会计案例大汇总3Word文档下载推荐.docx
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案例
现金充裕的电力行业上市公司申能股份完成国有股定向回购
申能股份（600642）是上海证券交易所上市公司，在上海、浙江地区投资经营电厂和天然气管网等能源类项目，拥有稳定和充沛的现金流量。
从公司1998年中期报告中我们看到现金和短期投资占总资产的比重为24%，这个数字在1998年增加到了34%，1999年中期突破了35%而达到了36%，总量有38亿之多。
大量的资产以货币的形式存在，为企业进行资本运作奠定了良好的基础。
1999年12月，申能股份向申能集团定向协议回购10亿股国有法人股,回购股数占申能股份总股本的37.98％,回购单价为每股净资产2.51元,共计25亿的回购资金来源全部为公司自有资金。
通过对回购前后的股本对比和收益变化，我们发现回购给企业带来许多好处，货币资金占比得到了大幅下降，提高了资金利用率，更重要的是，通过运用货币资金进行的股份回购降低了国有股权的比重，为改善公司治理提供了逻辑。
1998—1999回购前后申能股份存量现金状况
百万
1998中报
占总资产比
1998年报
1999中报
1999年报
流动资产
货币资金
596
6%
1478
14%
1404
13%
924
7%
短期投资
1829
18%
2106
20%
2416
22%
887
合计
2425
24%
2253
34%
3820
36%
1811
申能股份回购前后股本变动比照表
总股本
（亿元）
国有法人股（％）
社会法人股（%）
社会公众股（％）
99年每股收益（元）
回购前
26.33
80.25
10．22
9.53
0.31
回购后
16.33
68.16
16．47
15.37
0.51
（二）短期投资
短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资，包括股票、债券、基金、其他投资等。
此外，企业的委托贷款，也视同短期投资进行核算。
短期投资和货币资金形态较为接近，其流动性和安全性弱于现金，但收益性高于现金。
从理论上看这种差异并不大，所以短期投资才被视为现金的第一后备来源，其中那些期限在三个月内的可以转化为金额确知的现金的短期投资还被称为“现金等价物”。
但短期投资受到投资市场的直接影响，市场的波动不可避免的会导致市价可能小于企业的投资成本，《企业会计制度》要求对短期投资按成本与市价孰低计量，市价低于成本的部分，要计提短期投资跌价准备。
企业在运用短期投资成本与市价孰低时，可以根据其具体情况，分别采用按投资总体、投资类别或单项投资计提跌价准备，如果某项短期投资比较重大（如占整个短期投资10%及以上），应按单项投资为基础计算并确定计提的跌价准备。
跌价准备直接记入当期损益，从而给企业利润造成冲击。
当然，短期投资市价上升带来的增值由于并不在报表中直接反映，则会形成隐性资产。
短期投资分析
对短期投资的分析方法主要有总量分析、收益率分析、风险分析等。
1、总量分析。
企业持有短期投资的原因之一是资金管理的需要，即将暂时闲置的现金浮存转化为收益性较高的短期投资，以获取高于存款利息的收益。
企业富余的现金往往也是以短期投资的形式存在。
较高的短期投资比例，可以是表明企业拥有的现金已经超过经营活动的需要，转而从事投资活动以提高资金的利用率，但分析者需要警惕的是如果短期投资占用资金过多，可能会导致挤占正常经营用现金，对企业的经营活动造成不利影响，更具有风险警示意义的情况是企业拥有现金却无法开展正常的经营活动，不得不将资金用于短期投资，期望以投资活动来掩盖经营活动的困境，这样的公司风险很大，因为投资活动的收益在相当程度上是不可预知的。
如果对存量投资性资产的结构分析还不足以洞悉企业的真实意图，则需要进而采用趋势分析可以找到下一步的线索。
