证券投资分析考前押题没考到Word格式文档下载.docx
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每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。
7.证券投资的行业与区位的不同之处主要是（）。
行业比区位更大
行业比区位更小
区位偏向于地址位置，而行业没有这个限制
行业偏向于地址位置，而区位没有这个限制
179；
区位，或者说经济区位，是指地址范畴上的经济增长点及其辐射范围，而行业没有地域的限制。
8.一般下降趋势线是否有效，需要经过（）的确认。
第三个波峰点
第二个波谷点
第二个波峰点
第三个波谷点
287；
一条下降趋势线是否有效，需要经过第三个波点的确认，一条上升趋势线是否有效，需要经过第三个波谷点的确认。
9.当银行应客户要求买进其未到期的票据时，要按照一定的比率收取利息，这一比率被称为（）。
回购率
贴现率
拆借利率
再贴同率
80；
考察贴现率的概念。
10.某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股票的理论价值为（）元。
50
0.5
5.1
45；
考察股票内在价值的零增长模型。
11.关于久期，下列说法中正确的有（）。
久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短
债券的到期期限越长，久期越短
久期与到收益率之间呈正向关系，到期收益率越大，久期也越大
多只债券的组合久期等于各只债券久期的简单算术平均
375；
债券的到期期限越长，久期越长，久期与到期收益率之间呈反向关系，到期收益率越大，久期越小。
多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重。
12.道氏理论认为，最重要的价格是（）。
开盘价
平均价
最高价
收盘价
272；
道氏理论认为，最重要的价格是收盘价。
13.某投资者持有股票组合的价值为160万美元。
他想对组合中的40%的头寸建立一个避险仓位，因此购买了3份6个月期的S&
P股票指数期货（当时指数为400点，1点500美元）。
那么，对于该投资者而言，其套期保值比率为（）。
1
4
393；
套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值=（3*400*500美元）/（160万美元*40%）≈1。
14.某债券面额100元，票面利率5%，期限3年，以复利计算，到期一次还本付息额为（）。
115
115.76
116.56
118.43
23；
以复利计算，终值=现值*（（1+r）^n）=100*（（1+5%）^3）=115.76元。
15.死亡交叉是指（）。
现在行情价位于长期与短期之上，短期又向上突破长期
现在行情价位于长期与短期之上，短期又向下突破长期
现在行情价位于长期与短期之下，短期又向上突破长期
现在行情价位于长期与短期之下，短期又向下突破长期
317；
现在行情价位于长期与短期之上，短期又向上突破长期为黄金交叉。
16.我国银行间债券市场的回购交易是以（）作为质押品的交易。
公司债券
金融债券
国家主权级的债券
企业债券
81；
全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。
17.某投资者将一万元投资于年息5%，为期5年的债券（单利，到期一次性还本付息），该项投资的终值为（）元。
10500
12500
12762.82
12832.45
32；
这是累息债券，它的终值=10000*（1+5%*5）=12500元。
18.我国中央银行用（）符号代表狭义货币供应量。
M0
M1
M2
M2-M1
78；
M1表示狭义货币供应量。
19.公司（股票）价值评估的股利贴现模型的理论基础是（）方法。
求均值
一价定律
收入的资本化定价
守恒法则
43；
股票的现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。
20.某资产1999年2月购进，2009年2月评估时，名义已使用年期是10年。
根据该资产技术指标，正常使用情况下，每天应工作8小时，该资产实际每天工作7-5小时，则资产利用率为（）。
0.84
0.94
0.76
1.07
257；
资产利用率=7.5/8=0.94。
21.在（）情况下，证券市场一般将呈现上升走势。
高通胀下GDP增长
持续、稳定、高速的GDP增长
转折性的GDP变动
宏观调控下的GDP减速增长
85；
考察宏观经济变动与证券市场变动的关系。
22.下列各项中，（）不属于宏观经济分析的内容。
区位分析
经济结构分析
银行贷款总额分析
价格总水平分析
区位分析属于公司分析。
23.（）是反映投资收益的指标。
营业净利率
资产净利率
净资产收益率
股利支付率
220；
其他三项是盈利能力分析的指标。
