凌江怀金融学第一章至第十章复习提纲Word格式文档下载.docx
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基本内容——
a.货币金属
b.货币单位
c.本位货币和货币的铸造、发行及流通程序
d.发行准备制度
演变历程——
银本位制→平行本位制→双本位制→跛行本位制→金币本位制→金块本位制→金汇兑本位制→纸币本位制
银本位制——以白银作为币材；
白银可以自由铸造、融化、兑换及输入与输出；
银币具有无限法偿能力；
银币面值与其所含白银价值相等。
受产银国白银政策影响,银价不稳,影响经济运行;
劳动生产率提高,白银价值下降.
平行本位制——金币、银币同时作为一国的本位货币；
两者之间交换比率完全由市场价格决定。
金银市场价格不稳定，对市场造成严重影响；
各国市场金银价格比不同，黄金流向进价高的国家，使该国成为金本位制。
双本位制——国家和法律规定金银两种铸币的固定比价，两种铸币按国家比价流通。
如果生金供不应求，导致黄金市场价格高于法定价格，金币将被熔化用以交换银币，流通中的金币减少，良币退藏，银币增加，劣币充斥，劣币驱除良币。
金属市场中生金增加，生银减少，金价下跌，银价上升，市场比价与法定比价的差异被逐步矫正。
但如果金银供求波动很大，金币市场价格持续高于法定价格，最终将导致金币完全退出流通领域。
跛行本位制——金银同为本位币，按照法定比价同时流通，只有金币可以自由铸造，银币不可以自由铸造。
金银复本位制与货币的排他性、独占性相悖逆，必然被金本位制取代。
金币本位制——金币可以自由铸造、熔化、兑换；
黄金可以自由输入与输出；
金币具有无限法偿能力。
金块本位制——生金本位制，没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的纸币用于流通的货币制度。
纸币、银行券只能在规定的数额以上才能兑换金块。
因黄金储备不足而被纸币本位制代替。
金汇兑本位制
纸币本位制——以政府或央行发行的纸币为本位货币，而这种货币的单位价值并不与一定量的任何金属保持等值关系。
7．阐述人民币制度的主要内容。
（1）我国的法定货币是人民币
（2）人民币是一种纸币
（3）人民币是我国唯一的合法通货
（4）人民币的发行坚持集中统一和经济发行的原则
（5）我国实行有管理的货币制度
（6）人民币是独立自主的货币
8.什么是国际货币体系?
内容：
（1）汇率制度的确定
（2）国际储备资产的确定
（3）国际收支的调节方式
（4）各国货币的兑换性及对国际支付所采取的措施
（5）国际货币金融的协调
第二章信用
1.信用——以偿本付息为条件的价值的单方面转移或让渡。
2.金融制度——
3.借贷资本——货币资本家为了获取利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本，他是生息资本的现代形态
4.商业信用——工商业企业间相互提供的,与商品交易相直接联系在一起的信用。
5.银行信用——银行金融机构以货币形式向国家、企业、个人或其他机构提供的信用。
6.国家信用——国家作为债务人的借贷活动，实质是国家举债。
7.国际信用——国际经济交往中，国与国之间相互提供的信用
8.！
信用工具——证明债权债务关系的合法书面凭证。
9.金融——社会经济生活中与金融资产流通和信用活动及与其相联系的一切经济关系的总和。
10.金融体系——金融工具、机构、市场、制度等金融要素的集合，是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。
11.直接金融——资金供给者和资金需求者运用一定的金融工具直接形成债券债务关系的行为。
12.间接金融——资金供者和资金需求者通过金融中介实现融资的行为。
1.如何理解”信用是现代金融的基石”
a.货币的运行离不开信用
b.任何货币银行问题都和信用紧密相关
c.信用构成了现代商品经济正常运转的基础
2.简述信用的本质特征及构成要素
A.本质特征：
a．是经济上的借贷行为，体现债权债务关系
b．是有条件的借贷行为，即以偿本付息为先决条件
c．是一种特殊的价值运动形式
d．反映特定的生产关系
B.构成要素：
1.信用主体2.信用关系3.信用标的4.信用载体5.信用条件（利率、期限等）
3.简述信用产生的原因及发展历程
A.原因
a．私有制的出现。
如果没有私有制，就没有财产的不同所有权，就不需要通过信用方式来实现财产或价值的转移。
b．信用产生于货币作为支付手段的职能，即赊销赊购，买卖关系由此转化为债权债务关系。
c．信用产生的根源在于商品或货币占有的不均衡。
B.历程
尚未工具化的信用（口头承诺）→尚未流通化的信用（信用工具尚不流通）→流通化的信用
4.试述信用的主要职能
a.优化资源配置（）
b.宏观调节国民经济运行（提高存款准备金率，缩减信贷规模，缩紧银根）
c.丰富信用流通工具，节约流通费用（信用卡，减少了现金的使用）
d.实现社会资本的集中，促进投资规模的扩大（如公司上市融资）
e.提高消费总效用
5.信用主要有哪些形式？
商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、民间信用
6.信用工具的特征是什么?