如果企业需要依靠投资收益来填补核心经营活动收益的红字，则其有强烈的动机增加短期投资的头寸，如此，分析企业的短期投资增长幅度便可以为分析者的假设提供证明。
案例：
哪些公司短期投资比重最大
毫无疑问，即期有大量现金流的公司会存在相对大量的短期投资。
提供现金流的可以是股权，比如当年新股发行。
在2001年年末短期投资占总资产比重最大的十家公司中，当年新股占了相当部分，如潜江制药、太太药业、用友软件、中商股份、金山股份等。
二是经营现金流较好的公司。
如东海股份、中技贸易等，经营不错，于是产生上亿元“闲置资金”用作短期投资。
当然，短期投资比重大的公司还有一些是主业平平，依靠短期投资“过活”的。
股票简称
2001年短期投资
2001年资产总计
短期投资占总资产比重
潜江制药
202,177,102.90
460,314,776.92
43.92%
东海股份
389,684,488.62
1,241,634,669.59
31.38%
太太药业
639,930,530.00
2,327,350,377.63
27.50%
用友软件
279,476,049.00
1,167,865,248.00
23.93%
中商股份
145,000,000.00
607,172,956.86
23.88%
北大高科
42,652,098.00
222,008,804.79
19.21%
金山股份
100,248,575.50
563,880,864.57
17.78%
深天马Ａ
150,568,270.46
857,071,330.34
17.57%
中技贸易
200,000,000.00
1,205,250,421.23
16.59%
粤富华
213,663,459.82
1,306,539,779.92
16.35%
2、收益率分析。
短期投资是以股票、债券、基金等资产形态存在的，所以投资收益率受到资产市场价值波动的直接作用，通过对历史收益率的分析和对企业现有投资资产存量的测度，可以大致估计企业预期的短期投资收益。
3、短期投资的风险来自于两个方面。
一是投资品种的价格波动的风险，还有一个是因为委托投资等方式将资金交由其他机构甚至个人操作而产生的信用风险。
不管是哪种风险，只要其很可能转化为现实的损失，就应当计提短期投资减值准备，所以，可以用短期投资风险系数，即短期投资减值准备比上还原的短期投资帐面价值，来评价企业所持有短期投资头寸的风险程度。
短期投资风险无常
短期投资的风险往往是由管理层的资金使用权限决定的。
比如短期投向的资金是否应该由董事会批准，股东大会是否应该有权利管辖，中小投资者是否有表决权等。
对于短期投资是否应该透明、公开，尚无定论，而现实中，因为上市公司故意隐瞒等诸多问题，使短期投资缺乏透明度，导致了各种各样的问题发生。
由于短期投资一般是在一个会计年度或经营周期内投入并收回的投资，上市公司往往并没有经股东大会审议，而由董事会直接予以通过，在信息披露上也经常采用“先斩后奏”。
由于草率决策导致短期投资所暴露的问题可谓层出不穷。
由于短期投资一般是采取的委托的形式，因此，受托人的信用风险便成为短期投资风险的直接来源。
如铜峰电子2001年8月1日将5000万元资金存入在安徽国际信托投资公司上海中山北路证券营业部用于购买国债。
该营业部向铜峰电子出具了先后购入200000手和297870手99国债（5）的成交报告单,合计使用金额49999266.44元。
国债投资成为公司近两年利润的主要来源,2001年公司投资国债共创投资理财收益1491万元,占全部税前利润的30%。
从公司原拟购买的99国债（5）的走势来看,从去年8月底到今年4月中,该国债的价格由100元附近上升到106元之上,涨幅可达6%左右,预计将使本年投资收益增加近300万元。
2002年4月中旬,经查询公司账户从未进行过国债购买交易,账户上的资金已被该营业部挪用。
