财务报表分析速记公式Word格式.docx

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资产周转率×

权益乘数

16、权益乘数＝资产总额÷

所有者权益总额＝1÷

（1－资产负债率）＝1＋产权比率

17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×

发行在外的月份数）÷

12

18、每股收益＝净利润÷

年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷

（年末股份总数－年末优先股数）

19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷

每股收益

20、每股股利＝股利总额÷

年末普通股股份总数

21、股票获利率＝普通股每股股利÷

普通股每股市价

22、市净率＝每股市价÷

每股净资产

23、股利支付率＝（每股股利÷

每股净收益）×

股利保障倍数＝股利支付率的倒数

24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷

净利润×

25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷

年末普通股数 

（也称每股账面价值或每股权益）

26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷

本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）

现金流动负债比＝经营现金净流入÷

现金债务总额比＝经营现金净流入÷

债务总额 

（计算公司最大的负债能力）

27、销售现金比率＝经营现金净流入÷

销售额

每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷

普通股数

全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷

全部资产×

28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷

近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷

每股现金股利

29、净收益营运指数＝经营净收益÷

净收益＝（净收益－非经营收益）÷

净收益

现金营运指数＝经营现金净流量÷

经营所得现金 

（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）

财务预测与计划

30、外部融资额＝

（资产销售百分比－负债销售百分比）×

新增销售额－销售净利率×

计划销售额×

（1－股利支付率）

31、销售增长率＝新增额÷

基期额 

或＝（计划额÷

基期额）－1

32、新增销售额＝销售增长率×

基期销售额

33、外部融资销售增长比

＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×

[（1＋增长率）÷

增长率]×

（1－股利支付率）

34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷

期初股东权益

总资产周转率×

收益留存率×

期初权益期末总资产乘数 

＝ 

＝权益净利率×

收益留存率÷

（1－权益净利率×

收益留存率）

财务估价

（P－现值 

i－利率 

I－利息 

S－终值 

n―时间 

r―名义利率 

m－每年复利次数）

35、复利终值 

复利现值 

36、普通年金终值：

37、年偿债基金：

或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）

38、普通年金现值：

P＝A（P/A，i，n）

39、投资回收额：

或A＝P（A/P，i，n） 

（38与39系数互为倒数）

40、即付年金的终值：

或 

S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]

41、即付年金的现值：

P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]

42、递延年金现值：

第一种方法：

第二种方法：

43、永续年金现值：

44、名义利率与实际利率的换算：

45、债券价值：

分期付息，到期还本：

PV＝利息年金现值＋本金复利现值

纯贴现债券价值PV＝面值÷

（1＋必要报酬率）n 

（面值到期一次还本付息的按本利和支付）

平息债券PV＝I/M×

（P/A，i/M，M×

N）＋本金（P/S，i/M，M×

N） 

（M为年付息次数，N为年数）

永久债券 

46、债券到期收益率＝ 

（V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利）

47、股票一般模式：

零成长股票：

固定成长：

48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率 

49、期望值：

50、方差：

标准差：

变异系数＝标准差÷

期望值

51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×

该种证券在全部金额中的比重） 

即：

m－证券种类Aj－某证券在投资总额中的比例；

－j种与k种证券报酬率的协方差

－j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差

证券组合的标准差：

52、总期望报酬率＝Q×

风险组合期望报酬率＋（1－Q）×

无风险利率

总标准差＝Q×

风险组合的标准差

53、资本资产定价模型：

①COV为协方差，其它同上

②直线回归法 

③直接计算法 

54、证券市场线：

个股要求收益率 

投资管理

55、贴现指标：

净现值＝现金流入现值－现金流出现值

现值指数＝现金流入现值÷

现金流出现值

内含报酬率：

每年流量相等时用“年金法”， 

不等时用“逐步测试法”

