证券从业考试证券投资基金真题及答案Word文档下载推荐.docx
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B.4个月内
C.6个月内
D.8个月内
依据相关法律.中国证监会应自受理封闭式募集申请之日起6个月内做出核准或不予核准的决定。
封闭式基金在经中国证监会核准后方可发售基金份额。
8.开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于【B】。
A.1亿元
B.2亿元
C.5亿元
D.10亿元
开放式基金的基金合同生效需要符合的条件之一是基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元。
9.因为ETF基金标的指数调整而导致的现金替代属于【C】。
A.禁止现金替代
B.可以现金替代
C.必须现金替代
D.可能现金替代
必须现金替代的证券一般是由于标的指数调整，即将被剔除的成分证券。
10.有效市场的最佳选择是【B】。
A.积极型管理
B.消极型管理
C.恒定混合管理
D.以上都不合适
有效市场中采取消极型管理策略获取市场平均收益是最明智的选择，在有效市场环境下任何企图击败战胜市场的积极型管理行为都是愚蠢的，也是不可能的。
因此本题选B。
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11.采用积极性投资战略的资产管理人在预测市场将上涨时时【A】。
A.提高β系数
B.降低β系数
C.保持β系数不变
D.不确定
积极性投资策略的管理人在预测市场将上涨时会提高β系数，降低基金现金持有比例，争取获得较高收益。
12.证券投资基金是一种【B】投资工具。
A.直接
B.间接
C.股权
D.债权
证券投资基金不同于股票债券等直接投资工具，它筹集资金主要投向证券市场，是一种间接投资工具。
13.我国国内首只结构化基金是【A】。
A.国投瑞银瑞福基金
B.汇丰晋信2016基金
C.兴业社会责任基金
D.南方积极配置基金
我国国内首只结构化基金—国投瑞银瑞福基金在2007年7月成立。
14.基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托【B】进行股票、债券分散化的组合投资。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.投资咨询公司n证券公司
基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者，其负责按照基金合同的约定实施基金资产运作，在控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
证券公司经批准可以经营基金代销业务但是不能成为基金管理人。
15.基金是一种【A】凭证，基金财产独立于基金管理人;
银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种【】凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任。
A.受益信用
B.信用受益
C.股权信用
D.信用股权
基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人;
银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任
16.关于基金托管人保管基金财产的说法，不正确的是【A】。
A.基金财产的债权应与基金管理人的债务相抵消
B.对管理人不合规的投资指令拒绝执行
C.严守基金商业秘密
D.与管理人的共同行为给基金财产造成损害的，应承担连带赔偿责任
在保证基金财产安全的具体措施中有基金财产的债权不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵消的规定。
17.【C】多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量地购买某一基金产品。
A.人员推销
B.广告促销
C.营业推广
D.公共关系
此题考查基金的促销手段。
基金的促销销手段有人员推广、广告促销、营业推广和公共关系。
其中，营业推广多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量地购买某一基金。
18.基金销售机构应设立专门的监察稽核部门或岗位，就基金销售业务内部控制制度的执行情况独立履行监察、评价、报告、建议职能，这属于【B】的内容。
A.销售业务流程控制
B.监察稽核控制
C.内部环境控制
D.会计系统内部控制
本题考查基金销售机构内部控制中的监察稽核控制的内容。
19.在进行【C】时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。
A.主动债券组合管理
B.被动债券组合管理
C.积极债券组合管理
D.消极债券组合管理
债券互换是积极债券组合管理中的内容，其包括三种形式：
替代互换、市场间利差互换和税差激发互换。
因此题中选C。
20.如果投资者在2005年4月15日（周五，法定节假日前最后一个工作）赎回了基金份额，那么投资者享有利润的期限至【C】。
A.4月15日
B.4月16日
C.4月17日
D.4月18日
依据有关法律文件，货币市场基金中当日赎回的基金份额自下一个工作日起不再享有基金的分配权益。
具体而言就是，投资者于周五赎回或转换出的基金份额享有周五、周六和周日的利润分配权益。
21.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的【C】。
