我国企业财务分析指标体系的缺陷及其完善..doc

我国企业财务分析指标体系的缺陷及其完善..doc

《我国企业财务分析指标体系的缺陷及其完善..doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《我国企业财务分析指标体系的缺陷及其完善..doc（16页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

学号14102403432

毕业论文

题目：

我国企业财务分析指标体系的缺陷及其完善

作者姚明届别2014届

院别经济与管理学院专业会计学

指导老师湛忠灿职称副教授

完成时间2014年5月25日

3

我国企业财务分析指标体系的缺陷及其完善

摘要

财务分析指标是企业财务分析的重要手段，但是传统的财务分析指标只限于在企业财务数据基础上进行测算，其内容局限于财务领域并且数据信息的真实性因为不同的企业而存在显著差异，这对于财务分析结果及其运用时存在很大威胁的。

传统财务分析指标结合非财务分析指标，增加现金流量指标以及可持续发展指标在内的方法，构建一个新的指标体系，对企业进行财务分析，这样可以更好的形成对企业综合财务绩效的评价，了解财务及非财务因素对其财务绩效的影响，进而促进企业综合管理的进一步优化。

关键词：

财务分析；指标体系；财务指标；非财务分析指标

Abstract

Financialindicatorsisanimportanttoolincorporatefinancialanalysis,buttraditionalfinancialanalysisisrestrictedtocorporatefinancialdatafortheindicatorsonthebasisofestimates,itscontentbelimitedtoauthenticityofthefinancialinformationanddatainthefieldvaryconsiderablybecauseofthedifferententerprises,financialanalysisandwhenthereisabigthreat.Thisresearchsuggeststhatcombiningnon-financialindicators,increasedcashflowmethods,indicatorsandindicatorsofsustainabledevelopment,buildinganewindexsystem,financialanalysisoftheenterprisesothatyoucanbetterformonenterprises'overallfinancialperformanceevaluation,understandingfinancialandnon-financialfactorsimpactontheirfinancialperformance,thuscontributingtowardsfurtheroptimizationofintegratedenterprisemanagement.

Keywords:

Financialanalysis;indexsystem;financialindex;nonfinancialindex

目录

摘要 Ⅰ

ABSTRACT Ⅱ

绪论 1

1、 问题的提出 1

2、 国内外研究动态 1

3、 课题研究意义 2

4、 研究框架 2

一、 我国企业财务分析指标体系概述 1

1、财务分析指标体系的概念 2

2、我国财务分析指标体系的现状 2

3、对我国传统财务分析指标体系的简评 4

二、我国企业财务分析指标体系的缺陷 5

1、忽视对非财务因素的影响 5

2、缺少反应现金流量的指标 5

3、缺少反应可持续发展方面的指标 6

4、财务指标分析结果可能与实际情况存在一定差异 6

三、我国企业财务分析指标体系的完善 7

1、适当引入非财务分析指标 7

2、增加并充分利用现金流量信息的指标 8

3、增加可持续发展指标并把其用于实际决策中 8

4、扩展质量性信息的披露范围 9

结论 10

参考文献 11

致谢 12

绪论

1、问题的提出

财务分析是企业财务管理与综合管理的重要基础工作，而财务分析指标是其中一个最主要和常用的方法。

然而在当前的社会和经济发展中，企业管理和复杂性的增加，评价财务分析往往局限于金融活动和企业的整体绩效分析，也就难以对企业综合管理发挥效用。

针对当前一般财务分析指标的内容及其作用的局限性，本文研究在充分论述我国企业财务分析指标体系及其体系缺陷后，设计相应的改进对策，希望可以利用所学制定出促进我国企业财务分析指标体系改进的可行方案。

2、国内外研究动态

（1）国外研究动态

Robert.S（2009）认为，近年来，工业经济向信息经济和知识经济的不断转变，在企业外部环境和内部管理都发生了很大的变化，新的财务分析指标体系也相继出现了，传统的财务信息系统已不能满足企业在新形势下的信息需求，其局限性日益显现；David.P（2009）认为，财务指标分析可以帮助投资者了解企业财务状况及财务风险，但是前提必须是这个财务分析的基础数据是真实有效的，如果存在财务造假，则指标分析可能误导投资者决策；G.A.Robeson（2009）认为，非财务指标分析的引入，可以弥补财务指标体系的缺陷进行分析，并使财务分析指标符合相关性和可靠性的原则，此外在设计非财务分析指标的时候应考虑企业的行业特性、经营战略及所处的企业生命周期的阶段。

（2）国内研究动态

万泽霞（2011）认为，结合财务数据与财务指标，对上市公司财务能力进行客观分析，有助于准确把握上市公司财务管理存在的缺陷进行有针对性的加以解决；陈晓红（2010）认为，上市公司财务能力的改进是一项复杂的工作，只有正确的运用分析工具，找到企业能力缺陷所在并了解成因，才能够妥善解决；卫晋芳（2010）认为，目前我国财务指标体系中，只有财务分析指标，而忽视非财务指标，这就使得公司治理、内部控制、人力资源管理等很多非财务因素对企业的影响无法有效体现出来，企业财务指标分析存在局限性。

然而传统财务分析指标体系由偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标构成，虽然详细但也存在一部分缺陷，主要问题在于数据的准确性和真实性不能把握，在此前提下，结合国内外市场环境，考虑增加现金流量指标和可持续发展指标，完善财务指标体系。

