输配电及控制设备行业分析报告Word文档下载推荐.docx

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2、不利因素10

（1）市场竞争趋于激烈10

（2）原材料价格波动明显制约行业发展11

四、行业周期性、区域性特点11

1、周期性11

2、区域性11

五、行业风险特征12

1、技术与市场竞争风险12

2、原材料价格变动风险12

3、宏观经济运行风险12

六、行业上下游的关系13

七、进入本行业的主要壁垒13

1、资金壁垒14

2、客户资源壁垒14

3、品牌壁垒14

4、技术壁垒15

5、资质壁垒15

八、行业竞争状况16

1、特锐德16

2、晨宇电气17

3、森东电力17

一、行业管理

1、行业主管部门和监管体制

国家发展和改革委员会和国家工业和信息化部是本行业宏观规划管理部门。

国家发改委主要负责拟订电力工业的行业规划、行业法律和经济技术政策，实行行业管理和监督。

工业和信息化部主要负责拟订产业发展战略、方针政策、总体规划和法规，并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划。

中国电器工业协会协助政府进行自律性行业管理，代表和维护行业的利益及会员企业的合法权益，接受相关部门委托制订行业规章规范、经济技术政策、产品技术标准及产品质量标准，其在行业监管方面的智能主要包括：

向政府提出本行业发展等方面的建议、协助政府组织编制行业发展规划，推动行业内相关方面的协调发展；

协助政府规范市场行为，为会员开拓市场和建立公平、有序竞争的外部环境创造条件；

协助标准化主管部门制定、修订本行业的国家标准和行业标准，并推动标准的贯彻实施；

实施行业自律，组织订立行规行约，并监督遵守；

组织建立本行业技术和经济信息网络，并开展国际、国内企业的经验交流与合作。

2、行业相关产业政策及主要法律法规

二、行业概况

1、行业概况

输配电的概念包括三个方面，即输电、变电、配电。

其中输电是指电能的传输，通过输电，把相距甚远的发电厂和负荷中心联系起来，使电能的开发和利用超越地域的限制；

变电是指利用一定的设备将电压有低等级转变为高等级或由高等级变为低等级的过程；

配电则是指电力系统中直接与用户相连并向用户分配电能的环节，发电、输电、变电、配电、用电共同构成电力系统的整体功能。

各类用电保护、电能质量治理及自动化装置是电力系统中输配电环节使用的保护及控制设备，广泛应用于电力、石油、化工、冶金、煤炭、水泥、钢铁及市政等多个领域。

21世纪以来，我国电力工业发展迅猛，为输配电及控制设备制造业带来了空前的发展机遇。

国内企业通过自主创新，并引进国外先进技术与设备，提高了技术研发水平与产品竞争力，不断发展壮大。

中国巨大的市场潜力，吸引诸多外资品牌，积极占领国内市场，并建立优势地位。

截止2014年，我国的配电自动化覆盖率为20%，配电通信网覆盖率为40%，智能电表覆盖率为60%。

对比发达国家，法国和日本的配电自动化覆盖率分别是90%和100%，我国输电自动化方面仍有较大的差距，未来行业的成长性高。

2、行业发展现状

根据《产业结构调整指导目录（2011年）》和《促进产业结构调整暂行规定》，输配电及控制设备行业属于国家重点鼓励发展的领域之一。

“十二五”期间我国的电网建设经历了高速发展的阶段，规模位居世界前列，输配电水平和供电可靠性进一步提高。

“十二五”期间，电网工程建设完成投资逐年提升。

其中2011年完成3682亿元，同比增长6.77%；

2012年完成3693亿元，同比增长0.2%；

2013年完成3894亿元，同比增长5.44%；

2014年达4118亿元，同比增长6.8%。

图：

配电网投资占比及各类设备占比

三、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国家产业扶持政策明显

近几年，我国宏观经济继续保持高速增长，新增的固定资产投资规模及新增的企业必将导致电力消费需求大幅增长，这就要求输配电设备行业与我国宏观经济和固定资产投资规模保持同步增长；

