电大金融市场形成性考核册答案作业Word下载.docx
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期限不同证券市场是完全分离或独立，每一种证券利率水平在各自市场上，由对该证券供应和需求所决定，不受其她不同期限债券预期收益变动影响。
15.收入资本化法：
以为任何资产内在价值取决于持有资产也许带来将来钞票流收入现值。
由于将来钞票流取决于投资者预测，其价值采用将来值形式，因而需要运用贴现率将将来钞票流调节为它们现值。
16.股票行市：
即股票流通价，是指股票在流通市场上买卖价格。
股票行市并非直接取决于股票价值，而是取决于预期股息收益和市场利率，因而：
股票行市＝预期股息收益÷
市场利率
17.银行承兑汇票：
在商品交易活动中，售货人为了向购货人索取货款而签发汇票，经付款人在票面上承诺到期付款“承兑”字样并签章后，就成为承兑汇票。
18.利率期限构造：
风险、流动性、税收因素完全相似债券，由于距离债券到期日时间不同，利率也往往不同。
19.普通股：
普通股票是股份公司发行无特别权利股票，股份公司可发行各种股票，其中最基本和最先发行股票即为普通股票。
若公司只发行一种股票，则所有股票都是普通股票。
20.债券现值:
投资人为获得这些将来货币收入而购买债券时所支付价款，便是债券现值。
21.投资基金:
投资基金是资我市场一种新形态，它本质上是股票、债券及其她证券投资机构化，不但有助于克服个人分散投资种种局限性，并且成为个人投资者分散投资风险最佳选取，从而极大推动了资我市场发展。
22.远期外汇交易:
是指外汇买卖成交时，双方先订立合同，规定交易币种数额、汇率以及交割时间、地点等，并于将来某个商定期间进行交割一种外汇买卖方式。
23.外汇套利交易:
是指运用不同国家或地区短期利率差别，将资金由利率较低国家或地区转到利率较高国家或地区进行投资、从中获取利息差额收益。
24.保险:
保险是具备同类风险众多单位或个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失予以补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力予以经济保障一种制度。
25.生命表:
生命表是依照过去一定期期、一定范畴内一组人群，从零岁开始，各种年龄生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命记录数据编制汇兑表，反映了特定人群生命规律。
26.远期升水:
是指一种货币无期汇率高于即期汇率差价。
27.套期保值交易:
是指为了对预期外汇收入或支出、外币资产或负债保值而进行无期交易，也是就是在有预期外汇收入或外币资产卖出一笔金额相等同一外币远期，或者在有预期外汇支出或外向债务时买入一笔金额相等同一外币远期，以达到保值目。
28.保险商品:
是满足人们转移和分散风险，减少经济损失手段，保险商品重要形式是保险合同和有关服务。
29.基金资产净值：
是指某一时点上某一证券投资基金每一单位实际代表价值估算。
它是衡量一种基金经营好坏重要指标，也是基金单位买卖价格计算根据。
30.远期利率合同：
是买卖双方同旨在将来一定期间，以商定名义本金和期限为基本，由一方将协定利率与参照利率之间差额贴现额度付给别一方合同。
31.金融互换：
是指交易双方按照事前商定规则在将来互相互换钞票流合约。
32.金融期货：
是指交易双方订立在将来拟定交割月份按拟定价格购买或出售某项金融资产合约，它与无期合约重要区别是期货合约是在交易所交易原则化合约。
33.金融期权:
指一种权利合约，它予以期权持有人在一定期间按照规定价格购买或出售一定数量金融资产权利，也叫金融选取权。
34、看涨期权：
是指赋予期权买方在预先规定期间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量金融工具权利合同。
35、看跌期权;
指期权购买者拥有一种权利，在预先规定色时间以敲打价格向期权出售卖出规定金融工具。
36.市场组合：
是指由所有证券构成组合，在这个组合中，每一种证券构成比例等于该证券相对市值。
一种证券相对市值等于该证券市场总市值除以所有证券市值总和。
37.资我市场效率：
指资我市场实钞票融资源优化配备功能限度。
38.资产定价：
资本资产订价模式（capitalassetpricingmodel,简称CAPM）：
