海尔财务分析案例Word文档下载推荐.docx

海尔财务分析案例Word文档下载推荐.docx

《海尔财务分析案例Word文档下载推荐.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海尔财务分析案例Word文档下载推荐.docx（85页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

母公司

合并

流动资产：

货币资金

126,594,798.25

632,091,297.72

短期投资

-

应收票据

83,028,980.00

185,036,003.00

应收股利

79,445,189.27

7,722,972.78

应收利息

应收账款

347,590,747.82

857,009,051.99

其他应收款

184,514,117.81

297,724,110.26

预付账款

500,338,724.85

850,147,075.61

应收补贴款

存货

136,832,078.76

615,215,309.41

待摊费用

待处理流动资产净损失

一年内到期的长期债权投资

其他流动资产

流动资产合计

1,458,344,636.76

3,444,945,820.77

长期投资：

长期股权投资

3,845,630,993.72

1,685,231,849.00

长期债权投资

长期投资合计

固定资产：

固定资产原价

596,275,817.92

2,366,858,548.45

减：

累计折旧

277,964,280.55

811,098,139.37

固定资产净值

318,311,537.37

1,555,760,409.08

固定资产减值准备

64,010,000.00

固定资产净额

1,491,750,409.08

工程物资

在建工程

6,671,865.81

223,910,262.40

固定资产清理

固定资产合计

324,983,403.18

1,715,660,671.48

无形资产及其他资产：

无形资产

82,482,291.40

95,108,249.12

长期待摊费用

1,458,450.00

其他长期资产

无形资产及其他资产合计

96,566,699.12

递延税项：

递延税款借项

资产总计

5,711,441,325.06

6,942,405,040.37

流动负债：

短期借款

200,200,000.00

454,200,000.00

应付票据

应付账款

277,209,657.58

528,822,861.94

预收账款

8,888,010.17

155,813,728.01

应付工资

39,061,607.37

应付福利费

970,997.49

-1,973,802.89

应付股利

239,294,484.60

260,569,460.96

应交税金

45,557,375.58

67,715,883.13

其他应交款

1,580,531.02

7,242,585.38

其他应付款

5,560,163.96

97,139,899.90

预提费用

2,447,020.69

一年内到期的长期负债

其他流动负债

2,267,391.79

流动负债合计

779,261,220.40

1,613,306,636.28

长期负债：

长期借款

应付债券

长期应付款

其他长期负债

2,211,614.80

长期负债合计

递延税项贷项

负债合计

1,615,518,251.08

少数股东权益

394,706,684.67

股东权益：

股本

797,648,282.00

已归还投资

股本净额

资本公积

3,173,013,077.07

盈余公积

486,937,234.16

704,610,122.98

其中：

公益金

214,156,544.70

309,284,188.80

未分配利润

474,581,511.43

256,908,622.57

股东权益合计

4,932,180,104.66

4,932,180,104.62

负债及股东权益合计

表2青岛海尔2001年利润及利润分配表单位：

项目

主营业务收入

2,739,885,609.93

11,441,823,199.86

主营业务成本

2,373,418,179.50

9,508,842,528.10

主营业务税金及附加

4,885,470.80

29,261,435.61

主营业务利润

361,581,959.63

1,903,719,236.15

加：

其他业务利润

11,106,124.93

32,481,741.96

营业费用

36,860,353.51

347,750,803.49

管理费用

201,240,633.04

588,611,646.24

财务费用

776,691.02

12,507,242.97

营业利润

133,810,406.99

987,331,285.41

投资收益

499,516,367.36

-105,916,074.83

补贴收入

营业外收入

7,585,399.62

18,272,430.34

营业外支出

169,402.21

1,807,495.43

利润总额

640,742,771.76

897,880,145.49

所得税

22,904,164.37

200,598,570.63

少数股东损益

79,442,967.47

净利润

617,838,607.39

年初未分配利润

364,903,262.27

300,319,045.51

盈余公积转入

可供分配的利润

982,741,869.66

918,157,652.90

提取法定盈余公积

61,783,860.74

135,966,684.57

提取法定公益金

140,689,708.99

可供股东分配的利润

859,174,148.18

641,501,259.34

应付优先股股利

提取任意盈余公积

12,356,772.15

12,356,772.17

应付普通股股利

转作股本的普通股股利

132,941,380.00

表3青岛海尔2001年现金流量表单位：

一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金

1,360,806,696.26

9,305,306,441.86

收到的税费返还

8,719,069.51

收到的其他与经营活动有关的现金

14,964,636.95

237,318,817.21

现金流入小计

1,375,771,333.21

9,551,344,328.58

购买商品、接受劳务支付的现金

967,031,973.37

7,221,489,248.57

支付给职工以及为职工支付的现金

54,696,876.68

184,321,647.39

支付的各项税费

141,078,192.28

743,218,853.85

支付的其他与经营活动有关的现金

73,865,031.31

700,432,997.36

现金流出小计

1,236,672,073.64

8,849,462,747.17

经营活动产生的现金流量净额

139,099,259.57

701,881,581.41

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金

取得投资收益所收到的现金

362,163,976.56