如今此项资金被非法挪用,不仅300万元投资收益打了水漂,而且5000万元本金能否立即收回都还是个未知数,由此给公司带来较大的财务风险。
另外，正所谓“投资有风险”，证券市场的风云变幻更使得短期投资面临巨大的价值损失压力。
最近的例子来自于2001年的中国证券市场最大的财务欺诈案件银广夏事件使得上海金陵蒙受了16963万元的直接损失，银鸽投资的1.2亿元的委托理财资金中9974万元付之东流，等等。
（三）应收票据
应收票据是指企业持有的、尚未到期兑现的商业票据。
商业票据是一种载有一定付款日期、付款地点、付款金额和付款人的无条件支付证券，也是一种可以由持票人自由转让给他人的债权凭证。
票据的法律约束力和兑付力强于一般的商业信用，在结算中为企业广泛使用。
从2001年应收票据占总资产比重最大的十家企业可以看出，钢铁、电子电器等行业的公司应收票据规模较大，这和其产业销售模式是密不可分的。
2001年应收票据
应收票据占总资产比重%
格力电器
2,933,211,865.69
6,922,276,525.54
42
沪昌特钢
390,054,610.02
1,329,611,232.36
29
浦东不锈
317,524,851.36
1,170,732,183.78
27
东风汽车
1,234,754,201.85
4,948,382,387.07
25
鞍钢新轧
2,423,349,000.00
10,237,888,000.00
24
杭钢股份
739,865,372.28
3,147,764,200.01
TCL通讯
374,745,179.00
1,863,914,316.00
20
赛格三星
434,443,827.49
2,784,401,557.18
16
钱江摩托
255,795,413.05
1,880,595,119.96
14
金牛能源
320,465,600.00
2,393,067,461.09
13
彩虹股份
336,100,121.99
2,626,950,965.88
（四）应收股利
这是企业因股权投资应收的现金股利，以及采用其他投资形式时应收被投资单位的利润。
这也是权责发生制原则的体现，当被投资单位宣告分配现金股利时，投资方企业便拥有了一项收取属于自己的现金股利的权利。
一般情况下，采取现金利润分配的企业都具备较好的经营状况和现金流，并且经过公司股东会或股东大会通过的利润分配方案具备真实的法律效力，因此，应收股利的风险较小，其预期现金流较为确定。
（五）应收利息
应收利息是企业因债权投资而应收取的利息。
债券投资的利息收入的计算来自于票面利率和票面金额，可见，企业在预计利息收入的时候并不需要考虑发债单位的财务状况和利息支付能力，这样，就会给投资方企业造成帐面应收利息无法真实收入现金的风险。
因此，如果应收利息项下余额较大，则需要结合被投资单位的现金流量状况，充分考虑其可收回性。
该科目在以利息收入为核心业务收入的金融类企业具有非常重要的信息含量，以公式“（本年利息收入-本年应收利息新增额）/本年利息收入”计算的利息回收率是衡量金融利息资产风险度的监管指标之一。
（六）应收帐款
应收款项是企业经营活动中的信用交易及事项所形成的获取相应资源的权利。
在以权责发生制为基础而编制的资产负债表中，应收款项可能是最能体现“应计”原则特点的项目。
从一般意义上说，应收款项涵盖了应收票据、应收帐款、其他应收款和预付帐款等内容。
应收帐款是应收款项中最主要的项目，定义为在一年或一个经营周期内由于经营活动的交易行为而形成的向其他企业或个人取得货币、商品或劳务的要求权。
应收账款几乎是无法避免的，尽管人人都喜欢现金。
正是因为信用的发展才促成了交易的繁荣，从这个角度讲，应收账款对于企业的价值在于支撑销售规模的扩大。