1.为一套论述性理论架构模式。
2.用来描写市场上资产价格是如何被决定。
其目在于：
1.描述在证券供需达到平衡状态时，存在于证券市场风险与预期报酬关系。
2.协助投资人创造最佳投资组合，评估与决定各种证券价值，使其能制定合宜投资决策。
39.金融远期市场：
金融远期市场进行远期合约交易市场，交易按商定条件在将来某一日期交割结算。
常单指远期外汇市场，因远汇是成交最活跃远期市场之一。
远期外汇市场指成交日交易双方以商定外汇币种、金额、汇率，在商定将来某一日期交割结算外汇对人民币交易市场。
单选题：
1．按（D．交易对象）划分为货币市场、资我市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
2．（B．市场交易量大）是货币市场区别于其他市场重要特性之一。
3．金融市场宏观经济功能不涉及（B．财富功能）。
4．（C．外汇市场）普通没有正式组织，其交易活动不是在特定场合中集中开展，而是通过电信网络形式完毕。
5．（C．公司）金融市场上最重要主体。
6．家庭在金融市场中重要活动领域（B．资我市场）
7．（B．保险公司）成为经济中最重要非银行金融机构。
8．商业银行在投资过程当中，多将（D．安全性）放在首位。
9．（A．佣金经纪人）是证券市场上数量最多、最为活跃经纪人。
10．（C．拆借利率）货币市场上最敏感“晴雨表”。
11．普通来说，（C．本票）出票人就是付款人。
12．（B．蓝筹股）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚大公司发行股票。
13．下列哪种有价证券风险性最高（A．普通股）14．基金证券体现当事人之间（C．信托关系）
15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人实质是一种权利（B．金融期权）
1．回购合同中所交易证券重要是（C．政府债券）。
2．（A．国内存单）是四种存单中最重要、也是历史最悠久一种，它由美国国内银行发行。
3．最早开发大额可转让定期存单银行是（B．花旗银行）。
4．下列存单中，利率较高是（C．扬基存单）。
5．当前，在国际市场上较多采用债券全额包销方式为（C．银团包销）。
6．决定债券内在价值（现值）重要变量不涉及（D．债券面值）。
7．利率预期假说与市场利率分割假说主线分歧在（C．期限不同证券与否可以完全代替）。
8．债券投资者投资风险中非系统性风险是（C．信用风险）。
9．按（B．买卖双方决定价格）方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖。
10．股票买卖双方直接达到交易市场称为（B．柜台市场）。
11．国内上海证券交易所当前采用股票价格指数计算办法是（C．除数修正法）。
12．从股票本质上讲，形成股票价格基本是（D．股息收益）
13．下列哪项不是戈登模型假定条件（D．模型中贴现率不大于股息增长率）：
14．（A．利率）对股价变动影响最大，也最直接。
15．下列哪项不是市场风险特性（C．可以通过度散投资来化解）。
1．投资基金特点不涉及（B．集中投资）。
2．按照（C．经营目的）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。
3．下列哪项不属于成长型基金与收入型基金差别：
（D．投资者地位不同）。
4．下列哪项不是影响债券基金价格波动重要因素：
（C．股价变动）。
5．在国内，封闭型基金在规定发行时间里，发行总额未被认购到基金总额（D．80％），则该基金不能成立。
6．普通而言，开放型基金按筹划完毕了预定工作程序，正式成立（B．3个月）后，才容许投资者赎回。
7．影响证券投资基金价格波动最基本因素是（A．基金资产净值）。
8．当前，全球重要外汇市场中，日均交易量最大金融中心都市是（A．纽约）。
9．以（B．外汇银行）为主体形成外汇供求，已成为决定市场汇率重要力量。
10．从宏观上分析，外汇市场交易风险有（D．外汇投机活动干扰）。
11．按承保风险性质不同，保险可以分为（C．原保险和再保险）。
12．按承保方式不同，保险可以分为（D．自愿保险和法定保险）。
13．（C．被保险人）对保险标不具备保险利益，保险合同无效。
14．年金保险属于（B．生存保险）。
15．财产保险是以财产及其关于利益为（D．保险标）保险。