56、非贴现指标：

回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量

会计收益率＝（年均净收益÷

原始投资额）×

57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×

利率×

（1－所得税）＋所有者权益比重×

权益成本

58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限 

（不考虑时间价值）

＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数 

（考虑时间价值）

59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税 

（根据定义）

＝税后净利润＋折旧 

（根据年末营业成果）

＝（收入－付现成本）×

（1－所得税率）＋折旧×

税率（根据所得税对收入和折旧的影响）

60、调整现金流量法：

（α－肯定当量）

61、风险调整折现率法：

投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×

（市场平均报酬率－无风险报酬率） 

（β—贝他系数）

项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×

（市场平均报酬率－无风险报酬率）

62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资

净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资 

63、β权益＝β资产×

（1＋负债/权益） 

β资产＝β权益÷

（1＋负债/权益）

流动资金管理

64、现金返回线 

H＝3R－2L 

（上限＝3×

现金返回线－2×

下限）

65、收益增加＝销量增加×

单位边际贡献

66、应收账款应计利息＝日销售额×

平均收现期×

变动成本率×

资本成本

平均余额＝日销售额×

平均收现期 

占用资金＝平均余额×

变动成本率

67、折扣成本增加＝（新销售水平×

新折扣率－旧销售水平×

旧折扣率）×

享受折扣的顾客比例

68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×

订货变动成本 

取得成本＝订货成本＋购置成本 

储存成本＝固定成本＋单位变动成本×

每次进货量/2 

存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本 

TC＝TCa＋TCc＋TCs

（K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U－单价p－日送货量d－日耗用量）

69、经济订货量 

总成本 

最佳订货次数 

经济订货量占用资金 

最佳订货周期 

陆续进货的经济订货量 

经济订货量占用资金＝

70、再订货点（R）＝交货时间（L）×

平均日需求量（d）＋保险储备（B） 

R＝L×

d＋B

（Ku－单位缺货成本；

S－一次订货缺货量；

N－年订货次数；

Kc－单位存货成本）

保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本

＝单位缺货成本×

缺货量×

年订货次数＋保险储备×

单位存货成本

即：

TC（S、B）＝Ku×

S×

N＋B×

Kc

筹资管理

71、

72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额

73、可转换债券转换比例＝债券面值÷

转换价格

股利分配

74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷

（1＋股票股利发放率）

资本成本和资本结构

通用模式：

资本成本＝资金占用费/筹资金额×

（1－筹集费率）

75、银行借款成本：

（K1－银行借款成本；

I－年利息；

L－筹资总额；

T－所得税税率；

R1－借款利率；

F1－筹资费率）

考虑时间价值的税前成本（K）：

（P－本金）

税后成本（K1）：

（K1）＝K×

（1－T）

76、债券成本：

（Kb－债券成本；

T－所得税率；

Rb–债券利率；

B－筹资额（按发行价格）；

Fb－筹资费率）

（P－面值）

税后成本（Kb） 

（Kb）＝K×

77、留存收益成本：

股利增长模型：

资本资产定价模型：

第三种方法：

风险溢价法：

（Kb－债务成本；

RPc－风险溢价）

78、普通股成本：

（式中：

D1—第1年股利；

P0—市价；

g—年增长率）

优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）

79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷

该种资金在资本结构中所占的比重

80、加权平均资金成本：

（Kw为加权平均资金成本；

Wj为第j种资金占总资金的比重；

Kj为第j种资金的成本）

81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重

82、（p－单价V－单位变动成本F－总固定成本S－销售额VC－总变动成本Q－销售量N－普通股数）

经营杠杆：

公式一：

公式二：

财务杠杆：

（D—优先股息；

T—所得税率）

总杠杆：

DTL＝DOL×

DFL 

83、（EPS－每股收益；

SF－偿债基金；

D－优先股息；

VEPS－每股自由收益）

每股收益无差别点：

或：

每股自由收益无差别点：

当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；

当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。

84、市场总价值（V）＝股票价值（S）＋债券价值（B） 

假设B＝债券面值，则：

S＝（EBIT－I）（1－T）/Ks 

Ks—权益资本成本（按资本资产模型计算）Kb—税前债务成本

加权平均资本成本 

或＝Σ（个别资本成本×

个别资本占全部资本的比重）

并购与控制

85、目标企业价值＝估价收益指标×

标准市盈率 

（市盈率模型法）

资本收益率＝息税前利润/（长期负债＋股东权益）

每股股票内在价值＝每股股利现值＋股票出售预期价格现值 