信用工具种类有哪些?
特征：
a.偿还性：
信用工具按照不同偿还期要求偿还的性质。
b.流动性：
信用工具在极短时间内变卖为现金而不致亏损的能力。
c.安全性：
信用工具的本金避免遭受损失的风险的能力。
d.收益性：
信用工具定期或不定期给持有者带来收益的性质。
种类：
a．短期：
票据+信用证（商业+旅行信用证）+信用卡（先消费，后付款）
b．长期：
股票+债券
c．不定期：
银行券（银行贴现时如果现金不足，可以发放银行券）
7.何谓金融?
金融主要包括哪些内容?
金融：
社会经济生活中，金融资产的流通和信贷活动以及一切与之有关的经济关系的总和。
主要包括：
货币和货币资金的借贷、收付，有价证券的发行、转让，外汇的买卖，及一切与上述活动有关的信托、保险等业务。
8.什么叫金融体系?
由金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合，是这些要素为了实现资金融通的功能而组合成的有机整体。
9.对比直接金融和间接金融的优缺点.
优点
缺点
直接
1.减少了金融中介的中间环节，降低了筹资成本
2.筹资者直接面对债权人的监管，提高资金使用效益
1.资金提供者需要单独承担风险，安全性较低
2.个别资金提供者资产有限，因此直接金融的筹资规模较小
间接
1.有了金融中介的缓冲，风险得到分散，资金提供者安全性提高
2.金融中介能够广泛吸收社会各方面的资金，形成巨额资产，满足大规模筹资的需求。
1.金融中介需要在服务中收取手续费，提高了筹资成本
2.金融中介隔断了资金供求双方的直接联系，减少了债权人对债务人的约束（如筹资者在资金使用方面的约束）
笔记——
1.银行信用是主要形式,占主导地位,商业信用是整个信用制度的基础.
2.货币资金——
a.处于生产过程中某一阶段的货币资本
b.产业资本循环过程中分离出来的暂时闲置的货币资本,及各阶层的货币收入和储蓄
3.商业信用的客体不是闲置资金.
问题——
1.商业信用与产业资本变动是一致的？
2.股票是长期信用工具,那么股票证明的是债权债务关系?
3.资产证券化?
第三章利率
利息——是指在信用关系中,借款者支付给贷款者的报酬.是借款者支付给贷款者超过本金的那一部分金额
利率——利息率的简称,是利息对本金的比率.
市场利率——是在借贷资金市场上，由资金供求变化形成的竞争性利率
官定利率——一国央行或金融管理局按照货币政策要求制定的要求强制实施的利率，他是货币当局调控经济的杠杆
固定利率——借贷期限内不作调整的利率
浮动利率——在借贷期限内随资金供求状况和物价变化而定期调整的利率
名义利率——不考虑物价上涨对利息收入的影响时的利率.
实际利率——剔除通货膨胀因素的利率.即货币购买力不变条件下的利率
厘——年息的厘是指年利率（%）,月息的厘是只月利率（%0）,日息的厘是只日利率（%00）.
（本金100元,年利率为3.6%,即年息3厘6毫,月利率=3.6%/12=3%0,即月息3厘,日利息=3%0/30=1%00即日息1厘）
单利——单利法计算是指不管期限长短,利息仅按照本金、利率、期限一次计算。
复利——复利法计算是指按照一定的期限将本期利息加入本金后再计算下期利息。
终值——终值反映了按复利计息的资金的未来价值。
现值——未来金额的现在价值。
债券收益率——一定时期内投资债券的收益额与本金之比。
分为直接收益率、到期收益率（适合中长期）、即期收益率。
利率的风险结构——相同期限的金融资产因风险差异而产生的不同的利率。
利率的期限结构——反映了债券的到期期限和债券收益率之间的关系。
利率市场化——是针对利率的形成机制而言的，指利率的形成应该是由市场而不是央行或政府来决定（商业银行随贷款利率市场化、中央银行通过间接调控影响市场利率）
课后复习思考题
1.利息的基本形式是单利还是复利?