5,301,296.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额

6,430,000.00

收到的其他与投资活动有关的现金

368,877,202.26

380,608,498.26

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

11,235,890.64

450,903.324.61

投资所支付的现金

2,384,718,008.00

2,295,050,000.00

支付的其他与投资活动有关的现金

2,395,953,898.64

2,745,953,324.61

投资活动产生的现金流量净额

-2,033,789,922.08

-2,365,344,826.35

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资所收到的现金

1,753,997,420.84

1,758,245,572.20

子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金

4,248,151.36

借款所收到的现金

688,200,000.00

收到的其他与筹资活动有关的现金

1,954,197,420.84

2,446,445,572.20

偿还债务所支付的现金

398,490,000.00

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

108,111,641.98

129,732,578.63

子公司支付少数股东的股利

8,896,527.19

支付的其他与筹资活动有关的现金

4,412,150.00

4,609,545.32

112,523,791.98

532,832,123.95

筹资活动产生的现金流量净额

1,841,673,628.86

1,913,613,448.25

四、汇率变动对现金的影响：

五、现金及现金等价物净增加额：

-53,017,033.65

250,150,203.31

补充材料：

1．将净利润调节为经营活动的现金流量

计提的资产减值准备

11,468,024.75

22,227,327.05

固定资产折旧

34,832,891.37

148,137,600.73

无形资产摊销

5,155,143.12

7,276,636.28

长期待摊费用摊销

426,713.87

待摊费用减少（减：

增加）

1,396,806.06

预提费用增加（减：

减少）

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减收益）

58,197.85

固定资产报废损失

2,740,424.89

15,211,004.94

投资损失（减收益）

-499,516,367.36

105,916,074.83

递延税款贷项（减借项）

存货的减少（减增加）

-8,359,943.96

307,995,544.17

经营性应收项目的减少（减增加）

-214,183,825.36

-448,176,263.02

经营性应付项目的增加（减减少）

189,124,304.73

-158,316,656.90

增值税增加净额（减减少）

其他

2．不涉及现金收支的投资和筹资活动

债务转为资本

一年内到期的可转换公司债券

融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净增加情况：

现金的期末余额

现金的期初余额

179,611,831.90

381,941,094.41

现金等价物的期末余额

现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额

三、青岛海尔近几年主要业务数据和财务指标对比

海尔1999~2001年间，各项主要业务数据和财务指标都在朝着一个更好的方向变化，下面我们就从几个方面来看一下：

（一）综合情况

表4青岛海尔1999~2001年主要业务数据和财务指标

项目

2001年

2000年

1999年

调整后

调整前

主营业务收入（万元）

1,144,182

482,838

397,427

净利润（万元）

61,784

42,409

31,064

总资产（万元）

694,241

393,356

403,509

367,902

378,055

股东权益（万元，不含少数股东权益）

493,218

281,016

289,070

250,248

258,302

每股收益（元）

0.77

0.75

0.66

每股净资产（元）

6.18

4.98

5.12

5.31

5.49

调整后的每股净资产（元）

6.15

5.32

每股经营活动产生的现金流量净额（元）

0.88

0.85

-0.14

净资产收益率（%）

12.53

15.09

14.67

12.41

12.03

加权平均每股收益（元）

0.78

0.70

0.71

扣除非经常性损益后的每股收益（元）

按目前股本计算的每股收益（元）

0.64

图1青岛海尔1999~2001主营业务收入和净利润变化趋势

表5青岛海尔主营业务收入来源

合并报表主营业务收入

产品类别

空调

5,727,849,078.08

冰箱

3,526,121,502.96

3,177,769,784.72

冰柜

686,186,386.34

603,872,174.32

小家电

508,285,696.94

99,743,077.04

993,380,535.54

946,992,989.41

合计

4,828,378,025.49

母公司主营业务收入

2001年

2000年

2,204,370,914.82

根据海尔2001年年度报告，海尔与青岛海尔投资发展有限公司（股权转让方）就收购青岛海尔空调器有限总公司74.45%股权事宜签署了《股权转让合同》，海尔于2001年1月21日将股权转让款项计人民币2,000,000,000元一次性支付给股权转让方。

本次股权转让完成后，连同海尔原已持有的25.50%的股权，合计持有青岛海尔空调器有限总公司99.95%的股权。

所以海尔自2001年2月1日起将青岛海尔空调器有限总公司纳入合并会计报表范围。

另外，青岛海尔空调电子销售有限公司及合肥海尔空调器销售有限公司是青岛海尔空调器有限总公司投资设立的子公司，所以2001年也将其纳入海尔的合并会计报表范围。

（二）具体对比

表6青岛海尔每股指标分析

每股指标分析

2002中期

2001末期

2000末期

每股摊薄收益（元）

0.28

每股加权收益（元）

6.46

调整后每股净资产（元）

6.44

每股资本公积金（元）

3.98

2.71

每股未分配利润（元）

0.60

0.32

0.63

每股现金流量（元）

0.20

0.31

-0.19

表7青岛海尔利润构成情况

利润构成

2001末期 

2000末期 

625,886.40 

1,144,182.32 

482,837.80 

主营业务利润（万元）

93,083.66 

190,371.92 

86,993.35 

其它业务利润（万元）

1,199.72 

3,248.17 

1,288.63 

营业利润（万元）

36,115.85 

98,733.13 

37,060.15 

投资收益（万元）

-7,115.05 

-10,591.61 

13,019.69 

补贴收入（万元）

-