（股息收益贴现模式）

86、经营性现金流量＝营业收入－营业成本费用（付现性质）－所得税＝息税前利润＋折旧－所得税

企业自由现金流量＝息税前利润＋折旧－所得税－资本性支出－营运资本净增加

自由现金流量（CFt）＝税后利润－新增销售额×

（固定资本增长率＋营运资本增长率）

87、（V－目标企业终值；

WACC－加权平均资本成本（目标企业贴现率）；

FCFt－目标企业自由现金流量）

零增长模型：

稳定增长模型：

是指（K＋1）年的自由现金流量

88、q比率法：

q＝股票市值/对应的资产重置成本 

股票价值＝q×

资产重置成本（q—市净率）

89、并购价值＝目标公司净资产账面价值×

（1＋调整系数）×

拟收购的股份比例

或＝目标每股净资产×

拟收购的股份数量

90、

并购企业每股收益（市价）＝并购后每股收益（市价）×

股票交换率

并购后每股收益＝并购后净收益/并购后股本总数

＝并购后净收益/（并购企业股数＋目标企业股数×

股票交换率）

91、并购收益＝并购后公司价值－并购前各公司价值之和 

S＝Vab－（Va＋Vb）

并购完成成本＝并购价＋并购费用 

＝Pb＋F

并购溢价＝并购价－目标公司价值 

P＝Pb－Vb

并购净收益＝并购收益－并购溢价－并购费用 

NS＝S－P－F

或NS＝并购后公司价值－并购公司价值－并购价－并购费用 

NS＝Vab－Va－P－F

目标企业的价值＝估价收益指标×

（收益法的市盈率模型）

重整与清算

92、资金安全率＝资产变现率－资产负债率＝（资产变现值－负债额）/资产账面总额

经营安全率＝安全边际率＝（现有或预计销售额－保本额）/现有或预计销售额

判别函数值 

X1－（营运资金/资产总额）×

100；

X2－（留存收益/资产总额）×

X3－（息税前利润。

X4－（普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额）×

X5－销售收入/资产总额

成本计算

93、通用公式：

间接费用分配率=待分配的间接费用÷

分配标准合计

某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×

某产品的分配标准

材料分配率＝材料实际总消耗量（或实际成本）÷

各种产品材料定额销量（或定额成本）之和

人工分配率＝生产工人工资总额÷

各产品实用工时之和

制造费用分配率＝制造费用总额÷

各产品实用（定额、机器）工时之和

辅助生产单位成本＝辅助费用总额÷

对外提供的产品或劳务总量

各受益车间、产品、部门应分配的费用＝辅助生产的单位成本×

耗用量

94、（约当产量法）

在产品约当产量＝在产品数量×

完工程度

产成品成本＝单位成本×

产成品产量

单位成本＝（月初在产品成本＋本月生产费用）÷

（产成品产量＋月末在产品约当产量）

月末在产品成本＝单位成本×

在产品约当产量

95、（按定额成本计算）

月末在产品成本＝在产品数量×

在产品定额单位成本

产成品总成本＝（月初在产品成本＋本月费用）－月末在产品成本

产成品单位成本＝产成品总成本÷

96、（定额比例法）

在产品应分配的材料（工资）成本＝在产品定额材料（工资）成本×

材料（工资）分配率

完工产品应分配的材料（工资）成本＝完工产品定额材料（工资）成本×

97、

成本—数量—利润分析

98、基本方程式：

利润＝单价×

销量－单位变动成本×

销量－固定成本或

＝边际贡献－固定成本

＝销售收入×

边际贡献率－固定成本

＝安全边际×

边际贡献率

99、边际贡献方程式：

利润=销量×

单位边际贡献－固定成本

利润=销售收入×

边际贡献＝销售收入－变动成本＝单位边际贡献×

销量

单位边际贡献＝单价－单位变动成本

变动成本率＋边际贡献率＝1

盈亏点作业率＋安全边际率＝1

资金安全率＋资产负债率＝资产变现率

100、加权平均边际贡献率＝各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×

或＝Σ（各产品边际贡献率×

各产品占总销售额的比重）

101、

盈亏点临界点作业率＝盈亏临界点销售量÷

正常销售量（或销售额）

102、安全边际＝正常销售额－盈亏临界点销售额

安全边际率＝安全边际÷

正常销售额（或实际订货额）×

销售利润率＝安全边际率×

边际贡献率 

（利润＝安全边际×

边际贡献率）

103、敏感系数＝目标值（利润）变动百分比÷

参量值变动百分比

如：

销量敏感系数＝利润变动百分比÷

销量变动百分比

（销量敏感系数，也就是营业杠杆系数）

成本控制

104、变动成本差异分析的通用模式

差异＝价差＋量差

价差＝实际用量×

（实际价格－标准价格）

量差＝（实际用量－标准用量）×

标准价格

105、直接材料成本差异＝材料价格差异＋材料数量差异

材料价格差异＝实际数量×

材料数量差异＝（实际数量－标准数量）×

标准价格

105、直接人工成本差异＝工资率差异＋人工效率差异

工资率差异＝实际工时×

（实际工资率－标准工资率）

人工效率差异＝（实际工时－标准工时）×

标准工资率

106、变动制造费用差异＝变动制造费用耗费差异＋变动制造费用效率差异

变动制造费用耗费差异＝实际工时×

（实际分配率－标准分配率）

变动制造费用效率差异＝（实际工时－标准工时）×

标准分配率

制造费用标准分配率＝制造费用预算总额/直接人工标准总工时

费用标准成本＝直接人工标准工时×

107、固定制造费用成本

固定制造费用标准分配率＝预算数÷

产能标准工时

二因素分析法：

固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数

固定制造费用能量差异＝预算数－标准成本＝（生产能量－实际产量标准工时）×

三因素分析法：

＝固定制造费用实际数－固定制造费用标准分配率×

生产能量

固定制造费用闲置能量差异＝固定制造费用预算－实际工时×

固定制造费用标准分配率

＝（产能标准工时－实际工时）×

固定制造费用效率差异＝（实际工时－实际产量标准工时）×

业绩评价

108、边际贡献＝销售收入－变动成本总额

可控边际贡献＝边际贡献－可控固定成本

部门边际贡献＝收入－变动成本－可控固定成本－不可控固定成本

部门税前利润＝部门边际贡献－管理费用

109、投资报酬率＝部门边际贡献÷

该部门所拥有的资产额

剩余收益＝部门边际贡献－部门资产×

资金成本率

＝部门资产×

（投资报酬率－资金成本率）

110、营业现金流量＝年现金收入－支出

现金回收率＝营业现金流量÷

平均总资产

剩余现金流量＝经营现金流入－部门资产×