交大财务管理第3次作业Word文档下载推荐.docx

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4、流动资产：

指企业全部的流动资产，包括现金、存货（材料、在制品、及成品）、应收帐款、有价证券、预付款等项目。

以上项目皆属业务经营所必需，故流动资金有一通俗名称，称为营业周转资金。

狭义的流动资金＝流动资产－流动负债。

即所谓净流动资金。

依照此一定义，流动资产的资金来源，除流动负债外，应另辟长期来源。

净流动资金的多寡代表企业的流动地位，净流动资金越多表示净流动资产愈多，其短期偿债能力较强，因而其信用地位也较高，在资金市场中筹资较容易，成本也较低

5、股利：

股利指股份公司按发行的股份分配给股东的利润。

股息、红利亦合称为股利。

股份公司通常在年终结算后，将盈利的一部分作为股息按股额分配给股东。

股息，是指公司根据股东出资比例或持有的股份，按照事先确定的固定比例向股东分配的公司盈余；

而红利是公司除股息之外根据公司盈利的多少向股东分配的公司盈余。

显然，股息率是固定的，而红利率是不固定的，由股东会根据股息以外盈利的多少而作出决议。

。

6、偿债能力、盈利能力、营运能力、增长能力；

偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。

企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。

企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。

偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。

企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；

动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。

企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。

盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。

盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。

实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。

营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。

企业营运能力的财务分析比率有：

存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。

7、企业并购：

企业并购包括兼并和收购两层含义、两种方式。

国际上习惯将兼并和收购合在一起使用，统称为M&

A，在我国称为并购。

即企业之间的兼并与收购行为，是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上，以一定的经济方式取得其他法人产权的行为，是企业进行资本运作和经营的一种主要形式。

企业并购主要包括公司合并、资产收购、股权收购三种形式。

8、企业清算：

企业清算的含义指企业按章程规定解散以及由于破产或其他原因宣布终止经营后，对企业的财产、债权、债务进行全面清查，并进行收取债权，清偿债务和分配剩余财产的经济活动。

二、问答题：

1、固定资产的特点有哪些

1、为生产商品提供劳务出租或经营管理而持有的

2、使用寿命超过一个会计年度

2、固定资产的营运与管理原则：

（一）保证合理的资金需求

　营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。

（二）提高资金使用效率

　（三）节约资金使用成本

　（四）保持足够的短期偿债能力

3、折旧政策的财务意义：

购买的固定资产并不是立即就使用完的，它是在投产后一段时间内慢慢损耗的，应该慢慢摊销到每一期间，最终记到受益的每件产品成本里去。

这就是计提折旧的意义。

4、无形资产的特征和分类：

概念：

无形资产，是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人，或为管理目的的持有的、没有实物状态的飞货币性长期资产

特征：

1、无形资产不具有实物形态

2、无形资产属于非货币性长期资产

3、持有的主要目的是为企业使用而非出售

4、在创造经济利益方面有几大的不确定性

5、流动资产的特点：

（1）周转速度快，循环周期短；

（2）实物形态的多样性与易变性；

（3）流动资产占用量具有波动性。

6、财务成果的作用：

1计划作用

　　财务预测是在认真研究分析有关历史资料、经济技术条件的情况下，对未来的财务指标做出估计和判断，制订财务计划的过程。

通过预测和分析，找到增收的渠道和节支的途径。

财务预测的内容主要包括：

销售预测、资金预测、成本预测和利润预测4个方面。

企业的财务计划要以货币形式综合反映计划期内进行生产经营活动所需要的各项资金、预计的收入和经济效益，也就是说，财务计划是预测资金的来源和使用，提出资金使用的要求。

?