1．从学术角度探讨，（C．远期和期权）是衍生工具两个基本构件。
2．金融互换市场中，下列哪一种交易主体进入市场目是为了进行投机性交易（A．直接顾客）。
3．依照国际清算银行（BIS）记录，末，在全球场外衍生产品交易市场上，（B．利率互换）是交易最活跃衍生工具。
4．依照国际清算银行（BIS）记录，末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（D．利率期权）是交易最活跃衍生工具。
5．利率期货基本资产为价格随市场利率波动（B．债券产品）。
6．（C．金融期货）市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制调节功能得到进一步体现和发挥。
7．金融期权交易最早始于（A．股票期权）。
8．（A．亚式期权）期权合约价值取决于敲定价格（或执行价格）与基本资产价格在一段时间内平均值比较。
9．（D．数字期权）最大特点是期权收益水平是预先拟定，但收益也许性则不拟定。
10．是经济学核心命题（B．效率）。
11．下列哪项是有效市场充分条件（C．价格迅速精确反映信息）。
12．投资者对风险和收益偏好状况与该投资者风险资产组合最优构成是（C．无关）。
多选题
1、在经济体系运作中，市场基本类型有（ACD）。
A．要素市场
B．服务市场C．产品市场
D．金融市场E.钱币市场
2.金融市场微观经济功能涉及（ABCE）
A．聚敛功能 B．财富功能C.流动性功能D.分派功能E．交易功能
3．金融市场按交易与定价方式分为（BCDE）
A．货币市场B．议价市场C．店头市场D．第四市场E.公开市场
4．金融市场某些因素作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素涉及（ACDE）
A．信贷
B．金融构造
C．完美而有效市场
D．不完美与不对称市场E．投机与套利
5．同家庭部门相比，机构投资者具备如下特点（ADE）
A．投资管理专业化B．投资管理自由化C．投资金额不定化D．投资行为规范化E.投资构造组合化
6．普通来说，在金融市场上，重要机构投资者为（
BCD
）
A．商业银行
B．保险公司C．投资信托公司D．养老金基金E．公司
7．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（ABDE）
A．委托代理关系B．债权债务关系C．管理关系D．买卖关系E.信任关系
8．证券公司具备如下职能（ACD）
A．充当证券市场中介人B．充当证券市场资金供应者C．充当证券市场重要投资人D．提高证券市场运营效率E.管理金融工具交易价格
9．保险公司业务按保障范畴可分为（ABCD）
A．财产保险B．人身保险C．责任保险D．保证保险E.再保险
10．票据具备如下特性（BCD）
A．有因债权证券
B．设权证券C．要式证券
D．返还证券E．无瑕疵证券
11．债券因筹资主体不同而有许多品种，它们都包括（ACD）基本要素
A．债券面值B．债券价格C．债券利率D．债券偿还期限E.债券信用级别
12．债券按筹集资金办法可分为（
DE
A．政府债券
B．公司债券
C．金融债券
D．公募债券E．私募债券
13．股票普通具备如下特点（ABC）
A．免费还期限B．代表股东权利C．风险性较强D．流动性较差E.可转化为债权
14．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ABCDE）
A．投资地位不同B．风险限度不同C.收益状况不同D.投资方式不同E．投资回收方式不同
15．下列影响汇率变动因素有（ABCDE）
A国民经济发展状况B．国际收支状况C.通货状况D.外汇投机及人们心理预期影响E各国汇率政策影响
1.在国际货币市场上,比较典型,有代表性同业拆借利率有（ACD）.
A.伦敦银行同业拆放利率B.东京银行同业拆放利率
C.新加坡银行同业拆放利率D.香港银行同业拆放利率E.巴林银行同业拆放利率
2.回购利率决定因素有（ABCD）.
A.用于回购证券质地B.回购期限长短C.交割条件D.货币市场其他子市场利率水平E.资我市场利率水平
3.同老式定期存款相比,大额可转让定期存单具备如下特点:
（ABCD）.
A.存单不记名B.存单金额大C.存单采用浮动利率D.存单可提前支取E.存单不可以提前支取
4.普通来说,存单收益取决于下列因素,即（ABD）.