A.30%
C.90%
D.95%
根据《证券投资基金运作管理办法》有关规定，封闭式基金的利润分配，每年不得少于1次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。
22.证券投资基金是一种以投资组合的方法进行利益共享、风险共担的【B】投资方式。
A.集资
B.集合
C.合作
D.联合
证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
23.一般而言，只有在存在【D】的收益级差和【】的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。
A.较高，较长
B.较低，较高
C.较低，较长
D.较高，较短
此题考查的是债券互换的存在条件，D项正确。
24.对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收【C】。
A.营业税
B.消费税
C.个人所得税
D.企业所得税
此项是所得税方面就个人投资者做出的特别规定，即个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。
25.在对成交量和股价趋势关系进行研究之后，【A】总结出【】九大法则。
A.葛兰碧、葛兰碧
B.葛兰威尔、葛兰威尔
C.威廉、威廉
D.夏普、夏普
葛兰碧通过对成交量和股价趋势关系研究之后，总结出九大法则，被称为葛兰碧九大法则。
因此本题选A。
26.在有效市场中【D】的股票。
A.存在价值高估
B.存在价值低估
C.既存在高估，也存在低估
D.既不存在价值高估，也不存在价值低估
在有效市场中股票是其全部价值的体现，市场中不存在高估也不存在低估的股票，因此获取超越市场平均水平的收益是不可能的。
因此本题选D。
27.【D】指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。
A.内部环境
B.外部环境
C.宏观环境
D.微观环境
本题考查的是基金市场营销中营销环境的分析。
营销环境通常由宏观环境和微观环境组成。
微观环境是指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，宏观环境是指能影响整个微观环境的、广泛的社会性因素。
28.以下不属于证券投资基金的客户服务模式的是【C】。
A.电话服务中心
B.自动传真、电子信箱与手机短信
C.传真加密
D.互联网的应用
客户服务是基金营销的重要组成部分，基金管理人或代销机构通常设立独立的客户服务部门，以系统化的方式来实现并优化客户服务。
通常有7种常用的方式：
电话服务中心，邮寄服务，自动传真、电子信箱及手机短信，“一对一”专人服务，互联网的应用，媒体和宣传手册的应用及讲座推介会和座谈会。
29.基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足【C】的除外。
A.1个月
B.3个月
C.6个月
D.12个月
对宣传推介材料中登载基金过往业绩的规定中，基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。
30.人们的金融产品选择依赖的【B】，主要有心理上的和个人自身的因素。
A.外在因素
B.内在因素
C.个人因素
D.宏观因素
人们选择金融产品时依赖于两个因素：
外在和内在因素。
外在因素是指如个人成长的文化背景、社会阶层身份和地位等因素，内在因素有心理上的也有个人自身的因素。
31.基金产品定价的首要考虑因素是【D】。
A.渠道特性
B.客户特性
C.市场环境
D.基金产品的类型
基金产品定价的首要考虑因素是基金产品的类型;
第二个考虑因素是市场环境;
第三个考虑因素是客户特性;
第四个考虑因素是渠道特性。
32.美国有世界上最多元化的基金销售渠道，但仍然严重依赖于【B】渠道。
A.会计师事务所
B.投资顾问
C.证券公司
D.直销
美国有世界上最多元化的基金销售渠道，但仍然严重依赖于投资顾问渠道，包括证券交易商、获准销售基金的银行和保险公司等。
33.【D】的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。
A.促销
B.代销
C.传销
D.渠道
本题考查的是基金营销组合四要素之一—渠道的作用。
渠道的主要任务是使客户在需要的时间和地点以便捷的方式获得产品。
34.2006年6月，中国证监会发布【C】，要求基金管理公司治理要遵循基金份额持有人利益优先的原则，体现公司独立运作的原则，强化制衡机制，维护公司的统一性和完整性。
A.《证券投资基金销售管理办法》
B.《证券交易所管理办法》
C.《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》
D.《开放式投资基金试点办法》
2006年6月中国证监会发布了《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》，就相关事项做出了题述要求。
35.下列各项中N日乖离率计算正确的是【C】。
A.（当日开盘价-N日移动总价）/N日移动平均价×
100%
B.（当日开盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价×
C.（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价×
D.（当日收盘价-N日移动平均价）/N日平均价×
N日乖离率=（当日收盘价-N目移动平均价）÷
N日移动平均价×
100%。
因此选C。