2.利率的经济功能?
a.影响货币的供给和需求,利率升高,供给增加,反之,需求增加
b.影响个人收入在储蓄和消费之间的分配,储蓄是利率的递增函数,消费是利率的递减函数
c.影响物价。
作为商品价格的组成部分，利率升高，物价升高，反之物价下降
d.影响投资。
利率升高，实物投资筹资成本增加，抑制投资，反之，投资的利息负担减少，刺激投资增加；
利率升高，证券投资需求降低，证券价格降低，反之，证券投资需求升高，证券价格升高
e.影响国际收支。
某国利率高于国际利率，外国资本流入该国，反之，该国资本外流
3.关于利率的期限结构有哪几种理论解释？
A．预期理论
投资者预期未来短期利率上升，收益率曲线呈上升趋势；
投资者预期未来短期利率下降，收益率曲线呈下降趋势；
投资者预期未来短期利率不变，收益率曲线呈水平状。
B．风险溢价理论：
长期债券风险较高，为鼓励投资者购买长期债券，债券发行者必须给投资者以贴水，因此，长期债券的收益率包含了风险溢价。
风险溢价随着债券期限的延长而提高。
只能解释曲线1。
C．市场分割理论：
投资者与发行者有不同的期限偏好。
如果发行者倾向于发行长期债券，投资者倾向于购买短期债券，短期债券价格上升，收益率下降；
如果发行者倾向于发行短期债券，投资者倾向于购买长期债券，则长期债券价格上升，收益率下降。
解释曲线1和2
4.利率的经济功能有哪些？
（1）对货币流通的影响：
影响储蓄者对货币的供给，与利率成正相关
影响筹资者对货币的需求，与利率成反相关
（2）对消费和储蓄的影响：
利率提高增加消费，降低储蓄。
反之
（3）对物价的影响：
利率提高，商品价格相应提高。
（4）对投资影响：
利率提高，抑制实物投资，减少证券投资。
（5）对国际收支：
提高利率：
资本流入，改善国际收支。
5.影响利率的因素有哪些？
A．资金供求状况
B．平均利润率，这是决定利率总水平的基础性因素。
（利息来源于利润，利息若高于利润，资金借贷者无利可图）
C．物价水平。
为保持实际利率不变，名义利率随物价水平上升而上升，随物价水平下降而下降
（名义利率-CPI=实际利率）
D．汇率水平。
汇率通过影响外汇收支而改变国内资金市场供求状况，进而影响利率。
E．国际利率水平。
国际利率水平高于本币利率水平，导致本国资本外流，本币利率面临上升压力；
反之，导致国际资本流入，本币利率面临下降压力。
F．国家经济政策
G．利率管制
6.简述凯恩斯流动性偏好理论
利息是放弃货币流动性的报酬。
储蓄取决于收入，收入取决于投资，投资取决于储蓄，投资和储蓄任何一个变量发生变动，收入必定会变动。
利率水品由货币供给和货币需求决定。
货币需求取决于人们的流动性偏好，流动性偏好（对货币有需求）的动机有三个：
交易动机（购买商品，产生需求L1）
谨慎动机（活期储蓄应对意外，产生需求L1）
投机动机（投资生钱，产生需求L2）
L1取决于收入，L2与利率负相关。
7.简述IS-LM模型
8.我国利率市场化改革的含义
笔记
当你购买一种债券，实际上就获得了一定比率的利率支付承诺，实际上这就是指债券自身的利率
而市场利率通俗地说就是指银行发布的一个比较权威的一般存款利率
凯恩斯认为，人们贮藏财富的资产有债券和货币两种。
由于利率的不确定性将造成债券价格升降，人们便有机会在持有债券和持有货币之间进行选择。
当市场利率降低（债券价格提高），且低于某种“安全水平”时，人们预期未来利率将上升（债券价格下跌），从而愿意多持有货币。
反之，人们就会少持有货币而多购买债券。
上述对持币动机及对货币需求的解释，实际上并未超出古典学派的视野。
不同的是，凯恩斯在此基础上进一步指出了一种特殊的情况,即当利率降至某种水准时,则根据上述理由，灵活偏好可能变成几乎是绝对的；