　　.2　控制作用

　　财务控制是保证企业财务活动符合既定目标，取得最佳经济效益的一种方法。

财务控制的内容主要有以下几点：

（1）加强财务管理的各项基础工作。

加强财务管理的基础工作是做好财务控制工作的前提，财务管理基础工作的主要内容是：

健全原始记录，加强定额管理，严格计量验收，定期盘存财产物资以及制订企业内部结算价格制度等。

（2）组织财务计划的实施。

编制财务计划只是财务管理的起点，最终要组织计划的执行和落实，以达到不断改进工作、提高效率、降低成本、节约支出的目的。

在组织计划的执行过程中，通过对各项财务指标完成情况的分析，来评价各项管理工作的质量，为决策提供依据。

（3）平衡财务收支。

平衡财务收支也是财务控制的主要内容。

其任务是及时根据实际情况，积极调度、合理组织资金，以保证生产的合理需要。

平衡财务收支的方法是增加产量、增加收入以平衡支出；

降低消耗、节约开支以平衡收入；

此外，还可按规定程序向社会融资或向银行贷款。

　　3　监督作用

　　财务监督主要是利用货币形式对企业的生产经营活动所实行的监督，具体来说就是对资金的筹集、使用、耗费、回收和分配等活动进行监督。

例如：

通过资金周转指标的分析，能够反映企业物资的占用和使用情况，对这些生产经营资金的形成和使用实行严格的监督，从而促进企业加强生产技术管理，改进物资供应工作；

通过产品成本有关指标的分析，能够反映生产中物化劳动和活劳动的耗费，推动企业合理地使用人力、物力和财力，节约消耗、降低成本；

通过利润指标的分析，能够反映企业的财务成果和经营管理水平，对利润的形成和分配实行严格的监督，从而促进企业挖掘潜力、改善管理、节约开支、增加收入。

　　4　资本运营

　　财务管理是企业管理的中心，资本运营是企业管理的最高境界。

资本运营不仅仅是运营产品，而是运营资本。

资本运营是现代财务管理的一项重要工作。

它不采用财务会计中记账、算账、报账的方法，也不采用管理会计中预测利润的量本利法，而是采用管理会计中投资决策的理论和方法，采用财务管理中投资组合选择原理、资本结构理论等重要方法，将投资、融资和盘活存量资产作为主要内容。

