国际金融计算选择题Word文档格式.docx

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5.用直接标价的前提下,如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币,这表明（A）。

A.本币币值上升,外币币值下降,本币升值外币贬值

B.本币币值下降,外币币值上升,本币贬值外币升值

C.本币币值上升,外币币值下降,外币升值本币贬值

D.本币币值下降,外币币值上升,外币贬值本币升值

6.一国国际收支逆差会使（B）。

A.外国对该国货币需求增加,该国货币汇率上升

B.外国对该国货币需求减少,该国货币汇率下跌

C.外国对该国货币需求增加,该国货币汇率下跌

D.外国对该国货币需求减少,该国货币汇率上升

7.德国某公司购买了美国的一套机械设备,此项交易应记入美国国际收支平衡表中的（A）。

A.贸易收支的贷方

B.经常项目借方

C.投资收益的贷方

D.短期资本的借方

8.交叉货币利率互换业务中双方所交换的两笔现金流量（C）。

A.币种相同,付息方式不同

B.币种相同,付息方式相同

C.币种不同,付息方式不同

D.币种不同,付息方式相同

9.我国偿还国外贷款,其本息应记入在国际收支平衡表（A）。

A.本金应记入国际收支平衡表资本金融账户中其他投资项下的借方,利息则应记入经常账户中收入项下的借方

B.本金和利息应一并记入国际收支平衡表资本金融账户中其他投资项下的借方

C.本金应记入国际收支平衡表资本金融账户中其他投资项下的贷方,利息则应记入经常账户中收入项下的贷方

D.本金和利息应一并记入国际收支平衡表资本金融账户中其他投资项下的贷方

10.当某种货币的远期汇率比即期汇率高时,两者之间的差额称为（A）。

A.升水

B.贴水

C.平价

D.中间价

11.套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫（D）。

A.套期保值

B.掉期交易

C.投机

D.抛补套利

1

12.在金币本位制度下,汇率波动的界限是（C）。

A.黄金输出点

B.黄金输入点

C.黄金输送点

D.铸币平价

13.在布雷顿森林体系下,汇率制度的类型是（B）。

A.联系汇率制

B.固定汇率制

C.浮动汇率制

D.联合浮动

14.绝大多数期货交易者了结合约义务的方法为（C）。

A.履约

B.毁约

C.对冲

D.交割

15.以下项目中,国际收支平衡表的服务项目不包括（B）。

A.运输

B.购买专利

C.投保

D.旅游

二.多选题（每题5分,共30分）

1.实行浮动汇率制度的主要优点是（CDE）。

A.促进自由贸易和提高资源配置效率

B.便于经济主体进行成本和利润核算,利于跨境经济活动的发展

C.减少国际储备,提高资源利用效率

D.增加本国货币政策的自主性

E.汇率能发挥自动调节国际收支的作用

2.间接标价法下,远期汇率计算正确的是（BD）。

A.即期汇率+升水数字

B.即期汇率-升水数字

C.即期汇率-贴水数字

D.即期汇率+贴水数字

3.在其他条件不变的情况下,远期汇率与利率的关系是（BC）。

A.利率高的货币,其远期汇率会升水

B.利率高的货币,其远期汇率会贴水

C.利率低的货币,其远期汇率会升水

D.利率低的货币,其远期汇率会贴水

4.按对需求的不同影响,国际收支的调节政策中,支出转移型政策有（AD）。

A.汇率政策

B.货币政策

C.财政政策

D.直接管制

5.记入国际收支平衡表借方的交易有（AD）。

A.进口

B.出口

C.资本流入

D.资本流出

6.从一国汇率是否同他国配合来划分,浮动汇率可分为（AB）。

A.单独浮动

B.联合浮动

C.自由浮动

D.管理浮动

1、已知:

USD/JPY=108.79/80,AUD/USD=0.7210/20,GBP/USD=1.5310/20。

计算AUD/JPY,GBP/AUD.（8分）

某澳大利亚出口商出口商品原报价为每单位80澳元,现客户要求改报英镑价,问应报多少英镑?