这就是说，当利率降至该水准时,因利息收入太低,故几乎每人都宁愿持有现金，而不愿持有债务票据。
此时金融当局对于利率即无力再加控制。
他认为，金融当局对于市场利率，并不总能随心所欲地加以调节；
利率降至某一水平之后，任何措施都不再能使它下降。
这种无能为力的状况，恰如落入陷阱一样。
如果说利率是市场利率（比如银行利率）的话，那么利率和债券价格是成反比的。
举例，假如美国国家债券票面价格为1000，收益率为5%，然后现在市场利率是2%。
那么，债券就比存银行吸引力大，卖的价格也就一定大于1000，比如说1050。
现在银行利率变成了4%，债券比存银行还是吸引力大，但大的不多了，那么卖的价格相应也就低些，但还是高于1000，比如1010。
当银行利率变成6%，这个时候债券比起存银行吸引力就小了，那么卖的价格也就低于了1000了，比如980。
市场利率上升，相对于债券来说货币的预期回报率下降，持有货币的机会成本上升，货币需求减少。
存款属于货币还是债券？
？
第四章金融
金融市场——与商品市场、劳务市场和技术市场等并列的，以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的综合。
（狭义的仅仅指直接金融，一般以有价证券为主体，称为资本市场）
直接金融市场——资金需求者和资金供给者直接形成债权债务关系，实现资金融通的市场。
间接金融市场——资金供给者和资金需求者通过金融中介实现资金融通的市场。
货币市场——短期资金市场，以期限在1年以内的短期资金为交易对象的市场。
同业拆借市场——金融机构之间相互借贷短期资金的市场。
（银行一般用来解决准备金盈余和赤字问题，即有闲置资金的银行向资金不足的银行提供贷款）
回购市场——通过回购协议进行短期资金融通的市场。
票据市场——各类票据发行、流通及转让的场所。
资本市场——长期资金市场，以期限在1年以上的长期资金为交易对象的市场。
股票市场——股票发行和流通的市场。
外汇市场——进行外汇买卖，调剂外汇供求的交易系统。
（投机市场）
现汇交易——买卖双方在外汇买卖成交后立即进行外汇交割的业务。
期汇交易——远期外汇交易，外汇买卖成交后，按照合同的规定，在约定的日期进行外汇交割的业务。
套汇交易——是利用不同地点、不同交割期限在汇率上的差异而进行的外汇交易，以达到谋取利润、规避汇率风险等目的。
（地点套汇正在消失，时间套汇也称套期保值）
黄金市场——世界各国进行黄金买卖的交易场所。
套利交易——当不同国家的金融市场存在利率差异时，投资者将资金从利率较低的国家转移到利率较高的国家，从而赚取利率差额的外汇交易。
（美元→人民币→储蓄→美元，在这个过程中存在汇率风险，即人民币贬值）
金融衍生产品——以杠杆或信用交易为特征，在传统的金融产品如货币、债券、股票等的基础上派生出来的具有新的价值的金融工具。
（期货、期权等。
）
1．什么叫金融市场?
如何理解广义和狭义的金融市场概念?
2．简述金融市场的功能。
3．金融市场通常由哪些子市场构成?
4．什么叫货币市场?
货币市场有哪些特点?
5．试述货币市场的构成。
6．什么叫资本市场?
资本市场有哪些特点?
7．试述资本市场的构成。
8．股票价格包含哪些内容?
其各自的影响因素有哪些?
9．什么是股价指数和市盈率?
10．什么叫外汇市场?
外汇市场主要有哪些交易方式?
11．什么叫黄金市场?
黄金市场主要有哪些交易方式?
12．什么叫金融衍生产品市场?
金融衍生产品具有哪些特点?
13．试述金融衍生产品市场的分类。
14．简述我国金融市场的发展现状。
15．试述我国金融市场存在的问题及完善对策。
16．简述国际金融市场的概念、组成要素及特征。
．
17．国际金融市场包括哪些组成部分?
