财务报表分析案例Word格式.docx

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31%

应收账款

71,088,２08,4１6。

０0

9、78％

　预付款项

21,89１,428,7０0。

3、01%

应收保费

应收分保账款

应收分保合同准备金

应收利息

４3,0５７,073。

０、01%

应收股利

１64,168,３68、00

0、02％

其他应收款

３8,065,１６０,１5１、００

５。

２４％

　买入返售金融资产

存货

138,８1８,884,38９、00

１9、09%

划分为持有代售的资产

一年内到期的非流动资产

29,485,08０,90４。

00

4、０6%

　其他流动资产

2,９64,1４５,４05

０、４1％

流动资产合计

40５,2０1,７８5,5５４、0０

5５、7３%

　发放贷款及垫款

可供出售金融资产

21,0４6,789,863

２、89%

持有至到期投资

5８0,97６,788

０、08％

　长期应收款

79,５0２,813,0７5、００

１０、93％

长期股权投资

10,460,５21,９9５

1、４4％

投资性房地产

1,157,９３1,２4９

16%

固定资产

５4,5７2,9２4,809、０0

7、５1%

　在建工程

12,556,96３,403

１。

73％

工程物资

　固定资产清理

3,412,５0１

０、0０％

生产性生物资产

油气资产

无形资产

13１,587,5０6,64４

18。

10％

开发支出

3,0０3,53４

00%

商誉

4,9３７,199,７10

０、68％

　长期待摊费用

327,２97,74６

０、05%

　递延所得税资产

3,423,113,３7６、00

０、４7%

　其他非流动资产

1,700,098,546

０、23%

非流动资产合计

３21,8６0,553,240、00

44、27％

资产总计

727,06２,３38,793。

1００、00％

项目

占总负债的比重

　短期借款

77,98２,９63,145、00

10。

73%

向中央银行借款

　吸收存款及同业存放

拆入资金

　　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

47,6９3,732、00

0、０１％

应付票据

11,7１６,8２７,183、０0

1。

６1%

应付账款

136,3７5,965,5１7、0０

7６%

　预收款项

85,962,７40,０４５。

１1。

８2％

　卖出回购金融资产款

应付手续费及佣金

应付职工薪酬

1,696,５7６,6１１、００

23％

　应交税费

10,１７5,162,１０9、００

1、4０%

　应付利息

899,021,510、０0

０、1２%

应付股利

113,311,814。

0０

0、０2％

　其他应付款

20,5４0,744,4６7、00

2。

83%

　应付分保账款

　保险合同准备金

　代理买卖证券款

代理承销证券款

　划分为持有代售的负债

一年内到期的非流动负债

2１,５41,２45,4２4、0０

96%

　其他流动负债

3,０４0,4８6,971、0０

0、４2％

流动负债合计

37０,0９2,7３8,5２９、0０

５0、9０％

长期借款

１４1,581,570,230、00

19、4７%

　应付债券

3２,０45,4１0,3７６、00

4、4１%

长期应付款

８,699,498,37１、00

１、２0%

长期应付职工薪酬

1,8４3,６03,726。

25％

专项应付款

1４6,2７１,836。

02%

　估计负债

440,72５,９15、０0

0、０6％

　递延收益

６,5０3,３３2,686、00

0、８9%

递延所得税负债

５,１４8,75５,８95、00

71%

其他非流动负债

２,387,556,736、00

0、3３％

非流动负债合计

１98,79６,７2５,77１。

27、34％

负债合计

５68,8８9,4６４,300。

００

78。

24%

　实收资本（或股本）

16,17４,７35,425。

22％

其他权益工具

１3,942,183,07７、00

９2%

资本公积

２4,０2０,0３７,183。

3、30%

减:

库存股

其他综合收益

10,251,682,928、0０

41%

专项储备

１,８７3,227,８１６、0０

2６％

盈余公积

3,46１,0１５,６19、00

0、48%

　一般风险准备

10７,７88,3４9。

01％

　未分配利润

65,041,3９5,576、00

8、95％

归属于母公司所有者权益合计

134,8７2,0６5,97３、００

５5％

少数股东权益

2３,300,8０8,５2１、00

３、２0％

所有者权益合计

158,1７2,８74,４93、0０

21、76%

负债和所有者权益总计

7２7,062,33８,７93、０0

1０0、00％

在资产负债表主要资产项目中,流动资产与非流动资产的比重大约为1、26:

1,即流动资产占总资产的比率为5５、7%左右。

一般来说,这一比率越高,企业使用流动资产偿还债务的能力越强,企业的风险越小。

关于中国建筑来说,这一比率偏低,说明其资产的流动性相对一般,但也不差。

在各项资产中,除存货外,应收类资产所占的比重也较大、企业放宽信用政策有利于吸引客户,增加销售收入,然而过度的信用政策则会占用企业过多的流动资金,影响企业的经营能力。

