我国商业银行个人理财业务的发展现状问题与对策Word下载.docx
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2011年11月18日前：
完成开题报告（毕业设计的需求分析）
2011年12月18日：
完成文献综述（毕业设计的可行性报告）
2011年12月23日前：
完成毕业设计的系统设计，进行程序编码
2012年1月24日前：
完成论文的粗纲（设计的框架）
2012年3月21日前：
完成论文终稿（设计成果），并且打印成册，上交论文准备答辩
五、完成论文所具备的条件因素
在这个信息高速发展的时代，学校为我们提供了万方数据资源系统和超星数字图书馆，让我们可以获得更多的资源、材料。
论文的写作需要对我国商业银行个人理财业务有一些了解，具备相关的专业知识，图标制作、分析与数据收集困难较多，但本人相信在导师的引导与讲解下一定能够克服困难，完成毕业论文。
指导教师签名：
日期：
摘要
随着我国国民经济持续、快速、健康地发展，居民的投资意愿及现代理财观念增强，金融服务需求也日益多样化，个人理财业务的发展成为商业银行发展的一个重点。
同时，中国加入WTO以后，银行业的开放时间是加入WTO两年内允许外资银行对国内企业开办人民币业务；
五年内允许外资银行具有完全的市场准入，允许开办人民币零售业务，在指定的地区可享受国民待遇。
中国银行业的零售业务正面临着外资银行的强大冲击。
本文就是在这样的背景下针对国内商业银行个人理财业务的现状进行分析，以期找到中国银行业个人业务拓展的可行之策。
论文运用经济学、金融学等理论，分析我国商业银行开展个人理财业务的发展现状、问题以及与国外商业银行同类业务的差距，旨在阐明我国商业银行面对市场机遇和挑战所应采取的措施及建议。
本文由四部分组成：
第一部分，介绍了个人理财业务的概况，包括商业银行个人理财业务的概念和分类，个人理财在国外的发展情况，并对商业银行个人理财业务的发展趋势作了分析总结。
第二部分，从国内商业银行个人理财业务的现状看，我国的个人理财业务市场广阔，但国内金融机构的产品和服务无法满足客户的多样化需求。
第三部分，剖析了个人理财业务开展中存在的问题。
第四部分，也是本文的重点部分，针对我国商业银行开展个人理财业务存在的问题提出策略与措施。
本文经过分析发现，我国商业银行在外部环境如政策、金融市场等和自身经营管理如营销技术、产品创新以及人员素质等方面存在劣势，制约了我国商业银行个人理财业务的开展。
本文主要从商业银行自身如何发展的角度，认为我国商业银行要借鉴经验，应在以下几个方面做出努力：
树立以客户为中心的经营理念、塑造理财品牌、加快网络化进程、锻炼和培育高素质的客户经理队伍、等。
关键词：
商业银行个人理财发展对策
Abstract
Withthecontinuous,rapidandsounddevelopmentofChineseeconomy,theresidentshaveimprovedtheawarenessofmodemfinancingandshownstronginterestingininvestment.Asaresult，thefinancialservicesarediversified.IndividualAssetsManagementisbecomingakeysectorforcommercialbanks．
Therearefourpartsinthisthesis：
Thefirstpartisageneralintroductionofpersonalfinanceservices.
Thesecondpart,incurrentsituationofpersonalfinancialservices.
Thethirdpartistheproblemofthecommercialbanksinpersonalfinanceservices.