24.根据技术分析理论，葛兰威尔法则可以用来研断是否出现（）。
证券价格与证券价值偏离
证券价格与移动平均线偏离
证券价格与证券价值一致
证券价格与移动平均线一致
316；
葛兰威尔法则是以证券价格和移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。
八大法则中有4条买进和4条卖出法则。
25.某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长，如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于（）。
40元
42元
45元
46元
47；
考察不变增长模型。
26.下列各项中，属于产业组织政策的是（）。
产业结构长期思想
对战略产业的保护和扶植
对衰退产业的调整和援助
产业合理化政策
152-154；
产业组织政策包括：
市场秩序、产业合理化政策、产业保护政策、产业结构政策包括：
产业结构长期思想、对战略产业的保护和扶植、对衰退产业的调整和援助。
27.下列各种关于通货膨胀对经济影响的说法中，正确的是（）。
引起收入和财富的再分配
使商品相对价格恢复平衡
提高资源配置效率
挤出泡沫并有利于提高经济基础和政权基础
73；
扭曲商品相对价格：
降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。
28.在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会出现（）的机会。
套利
套期保值
投机
以上都不对
390；
到交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会有套利者进入，通过低买高卖获取利润。
29.道-琼斯指数成份股中，商业股票属于（）。
工业类股票
运输业类股票
公用事业类股票
商业类股票
129；
工业类股票取自工业部门的30家公司，包括采掘业、制造业和商业。
30.（）是投资者科学决策的基础。
提高投资决策的科学性
正确评估证券的投资价值
降低投资者的投资风险
科学的证券投资分析
2；
科学的证券投资分析是投资者科学决策的基础。
31.β系数是衡量证券所承担的（）的指标。
公司物特有风险
非系统风险
单个证券的风险
系统风险
361；
β系数是衡量证券所承担的系统风险水平的指标。
32.已知某公司财务数如下：
流动负债850000元，负债与股东权益合计2600000元，流动资产1300000元，净资产850000元，累计折旧600000元，根据上述表述数据可以查出（）。
流动比率为0.5
资产负债率为0.5
流动比率为1.53
资产负债率为0.67
202，209；
流动比率=流动资产/流动负债=1300000/850000=1.53；
资产=负债+所有者权益=2600000；
负债=资产-净资产=1750000；
资产负债率=负债/（资产-累计折旧）。
33.对附息债券而言，当债券票面利率大于到期收益率时，债券价格（）票面价值。
小于
等于
大于
无法比较
25；
若票面利率大于到期收益率，那么贴现得到债券的价格应该是大于票面价值。
34.一般认为，公司财务评级的内容主要是（）。
盈利能力
偿债能力
成长能力
流动能力
234；
一般认为，公司财务评级的内容主要是盈利能力。
35.其目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴的重组是（）。
资产置换
股权置换
资产出售
资产配负债剥离
244；
股权置换目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。
36.中央银行根据市场资金供求状况调整（），能够影响商业银行资金借入的成本。
存贷款利率
回购利率
贴现利率
再贴现利率
如果中央银行提高再贴现率，就意味着商业银行向中央银行再融资的成本提高了，反之，如果中央银行降低再贴现率，就可以起到扩大信用的作用。
37.下列说法中，错误的有（）。
以增发新股的方式来获得其他公司的优质资产实质上是一种以股权方式收购资产的行为
采取收购公司的重组方式可以快速获得由公司的特有组织资本而产生的核心能力
实质性重组一般要将被并购企业60%以上的资产与并购企业的资产进行置换
资产的评估方法包括收益现值法、重级成本法等
243-248；
实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换。
38.某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换价值为（）。
100
800
1250
792
58；
转换比例=可转换债券面值/转换价格=1000/10=100，转换价值=标的股票市场价格*转换比例=8*100=800。
39.（）的目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或用收率率高的债券替换收益率较低的债券。