7、利润管理的要求：

1、遵纪守法竞争，努力增加合理利润

2、分解利润指标，强化目标利润管理

3、严格执行有关财政法规，正确进行利润分配

8、利润分配原则：

（一）依法分配原则

　　企业的收益分配必须依法进行。

为了规范企业的收益分配行为，维护各利益相关者的合法权益，国家颁布了相关法规。

（二）分配与积累并重原则

　　企业通过经营活动赚取收益，既要保证企业简单再生产的持续进行，又要不断积累企业扩大再生产的财力基础。

恰当处理分配与积累之间的关系，留存一部分净收益以供未来分配之需，能够增强企业抵抗风险的能力，同时，也可以提高企业经营的稳定性与安全性。

　　（三）兼顾各方利益原则

　　企业的收益分配必须兼顾各方面的利益。

企业是经济社会的基本单元，企业的收益分配涉及国家、企业股东、债权人、职工等多方面的利益。

　　（四）投资与收益对等原则

　　企业进行收益分配应当体现“谁投资谁受益”、收益大小与投资比例相对等的原则。

9、财务分析的程序与步骤：

应用因素分析方法应注意的问题

1）因素分解的相关性问题。

所谓因素分解的相关性，是指分析指标与其影响因素之间必须真正相关，即有实际经济意义。

将影响材料费用的因素分解为：

材料费用＝工人人数×

每人消耗材料费用，这一因素分解式在经济上没有任何意义。

2）分析前提的假定性。

所谓分析前提的假定性是指分析某一因素对经济指标差异的影响时，必须假定其他因素不变，否则就不能分清各单一因素对分析对象的影响程度。

（一）定量分析法

3、因素分析法

3）因素替代的顺序性。

因为分析前提假定性的原因，按不同顺序计算的结果是不同的。

传统的方法是依据数量指标在前，质量指标在后的原则进行排列；

现在也有人提出依据重要性原则排列，即主要的影响因素排在前面，次要因素排在后面。

4）顺序替代的连环性。

连环性是指在确定各因素变动对分析对象影响时，都是将某出素替代后的结果与该因素替代前的结果对比，一环套一环。

二、财务分析的基本方法

（二）定性分析法

定性分析法主要是会计报表附注分析的方法。

按照会计报表附注分析的深度的不同，会计报表附注的分析方法可分为单项分析法、分类分析法和综合分析法。

1、单项分析法

是指按会计据表财注的项目，一项一项地单独分析。

2、分类分析法

会计报表附注按作用可分为两大类：

—是提高会计报表的可比性、增进会计报表的可理解性的会计报表附注；

二是提供会计报表体系不能涵盖的企业重要事项和交易的会计报表附注。

3）综合分析法

综合分析法是在找出会计报表附注各项目之间的联系之后将会计报表附注视为整体，综合评价其提供的相关信息；

应用综合分析法要达到的目的是对公司未来的经营状况作出恰当的预测。

10、财务综合分析的内容：

所谓财务综合分析，就是将企业营运能力、偿债能力和盈利能力等方面的分析纳入到一个有机的分析系统之中，全面的对企业财务状况，经营状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益做出较为准确的评价与判断。

11、企业并购的利弊：

一、并购的利，主要是并购可能会增加企业的财富，

　　例如：

　　1.并购后的规模经济效益

　　2.并购可以降低交易费用

　　3.提供市场份额和市场的竞争力

　　4.购买被市场低估的企业

　　5.通过提高被收购企业的管理水平，提高企业的价值

　　二、并购的弊，主要是由于并购双方信息不对称，而隐含的各种风险及成本，

　　1.财务风险——如果，被并购的企业，弄虚作假，美化财务报表，高估企业实际经营能力，低估企业经营成本费用，则并购后，购买方要蒙受损失。

　　2.资产风险——如果，被并购企业，资产评估数据不真实，资产被高估或者资产权属有争议，则并购后，会影响企业的运营。

　　3.负债风险——如果，被并购企业，负债很高，并购后，需要偿还的债务也要很高。

如果被并购的企业，有很多或有负债，在并购之前没有被发现，并购后将给企业造成很大的财务压力，会影响企业的正常经营。

　　4.融资风险——如果，现金收购，是需要大量的资金的，企业要有足够的钱和融资能力。

　　5.法律风险——很多企业不是你想买就能买的，要看政策，买的过程中也许会有法律问题。

另外，企业内部很可能存在很多未决诉讼。

　　6.反收购风险——你想买，需要人家想卖，如果比人坚决不卖，收购的成本很高，代价也一定会很大。

　　7.急速扩张的风险——扩张可以，但要解决扩张面临的资金、管理等问题，步子迈大了，有的时候会踩空。

　　8.多元化经营风险——多不见得都是好事，精、专才是制胜之道。

企业运营一定要有自己不可替代的优势，盲目的搞多元化，会让自己没有专长。

　　9.并购后的资源整合风险——并购就像结婚，彼此有依靠的同事，麻烦也随之而来。

　　利弊的衡量，协同效应

　　关于并购财富的度量，有一个名词叫协同效应。

　　协同效应＝并购后合并企业的价值－并购前企业价值之和

　　例如，甲、乙两家公司准备合并，合并前甲公司的价值为1亿元，乙公司的价值是2亿元。

如果，并购后的企业价值超过3亿元，说明，并购产生了财富。

如果，并购后企业的价值低于3亿元，说明，并购没有产生财富。

三、计算题：

1、某企业预计存货周转期为90天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为60天，预计今年需要现金1320万元，求最佳现金余额。

90+50+60=200（天）

（1320/360）*200=400（万元）

2、A公司目前发型在外的股数为1000万股，该公司的产品销路稳定，拟投资1200万元扩大50%生产能力。

该公司想要维持目前50%的负债比率，并想继续执行10%的固定股利支付率政策。

该公司2005年的税后利润为500万元，计算：

该公司2006年为扩充上述生产能力必须从外部筹措多少权益资本？

500*（1-10%）=450万元

1200*（1-50%）=600万元

600-450=150万元