Theforthpartwhichisalsoacrucialpartofthispaper,presentssomesuggestionsandmeasuresforChina’sbanksinpersonalfinanceservices．
Keyword：
CommercialBanksPersonalfinancialservices
DevelopmentStrategy
一、商业银行个人理财业务概述
（一）、商业银行个人理财业务的概念及主要内容
个人理财业务又称为“私人银行业务”、“对私金融服务”和“家庭理财”等，国外商业银行早已将其作为零售银行业务的重要组成部分，产品、服务、操作和管理也相对成熟。
美国理财师资格鉴定会认为个人理财的概念为：
通过收集整理个人客户的收入、资产、负债等数据，听取客户的目标、要求，为客户制定投资组合、储蓄计划、保险投资对策、继承及经营策略等财务设计方案，并帮助客户实施的过程，以保证客户财富和闲暇的终身消费。
根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。
商业银行按照是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务，分为理财顾问服务和综合理财服务。
理财顾问服务，是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。
在理财顾问服务活动中，客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并承担由此产生的收益和风险。
综合理财服务，是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。
在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。
（二）、商业银行个人理财业务的理论基础
1、生命周期理论
生命周期理论是由F．莫迪利安尼与R·
布伦博格、A·
安多共同创建的。
其中，F．莫迪利安尼作出了尤为突出的贡献，并因此获得诺贝尔经济学奖。
生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置。
也就是说，一个人综合考虑其现在收入、未来收入、可预期的开支以及工作时间、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄，以使其消费水平在各阶段保持适当的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。
家庭的生命周期是指家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期和家庭衰老期的整个过程。
这四个阶段的特征和财务状况如表1所示。
表1家庭生命周期各阶段特征及财务状况
家庭形成期
家庭成长期
家庭成熟期
家庭衰老期
特征
从结婚到子女出生，家庭成员随子女出生而增加
从子女出生到完成学业为止，家庭成员数固定
从子女完成学业到夫妻均退休为止，家庭成员随数随子女独立而减少
从夫妻均退休到夫妻一方过世为止，家庭成员只有夫妻两人
收入及支出
收入以薪酬为主，支出随家庭成员增加而上升
收入以薪酬为主，支出随家庭成员固定而趋于稳定，子女上大学费用负担重
收入以薪酬为主，事业发展和收入达到巅峰。
支出随家庭成员减少而降低
以理财收入及移转性收入为主，或变现资产维持生计。
支出结构发生变化，医疗费用占比提高，其他费用占比降低
储蓄
随成员增加而下降，家庭支出负担大
收入增加而支出稳定，在子女上大学前储蓄逐步增加
收入达到巅峰，支出稳中有降，是募集退休金的黄金时期
大部分情况下支出大于收入，为耗用退休准备金阶段
居住
和父母同住或租住
和父母同住或自行购房
与老年父母同住或夫妻两人居住
夫妻居住或和子女同住
资产
资产有限，年轻可承受较高的投资风险
可积累的资产逐年增加，要适当控制投资风险
资产达到巅峰，要逐步降低投资风险，保障退休金的安全
逐年变现资产来应付退休后生活费开销，投资应以固定收益工具为主
负债
信用卡透支或消费贷款
若已购房，为交付房贷本息、降低负债余额的阶段
在退休前把所有的负债还清
无新增负债
资料来源：
中国银行业从业人员资格认证考试辅导教材《个人理财》
2、投资组合理论
现代资产组合理论是由美国经济学家马柯维茨提出的。
1952年，马柯维茨在《投资组合选择》一文中，第一次提出了现代投资组合理论（也称均值—方差模型）。
该理论描述了投资怎样通过资产组合，在最小风险水平下获得既定的期望收益率，或在风险水平既定的条件下获得最大期望收益率。