拆息：
银行间拆借的利息按日计算，称为拆息。
拆息率上升，说明银行系统资金紧张。
回购协议：
交易者在出售有价证券以融通资金时，双方签订协议以使出售一方在约定的时间内按约定的价格购回原证券。
银行持有大量政府债券作为回购协议抵押品，是回购协议资金需求方，即回购协议出售方，可以解决短期资金需求。
银行通过回购协议所得资金不需缴纳准备金，资金供给方采用该种方法可以规避监管机构对非银行金融机构的放款限制。
国库券：
中小投资者能直接从货币市场购买的唯一有价证券。
辛迪加贷款：
银团贷款，几家银行共同提供贷款的一种业务方式，银行在提供巨额贷款时，可以借此分散风险。
欧洲债券:
一国机构在外国以第三国货币为面值发行的债券
外国债券:
一国机构在外国以该国货币为面值发行的债券
猛犬债券、杨基债券、武士债券：
分别为在英国、美国、日本发行的外国债券。
股价指数的计算：
期价格为15、40、30，计算期价格为30、55、25，基期交易量为100、120、145，计算期交易量为120、140、170
1.简单算术平均法
2.加权平均法
A．以基期交易量为权数
B．以计算期交易量为权数
地点套汇为投机，时间套汇为规避风险。
套期保值：
现按1:
8买进7000美金，为了三个月后进口商品用。
按1:
8价格卖出7000美元远期外汇（3个月后交割）。
若汇率发生变动，则出现两种情况：
1.现汇交易亏损，期汇交易赚钱2.相反，但两种情况都是盈亏数额相冲销。
期货：
现时A商品价格为10000元1吨，投机者A预计3个月后A商品价格将下跌为8000元，投机者B则认为该商品3个月以后将涨价为12000元.投机者A便按10000元1吨的价格出售10吨A商品的期货，投机者B便按10000元1吨的价格买进10吨A商品的期货，双方约定3个月以后交割，达成这笔交易，投机者A不必先购买10吨A商品以待3个月后出售，投机者B也不必准备好100000元以待3个月后支付。
3个月到期之前，如果A商品涨价为11000元，投资者A需交付10000元补仓；
如果A商品价格下降为9000元，投资者B需交付10000元补仓。
3个月后，如果A商品价格下跌为8000元，B向A支付20000元差价，如果A商品涨价为12000元，则A向B支付20000元差价。
世界五大黄金市场；
伦敦、苏黎世、纽约、芝加哥、香港。
期货和金融远期市场：
期货是标准化的，采用竞价方式；
远期是非标准化的，买卖双方协商定价。
利率互换：
目的
真实情况
A公司
借固定利率
能以更低利率借浮动利率
B公司
借浮动利率
能以更低利率借固定利率
人民币汇率一般指的是人民币兑换美元的报价，即1美元或者100美元兑换成多少人民币。
人民币升值相应的人民币汇率降低了。
我国同业拆借市场已经完全市场化，央行可以介入银行间外汇市场干预汇率，但不能进入同业拆借市场。
第五章金融机构
金融机构体系——在一定的历史时期和社会经济条件下，由各种不同的银行和其他金融机构形成的不同层次的系统及其相互关系
金融中介——结余债权人和债务人之间发挥融资媒介作用的服务性机构
信用创造功能——指现代银行具有的创造存款货币，并扩大放宽和投资的能力
商业银行——以经营工商业存贷款为主要业务，以获取利润为主要目标的信用机构
中央银行——一个国家金融体系中具有中心地位的金融机构或组织，是代表国家统领一国金融机构体系，控制全国货币供给，并制定和执行国家的货币政策，进行宏观金融调控的最高金融机构
政策性银行——由政府出资组建，服务或服从于国家经济和社会政策，从事政策性金融服务的金融机构
专业银行——专门经营指定范围内的业务和提供专门性金融服务的银行
投资银行——专门办理对工商企业的投资和长期信贷业务，以满足企业对固定资本需要的专业银行
外汇银行——专门从事外汇和国际结算的专业银行
证券公司——专门从事有关证券经营及相关业务的金融企业，其业务主要包括有价证券的自营买卖、委托买卖、认购和销售四种
保险公司——专门经营保险业务，依靠投保者缴纳的保险费聚集货币资本以对有价证券等进行投资的一种特殊形式的金融组织
信托投资公司——办理各种信托业务的信用机构
财务公司——专营耐用品的租购或分期销售业务的机构
租赁公司——通过融物形式融资的企业
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