一般说来，应收账款与销售收入规模存在一定的正相关，当企业放宽信用限制时，往往会刺激销售，但同时也增加了应收账款，而企业紧缩信用，在减少应收账款时又会影响到销售。
但例外的情况也经常性的出现，这可能意味着企业应收账款的管理出现了异常。
应收账款形成了企业资产方一个极大的风险点，因为，只有最终能够转化为现金的应收账款才是有价值的，而那些预期将无法转化为现金的部分就成为一纸空文。
在会计上，对预期无法收回的应收账款通过提取坏账准备的会计核算方式来反映。
1、坏帐准备
对应收账款计提坏帐准备是一项传统的会计政策，但在观念上，《企业会计制度》所确立的新的坏帐准备计提方法却树立了一种与传统截然不同的会计观念。
我国行业财务制度规定，坏帐准备的计提按照应收账款余额百分比法，根据会计期末应收账款的余额乘以制度规定的坏账率得到当期坏帐准备余额，如《工业企业财务制度》规定按照年末应收帐款余额的３～５‰计提坏帐准备金，《施工、房地产开发企业财务制度》规定的该行业企业的坏帐计提率为１％，等等。
这些规则对坏帐核算的限制性规定体现了典型的计划经济色彩，其背后是国家要求会计活动对税收利益的维护更甚于反映经济现实。
坏帐相关问题本质上属于企业对商业风险的管理范畴。
不同的企业，债权风险的性质和程度都是不同的，法律上采用整齐划一的坏帐准备计提标准是脱离现实的，也是造成会计信息失真的原因之一。
对这一会计思想和核算方法的桎梏的突破是从1998年《股份有限公司会计制度》开始的，并在《企业会计制度》中得到彻底的贯彻，树立了“实质重于形式”的会计本来的逻辑。
企业会计制度规定：
“企业应当在期末分析各项应收款项的可收回性，并预计可能产生的坏账损失。
对预计可能发生的坏账损失，计提坏账准备。
企业计提坏账准备的方法由企业自行确定。
企业应当制定计提坏账准备的政策，明确计提坏账准备的范围、提取方法、账龄的划分和提取比例，按照法律、行政法规的规定报有关各方备案，并备置于企业所在地。
坏账准备计提方法一经确定，不得随意变更。
如需变更，应当在会计报表附注中予以说明。
在确定坏账准备的计提比例时，企业应当根据以往的经验、债务单位的实际财务状况和现金流量等相关信息予以合理估计。
除有确凿证据表明该项应收款项不能够收回或收回的可能性不大外（如债务单位已撤销、破产、资不抵债、现金流量严重不足、发生严重的自然灾害等导致停产而在短时间内无法偿付债务等，以及3年以上的应收款项），下列各种情况不能全额计提坏账准备：
（一）当年发生的应收款项；
（二）计划对应收款项进行重组；
（三）与关联方发生的应收款项；
（四）其他已逾期，但无确凿证据表明不能收回的应收款项。
企业的预付账款，如有确凿证据表明其不符合预付账款性质，或者因供货单位破产、撤销等原因已无望再收到所购货物的，应当将原计入预付账款的金额转入其他应收款，并按规定计提坏账准备。
企业持有的未到期应收票据，如有确凿证据证明不能够收回或收回的可能性不大时，应将其账面余额转入应收账款，并计提相应的坏账准备。
”
在上面的规定文字中，我们尤其需要注意“可收回性”这个词语。
可收回性说明了坏帐准备与应收账款的勾稽关系。
应收账款的价值在于其能转化为现金，但在转化的价值上存在着不确定性，所以，可收回性表达的是应收账款的风险性质，坏帐准备是应收账款的风险拨备。
公司管理层确立的坏帐准备计提比例，实质是对公司应收账款风险程度的认识，因此，在对坏帐准备的分析中，就不再仅仅停留在比较计提比率数字的高低，而是应将注意力集中在评价企业选择的坏帐计提比率是否表达了企业资产所承担的真实风险程度。
2、应收账款分析
应收账款分析的核心是对应收账款的流动性的分析，分析过程是从结构分析和趋势分析中找出应收账款的变动，然后对有异常变化的应收账款的经济实质进行分析，从而对企业资产的真实风险状况进行评价。
应收账款与企业的经济环境和内部管理都有密切的关系。
通过对应收账款的结构分析，对应收账款占企业流动资产的比重进行测度，我们可以发现企业外部环境以及内部管理、经营策略方面的变化线索。
