工程项目可行研究报告财务分析案例Word格式.docx
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总成本费用
18.4.1固定资产原值
按建设项目投资的95%形成。
其中,折旧费按平均年限法计算，折旧年限为18年，残值按%计算，年折旧率为%（详见表18-2）。
18.4.2无形及递延资产摊销费
按建设项目的5%计算。
根据行业规定，摊销率为8%，年摊销完（详见表18-3）。
18.4.3项目运行费用
脱硫工程运行费用：
万元/年
固体废物处置工程：
造纸废水生化处理工程：
90万元/年
印染废水生化处理工程：
印染废水深度处理工程：
甲苯回收工程：
40万元/年
纸机表面施胶改造工程：
600万元/年
总成本费用结算详见表18-5。
损益表
本项目属于集团公司内部清洁生产试点项目，根据项目建设“有无对比”原则和对资源的节约、支出的减少等因素，来确定该项目的收益情况。
18.5.1固体物回收
（1）造纸废渣热值5900大卡/㎏（风干）
（2）气浮污泥2200大卡/㎏（风干）
（3）生化污泥1000大卡/㎏（风干）
其中废渣8吨/天
气浮污泥10吨/天
生化污泥（风干）20吨/天
析合原煤，原煤低位发热量为5400大卡/㎏
则8×
5900/5400＝吨/天
10×
2200/5400＝吨/天
20×
1000/5400＝吨/天
合计吨/天；
原煤到厂价600元/吨
收入600×
300×
＝万元
支出年运行费万元
相抵后则效益万元。
18.5.2造纸废水
厂用自来水运行费：
元/m3
水资源费：
排污费：
如不生化、回用，则排污费支出165万m3×
再加厂用自来水运行费和水资源费165万m3×
＝万
生化、回用年支出运行费90万元
相抵后则效益为万元。
18.5.3印染废水
外购市自来水价格3元/m3
如不生化、深度处理，则
自来水费×
8000×
300＝720万元
排污费8000×
×
300＝792万元
生化、深度处理年支出运行费万元
18.5.4甲苯回收
年运行费40万元
回收甲苯万元
18.5.5纸机表面施胶改造
每年收益为1800万元。
18.5.6脱硫工程
脱硫工程实施后年减少SO2排放1950吨
脱硫工程运行费用为：
万元
年减少的排污费为：
600×
1950=117万元
相抵后则效益为：
损益表是反映项目计算期内各年的利润总额，以及计算项目原投资利润率等指标。
具体计算详见损益表18-6。
财务盈利能力分析
1）财务现金流量表（全部投资）详见表18-7。
它是视全部投资为自有资金，用以计算财务评价各项指标。
2）财务现金流量表（自有资金）详见表18-8。
3）财务评价指标结果详见下表：
如下表所示，财务内部收益率大于同期银行利率7%，说明企业盈利能力能达到行业最低要求，财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。
投资回收期短，表明项目投资能及时回收。
该项目投资盈利能力已达到本行业的水平要求。
财务评价指标表
序号
指标名称
单位
全部投资
自有资金
备注
1
投资利润率
%
41
--
2
资本金利润率
3
净现值
i=7%
4
内部收益率
5
投资回收期
年
含建设期
6
贷款偿还期
8
7
年处理成本
年运行成本
清偿能力分析
清偿能力分析依据资产负债表、资金来源与运用表、计算出项目的资产负债率、流动比率、速动比率，以考察项目的财务状况。
1）资产负债表（见表18-10）
该项目建成后,资产负债率最高为63%，最低为0%，企业流动比率和速动比率分别从874%和847%增加到22698%和22671%，说明项目风险不大，偿债能力强。
2）资金来源和资金运用表（见表18-11）
该项目在计算期内利润总额为万元，累计盈余资金为万元。
从以上几方面可以看出，项目财务状况良好，自身效益可观，有较强的清偿能力。
国民经济评价
该项目建成后使本集团公司污染得到控制，实施减量化、在利用、无害化的工艺路线，达到生产发展，排污量减少，环境质量根本好转的良性循环的目的，同时对本地区工业、农业和环境产生重要的影响。
1）根据测算，项目投产后，节省煤5000吨/年，节省水万吨/年，年减少SO2排放750吨，年减少COD排放吨，年减少SS排放吨。
2）工业受益：
根据公式工业损失效益=受污染影响系数×
受益地区工业总值。
其中：
受污染系数取%，受益地区工业总值为80000万元，则工业受益为%×
80000=280万元。
3、环境受益：
受益地区按人口6万计，项目的实施对减少发病率，增进人民健康起着重要的作用，每人每年药费按185元计算，就可为国家节省1110万元。
从上述分析来看，本项目完全是一个清洁生产的中、高费项目，有很好的社会环境效益，而且还有一定的示范作用（尤其是对轻工、纺织印染业），可以推广应用。
经济分析结论
1）本项目财务分析结果表明：
财务内部收益率为%，大于同期银行利率7%，投资回收期为年（含建设期），能及时收回投资。
因此，该项目在财务评价可行。
2）本项目国民经济分析结果表明：
项目对国民经济的贡献能力超过了要求水平，国民经济效益大于费用支出。
因此，该项目具有较高的国民经济效益，同时具有显著的社会效益和环境效益。
根据以上分析，本项目财务评价可行，国民经济评价效益显著，项目在经济分析上是可行的。
表18-1投资计划及资金筹措表
单位：
年份
项目
合计
建设期
投产期
达产期
2007
2008
2009
2010
2011…2026
一
总投资额
建设投资
固定资产投资
建设期利息
流动资金
二
资金筹措
银行贷款
表18-2固定资产折旧明细表
折旧率
2011
2012
2013
2015
固定资产原值
年初原值
折旧费
年末净值
续表
年份
项目
达产期
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
固定资
产原值
表18-3无形及递延资产摊销估算表
序
号
摊销
年限
原值
投产期
无形及递
延资产合计
净值
表18-4流动资金估算表
最低周
转天数
周转
次数
2012…2026
流动资产
应收帐款
60
存货
120
现金
45
流动负债
应付帐款
流动资金（1~2）
表18-5总成本费用估算表
生产负荷
75%
90%
100%
固废处置
造纸处理
印染处理
苯回收
摊销费
脱硫处理
纸胶
9
利息费用
10
11
经营成本
附续表
总成本费用估算表
项目
表18-6损益表
收入
增值税
城建税教
育附加
贷款利息
利润总额
所得税
税后利润
盈余公积
未分配利润
1542．94
损益表
城建税
教育附加
表18-7现金流量表（全部投资）
现金流入
回收固定资产余值
回收流动资金
现金流出
城建税及教育附加
净现金流量
累计净现金流量
所得税前净现金流
计算指标
附续表
净现值（i=7%）
13,万元
现金流量表（全部投资）
表18-8现金流量表（自有资金）
贷款本金支付
贷款利息支付
现金流量表（自有资金）
表18-9借款还本付息估算表
年初本金累计
1.1.1
本年应计利息
1.1.2
本年还本
本年支付利息
年末本金累计
本金合计
利息合计
还款资金来源
还款额合计
借款还本付息估算表
201
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