股权投资基金投资者的相关税收，由基金代扣代缴

D、合伙型基金的有限合伙人为公司，其股息红利和股权转让所得均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税

答案为D【解析】本题考查股权投资基金的基本税负。

选项A错误，在基金层面，根据税法的相关规定，公司型基金从符合条件的境内被投企业取得的股息红利所得，无需缴纳企业所得税；

股权转让所得，按照基金企业的所得税税率，缴纳企业所得税。

选项B错误，合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；

合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。

选项C错误，实务中，信托计划、资管计划以及契约型基金通常均不作为课税主体，也无代扣代缴个税的法定义务，由投资者自行缴纳相应税收。

36、适度监管原则要求形成以（）为核心的监管格局。

A、政府监管

B、行业自律

C、机构内控

D、适度监管

【解析】本题考查股权投资基金监管的基本原则。

适度监管原则应完善股权投资基金行业自律机制、健全基金机构内控机制和培育社会力量监督机制,充分发挥行业自律、基金机构内控和社会力量监督的积极作用,形成以政府监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。

37、股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，上市前辅导的主要内容不包括（）。

A、聘请券商

B、上市方案与可研报告

C、辅导报当地证监局备案

D、聘请验资、资产评估、审计等中介机构

【解析】本题考查项目在境内申报上市流程。

上市前辅导的主要内容包括：

聘请券商（具有主承销资格）；

上市方案与可研报告（董事会）；

辅导报当地证监局备案，辅导验收通过；

等等。

38、关于股权投资基金清算退出的流程和方法，下列说法错误的是（）。

A、清算期间，公司不得开展新的经营活动，但是公司清算组有权处理公司尚未了结的业务

B、公司财产不足清偿债务，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当在人民法院监督下完成清算事务

C、对于未到期的公司债权，应当尽可能要求债务人提前清偿，如果债务人不同意提前清偿的，清算组可以通过转让债券等方法变相清偿

D、公司清偿了全部公司债务之后，如果公司财产还有剩余的，清算组才能够将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东

【解析】本题考查清算退出的流程和方法。

选项B错误,若公司财产不足清算债务的,清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产。

经人民法院裁定宣告破产后,清算组应当将清算事务移交人民法院。

39、下列关于私募基金自律管理的说法中，不正确的是（）。

A、基金业协会可以根据当事人平等、自愿的原则对私募基金业务纠纷进行调解，维护投资者合法权益

B、基金业协会根据私募基金管理人所管理的基金类型设立相关专业委员会，实施相同的自律管理

C、基金业协会可以对私募基金管理人及其从业人员实施非现场检查和现场检查，要求私募基金管理人及其从业人员提供有关的资料和信息

D、基金业协会建立私募基金管理人及其从业人员诚信档案，跟踪记录其诚信信息

答案为B【解析】本题考查《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》。

B选项，根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第二十五条，基金业协会根据私募基金管理人所管理的基金类型设立相关专业委员会，实施差别化的自律管理。

40、股权投资基金管理人一般参与投资后管理的渠道和方式有（）。

Ⅰ.参加被投资企业股东大会（股东会）

Ⅱ.参加被投资企业董事会、监事会

Ⅲ.日常联络和沟通工作

Ⅳ.关注被投资企业经营状况

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案解析】本题考查投资后管理概述。

股权投资基金管理人一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业信息，参与投资后管理：

（一）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；

（二）关注被投资企业经营状况；

（三）日常联络和沟通工作。

41、全国股转系统挂牌流程中（）最为关键的工作是股改。

A、决策改制阶段

B、材料制作阶段

C、反馈审核阶段

D、登记挂牌阶段

【答案解析】本题考查挂牌转让退出。

决策改制阶段的主要工作是选聘中介机构,配合中介机构进行尽职调查,选定改制基准日、整体变更为股份公司。

这一阶段最为关键的工作是股改。

42、在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务不包括（）。

Ⅱ.根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件

Ⅲ.就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务

Ⅳ.协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书

B、Ⅰ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ

在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务包括：

协助基金管理人设计基金的组织形式即内部结构；

根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件；

在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核；

协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书。

43、对（）业务尽职调查的考察重点为管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。

A、成长投资型企业

B、创业投资型企业

C、并购投资型企业

D、成熟投资型企业

【解析】本题考查业务尽职调查。

不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同,因而业务尽职调查的侧重点也不同,创业投资的考察重点为管理团队和产品服务部分,成长投资对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些,并购投资则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。

44、通常，股权投资基金的投资后管理主要内容可分为（）。

I．股权投资基金对被投资企业进行的尽职调查

Ⅱ．股权投资基金对被投资企业进行的资金监控活动