一般而言，由于资产组合中没两项资产间具有不完全的相关关系，因此随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低。
但当资产的个数增加到一定程度时，资产组合风险的下降将趋于平衡，这时资产组合风险的降低将非常缓慢直至不再降低。
那些只反映资产本身特性，由方差表示的各资产本身的风险，会随着组合中资产个数的增加而逐渐减小，当组合中资产的个数足够大时，这部分风险可以被消除。
这些可通过增加组合中资产的数目而最终消除的风险就是非系统性风险。
比如：
财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。
那些不能随着资产数目的增加而消失，无法最终消除的风险就是系统性风险。
市场风险、利率风险、汇率风险等。
掌握投资组合理论，对于个人进行多元化投资，分散风险，提高投资收益具有重要作用。
3、货币的时间价值
本杰明•弗兰克说：
钱生钱，并且所生之钱会生出更多的钱。
这就是货币时间价值的本质。
货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资（再投资）所增加的价值，或者是指货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值。
一般地，同等数量的货币或现金在不同时点的价值是不同的。
人们通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为货币时间价值。
货币之所以具有时间价值，是因为：
1）货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本；
2）通货膨胀会致使货币贬值；
3）投资有风险，需要提供风险补偿。
货币时间价值影响因素：
1）时间。
时间越长，货币间价值越明显。
2）收益率或通货膨胀率。
收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率是使货币购买力缩水的反向因素。
3）单利与复利。
单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利息上添息的收益倍增效应。
（三）、个人理财在国外的发展和现状
1、国外个人理财的发展历程
个人理财业务最早在美国兴起，并且首先在美国发展成熟，其发展大致经历了以下几个阶段：
A.20世纪30年代到60年代通常被认为是个人理财业务的萌芽时期。
从严格意义上讲，这个阶段对个人理财业务的概念尚未明确界定，个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。
这一时期没有出现完全独立意义上的个人理财，它的主要特征是，个人金融服务的重心都放在了共同基金和保险产品的销售上。
在这个时期，专门雇用理财人员或金融企业为客户做一个全面的理财规划服务的观念还为形成。
B.20世纪60年代到80年代，通常被认为是个人理财业务的形成与发展时期。
事实上，在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容就是合理避税、提供年金系列产品、参与有限合伙（即投资者投资合伙企业但只承担有限责任）以及投资于硬资产（如黄金、白银等贵金属）。
直到1986年，伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降低，个人理财业务的视角逐渐全面和广泛，开始从整体角度考虑客户的理财需求。
C.20世纪90年代是个人理财业务日趋成熟的时期，个人理财业务在这一时期的繁荣可以归因于良好的经济态势以及不断高涨的证劵价格。
在这一时期，出现了一些变化，理财人员获得的财务策划收入大幅增长；
作为独立的高等教育机构，理财学院显著扩张；
理财日趋专业化，专门协会、认证组织纷纷成立，如国际注册财务咨询师协会、退休理财协会等。
这些专业机构的出现和定位以及高校对理财专业的重视标志着个人理财业务开始向专业化方向发展。
2、国外商业银行个人理财业务主要发展特点
与我国相比，发达国家的个人理财业务历史悠久，种类繁多，并且可以混业经营，个人理财业务产品包括了广泛的金融产品。
个人理财业务因其业务范围广、风险低、批量大等优势在商业银行发展中占据重要位置。
国外商业银行个人理财业务的主要发展特点：
A.以“市场为导向、客户至上”的营销观念。
一般为“一对一"
式的服务，尊重客户的隐私权，营业环境高雅舒适，设备先进，功能完善，可以为客户提供各种理财服务。
B.多功能型个人理财服务。
