某新建工业项目财务评价案例Word文档格式.docx
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固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。
（9）损益和利润分配。
损益和利润分配表见表11。
利润总额正常年为3294.43万元。
所得税按利润总额的25%计取，盈余公积金按税后利润的10%计取。
三、财务评价
（1）全部资金财务现金流量表，见表8。
根据该表计算的评价指标为：
全部资金财务内部收益率（ＦIRR）为16.25%，全部资金财务净现值（ic=12%时）为3588.64万元。
全部资金财务内部收益率大于基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，全部资金财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。
全部资金静态投资回收期为6.46年（含建设期），小于行业基准投资回收期8.3年，表明项目投资能按时收回。
（2）资本金现金流量表见表9，根据该表计算资本金内部收益率为18.22%。
（3）甲方财务现金流量表见表10，根据该表计算甲方投资内部收益率为9.80%。
（4）根据损益及利润分配表（表11）、建设投资估算表（表1）计算以下指标：
该项目投资利润率大于行业平均利润率8%，说明单位投资收益水平达到行业标准。
表1建设投资估算表单位：
万元
序号
工程或费用名称
估算价值
占总值比（%）
建筑工程
设备费用
安装工程
其他费用
总值
其中外汇
（万美元）
1
工程费用
1559.25
10208.95
3892.95
0.00
15661.15
75%
1.1
主要生产项目
463.50
8009.35
3294.00
11606.85
其中：
外汇
706.22
198.11
904.32
1.2
辅助生产车间
172.35
473.40
22.95
668.70
1.3
公用工程
202.05
1119.60
457.65
1779.30
1.4
环境保护工程
83.25
495.00
101.25
679.50
1.5
总图运输
23.40
111.60
135.00
1.6
厂区服务性工程
117.90
1.7
生活福利工程
496.80
1.8
厂外工程
17.10
2
1368.90
174.62
7
土地费用
600.00
3
预备费用
2273.40
11
4
合计（1+2）
3642.30
20743.45
1078.94
100
比例（%）
6
59
19
18
100
表2流动资金估算表单位：
年份项目
最低周转天数
周转次数
投产期
达到设计生产能力期
4
5
6
流动资产
2977.29
3693.08
4049.15
应收账款
30
12
820.96
998.96
1087.96
存货
2117.99
2655.78
2922.85
现金
15
24
38.34
流动负债
622.80
800.93
890.20
2.1
应付账款
流动资金（1-2）
2302.70
2844.22
3111.02
流动资金增加额
2354.49
537.66
266.80
表3项目总投资计划与资金筹措单位：
合计人民币
外币
折人民币
人民币
小计
总投资
25157.06854
5080.5
6712.28
11792.78
3844.25
4656.16
8500.41
2302.7
建设投资
647.37
4861.73
7604.34
12466.07
431.58
3241.15
5056.23
8297.38
建设期利息
1254.668535
255.240825
498.08427
753.325095
170.160375
331.183065
501.34344
流动资金
3158.95
资金筹措
44408.75
项目资本金
9000
4680
3120
808.32
2.1.1
用于流动资金
1200
2.1.2
用于建设投资
7800
2.1.3
用于建设期利息
2.2
债务资金
16265.3
2924.41
8004.91
2130.92
5975.17
1494.38
2.2.1
12830.34
2836.48
7698.2
1890.99
5132.14
2.2.2
2350.63
2.2.3
23386.73
218.78
87.93
306.71
603.1
239.93
843.03
2.3
其它资金
19143.45
续表
合计
541.52
266.8
表4营业收入、营业税金及附加和增值税估算表
项目
生产负荷70%（第3年）
生产负荷90%（第4年）
生产负荷100%（第5年）
生产负荷100%（第6-10年）
产品营业收入
149344.256
13755.392
17685.504
19650.56
单价（元）
16160
数量（吨）
92416
8512
10944
12160
销项税额
25388.52352
2338.41664
3006.53568
3340.5952
销售税金及附加
1158.996352
106.749664
137.249568
152.49952
营业税
消费税
城市维护建设税
811.2974464
74.7247648
96.0746976
2.4
教育费附加
347.6989056
32.0248992
41.1748704
45.749856
增值税
11589.96352
1067.49664
1372.49568
1524.9952
增值税销项
增值税进项
13798.56
1270.92
1634.04
1815.6
注：
1.增值税仅为计算城市维护建设税和教育费附加的依据；
2.本报表税金的计算方法采用不含增值税的计算方法。
表5总成本费用估算表单位：
8
9
10
生产负荷（%）
70
90
外购原材料
71811
6614.4
8503.8
9448.8
外购燃料、动力
9357
861.6
1108.2
1231.2
工资及福利费
5600
700
修理费
9242.97
1155.37
折旧费
18485.94
2310.74
摊销费
768.9
126.11
46.11
财务费用（利息、汇兑损失）
4081.23
1160.27
1015.18
775.65
444.68
171.36
7.1
利息支出
7.1.1
长期借款利息
2808.18
1047.56
880.96
605.3
274.36
7.1.2
流动资金借款利息
1292.8
112.72
151.91
4161.6
520.2
总成本费用（1+2+3+4+5+6+7+8）
123508.64
13448.69
15439.6
16268.07
15937.1
15663.78
15583.78
固定成本
41047.84
5859.97
5675.69
5416.71
5085.74
4812.42
4732.42
可变成本
82460.8
7588.72
9763.91
10851.36
经营成本（9—5—6—7.1）
100172.57
9851.57
11987.57
13055.57
表6固定资产折旧费估算表单位：
折旧率（%）
固定资产合计
11.88%
原值
19789.22
2349.97
净值
17439.25
15089.38
12739.31
10389.34
8039.37
5689.4
3339.43
989.46
表7无形资产及递延资产摊销费估算表单位：
摊销年限
无形资产
368.90
摊销
322.79
276.68
230.56
184.45
138.34
92.22
递延资产（开办费）
400.00
80.00
320.00
240.00
160.00
无形及递延资产合计
768.90
3.1
3.2
642.79
516.68
390.56
264.45
表8全部资金财务现金流量表单位：
建设期
现金流入
148683.89
13314
17118
19020
23151.9
营业收入
144552
补贴收入
回收固定资产余值
972.94
回收流动资金
现金流出
122474.97
11486.07
7657.38
11595.01966
12666.33957
13474.86952
13208.06952
经营成本
9185.57
税金及附加
1158,.996352
税前净现金流量
-11486.07
-7657.38
1718.980336
4451.660432
5545.13048
5811.93048
9943.83048
累计税前净现金流量
-19143.45
-17424.46966
-12972.80923
-7427.678752
-1615.748272
4196.182208
10008.11269
15820.04317
25763.87365
调整所得税
1049.045552
1452.98262
2485.95762
税后净现金流量
4762.884928
4358.94786
7457.87286
累计税后净现金流量
-26800.83
-25081.84966
-20630.18923
-15085.05875
-9273.128272
-4510.243344
-151.295484
4207.652376
11665.52524
计算指标：
全部资金财务内部收益率（FIRR）=17.62%；
全部资金财务净现值（FNPV）（ic=12%）=￥4，781.34万元；
全部资金静态投资回收期（从建设期算起）=6.17年
表9资本金财务现金流量表单位：
万
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