A.发行银行信用评级B.存单期限C.存单发行规模D.存单供求量E.存单供应量
5．同其他货币市场信用工具相比，政府短期债券市场特性体当前（ADE）。
A．违约风险小B．流动性弱C．面额较大D．收入免税E．流动性强
6．债券实际收益率水平重要决定于（BCE）。
A．债券供求关系B．债券票面利率C．债券偿还期限D．债券发行发式E．债券发行价格
7．在证券交易所内交易中，成交阶段所要经历环节有（ABC）。
A．传递指令B．买卖成交C．确认发布D．支付佣金E．债券交割
8．影响债券转让价格重要因素有（BCDE）。
A．法定利率B．经济发展状况C．物价水平D．中央银行公开市场操作E．汇率
9.影响利率风险构造重要因素是（ABD）.
A.违约风险B.流动性风险C.发行规模D.税收因素E.道德风险
10．债券投资者投资风险重要由（ABCDE）形式构成。
A．利率风险B．购买力风险C．信用风险D．税收风险E．政策风险
11．可以规避债券投资风险投资方略涉及（BCD）。
A．投资规模大型化B．投资种类分散化C．投资期限短期化D．投资期限梯型化E．投资品种相对集中
12.第四市场这种交易形式长处在于（ABCD）.
A.信息敏捷,成交迅速B.交易成本低C.可以保守交易秘密D.不冲击股票行市E.交易数额巨大
13．影响股票价格宏观经济因素重要涉及（ABDE）。
A．经济增长B．利率C．股息、红利D．物价E．汇率
14．从风险产生根源来看，股票投资风险可以区别为（ABCD）。
A．公司风险B．货币市场风险C．市场价格风险D．购买力风险E．道德风险
15．下列属于股票投资系统风险是（BCD）。
A．公司风险B．货币市场风险C．市场价格风险D．购买力风险E．道德风险
1．投资基金特点涉及（ACDE）。
A．规模经营B．集中投资C．专家管理D．服务专业化E．分散投资
2．证券投资基金依照其组织形式不同，可以分为（CD）。
A．开放型基金B．封闭型基金C．契约型基金D．公司型基金E．收入型投资基金
3．开放型基金与封闭型基金重要区别为（ABCD）：
A．基金规模可变性不同B．基金单位买卖方式不同
C．基金单位买卖价格形成方式不同D．基金投资方略不同E．基金融资渠道不同
4.当前,比较突出特殊性基金重要有（ABCD）.
A.黄金基金B.资源基金C.科技基金D.地产基金E.教诲基金
5.详细而言,常用基金发行方式有（ABCD）.
A.直接销售方式B.包销方式C.集团销售方式D.筹划公司方式E.代销方式
6.依照《中华人民共和国外汇管理条例》,外汇是指（ABCDE）.
A.外国货币B.外币支付凭证C.外币有价证券D.特别提款权E.其她外汇资产
7．对一种国家或地区来讲，其外汇供应重要形成于（ACDE）。
A．商品和劳务出口收入B．对国外投资C．国外单方面转移收入D．国际资本流入E．侨民汇款
8．从客观上分析，外汇市场交易风险重要来自（ABC）。
A．外国货币购买力变化B．本国货币购买力变化
C．国际收支状况D．政府人为干预E．外汇投机活动干扰
9．利率与远期汇率和升、贴水之间关系是（AD）。
A．利率高货币，其远期汇率体现为贴水B．利率高货币，其远期汇率体现为升水
C．利率低货币，其远期汇率体现为贴水D．利率低货币，其远期汇率体现为升水
E．利率与远期汇率和升、贴水之间没有直接联系
10．从主客观上讲，进行套汇交易必要具备条件涉及（ABCD）。
A．存在着不同外汇市场和汇率差别B．从事套汇者必要拥有一定数额资金
C．套汇者必要具备一定技术和经验D．信息传递及时、精确E．必要掌握高超套汇技术
11．影响汇率变动因素有（ABCDE）。
A．国际收支状况B．通货膨胀率差别C．利率差别D．政府干预E．心理预期
12．在保险理赔中，补偿金额拟定原则是（ABD）。
A．以市场价值为限B．以保险金额为限
C．以保险价值为限D．若三者不一致时，以最小者为限E．若三者不——致时，以最大者为限
13．财产保险普通涉及（ABD）。
A．财产损失保险B．责任保险C．年金保险D．信用保证保险E．货币保险
14.农业保险按保险标划分为（CD）.
