精酿啤酒项目财务分析表.docx

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精酿啤酒项目财务分析表

一、项目建设背景

经过多年的发展，经济社会发展又处在一个新的历史起点。

展望“十三五”，既面临着难得的历史机遇，也存在诸多风险挑战。

从国际形势看，世界经济在深度调整中曲折复苏，发达国家加快推动再工业化和制造业回归，其他发展中国家竞相推进工业化进程，我国产业发展面临高端回流和中低端分流的“双向挤压”，作为传统重工业城市受到的冲击更加明显。

同时，随着全球产业升级调整出现新趋势，新科学、新技术不断进步，为经济结构调整和产业升级提供后发优势，为进一步扩大开放、加强对外合作提供新机遇。

从国内形势看，新常态下我国经济发展表现出速度变化、结构优化、动力转换三大特点，拥有的传统要素优势逐步减弱，实现传统产业升级和新兴接替产业培育还需要较长的过程。

另一方面，我国经济长期向好基本面没有改变。

国家对经济发展的新要求倒逼必须激发内生动力、优化经济结构、转换发展动力、转变发展方式。

精酿啤酒概念来自美国，上世纪70年代，美国掀起了一轮精酿运动，用更高品质的原料手工精细化酿造代替传统的工业生产。

精酿啤酒第一次萌动是2008年，以高大师、拳击猫、丰收精酿为代表的第一批精酿啤酒品牌开始出现。

在精酿界看来，中国的啤酒行业一直存在品类缺失的问题，工厂啤酒大行其道，但相比于其他国家的啤酒产品，国内的工厂啤酒产品显得“寡淡”，这也为精酿日后的快速发展埋下了伏笔。

在2015年前后，国内啤酒市场遇冷，进口啤酒热度不断上涨，精酿概念转热，第一批精酿啤酒品牌其中两个品牌拿到融资，行业迎来快速爆发期。

从2015年开始，中国精酿啤酒行业以每年40%的速度高速增长，虽然中国精酿啤酒消费量只占整体市场不足1%，但目前在中国已有800家精酿啤酒的品牌。

未来精酿啤酒的市场份额有望占据市场的3%到5%，生产单位逾3000家。

精酿啤酒的年平均增速很高，现在消费品领域没有哪个行业能够以如此速度迅速增长。

中国精酿啤酒的爆发一方面是由于长期饮用工厂啤酒的消费者，在接触精酿啤酒后，被其复杂多样的口感所征服;另一方面是精酿啤酒行业较低的进入门槛。

目前精酿啤酒最大的问题在于销售渠道和消费场景都还没有蹚出一条路来。

现在几个大的精酿啤酒品牌大多在拓展电商、餐饮和经销商渠道，但效果都不太好。

电商渠道一方面运输不易、成本较高，且精酿啤酒毕竟还是小圈子产品，由于缺少品牌和消费者认知度，在流量上比较吃亏。

而传统的经销商渠道又无法体现出精酿产品本身的优势，还面临价格战问题。

另一方面，由于大多精酿啤酒产品都以产品作为核心驱动力背后，除了对产品的绝对信心之外，也受制于资金的因素，打造品牌、教育消费者要大量的投入，是众多精酿啤酒老板难以承担的。

目前国内精酿啤酒行业是萌芽期，还没有找到合适的渠道和消费场景，如何去构建这两者是中国精酿啤酒要长期探索的。

在中国市场，传统工厂啤酒占据市场99%份额，街头巷尾、便利店到超市，都是工厂啤酒的身影，但大厂并没有放弃精酿市场的机会。

目前我国精酿啤酒是刚起步的状态，但已呈现出发展迅速、量小、有待规范三大特点，未来还会有更多国内外精酿品牌进入市场。

虽然精酿啤酒在中国市场快速发展，但依然是一片没有规则的处女地，这也让行业发展处在无序的状态。

在美国，精酿啤酒是协会认证制度，以工厂为标准，有严格的认证制度，精酿这个名字不是谁都可以叫，但在中国市场，无论是大厂、小厂、进口啤酒大家都在打着精酿的概念，鱼龙混杂的状态阻碍了精酿行业的发展。

2017年7月开始，中国酒业协会啤酒分会启动《工坊啤酒及其生产规范》的起草工作，经过多次调研和讨论之后，征求意见稿就将在近期公布。

这一标准的目的在于给精酿啤酒行业建立底线，保护行业发展，成为未来小微型啤酒行业规范发展的问路石，促进行业发展。

二、公司基本情况

公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。

展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。

三、项目投资概述

牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以产业发展和应用为导向，明确目标任务，开展专项行动，实现产业稳增长、调结构、转方式和可持续发展，大力推动区域产业发展应用。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资154049.10万元，其中：

建设投资121567.60万元，占项目总投资的78.91%；建设期利息1734.36万元，占项目总投资的1.13%；流动资金30747.14万元，占项目总投资的19.96%。

项目正常经营年份每年营业收入344600.00万元，综合总成本费用262655.69万元，税金及附加1907.91万元，净利润60027.30万元，财务内部收益率30.61%，财务净现值113898.19万元，全部投资回收期4.75年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：

建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资121567.60万元，包括：

工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：

建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计105408.27万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为52424.41万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。

本期项目设备购置费为50284.13万元。

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为2699.73万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为12254.34万元。

（三）预备费

本期项目预备费为3904.99万元。

建设投资估算表

单位：

万元

序号

工程费用名称

建筑工程费

设备购置费

安装工程费

其他费用

合计

所占比例

工程费用

52424.41

50284.13

2699.73

105408.27

86.71%

1.1

建筑工程费

52424.41

43.12%

1.2

设备购置费

50284.13

41.36%

1.3

安装工程费

2699.73

2.22%

工程建设其他费用

12254.34

10.08%

2.1

土地出让金

5057.83

4.16%

2.2

其他前期费用

7196.51

5.92%

预备费

3904.99

3.21%

3.1

基本预备费

1936.63

1.59%

3.2

涨价预备费

1968.36

1.62%

建设投资合计

121567.60

100.00%

固定资产投资估算表

单位：

万元

序号

工程费用名称

建筑工程费

设备购置费

安装工程费

其他费用

合计

所占比例

工程费用

52424.41

50284.13

2699.73

105408.27

89.14%

1.1

建筑工程费

52424.41

44.34%

1.2

设备购置费

50284.13

42.53%

1.3

安装工程费

2699.73

2.28%

固定资产其他费用

7196.51

6.09%

预备费

3904.99

3.30%

3.1

基本预备费

1936.63

1.64%

3.2

涨价预备费

1968.36

1.66%

建设期利息

1734.36

1.47%

固定资产投资

118244.13

100.00%

固定资产投资合计

118244.13

100.00%

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款70790.09万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1734.36万元。

七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。

流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为30747.14万元。

流动资金估算表

单位：

万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

第6年

第7年

第8年

第9年

第10年

流动资产

154542.67

180299.78

206056.89

257571.11

1.1

应收账款

69544.20

81134.90

92725.60

115907.00

1.2

存货

54089.93

63104.92

72119.91

90149.89

1.2.1

原辅材料

16226.98

18931.48

21635.98

27044.97

1.2.2

燃料动力

811.35

946.57

1081.80

1352.25

1.2.3

在产品

24881.37

29028.26

33175.16

41468.95

1.2.4

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