（小数点保留两位）（3分）

解:

（1）AUD/JPY=（108.79*0.7210）/（108.80*0.7220）=78.4376/5536GBP/AUD=（1.5310÷

0.7220）/（1.5320÷

0.7210）=2.1205/48

应报价格为80/2.1205=37.73英镑

2、某美国公司预计6月上旬将有50万新加坡元的收入,为防止新加坡元汇率下跌而蒙受损失,4月1日公司买入4份6月到期的新加坡元看跌期权（欧式期权）,协定汇率为1新加坡元=0.6440美元,期权费为1新加坡元=0.0002美元。

问:

（1）若到期日新加坡元即期汇率为1美元=1.5408/32新加坡元或1美元=1.5576/96新加坡元,哪种情况下该公司将执行期权?

为什么?

（5分）

（2）分别计算两种情况下该公司的美元收入。

（6分）

（1）若到期日新加坡元即期汇率为1美元=1.5576/96新加坡元,表明市场上新加坡元汇率低于美国公司的买入新加坡元看跌期权的协定汇率,因此在这种情况下公司将执行期权。

（2）若到期日新加坡元即期汇率为1美元=1.5408/32马克,公司将不执行期权。

公司按照1美元=1.5432新加坡元的价格卖掉50万新加坡元,可得324002美元。

再扣减期权费100美元,最终可得美元323902美元。

若到期日新加坡元即期汇率为1美元=1.5576/96新加坡元,公司将执行看跌期权,公司按照1新加坡元=0.6440美元的价格卖出新加坡元,可得322000美元;

再扣减期权费100美元,最终可得美元321900美元。

计算知识点:

知识点1:

直接标价法、间接标价法:

（1）概念

（2）直接标价法下

汇率数值变大:

本币贬值,外币升值

汇率数值变小:

本币升值,外币贬值

间接标价法下

（3）买卖价的判断（Ch1–P22）

知识点2:

远期汇率:

升水/贴水（Ch1–P25~30）

作业1:

1、计算远期汇率:

（1）某日,新加坡市场,即期:

$1=S$1.4615/35,三个月贴水68/63点;

（2）某日,伦敦市场,即期:

￡1=$1.6615/35,三个月贴水50/80点。

2、某日,伦敦市场,￡1=CAN$1.6030/40,三个月升水140/135点,试计算直接标价法下的升水点数。

3、某美国公司要在英国投资,需要购入￡450万,若外汇市场上￡1=$1.3120/40,问该公司需要花费多少美元。

解答:

1.

（1）左大右小往下减:

$1=S$1.4615-68/35-63=S$1.4547/72

（2）左小右大往上加:

￡1=$1.6615+50/35+80=$1.6665/67152.伦敦市场,远期汇率为￡1=CAN$1.6030-140/40-135=

CAN$1.5890/5905,

直接标价法下,即期汇率为CAN$1=￡（1/1.6040-1/1.6030）=￡0.6234/38远期汇率为CAN$1=￡（1/1.5905-1/1.5890）=￡0.6287/93

则远期升水点数为:

0.6287-.06234---0.6293-0.6238

即53/55

3.需购入￡450万,使用银行卖出价￡1=$1.3140

即需要花费美元450万*1.3140=591.3万

知识点3:

汇率套算（Ch1–P32~35）

知识点4:

即期、远期外汇交易（Ch1.4P12起）

（1）交割日规则

（2）套利交易（案例）

（3）利率平价理论（只记结论）

习题2（P39）:

某日,苏黎世市场,瑞士法郎3个月利率为4%,美元的3个月利率为7.5%,即期汇率为1.5400—10,三个月远期:

67-50点。

（1）若客户动用SF100W,可如何进行套利?

能够获利多少?

（2）这种套利活动将对汇率有何影响?