36.一家基金管理公司通过一家证券公司的交易席位买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金的【C】。
A.50%
B.40%
C.30%
D.20%
对基金投资组合遵规守信情况的监管中就基金投资比例有如下条款的规定：
“1家基金管理公司通过1家证券公司的交易席位买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金的30%，新成立的基金管理公司可以自管理的首只基金成交后第二年起执行。
”
37.【C】突破性地发展了资本资产定价模型，提出了套利定价理论。
A.万金•法玛
B.理查德•罗尔
C.史蒂夫•罗斯
D.夏普
夏普、特雷诺和詹森分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资产定价模型，这一模型在金融领域盛行十多年。
1976年理查德•罗尔对这一模型提出了批评，认为该模型无法用经验事实来检验，与此同时史蒂夫•罗斯突破性地发展了资本产定价模型，提出了套利定价理论。
38.托管人对基金的持仓情况编制【A】。
A.日报
B.周报
C.季报
D.年报
托管人应每日对基金的持仓情况编制日报，并向监管机构报告。
托管银行根据对基金运作的监督情况，每周编制基金运作监督周报，向监管机构报告。
39.我国基金的会计核算由【B】进行。
A.基金管理公司
B.基金托管人
C.中介机构
D.基金管理公司和基金托管人
我国基金的会计核算依据《证券投资法》等法律法规的规定，应该由基金托管人承担。
40.基金在证券交易所的证券账户是以【C】的名义在中国证券登记结算有限公司开立的。
A.基金
B.托管人
C.托管人和基金联名
D.基金管理公司和基金联名
基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。
其中交易所证券账户是以托管人和基金联名的名义开立的。
41.基金头寸一般是指【C】。
A.基金持有的股票资产余额
B.基金持有的债券资产余额
C.基金持有的现金类账户的资金余额
D.基金的资产净值
基金的头寸是指基金在进行交易后的所有现金类账户的资金余额。
42.基金托管业务的基本业务除了保管资产外，还涉及【B】。
A.基金绩效风险分析
B.资金清算
C.增值服务
D.基金税务
依据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或托管人承担的主要职责有资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等内容。
43.开放式基金的价格是以【A】为基础计算的。
A.基金份额净值
B.市场供求关系
C.市盈率
D.购买股票多少
开放式基金的价格是以开放式基金份额净值为基础计算的;
封闭式基金价格主要受其二级市场上供求关系影响。
44.积极的股票风格管理，若某类股票前景不妙，则应该【D】;
若前景良好，则【】。
A.增加权重，增加权重
B.增加权重，降低权重
C.降低权重，降低权重
D.降低权重，增加权重
所谓积极的风格管理，就是通过对不同类型股票的收益状况做出预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票的权重的股票风格管理方式。
比如，在某类股票前景良好时就增加它在投资组合中的权重;
如若前景不妙就降低它在投资组合中的权重。
45.申请高级管理人员任职资格，应当具备【C】年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。
D.5
按《高级管理人员管理办法》的规定，申请高级管理人员任职资格应当具有3年以上的基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职职务相适应的管理经历。
46.中国证监会于2006年8月和2007年9月先后发布通知规范基金管理公司提取【A】。
A.风险准备金
B.无形资产摊销
C.公允价值变动损益
D.固定资产溢价
为增强基金管理公司风险防范能力，中国证会于2006年8月和2007年9月先后发布通知规范基金管理公司提取风险准备金。
47.基金设立审核中，中国证监会采取的审查方式不包括【D】。
A.征求相关机构和部门关于股东条件等方面的意见
B.采取专家评审、调查核实等方式对申请材料的内容进行审查
C.自受理之日起5个月内现场检查基金管理公司设立准备情况
D.组织推动基金管理公司会员诚信建设，管理诚信信息
在基金管理公司设立审核中，中国证监会采取的审查方式包括ABC三项，D项不属于中国证监会采取的审查方式而是基金公司会员部的职责。
48.基金管理公司的设立须经【D】批准。
A.中国证券业协会基金业委员会
B.国家工商管理局
C.证券交易所
D.中国证监会
对基金管理公司的监管主要包括市场准入监管和日常持续监管。
基金管理公司的市场准入监管主要包括基金管理公司的设立审核、基金管理公司申请境内机构投资者资格审批、基金管理公司重大事项变更审核、基金管理公司分支机构设立审核等。
其中设立基金管理公司应该经中国证监会批准。
49基金在全国银行问同业拆借市场中的债券回购最长期限为【D】。
C.半年
D.1年
在对参与银行间同业拆借市场交易的规定中，有下列条款：
基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不的展期。
50.预期理论暗含着一个假定是：
不同期限的债券是【A】的。
A.可以互相替代
B.不能互相替
C.在一定条件下可以替代
D.以上皆错
不同期限的债券是可以相互替代的，这是预期理论与市场分割理论的显著区别，因此选A。