除了常见的存款、贷款、基金、保险等理财服务外，还为客户提供商事合作、资金安排、税务代理、电子银行等服务，尽可能的方便了客户。
C.完善的营销管理体系。
银行的普通营销人员比例较高，普遍重视对客户的投资目的、风险偏好的研究，重视产品的营销策略组合，力求最大限度满足客户需要。
D.自助服务系统比较先进。
国外商业银行非常注重为客户提供方便、快捷的个人理财服务，拥有先进的自助服务系统。
比如恒生银行香港分行，该网点的自助银行服务区都在一楼，自助理财设备种类齐全，包括多台存取款机、多功能柜台机、查询机、上网电脑、电话、存折打印机、支票处理机、外币自助兑换机、自助金库。
在这里，可以办理存取款、查询、转账、挂失、打印、缴费、兑换、汇款等银行柜台业务，传统的银行柜台被代替。
二、我国商业银行个人理财业务的现状
（一）、个人理财业务在我国的发展状况
20世纪80年代末到90年代是我国商业银行个人理财业务的萌芽阶段，当时商业银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务，但大多数的居民还没有理财意识和概念。
从21世纪初到2005年是我国商业银行个人理财业务的形成时期，在这一时期，理财环境、观念、产品和意识及理财师专业化队伍的建设取得了明显的进步。
2002年，第一个银行理财产品问世，标志着银行个人理财业务达到了新的水平。
2005年初出现了国内首个人民币结构性理财产品，以人民币本金投资，利用海外成熟的金融市场分享国际市场金融产品的收益。
中国理财产品规模以每年10%—20%的速度在增长，2005年达到了2000亿元。
随着国内居民收入的不断增长，理财意识的不断增强，国内商业银行大多数都纷纷开通了个人理财服务，部分商业银行己经取得了不错的成绩。
2002年lO月，招商银行针对个人高端客户，首先在国内各银行推出了零售金融产品—“金葵花”。
其一经推出，便在国内银行界引起了轰动，争抢高端客户，实施客户分层管理，迅速成为国内金融服务的热点。
短短两个月，金葵花贵宾客户就达到3．07万户，与推出前比，增加了21％；
其贵宾客户的存款比例提高到28．9％，其存款增长贡献率达到了49．8％；
金葵花贵宾客户的交易占整个零售业务交易的比例超过了60％。
金葵花理财为招商银行零售金融业务做出了重要贡献。
另外，中国大型商业银行工商银行、中国银行、交通银行等以及股份制商业银行浦发、兴业、中信等都不同程度地推出了个人理财服务。
真正在我国商业银行个人理财业务史上具有标志性意义的文件是2005年9月银监会发布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》（以下简称《办法》）和《商业银行个人理财业务风险管理指引》（以下简称《指引》），根据该管理办法，界定了商业银行个人理财业务范畴，商业银行可以推出保证收益理财计划、保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划等产品。
目前各家银行都积极地创立了自己的品牌，如农业银行的“金钥匙理财”、光大银行的“阳光理财”、工商银行的“理财金账户”等。
在《办法》和指引下发布后，伴随着金融市场和经济环境的进一步变化，个人理财业务进入了迅速扩展时期，客户对理财的需求日益增长。
以商业银行理财产品销售规模为例，2005—2008年四年间增加了17.5倍。
表22005—2008年我国商业银行理财产品销售规模单位：
亿元
年份
2005
2006
2007
2008
理财产品销售规模
2000
4000
8200
37000
统计资料显示，2005年我国商业银行理财产品销售规模为2000亿元人民币，2006年理财产品销售规模达到4000亿元人民币，2008年，银行理财产品保持了快速增长的势头，销售规模突破万亿元，最终达到37000亿元，创造了一个新的“速度神话”。
（二）、个人理财业务的供需现状分析
国内金融个人理财市场经过多年的发展，取得了一定的成果。
然而，在发展过程中也滋生了一些问题，制约着该市场的进一步发展，国内金融个人理财市场现有的理财产品、金融机构反映了这一状况。
第一，个人投资者的需求
随着经济的发展，个人可支配收入不断增长，个人资产也相应增加，这使人们对资产保值和增值的需要更加强烈。
根据一项调查结果表明，在全国范围内，大概有70％的居民希望有个好的理财顾问帮助自己谋划合理的金融消费计划。
因此，个人理财业务潜在的市场需求相当旺盛。
第二，金融机构的需求
虽然现在国内贷款需求较大，但不良贷款数额一直较高。
优质客户的贷款营销空间已相对不足，金融企业之间激烈的竞争也使得利润越来越小。