（3）远期汇率应订为多少市场才均衡?

CHF3月利率4%

USD3月利率7.5%

即期汇率USD1=CHF1.5400/103个月远期67/50即:

远期汇率USD1=CHF1.5333/60

（1）本金SF100万,若在瑞士存款则获利100万*（1+4%/4）=101万

若换成美元可得SF100万/1.5410=USD64.89万

存款三个月可得USD64.89万*（1+7.5%/4）=66.11万

按三个月远期汇率换回瑞士法郎获利66.11万*1.5333=101.37万

多得0.37万,即3700瑞士法郎

（2）影响:

USD:

CHF即期汇率上升,远期汇率下降（利率平价理论）

（3）当USD101万=CHF66.11万时套利终止,即

远期汇率为USD:

CHF=101/66.11=1.5278时市场均衡

知识点5:

套汇交易:

三角套汇（Ch1.4P48-56）

知识点6:

套期保值（Ch1.4P92-95）

互换（删）

国际收支平衡表知识点

1.记账原则

2.账户项目

3.失衡原因

4.失衡调节

政策搭配（删）

国际结算知识点:

小而杂,都在PPT里,复习时做好整理笔记。

（一）国际金融机构简称

国际货币基金组织:

IMF国际开发协会（IDA）

国际金融公司（IFC）多边投资担保机构（MIGA）

国际投资纠纷解决中心（ICSID）亚洲开发银行（ADB）

非洲开发银行（AFDB）泛美开发银行（IDB）

（二）案例分析题:

1、出票人:

某市B公司

承兑人:

某市银行

收款人:

新加坡A公司

事件:

A与B签订贸易合同,其中我国B公司为进口方,分批装运。

第一批货款结清后,双方合作愉快,于是A公司提出下批货款可延期一年付款,条件是我国B公司只需开立一张经银行承兑的远期汇票。

B公司原本资金紧张,考虑到能先到货物的优越条件,同意开出经我国某市银行承兑的汇票。

结果:

B公司将汇票交于A后,迟迟不见发货。

一年后,美国某银行持此汇票要求我国某市银行付款。

原来,A公司在收到汇票后即在美国银行办理了贴现,使我国银行和企业遭重大损失。

启示:

出具汇票一定要谨慎,票据具有无因性,与背后的商品交易无关,只要汇票要式成立,即便具有法律效力。

2、某出口公司对美成交女上衣1000件,合同规定绿色和红色上衣按3︰7搭配,即绿色300件,红色700件。

后国外来证上改为红色30%,绿色70%,但该出口公司仍按原合同规定的花色比例装船出口,后信用证遭银行拒付。

（1）为什么银行拒付?

（2）收到来证后,我方应如何处理?

（1）信用证项下要求单证必须相符,否则银行不予议付。

本案中装运单与信用证不符,所以银行可以拒付。

（2）卖方应于收证后立即通知开证人改证,绝不能置信用证于不顾而单凭合同规定行事。

3、国外贸易公司从我进出口公司购买小麦500吨,合同规定,1月30日前开出L/C,2月5日前装船。

1月28日买方开来L/C,有效期至2月10日。

后由于卖方不能按期装船,故电请买方将装船期延至2月17日并将L/C有效期延至2月20日,买方回电表示同意,但未通知开证行。

2月17日货物装船后卖方到银行议付时,遭到拒绝.

（1）银行是否有权拒绝付款,为什么?

（2）作为卖方,应当如何处理此事?

1）银行有权拒付。

据《UCP500》规定,L/C虽是根据合同开出的,但一经开出就独立于买卖合同。

银行只受信用证条款的约束。

本案虽合同条款改变,但L/C条款未改,故银行只按原L/C条款办事,2月17日超出了原L/C的有效期,故银行可以拒付。

2）作为卖方,当银行拒付时,可依据修改后的合同条款要求买方履行付款义务,卖方也可要求修改信用证。