另一方面，国民经济水平的提高，人们对电力供应的依赖性越来越强，需求量也越来越大，这也要求对城乡电网的改造与建设力度的不断加强。

输配电行业成为国家鼓励发展的重要产业，特别是近年来，伴随国家稳增长、调结构等相关配套政策的落实，国家产业扶持政策的作用越发明显。

（2）国家对于电力工业需求持续增长

2015年8月31日，国家能源局发布《配电网建设改造行动计划（2015-2020年）》，对未来五年配电网的发展给出了明确而定量的指导：

2015-2020年，配电网建设改造投资不低于2万亿元，“十三五”期间累计投资不低于1.7万元。

预计到2020年，高压配电网变电容量达到21亿千伏安、线路长度达到101万千米，中压公用配电容量达到11.5亿千伏安、线路长度达到404万千米。

随着我国经济仍保持一定速度的持续发展，工业化和城镇化的持续推进，对于电力工业需求仍将保持持续增长，这将积极促进中国输配电及控制设备行业的发展。

（3）技术水平不断提高

随着市场对输配电及控电设备产品稳定性、安全性不断提高，新的技术不断涌现。

行业内的科研机构、专业公司增加研发投入，不断提高产品技术含量，开发新型产品，更好的满足用户需求。

2、不利因素

（1）市场竞争趋于激烈

输配电及控电设备行业产品大多为个性化定制产品，各类用户的需求差异较大，在市场招投标中各投标方对招标方的需求理解差异较大，导致竞标时的技术方案和价格差异较大，容易引发低价竞争。

（2）原材料价格波动明显制约行业发展

输配电及控制设备特别是变电站、配电变压器的材料硅钢片、铜的国内产量有限，在一定程度上依赖于进口。

近年来，原材料价格受国际大宗商品市场走势影响，价格持续波动，造成行业内众多企业经营困难甚至破产倒闭，原材料价格持续大幅波动已对输配电及控制设备制造业的持续稳定发展带来了不利影响。

四、行业周期性、区域性特点

1、周期性

输配电及控制设备产品与电力行业景气度和国家对电力系统的投资密切相关。

“十二五”期间电力行业保持着高速发展，电力建设投资中心也从电源转移到电网，这为本行业持续发展提供了保证，不受周期性影响。

2、区域性

国家电网及南方电网的下属电力公司和供电局是输配电设备产品的主要用户，电力行业用户及设备制造商遍布全国各地，行业无明显区域特征。

五、行业风险特征

1、技术与市场竞争风险

输配电自动化行业是国内高科技产业之一，技术更新迭代频繁。

由于在国家政策的大力扶植下，市场前景开阔，行业整体盈利能力良好，从而是行业内竞争者数量不断增加，行业内的竞争更加激烈。

2011年6月，国家电网下发《进一步扩大公司集中采购范围的通知》文件，实行的“总部直接组织实施”采购模式，使过往统一招标的产品范围不断扩大，单一招标产品的竞争厂家数量逐渐增加，行业内竞争进一步加剧。

2、原材料价格变动风险

行业内的企业生产所需的原材料大部分为有色金属、电器元件、钢铁等，其价格具有波动特点。

原材料价格的上浮，将直接影响行业内企业的采购成本，降低企业的毛利率，影响行业的整体盈利能力。

3、宏观经济运行风险

电力行业是国民经济的基础行业，投资周期、运行状况与国民经济联系密切。

自从全球性金融危机以来，我国GDP增速放缓，2013年GDP增速仅为7.7%，为14年来最低水平。

若国内宏观经济增速进一步下滑，企业建设规模增长速度与用电量都将减少，整个行业下游的市场空间将会受到影响。

六、行业上下游的关系

本行业的上游产业是有色金属、电器元件、绝缘制品等行业，目前所有上游行业产品的生产及供应均已实现市场化且供应充分，上游原材料行业对本行业的影响主要来自于市场价格的波动和性能的可靠性，本行业所系的原材料价格波动会比较大，从而直接影响本行业生产成本的波动。

相对于上游行业，本行业议价能力较强。

本行业的下游主要包括电力系统、国家重点工程、轨道交通以及大型工矿企业、商贸企业等，由于下游卖方市场电网行业集中度高，大客户基本上是两网及其下属区域性供电局，其通用采用招标形式进行输配电及控制设备采购，其相对于下游客户议价能力弱。

其产业链如下图所示：

七、进入本行业的主要壁垒

输配电控制设备制造业是一个集电力系统、高低压电器、微机电动化、机械加工、通讯等多学科交叉的行业。

随着近几年的发展，行业门槛逐渐提高，主要体现在以下几个方面：

1、资金壁垒

输配电行业无论是在建厂、研发及购置生产线方面都存在着较大的资金需求量。

同时，技术的不断进步以及日趋激烈的行业竞争要求企业不断投入人力和物力进行新技术、新产品的研发和创新。

由于行业的特殊性，与客户约定结算周期较长，对企业流动资金要求较高。

因此，较高的资金投入量对新进入者形成了较高的进入壁垒。

2、客户资源壁垒

由于输配电及控制设备的质量、稳定性、可靠性的高低对于其应用领域的安全稳定运行至关重要，因此，相关产品除需要经过相关行业主管部门严格的资质认证和质量检测外，客户仍会对供应商的生产制造、质量管理能力、售后服务等方面进行严格考察认证，产品须经过较长时间试验运行，以检验其稳定性和可靠性，积累足够的运行业绩，经认可后方可进入供应商名单。