51.子基金之间能够进行相互转换的是【C】基金。
A.债券
B.股票
C.系列
D.货币市场
只有系列基金下存在子基金，属于同一基金管理人下的系列基金，其子基金能够相互转换。
52.有效边界上的切点证券组合T具有三个重要的特征，下列【B】不是证券组合T具有的三个特征之一。
A.T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合
B.该有效组合的灵敏度系数为零
C.有效边界上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与切点证券组合T的再组合
D.切点证券组合T完全由市场确定，而与投资者的偏好无关
ACD三项都是有效边界上的切点证券组合T具有的三个重要特征，只有B项应该是使证券组合成为套利组合的必须满足的三个条件之一。
53.以下属于基金运作信息披露的是【C】。
A.基金合同
B.招募说明书
C.基金净值公告
D.收益公告
基金运作信息披露文件主要包括净值公告、季度报告、半年度报告、年度报告以及基金上市交易公告书等。
54.以下不属于基金管理人信息披露义务的是【D】。
A.涉及基金净值的信息披露
B.涉及基金投资运作的信息披露
C.涉及基金募集的信息披露
D.涉及基金资产保管的信息披露
D项属于基金托管人信息披露义务中的事项，余下三项都属于基金管理人的信息披露的义务。
55.货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过【D】天。
A.30
B.60
C.90
D.180
按照目前法规，货币市场基金的投资应当符合投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。
56.基金监管的首要目标是【C】。
A.降低系统风险
B.保证市场的公平、效率和透明
C.保护投资者利益
D.推动基金业的发展
基金监管的目标有：
保护投资者利益，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险及推动基金业的规范发展;
其中基金监管的首要目标是保护投资者利益。
57.【C】的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，不过这种资产配置策略也忽视了投资者是否发生变化。
A.投资组合保险策略
B.买入并持有策略
C.动态资产配置
D.恒定混合策略
题中陈述的是对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设不同种的内容，是对动态资产配置策略特征的描述。
58.基金托管人的资格核准及监管工作需由中国证监会和【B】共同负责。
A.证券交易所
B.中国银监会
C.财政部
D.基金管理公司
基金托管人资格由中国证监会和中国银监会核准。
商业银行取得基金托管资格后，其日常基金托管活动主要受中国证监会的监管。
59.如果风险资产市场价格持续下降，投资组合保险策略的表现可能【A】买入并持有策略。
A.优于
B.劣于
C.相当
当风险资产收益率上升时，风险资产的投资比例随之上升，如果风险资产市场继续上升，投资组合保险策略将取得优于买入并持有策略的结果;
风险资产市场持续下降，则投资组合策略的结果较优。
60.一般来说，情景综合分析法的预测期间在【B】年。
A.4—6
B.3—5
C.2—4
D.5—8
与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当时间范围不同，也要求更高的预测技能，由此其结果也更有价值。
一般来说，情景综合分析法的预测期间在3—5年，这样既可以超越季节因素和周期因素的影响，也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为战术性资产配置提供了运行空间。
二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。
其中，每题至少有两项符合题目要求）
1.基金投资风格分析主要有【ACD】。
A.持仓集中度分析
B.基金持仓成本分析
C.基金持仓股本规模分析
D.基金持仓成长性分析
不同基金有不同投资风格，根据基金披露的投资组合情况可以从不同角度进行分析，以了解基金的投资风格。
通常使用的分析指标包括持仓集中度分析、基金持仓股本规模分析、基金持仓成长性分析等指标。
2.一般而言，通过基金财务会计报告分析能够达到的目的有【ABCD】。
A.评价基金过去的经营业绩及投资管理能力
B.了解基金的投资状况
C.预测基金未来的发展趋势
D.为基金投资者的投资决策提供依据
ABCD四项都是能够通过对基金财务会计报告进行分析而达到的目的，因此全选。
3.基金费用核算包括【ABCD】等;
这些费用一般也按日计提，并于当日确认为费用。
A.基金管理费
B.基金托管费
C.预提费用
D.摊销费用
ABCD四项都是基金费用核算包括的内容，一般按日计提，并于当日确认为费用。
4.基金销售机构应当向监管机构提供【ABCD】等信息。
A.基金日常交易情
B.异常交易情况
C.内部监察稽核报告
D.调查和评价基金投资人风险承受能力的方法
本题考查监管系统信息报送的具体内容，ABCD四项都是其具体内容，因此全选。
5.基金产品设计包含的三方面重要的信息输入是【ABD】。
A.客户需求信息
B.投资运作信息
C.竞争机构投资组合信息
D.产品市场信息
本题考查基金产品设计与定价的内容。
在基金产品设计中包含三方面的信息输入：
客户需求信息、投资运作信息和产品市场信息
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