A.自愿保险B.强制保险C.种植业保险D.养殖业保险E.土地保险
15.按保险保障范畴划分,人身保险可以分为（ABCD）.
A.人寿保险B.年金保险C.意外伤害保险D.健康保险E.强制保险
1．金融衍生市场形成条件有（ABCD）A风险推动金融创新B金融管制放松C技术进步D证券化兴起
2.普通而言，按照基本工具种类不同，金融衍生工具可以分为（ACD）。
A．股权式衍生工具 B．债权式衍生工具C.货币衍生工具D.利率衍生工具
3．远期合约缺陷重要有（ABD）。
A．市场效率较低B．流动性较差C灵活性较小D．违约风险相对较高
4．金融期货市场规则重要涉及如下几种方面：
（ABCDE）。
A．规范期货合约B．保证金制度C．期货价格制度D．交割期制度E．期货交易时间制度和佣金制度
5．外汇期货投机交易，重要是通过（CD）等方式进行。
A空头交易B多头交易C买空卖空交易D套利交易
6．按敲定价格与标资产市场价格关系不同，期权可分（ABD）。
A．价内期权B．平价期权C．溢价期权D．价外期权
7．有效市场假设条件有（ABCDE）。
A．完全竞争市场B．理性投资者主导市场C．投资者可以无成本地得到信息D．交易无费用E．资金可以在资我市场中自由流动
8．（AC）决定了有效集和无差别曲线相切点只有一种，也就是说最优投资组合是唯一。
A．有效集向上凸特性B．有效集向下凸特性C．无差别曲线向下凸特性D．无差别曲线向上凸特性
9．在现实中，为以便起见，人们常将（AD）当作无风险资产。
A．1年期国库券B．长期国债C．证券投资基金D．货币市场基金
10．套利组合要满足条件有（ABD）。
A．套利组合规定投资者不追加资金B．套利组合对任何因素敏感度为零C．套利组合对任何因素敏感度不不大于零D．套利组合预期收益率应不不大于零E．套利组合预期收益率应为零
判断题：
1．金融工具交易或买卖过程中所产生运营机制，是金融市场深刻内涵和自然发展，其中最核心是供求机制。
（×
2．金融市场被称为国民经济“晴雨表”，这事实上指就是金融市场调节功能。
4．资我市场是指以期限在一年以内金融工具为交易对象短期金融市场。
5．金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。
6．议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人市场。
7．政府部门是一国金融市场上重要资金需求者，为了弥补财政赤字，普通是在次级市场上活动。
9．机构投资者和家庭部门同样，是重要资金供应者，两部门在资我市场地位是互为增进。
11．佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅获得席位，是咱们普通所说自由经纪人，此类经纪人在美国最为流行。
12．按照票据发票人或付款人不同，票据可分为汇票、本票和支票。
13．汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效票据。
14．任何金融产品收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。
15．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。
1．普通来说，任何银行可用于贷款和投资资金数额可以不不大于负债额减去法定存款准备金余额。
4．货币市场共同基金普通属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。
6．债券发行利率或票面利率等于投资债券实际收益率。
7．债券价格和债券实际收益率之间关系密切，当债券价格下跌时，收益率也同步下降。
8.单利到期收益率既不能反映同其她债券在收益上差别,也不能反映债券折价或溢价出售而产生损益.（×
9．利率预期假说不能解释不同期限债券利率往往是共同变动这一经验事实。
（×
10．为了规避债券投资风险，应当使得投资期限常态化。
）
12.场外交易是股票流通重要组织方式.（×
13．第四市场股票交易重要发生在证券商和机构投资者之间。
14．股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。
1．普通而言，买卖封闭型基金费用要低于开放式基金。
3．收入型基金持有较少量钞票，资金大某些投入市场。
4．国内现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税。
5.在投资基金发展初级阶段,似乎应当更注重开放型基金发展.（×
8.交易所市场成为外汇市场重要组织形式及市场类型.（×
12．购买力平价理论揭
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