综合国内外研究，本文认为，财务分析指标体系固然可以对企业的财务情况进行一个基本的分析和反应，但是在复杂的内外部环境下，财务指标分析的真实性与全面性可能存在不足，财务指标分析结果对于企业综合管理的作用不足。

这就需要适度引入非财务指标来降低其缺陷，合理的重新构建财务分析指标体系，更好的提升指标体系的运用价值。

3、课题研究意义

本文研究具备一定理论和实践意义。

理论角度而言，研究将传统的财务指标分析和现代的非财务分析指标，现金流量分析指标和可持续发展指标联系起来，探讨企业财务指标分析方法的改进，对于丰富相关研究具备一定意义。

实践的角度来说，对企业财务能力分析的基础上，财务指标分析是有限的结论，而忽视了财务分析指标可能与实际情况有所不同。

本文研究可以更好的促进企业正确认识综合环境，改善其财务状况与综合管理。

4、研究框架

本文一共分为五部分。

第一部分为绪论，这部分主要是课题的提出，企业财务分析指标体系的发展以及论文的研究意义和研究框架。

第二部分主要是企业财务分析指标体系的概述。

第三部分为企业财务指标分析体系的缺陷。

第四部分为企业财务分析指标体系的完善。

第五部分为结论。

一、我国企业财务分析指标体系概述

1、企业财务分析指标体系的概念

财务分析指标是一个简单的形式，以数据作为语言的载体，表达财务信息、财务活动和财务管理是企业财务管理中非常重要的内容，它作为企业信息化的重要资源，为企业的决策者和管理者提供财务分析，做出科学的决策中发挥了积极的作用，支持和促进企业价值最大化。

我国市场经济的不断进步，公司如何在市场竞争中寻得机会，就使公司的高层对财务信息的需求提出了更高的要求。

因此，完善适应企业发展需要的企业财务分析指标体系已经刻不容缓。

本文主要就如何改善我国企业财务分析指标体系作大致的探讨。

2、我国企业财务分析指标体系的现状

目前，我国企业财务分析指标体系的建立，分别从营运能力分析指标、偿债能力分析指标、发展能力分析指标和盈利能力分析指标四个方面予以考虑。

具体内容是：

（1）营运能力分析指标

营运能力分析指标是指基于企业内部人力资源和生产资料的优化配置，并通过市场环境的约束而对财务目标所产生作用的大小。

营运能力的分析不仅有人力资源营运能力分析，还有生产资料营运能力分析。

此外，企业经营的目的是利润最大化，并且资产更高效的使用。

利润主要来源于主营业务收入和营业外收入，企业必须有效运用资产才能取得营业收入。

资产周转率更快，更高效的使用，说明企业利润更大。

其主要指标有流动资产周转率和存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率等。

（2）偿债能力分析指标

偿债能力分析指标主要关于企业偿还各种短期、长期应付账款的综合能力，偿还债务的水平也是企业利益相关者所迫切关注的问题。

偿债能力分析可以用速动比率，资产负债率，现金流量负债比率等指标分析说明。

因此，企业偿债能力取决于两个因素：

—是企业能够转化为偿债的资产的数量。

这—数量越大，企业的偿债能力越强；二是企业资产的变现率，资产的变现率越高，偿还债务能力越强。

（3）发展能力分析指标

发展能力分析指标是企业在持续经营的基础上，扩大产业规模和壮大企业经济实力的潜在能力，包括企业经济实力的扩大、利润的持续增长、所有者权益的增加及未来的发展趋势。

一个企业的发展能力指标概括了该企业的盈利状况、管理效率和偿还债务的能力，是企业实力的综合概括。

反映企业发展能力的财务指标包括产品销售增长率、资本积累率、资本保值增值率和三年销售平均增长率等。

（4）盈利能力分析指标

盈利能力分析指标是企业获取利润的能力，它通常体现为企业的利润总额。

一个公司盈利能力的大小取决于其实现的销售收入、发生的财务费用和产品成本这三个因素。

对于企业管理者来说，可通过对盈利能力分析指标来评价和判断企业的经营成果，只有总结企业历史经验，才能不断提高企业盈利水平。

一般企业的盈利能力指标有净资产收益率、总资产报酬率、主营业务利润率和资本保值增值率等常见的盈利能力评价指标，基本上所有的会计数据都以权责发生制为基础评价的。

此外根据财务部统计司制定的评价标准内容进行分类，从盈利状况、营运能力状况、偿债能力状况、发展能力状况等四个方面对企业财务状况进行分析，各个方面的详细指标内容如表1所示

表1：

财政部颁发的企业指标体系简表

指标类别

盈利能力状况

营运能力状况

偿债能力状况

发展能力状况

指标

项目

净资产收益率

总资产周转率

资产负债率

销售增长率

总资产报酬率

流动资产周转率

已盈利息倍数

资本积累率

资本保值增值率

存货周转率

速动比率

资本保值增值率

主营业务利润率

应收账款周转率

现金流动负债比率

三年销售平均增长率

盈余现金保障倍数

成本费用利润率

根据投资者经营，结合《中国企业财务通则》的相关规定，一般可以将我国财务指标体系归纳为：

市盈率也就是企业股价水平是否处于合理区间，每股价格与每股盈利的比率；净资