个人理财业务的发展可以增加盈利、分散和降低运营风险，而且有利于改善银行的客户、收益和资产比例结构，使银行的经济增长方式得到转变。
第三，国民经济稳定发展的需要
个人理财业务的发展能使社会储蓄向投资转化，从而促进经济发展。
如汽车信贷、房屋信贷等消费信贷的发展，解决了个人收入和消费的时间不对称性的难题，既促进了房地产和汽车等产业的发展，又增加了个人消费效用。
同时，个人理财业务可以有效改变个人金融资产的结构比例，防范和化解金融风险的发生，促进经济的稳定健康发展。
第四，基本的理财产品
随着我国金融市场的不断完善与发展，理财产品越来越丰富。
最基本的理财产品包括储蓄、基金、外汇、期货、股票、债券、保险、等金融资产和一些实物资产，国内的金融产品也在不断的创新中。
在2004年的个人理财产品中，人民币理财产品和货币市场基金就受到了人们的青睐，这是国内金融市场发展取得的又一主要成果。
第五，中介机构
目前可供投资者选择的理财产品较多，但由于我国的投资环境还不够完善与成熟，不确定因素较多，一般个人很难把握投资风险。
而且因为个人时间和知识水平的限制，不可能对每种金融产品都比较了解。
因此，金融中介机构也应运而生了。
我国理财的中介机构主要有银行、基金公司、证券公司、保险公司、和投资公司等。
在我国，传统观念深入人心，大部分居民对银行都比较信任，因此银行的个人理财业务开展得最为出色。
银行所涉及的个人理财业务包括储蓄、外汇买卖、代销保险、债券买卖、代理信托产品、资金管理、信贷等。
保险公司的理财服务主要体现在其产品上，现有保险公司的理财产品主要为人身保险、财产保险和投资型保险。
通过对我国个人理财业务供需状况的分析，综合起来，国内个人理财需求和供给状况之间存在着巨大的落差。
个人理财业务发展前景广阔。
总体上，目前个人理财业务已成为商业银行个人金融业务的重要组成部分，是银行中间业务收入的重要来源。
虽然在我国商业银行个人理财业务还是一项新兴的银行业务，尚处于起步发展阶段，个人理财业务的市场环境正在不断规范和完善，但由于其巨大的市场潜力，已被很多商业银行列为零售业务（或个人业务）发展的战略要点之一。
三、我国商业银行个人理财业务存在的问题
（一）、服务门槛过高导致需求不足
对于中国这样一个发展中国家来说，高收入客户比较少，服务门槛过高，从现有理财产品来看，能满足条件的客户数量较少，造成了需求不足。
如外资银行的门槛一般在5万美元以上，而国内银行的门槛一般则在20万元以上。
再加上中国人一直被传统的的理财观念束缚，认为自己的钱应该自己计划安排。
Visa国际组织曾经对中国四大高收入城市北京、上海、广州和深圳年龄在20-44岁之间，月收入在2500元以上的“小康一族”的理财行为进行专项调查显示：
1／3的人有兴趣尝试新的投资途径，但他们使用理财咨询服务的比率还相当低，其中85％的人仍然采用征求亲朋好友意见的方式，只有10％的人选择向专业理财顾问进行咨询。
（二）、产品大同小异，差异化和个性化严重不足
与国内外商业银行提供的个人理财产品相比较，我们可以发现国外银行对金融产品的设计都是以客户为中心，产品设计着重以适应客户不断变化的需求为基准，体现在个人理财产品的结构主要以多元化投资及私人理财服务为核心。
目前，我国银行个人理财品种的开发设计尚还停留在以银行自身为中心的阶段，个人理财核心业务主要以银行传统个人金融业务为主，客户多元化的理财需求都不能得到很好的满足。
（三）、分业管理的金融体制制约了理财产品的发展
我国金融业目前实行的是银行、信托、保险、证券等金融业务的分业经营、分业管理的体制。
虽然我国金融分业经营的规定控制了业内风险，但制度也约束了创新，限制了个人理财的交叉发展。
证券、银行、保险各自为自己的客户理财，市场相互之间断裂，资金只能在各自的范围内流动。
同时，理财机构不能代替客户直接投资。
目前我国制度界定银行业可以从事一定的信托业务，诸如信托存、贷款，而信托投资公司也严禁从事储蓄支付、一般性贷款等常规银行业务。
银行不能涉足保险、证券、基金等，个人资产无法进行综合管理，理财服务也永远只能停留在表面。
这限制了我国商业银行个人理财服务的发展。
（四）、科技手段落后
金融银行业信息化建设一般要经过三个阶段：
电子化、信息化和知识化。
与国际化银行比较，我国商业银行信息化建设起步晚了近几十年，基本上仍处于数据大集中的时代，我国商业银行面临的挑战是如何把数据转换成有用的信息。
数据集中是一个漫长的历程，中国商业银行大部分都才走到这一步。
在现金支取业务方面，ATM机在40年前就盛行于欧美市场，而来中国却只有10年左右。
现在中国的商业银行仍无法实现存款后就立即记账，而是要
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