水平分析
债券掉换
骑乘收益率曲线
利率消毒
381；
债券掉换的目的是用定价过低债券来替换定价过高的债券，或用收益綡高的债券替换收率率低的债券。
40.当基差变小时，套期保值者（）。
亏损
赚钱
赚钱和亏损均有可能
肥亏相抵
392；
这要看是对于买进套期保值者还是对卖出套期保值者来说，基差走弱，有利于买进套期保值者，而不利于卖出套期保值者；
基差走强，有利于卖掉出套期保值者而不利于买进套期保值者，因此基差走弱时，若投资者是买进套期保值者，则赚钱，是卖掉出套期保值者，则亏损。
41.在证券组合投资理论的发展历史中，提出简化均值-方差模型的单因素模型的是（）。
B
马柯威茨
威廉.夏普
尤金.法玛
简.摩幸
5；
考察证券投资分析理论的发展。
42.已知某债券的久期为2.5年，票面利率为6%，市场必要收益率为8%，那么该债券修正久期为（）。
2.27
2.31
2.62
2.58
修正久期=久期/（1+市场必要收益率）=2.5/（1+8%）=2.31年。
43.可变增长模型中的G可变，是指（）。
风险变化不定
收益变化不定
利息变化不定
股息的增长率变化不定
48；
是指股息的增率长变化不定。
44.营业净利率指标是（）。
（营业收入-营业成本）与营业收入之间的比率
净利润与营业收入加增值税之和之间的比率
净利润与营业收入之间的比率
利润总额与营业收入之间的比率
214；
营业净利率=净利润与营业收入之间的比率。
45.在金融工程整个运作流程中，（）是最先的一个步骤。
诊断
分析
生产
定价
387；
金融工程作为金融创新的手段，其运作可分为6个步骤：
诊断、分析、生产、定价、修正、商品化。
46.下列属于产业组织创新的间接影响是（）。
创造产业增长机会
实现规模经济
专业化分工与协作
提高产业集中度
157；
产业组织创新的直接效应包括实现规模经济、专业化分工与协作、提高产业集中度、促进技术进步和有效竞争等，间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、适应产业经济增长等多项功效。
47.下列关于期权权利期间的说法不正确的是（）。
权利期间是指期权剩余的有效时间
一般来讲，期权期间越长，期权价格越高
一般来讲，期权期间越长，期权价格越低
权利期间与时间价值在同方向但非线性的影响
56；
权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间，在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高兴；
反之，期权价格越低，权利期间与时间价值存在同方向但非线性的影响。
48.下列各种活动中，属于金融工程技术在公司金融领域的应用是（）。
金融工程师开发的各种各样的投资工具
金融工程师设计的融资方案
购买损失保险
将风险资产进行对冲
388；
在公司金融方面，当传统的金融工具难以满足公司特定的融资需求或公司需要降低融资成本时，金融工程师就要为其设计出适当的融资方案，以确保大规模经营活动所需要的资金。
49.一国当前持有的（）是以前各时期一直到现在为止的国际收支顺差的累计结果。
货币
人民币
美元
外汇储备
一国当前持有的外汇储备是以前各时期一直到现在为止的国际收支顺差的累计结果。
50.在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的，这是（）的假设。
D
风险偏好理论
流动性偏好理论
市场预期理论
市场分割理论
41；
市场分割理论认为，在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。
51.关于证券、期货投资咨询人员，下列说法错误的是（）。
代客户做出投资决策
从事证券、期货投资咨询业务
提供投资分析、预测或者建议
直接或间接有偿咨询服务
422；
投资咨询人员不得代客户做出投资决策。
其他各项都正确。
52.看涨期权为实值期权意味着（）。
期权的内在价值为负
期权的内在价值为零
期权的内在价值为正
以上说法都不正确
54；
实值期权的内在价值为正。
53.货币政策可以通过调节（）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。
货币供应量
利率
汇率
公开市场操作
95；
货币政策可以通过调节利率的变化影响投资成本和投资金的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。
54.描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（）。
PSY
BIAS
RSI
WMS
325；
BIAS（乖离率指标）是测算股价与移动平均线偏离程度的指标。
55.道氏理论认为，主要趋势的持续时间通常为（）。
不超过去了周
3周到3个月时间
1年或1年以上
10年或10年以上
