内蒙古自治区《私募股权投资基金基础知识》模拟卷第596套Word格式.docx
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C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
4.股权投资基金的出资形式一般要求是以（）形式出资。
A.货币
B.无形资产
C.实物
D.劳务
5.股权投资基金具有（）的特点。
A.资金规模较大，投资周期较长
B.资金规模较小，投资周期较短
C.资金规模较大，投资周期较短
D.资金规模较小，投资周期较长
6.某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值为（）亿元。
A.5
B.6．8
C.10．8
D.12
7.政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于（）等创业早期的企业。
A.种子期、起步期
B.成长期、成熟期
C.起步期、发展期
D.发展期、成熟期
8.总收益倍数体现了投资人的（）。
A.理论回报水平
B.账面回报水平
C.基金总额
D.现金回收情况
9.根据现行自律规则，股权投资基金募集程序不包括（）。
A.官网在线推介，披露基金信息
B.投资冷静期，回访确认
C.特定对象确定，投资者适当性匹配
D.基金风险揭示，合格投资者确认
10.鼓励和引导创业投资基金投资创业早期的小微企业。
国家对符合条件的创业投资基金给予（）扶持。
享受国家财政税收扶持政策的创业投资基金，其投资范围应当符合国家相关规定。
A.政策导向
B.经济手段
C.法律手段
D.财政税收
11.下列关于内部控制的成本效益原则的说法中，正确的是（）。
Ⅰ．在设计基金管理人内部控制制度时，一定要考虑控制投入成本和控制产出效益之比Ⅱ．对那些只在局部发挥作用、影响特定范围的一般控制点应进行严格控制Ⅲ．对那些在业务处理过程中发挥作用大、影响范围广的关键控制点（如投资、研究和交易），只要能起到监控作用即可，不必花费大量的人力、物力进行控制Ⅳ．控制点设定的数量需根据实际情况，科学设立，力争以最小的控制成本获取最大的内控效果
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
12.下列不属于增值服务的主要内容的是（）。
A.完善公司治理结构
B.为企业提供管理咨询服务
C.提供外部关系网络
D.改善公司经营状况
13.项目退出通常需要选择适当的退出时机，下列关于项目退出的一般顺序排列正确的是（）。
Ⅰ．最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价
Ⅱ．评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益
Ⅲ．设计退出方案
Ⅳ．进行退出启动前的准备
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、I
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ
14.国内股权投资基金的募集对象主要包括（）等。
Ⅰ．政府引导基金
Ⅱ．母基金
Ⅲ．社会保障金
Ⅳ．大学基金会
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
15.股权投资基金通常需要多达（）才能完成投资的全部流程，实现退出。
A.1年
B.2年
C.7年
D.10年
16.下列情况在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请的是（）
A.基金管理人按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务
B.已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单
C.已登记的基金管理人按要求提交经审计的年度财务报告
D.已登记的基金管理人有民间融资情况
17.（）是整个尽职调查的核心。
A.财务尽职调查
B.业务尽职调查
C.法律尽职调查
D.风险调查
18.明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责的文件是（）。
A.《关于建立我国风险投资机制的若干意见》
B.《关于私募股权基金管理职责分工的通知》
C.《创业投资企业管理暂行办法》
D.《关于促进股权投资企业规范发展的通知》
19.合伙型股权投资基金解散，清算人应按（）的顺序进行清算。
Ⅰ向合伙人进行分配
Ⅱ支付清算费用
Ⅲ支付职工工资、社会保险费用、法定补偿金
Ⅳ清偿债务
Ⅴ缴纳所欠税款
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ、Ⅰ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅴ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ
20.综合评价是指通过对公司的（）分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。
I盈利能力分析
II偿债能力分析
III运营能力分析
IV负债能力分析
A.II、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
21.（）是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。
A.狭义创业投资基金
B.并购基金
C.不动产基金
D.定向增发投资基金
22.下列关于基金管理人内部控制活动说法，正确的是（）。
Ⅰ基金管理人应当制定切实有效的应急应变措施
Ⅱ基金管理人应当建立完善的资产分离制度
Ⅲ基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作
Ⅳ基金资产与管理人自有资产、不同基金的资产和其他委托资产要实行独立运作，分别核算
A.Ⅱ、Ⅳ
23.下列关于合伙型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出等操作的说法错误的是（）。
A.合伙人权益的变更需要办理工商变更登记手续
B.清算期间，合伙型股权投资基金存续，仍可开展与清算无关的经营活动
C.增资、减资时，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续
D.终止清算时，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续
24.合格投资者是指（）的单位和个人。
A.达到规定资产规模或者收入水平
B.并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力
C.其基金份额认购金额不低于规定限额
D.以上都对
25.某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，按投资当年的净利润的10倍市盈率进行投资后估值，则A公司的估值为（）亿元。
A.1．2
B.12
C.120
D.1200
26.（）登记办结后，方可进行基金的募集。
基金成立后，（）应当对基金进行备案。
A.基金管理人；
基金托管人
B.基金托管人；
基金管理人
C.基金管理人；
D.基金托管人；
27.随着监管规则的逐步放宽，（）等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者。
Ⅰ．保险公司
Ⅱ．商业银行
Ⅲ．证券公司
Ⅳ．基金子公司
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
28.目前，国内的股权投资基金还只能以（）方式募集。
A.公开
B.开放
C.半开放
D.非公开
29.股权投资基金管理人应从内部控制的（）、信息与沟通及内部监督等方面进行自律管理。
Ⅰ．目标与原则Ⅱ．内部环境Ⅲ．风险评估Ⅳ．控制活动
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
30.下列关于确定清算主体的说法中，有误的是（）。
A.有限责任公司的清算组由股东组成
B.股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成
C.合伙型股权投资基金的清算人由全体合伙人担任；