趋势分析也是同样重要，不断增加的应收账款，特别是当其增幅显著高于营业收入的时候，则往往意味着其产品的销售已经钝化，需要依靠提供过量的信用来维持。
吉林化工迅猛增加的应收账款预示着业绩风险
吉林化工的主要业务为生产和销售石油产品、石化及有机化工产品、合成橡胶、染料及染料中间体、化肥及无机化工产品等。
2000年公司实现主营业务收入为人民币139亿元，与1999年同期相比上升26％，但净利润却为负的8.4亿元。
公司年报业绩的巨大风险在2000年中期已经有征兆，在2000年1至6月实现销售额与1999年同比上升16％的同时,应收账款却同比上升了66%，是资产中增长最为迅速的项目，与行业内其他公司相比，吉林化工2000年中期的应收账款总量和增速均为最高。
从2000年全年来看，吉林化工的应收账款增加额达14.93亿元,是所有上市公司中增速最为陡峭的公司。
由于应收账款对流动资金的占用，为了克服现金流入不足的压力,该公司只有增加有息负债,从而使有息负债规模从年初的35.81亿元扩大到年末75.55亿元,净增40亿元,当期负担的财务费用则达到6亿元。
吉林化工2000年的业绩可谓险象环生，不仅是要承担高额的财务费用,而高达30亿元的应收账款,其坏帐准备的计提将给业绩造成巨大的压力。
资产负债表有关项目变动分析
项目2000年6月30日1999年12月31日增减（％）
总资产16,935,758,95515,876,352,9436.7
应收帐款净值2,107,978,9101,264,740,20366.7
存货净值1,811,179,0761,575,183,40515.0
长期投资212,628,245207,653,2542.4
固定资产净值9,835,195,09910,155,551,413-3.2
长期负债5,273,077,1756,077,075,065-13.2
股东权益6,619,114,0276,088,921,3338.7
资料来源：
公司报告
更进一步的分析是找出应收账款的风险驱动因素，也就是对应收账款的时间和对象两大方面的分析。
先来看时间分析，即应收账款在一个经营周期中要经过多长的时间才能转化为现金，以及存量应收账款的账龄。
公司的信用政策可以成为效率的驱动器。
恰当的信用周期将应收账款的回笼时点与企业的经营周期相配合，在支撑信用销售的同时通过应收账款源源不断的转化为现金，为企业的持续发展输送血液，应收账款转化为现金速度越快，循环周期越短，则在一个期间内可以提供越多的现金，从而企业的运营也就越富有效率。
如果应收账款长期滞留在资产负债表上，则企业就会出现经营性现金断流。
测量应收账款周转率，是用一段时期内的信用销售额，除以同期内流通在外的平均应收账款净额。
应收账款周转率=销售收入/平均应收账款
用一年的天数365除以这个周转率，就得到应收账款的平均收款期，把这个平均回收天数与惯常的商业信用期限相比较，就可以看出企业管理者的信用管理能力，那些资产项下总是装满回收遥遥无期的应收账款的企业应当受到足够的怀疑。
从风险的角度，应收账款停留在企业帐簿上的时间越短，也表明其流动性风险越小，在认识这一点上，我们将要借助于静态的账龄分析。
应收帐款的帐龄,是指资产负债表中的应收帐款从销售实现、产生应收帐款之日起,至资产负债表日止所经历的时间,简而言之,就是应收帐款在帐面上未收回的时间。
帐龄分析是应收账款的主要分析方法之一,其对企业内部管理的价值在于通过对销售绩效的测控,加快货款回笼,减少坏帐损失；
对外部分析师来说，则有利于会计报表使用者了解公司应收帐款的周转情况、分析应收帐款的质量状况、评价坏帐损失核算方法的合理性。
我国目前对应收账款账龄划分的规则见于中国证监会《公开发行
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