主要趋势的持续时间通常为1年或1年以上，次要趋势是持续3周到3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；
短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。
56.反映有效组合期望收益水平与总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。
证券市场线方程
证券特征线方程式
资本市场线方程
套利定价方程
357；
资本市场线反映的是有效组合期望收益水平与总风险之间的均衡关系。
57.下列各项中，反映收入分配政策发生变化的举措是（）。
实行“利改税”
提高再贴现率
财政补贴
转移支付
103；
财政补贴和转移支付属于财政政策，提高再贴现率属于货币政策。
58.发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于（）。
C
10
439；
发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于5年。
59.（）依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。
中国证券业协会
中国证监会及其派出机构
中国文化部
中国新闻署
438；
中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。
60.（）要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积级调整，并通过灵活的投资操作获取超额利益，通常将战胜市场作为基本目标。
主动型投资策略
被动型投资策略
战略性投资策略
战术性投资策略
12；
考察主动性投资策略的知识。
◆多选题
1.下列各项中，属于利润表构成要素的是（）。
ABCD
构成营业收入的各项要素
构成利润总额的各项要素
每股收益
综合收益总额
192-193；
利润表主要反映以下七个方面的内容：
1、构成营业收入的各项要素；
2、构成营业利润的各项要素；
3、构成利润总额的各项要素；
4、构成净利润的各项要素；
5、每股收益；
6其他综合收益；
7、综合收益总额。
2.增发新股后，（）。
BD
资产负债率将上升
权益负债比率下降
负债结构将调整
公司净资产增加
240；
增发新股后，公司的净资产增加，负债总额和负债结构都不发生变化，资产负债率和权益负债比率都将降低。
3.通过对财务报表进行分析，投资者可以（）。
评价过去的经营业绩
衡量现在的财务状况
预测未来的发展趋势
以上说法都正确
200；
财务报表分析的一般目的可以概括为：
评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。
4.问卷调查的主要过程包括（）。
问卷的设计
问卷的分发
问卷的回收
问卷的整理
163；
问卷调查涉及问卷的设计、分发（邮寄或传真）、回收和整理。
5.经济全球化的主要表现有（）。
生产活动全球化，传统的国际分工正在演变成世界性的分工
各国金融日益融合在一起
投资活动遍及全球，全球性投资规范框架开始形成
跨国公司作用进一步加强
159；
除了选项中的四项外，还有“世贸组织的诞生标志着世界贸易进一步规范，世界贸易体制开始形成”。
6.关于证券投资分析技术指标OBV，正确的陈述有（）。
AC
OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用
OBV线是预测股市长期波动的重要判断指标
OBV又称能量潮指标
形态学和切线理论的内容不适用于OBV曲线
327，328；
OBV线是预测股市短期波动的重要判断指标，形态学和切线理论的内容同样适用于OBV曲线。
7.在构建证券组合资产时需要注意的三个问题有（）。
ABC
个别证券选择
投资时机选择
多样化
风险最小化
335；
在构建证券组合资产时需要注意的三个问题有，个别证券选择、投资时机选择、多样化。
8.一般地讲，公司经理人员应当具备的素质包括（）。
从事管理工作的愿望
专业技术能力
良好的道德品质修养
人际关系协调能力
183；
一般地讲，公司经理人员应当具备的素质包括：
1、从事管理工作的愿望；
2、专业技术能力；
3、良好的道德品质修养；
4、人际关系协调能力。
9.货币政策的运作可以分为（）。
AB
松的
紧的
中性
弹性
97；
货币政策的运作分为紧的货币政策和松的货币政策。
10.道氏理论的主要原理是（）。
市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为
市场波动具有某种趋势
两种平均价格指数必须相互加强
趋势必须得到交易量的确认
272，273；
以上都是道氏理论的主要原则。
11.由股票和债券构成的收入型证券组合主要追求（）。
CD
资本升值
安全性
利息收益
股息收益
332；
收入型证
升级会员 