行业先入者经过多年的发展，其产品已得到市场验证，具备一定的客户资源，对后入者构成了一定的客户资源壁垒。

3、品牌壁垒

输配电及控制设备制造业的产品对稳定性、安全性和可靠性有较高的要求。

行业内多通过招投标方式获得合同，企业的技术水平、经营业绩、产品质量、市场信誉和售后服务等方面所形成的产品品牌是企业获得订单的重要因素。

同时行业内的采购和销售以长期合作居多，对于新进入的企业，这种长期稳定的合作关系和品牌效应是其进入行业的障碍之一。

4、技术壁垒

输配电及控制设备产品的研究设计与生产制造综合了电力系统设计、高压电气设计、机械结构设计、微电脑、通讯等多项技术，技术领域的创新性及相关技术的集成应用能力是保证企业研发制造水平先进性、持续性的必要条件。

近年来输配电及控制设备产品向小型化、智能化、环保化等方面发展，部分客户跟进自身需求提出个性化需求，需要企业在发展过程中不断的进行新产品研制、创新性改造，并创造性的提出客户个性化解决方案。

因此，新进入企业面临较高的技术壁垒。

5、资质壁垒

输配电设备的质量和技术直接关系到电力系统的安全、有效运行，所以设备需要经过国家认定的检测中心进行检测，按照国家的有关规定和相应的产品标准通过型式试验后才能使用。

我国目前已将低压成套设备及元器件需列入强制性产品认证（“3C认证”）目录，中高压成套设备及元器件需由国家质检总局授权的国家级试验单位对产品出具合格型式试验报告。

产品通过型式试验后，才具有进入电力系统的资格，对拟进入本行业的企业形成一定的资质壁垒。

八、行业竞争状况

输配电设备行业技术更新迭代较快，行业本身的集中度较低，自2003年到2010年的八年期间，输配电及控制设备制造业企业的数量从2854家发展到8734家。

在2010年至2011年间，企业数量锐减至5648家。

从2011年至今，行业逐步回暖，企业数量逐步攀升，从5648家增加到7747家，其中销售收入在500万以上的就有5000多家，市场竞争激烈。

中低压产品主要应用于城市、城乡网络，使用范围广。

目前，中低压产品的技术相对成熟，行业内企业产品同质化程度高，竞争激烈，利润率低。

高压和特高压产品主要应用于输电网络，所需的技术要求高，行业内的企业相对较少，竞争程度相对较低，利润率比较高。

行业内占主导地位的公司主要是国有企业和外资企业，核心技术优势明显，产品质量好；

民营作坊式企业虽然数量庞大但产品技术和工艺较落后。

输配电市场呈现“群雄并起”的格局，行业内竞争激烈。

同时随着国网建设进程的加快，主站和配电终端由国网总部统一集中招标的发展趋势，竞争必将带来价格的逐步下降，仅能提供终端设备的企业将会面临不小的毛利压力。

1、特锐德

青岛特锐德电气股份有限公司的主营业务是为220kV及以下的变配电设备的设计、制造、租赁并提供相关的技术服务，公司拥有一大批在国内外变配电领域有着较高知名度的专业技术人才和专家学者，以箱变产品为主线，研发相关户外箱式电力设备产品，目前已经形成较为完整的变配电设备产品线，能为铁路、煤炭、电力、石油等行业提供配套产品，并提供变电站级的完整系统解决方案，为客户提供交钥匙工程。

几年来青岛特锐德电气股份有限公司为众多国家重点工程项目提供箱变设备，为青藏铁路工程;

北京-天津、合肥-南京、合肥-武汉、武汉-广州、石家庄-太原、济南-青岛、温州-福州、福州-厦门、郑州-西安等高速客运专线提供铁路电力远动箱变，为国家重点投资建设的千万吨级的露天煤矿-中电投白音华露天煤矿和神华宝日希勒露天煤矿提供35/10kV智能箱变和移动式智能箱变。

2、晨宇电气

山东晨宇电气股份有限公司是专业从事输变电设备研发、生产、制造及电力工程安装的高新技术企业。

公司主要经营研发、生产、销售电力变压器、整流变压器、箱式变电站、高低压开关成套设备、电工器材及电力设施承装、承修和承试。

公司通过不断的进行技术引进和创新，逐步形成了3个系列数百种型号的产品，广泛用于电网、石油、化工、冶金、煤炭等领域。

3、森东电力

吉林森东电力设备股份有限公司主营业务为高、低压开关柜和箱式变电站的制造和销售，并为客户提供技术支持等一系列售后服务，公司主要产品按产品集成度分为配电成套设备和变配电单元设备。

变配电成套设备可以作为一个单独的变配电系统使用，为客户提供完整的变配电服务；

变配电单元设备一般用于组建变配电系统，满足特定的功能需要。