经全体合伙人同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人
D.信托（契约）型股权投资基金的清算由清算小组负责
二、多选题（共20题）
三、判断题（共10题）
四、简答题（共2题）
单选题答案：
1：
D2：
A3：
A4：
A5：
A6：
C7：
A
8：
B9：
A10：
D11：
C12：
D13：
B14：
B
15：
C16：
B17：
B18：
B19：
B20：
C21：
22：
D23：
B24：
D25：
B26：
C27：
B28：
D
29：
C30：
C
多选题答案：
判断题答案：
简答题答案：
相关解析：
股权投资基金运行期间，股权投资基金的信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日内向投资者披露基金投资项目、投资额度、基金资产等信息。
2：
在投资后项目监控方面，需要重点关注以下指标：
经营指标、管理指标、财务指标。
3：
排他性条款（NoShopAgreement）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。
排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。
同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束。
4：
与一般企业不同，股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。
5：
股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市公司的股权和已上市企业的非公开交易股权为主，基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长，采用一次性募集到位的方式下如果基金不能在短期内完成投资部署，基金的整体投资收益水平会因此受到影响，因此股权投资基金通常采用承诺资本制。
6：
息税前利润的计算公式为
息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息
企业价值／息税前利润倍数法的企业价值计算公式为
EV=EBIT×
（EV／EBIT倍数）
根据公式可知，A公司所得税=1．2÷
（1-25％）×
25％=0．4（亿元）；
A公司EBIT=1．2+0．4+0．2=1．8（亿元）；
A公司EV=1．8×
6=10．8（亿元）。
7：
政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期的不足。
总收益倍数是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。
9：
股权投资基金的募集流程包括以下步骤：
特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认。
10：
鼓励和引导创业投资基金投资创业早期的小微企业。
国家对符合条件的创业投资基金给予财政税收扶持。
11：
Ⅱ项错误，对那些只在局部发挥作用、影响特定范围的一般控制点，只要能起到监控作用即可，不必花费大量的人力、物力进行控制。
Ⅲ项错误，一般来讲，对那些在业务处理过程中发挥作用大、影响范围广的关键控制点（如投资、研究和交易）应进行严格控制
知识点：
全面性原则、相互制约原则、执行有效原则、独立性原则、成本效益原则、适时性原则；
12：
股权投资基金为被投资企业提供的增值服务通常包括：
①完善公司治理结构；
②规范财务管理系统；
③为企业提供管理咨询服务；
④提供再融资服务；
⑤提供外部关系网络；
⑥上市辅导及并购整合。
故选项D表述错误。
13：
项目退出通常需要选择适当的退出时机，评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益，进而设计退出方案；
进行退出启动前的准备；
启动退出程序后，监控整个项目退出过程；
最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价。
14：
国内股权投资基金的募集对象主要包括：
母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。
由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。
此外，股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。
股权投资基金的特点；
16：
已登记的基金管理人存在如下情况之一的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：
基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的；
已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的；
已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。
登记与备案的方式和内容
17：
业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心。
18：
2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责。
19：
合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。
清算期间，合伙型股权投资基金存续，但不得开展与清算无关的经营活动。
合伙型股权投资基金财产分配顺序为：
（1）支付清算费用；
（2）支付职工工资、社会保险费用、法定补偿金；
（3）缴纳所欠税款；
（4）清偿债务；
（5）合伙人分配。
20：
综合评价是指通过盈利能力、偿债能力、运营能力的分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。
21：
并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。
基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终。
金管理人应当建立完善的资产分离制度。
基金资产与管理人自有资产、不同基金的资产和其他委托资产要实行独立运作，分别核算。
基金管理人应当制定切实有效的应急应变措施，建立危机处理机制和程序，其中包括信息泄密、交易程序故障等紧急事件发生后的应变措施。
23：
基金清算期间，合伙型股权投资基金继续存续，但不得开展与清算无关的经营活动。
24：
合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。
25：
每股价值=每股收益×
市盈率倍数=1．2×
10=12（亿元）。
26：
在中国境内开展各类非公开募集的基金管理业务，均需在基金业协会登记为基金管理人。
基金管理人登记办结后，方可进行基金的募集。
基金成立后，基金管理人应当对基金进行备案。
登记与备案的原则；
27：
随着监管规则的逐步放宽，保险公司、商业银行、证券公司、基金子公司等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者。
28：
目前，国内的股权投资基金还只能以非公开方式募集。
内部控制在股权投资基金的资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等各个环节中贯穿始终。
股权投资基金管理人应从内部控制的目标与原则、内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面进行自律管理。
基金管理人内部控制的概念、内部控制的含义；
30：
合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。
清算人由全体合伙人担任；
经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。
未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。
清算的主要程序；
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