在非流动资产中,固定资产、无形资产占据较大比重,这与企业在基础设施建设上的投入加大有关、

在所有负债中,流动负债占的比重为65％左右。

其中短期借款、应付账款、预收账款这三类流动负债占总资产的４1％以上。

而在非流动负债中,长期借款所占的比重较大,这将会给公司的债务偿还能力造成一定的影响。

在对资产负债表中各项资产和负债构成进行总体分析后,能够大致了解中建的资产负债结构,为下一步的分析提供了方向。

例如,应收票据和应收账款、长期借款、应付票据和应付账款等这几项,需要在进一步分析时着重考虑。

2.水平分析

表3　资产负债表水平分析

201４年

同比增减率

　货币资金

100,201,６68,027、0０

78,03９,8０6,80９

28、40％

　结算备付金

２１1,3２7,250

19７,２２3,028

7、１５%

　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

　应收票据

2,268,65６,87０、０0

2,7７２,093,781

—１8、16%

71,０88,208,416、０0

59,9５３,７17,597

18、57%

预付款项

21,8９1,4２８,700。

16,３19,644,76１

34。

14%

43,057,07３、00

78,9５7,192

－45、47％

　应收股利

1６４,1６8,368、0０

10５,156,７1２

56。

1２％

　其他应收款

38,065,１６０,1５1、00

42,036,789,4１5

—９、45%

　　存货

１３8,8１８,8８4,389、0０

119,０１5,846,341

16。

64%

　划分为持有代售的资产

29,48５,08０,904、00

２8,５58,00６,３78

3。

２,９64,145,40５

7,５３2,16０,855

—60。

6５％

４05,２０1,785,554、00

35４,6０9,402,８69

1４。

２7%

发放贷款及垫款

　可供出售金融资产

21,04６,7８9,863

2２,2０5,１１0,171

—５、2２％

　持有至到期投资

580,９7６,788

3２7,96８,8４9

77。

14％

７9,502,81３,075、00

7４,６２4,96７,999

６。

54%

10,460,５21,99５

１0,086,１65,775

３、７1％

　投资性房地产

１,157,93１,249

1,２０5,65１,2７2

—3、9６％

54,572,９24,809、00

5１,676,922,７44

5。

６0%

在建工程

1２,55６,９63,403

11,３８6,９2５,72４

1０、2８％

　固定资产清理

3,4１２,501

　生产性生物资产

　油气资产

　无形资产

13１,587,５06,644

97,９６7,56７,１75

34、３2%

　　开发支出

3,003,534

4,147,０0６

—27、57%

　商誉

4,937,１99,７10

1,537,1１９,298

2２1、20%

长期待摊费用

3２７,29７,7４6

262,272,4５4

24、79％

递延所得税资产

３,42３,113,３76、０0

2,881,475,7５4

18、8０％

１,70０,０98,546

１,612,１91,433

45％

321,860,553,240。

２７5,778,4８5,６54

１6、71%

727,0６2,３38,79３、０0

６30,387,８８８,5２３

15。

34％

短期借款

77,9８２,96３,14５、00

6８,124,75０,265

14、47％

　拆入资金

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

47,693,732。

4８,399,４87

-1。

4６%

　应付票据

1１,７16,827,183、0０

１４,１67,４97,153

－１7、30％

　应付账款

1３6,３７5,９65,517。

128,70６,36５,269

5、９6％

８５,96２,740,045。

70,３04,４8１,031

22。

卖出回购金融资产款

1,6９６,57６,611。

1,38１,4８3,438

2２、8１％

应交税费

10,175,１62,1０9。

１1,41１,2６3,17７

-10。

83％

　　应付利息

899,02１,5１0。

2,０47,043,756

-56、08%

　应付股利

1１3,311,81４。

1３９,6８0,198

－18。

88%

20,５40,7４4,４6７、00

１8,３０3,360,58２

12、22％

　应付分保账款

　　保险合同准备金

代理买卖证券款

划分为持有代售的负债

2１,5４1,２45,4２4。

１4,395,70６,９84

49。

其他流动负债

3,040,486,97１。

9,02５,978,４0６

—6６、31％

３70,０９２,73８,5２9、0０

338,０56,０09,74６

9、48％

　长期借款

１41,5８1,5７０,23０、00

10１,84８,580,０３７

3９、0１％

应付债券

32,04５,410,3７6、０0

33,834,9５3,224

—5、29％

８,699,498,3７１、00

９,066,03３,916

-4、04％

１,843,６０3,72６、00

1,949,07０,000

—5。

4１％

　专项应付款

146,271,836、00

1４6,255,298

估计负债

440,７25,915。

５86,408,7６９

－２4、84％

6,５0３,332,68６、00

4,617,6８0,８95

40、84%

5,148,７55,８9５、00

5,690,54３,588

—９、52%

２,387,556,736、0０

2,３９5,８1６,３39

—0、３４%

１98,７96,７2５,771、０0

16０,1３5,34２,0６6

24、1４%

５68,88９,464,300、00

498,1９１,35１,812

14。

19%

实收资本（或股本）

16,1７4,7３5,４25、０0

1６,174,73５,４25

　其他权益工具

１３,９42,183,077。

4,９８5,550,000

179、６５％

　资本公积

24,０２0,037,183。

21,０64,901,７52

14、0３％

　减:

１０,251,68２,928。

12,05６,79５,560

—14、97％

1,87３,227,８16。

1,４50,2２２,946

２9、17％

　盈余公积

3,４6１,015,６１9、０0

3,４6１,015,6１8

一般风险准备

107,788,349。

107,7８8,349

未分配利润

6５,０41,395,5７6、0０

57,775,070,1９4

1２、5８%

　归属于母公司所有者权益合计

134,8７２,065,973、00

１1７,076,079,8４4

20％

　少数股东权益

２3,３００,8０８,52１。

15,12０,456,86７

5４。

15８,172,874,49３。

132,196,53６,711

19。

7２7,062,3３8,793、00

630,３8７,888,５2３

１5、34%

资产负债表的水平分析主要衡量的是当期报表中各项目较于上期的变动情况。

上表所示的是当期变动较大的项目,下面将依照中国建筑２0１５年年报的附注内容对项目变动较大的科目原因进行分析、

预付款项:

主要是由于随着业务收入增长,预付给分包商、供应商的款项增加所致。

其他流动资产:

主要是由于购买的理财产品到期导致期末余额减少所致。

持有至到期投资:

主要是由于增持国债所致。

无形资产:

主要是由于BOT　项目归集的特许经营权增加所致、

商誉:

主要是由于收购子公司所致。

应付利息:

主要是由于本年支付公司债利息减少所致。

主要是由于到期日在一年内的应付债券的增加所致、

其他流动负债:

主要是由于归还超短融债券所致。

长期借款:

主要是由于为满足业务发展需要,向银行借款增加所致。

递延收益:

主要是由于收到政府补助所致。

其他权益工具:

主要是由于发行首期优先股所致。

少数股东权益:

主要是由于子公司发行永续债所致。

3.垂直分析

表４　资产负债表垂直分析

2０15年

２014年

15年比重%

１4年比重

10０,20１,66８,０2７、0０

78,０39,８０６,809

１3、78%

１2、38%

２８、40%

　结算备付金

211,３2７,2５0

1９7,223,０2８

0、03％

03%

7、１5％

应收票据

2,２68,６5６,870、00

2,７72,093,78１

０、３1％

0、44%

-１8、1６%

71,088,208,416、0０

５9,9５3,717,59７

9、５１％

57%

２1,89１,428,7０0。

16,3１9,644,7６1

59%

３4。

　应收保费

　应收分保账款

　　应收分保合同准备金

　应收利息

４３,０５7,073、00

7８,9５7,19２

0、０1％

0、01％

-4５、47%

1６4,168,３６８、０0

105,１56,7１２

０2%

0、02%

５6。

１2%

38,06５,160,151、０0

4２,0３6,789,415

5、24％

6、67%

买入返售金融资产

138,８１８,884,389、00

119,0１5,8４6,3４1

19、09%

１8、８８％

２9,4８５,080,904、00

28,558,006,３78

4、06%

4、53％

２5％

其他流动资产

2,964,1４5,405

７,532,160,8５5

４1％

１、1９％

６5％

４0５,201,785,554。

３５4,609,4０2,８6９

55、7３％

５６、２5％

1４、27%

　　发放贷款及垫款

21,０46,７89,863

２2,２05,110,171

2、89％

3、52％

　持有至到期投资

580,976,7８8

3２7,９６8,８4９

0、０８％

0、05%

7７。

1４％

长期应收款

79,5０２,８１3,075。

74,624,967,9９9

1０。

９3%

１1、84％

6。

5４％

10,４60,521,９９5

10,0８６,１65,７75

44％

1、６0％

3、７1％

1,157,93１,２49

1,2０5,651,272

0、1６%

１9％

—3、96％

　固定资产

54,5７２,92４,８０９。

51,６７6,922,7４４

7、51％

8。

２０%

5、60％

1２,５56,96３,403

1１,386,925,72４

１、73%

８1％

2８％

固定资产清理

3,412,５01

　油气资产

１31,５87,506,644

97,96７,567,１75

１8、１0%

15、54%

34、32%

３,003,５34

０、00％

0０%

—2７、５7%

4,９37,１９9,7１0

1,537,119,298

6８%

２２１、20%

　长期待摊费用

３2７,297,746

262,272,454