玻纤行业分析报告.docx

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玻纤行业分析报告

2019年玻纤行业分析报告

2019年5月

一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策

1、行业主管部门、监管体制

我国玻纤行业主要由政府部门和行业协会共同进行管理。

政府主管部门为工业和信息化部，侧重于行业宏观管理；行业协会主要是中国玻璃纤维工业协会（CFIA）和中国复合材料工业协会（CCIA），侧重于行业自律性管理。

工业和信息化部的主要职责包括：

研究提出工业发展战略，拟订工业行业规划和产业政策并组织实施；指导工业行业技术法规和行业标准的拟订；审批、核准国家规划内和年度计划规模内工业、通信业和信息化固定资产投资项目高技术产业中涉及新材料等的规划、政策和标准的拟订及组织实施等。

中国玻璃纤维工业协会主要职能包括：

协助政府制定行业发展规划和产业政策，搜集、整理国内外行业动态，通报行业经济运行和进出口情况，在政府和企业间发挥桥梁纽带作用。

组织新产品、新工艺、新装备的推广应用，协调与相关产业需求的市场开发，开拓玻纤产品应用领域，开展对外交流，加快产品结构调整和行业转型升级。

引导行业完善提升池窑技术和大力发展玻纤制品加工业，实现科学可持续发展。

中国复合材料工业协会主要职能包括：

向政府主管部门提出制定行业发展规划、技术、经济政策和立法等方面的建议；协调行业内的经济活动、规范企业行为，维护公平竞争秩序；行业经济指标统计和调查研究工作，以及质量监督和评价工作；推动整个复合材料市场及应用领域的扩大和发展。

2、主要法律法规及政策

二、行业发展概况

玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料，是以叶腊石、石英砂、石灰石等天然无机非金属矿石为原料，按一定的配方经高温熔制、拉丝、络纱等数道工艺加工而成，具有质轻、高强度、耐高温、耐腐蚀、隔热、吸音、电绝缘性能好等优点。

其单丝的直径相当于一根头发丝的1/20-1/5，每束纤维原丝都有数百根甚至数千根单丝组成。

玻纤能够替代钢、铝、木材、水泥、PVC等多种传统材料，广泛应用于交通运输、建筑与基础设施建设、电子电气、环保等产业。

玻璃纤维诞生于1938年，由美国人发明。

在第二次世界大战期间，它较早运用在军事上，如：

坦克部件、飞机机舱、武器外壳、防弹衣等。

后来，玻璃纤维被运用到民用领域，在建筑和复合材料两大领域广泛运用。

经过70多年的发展，玻纤池窑拉丝工艺获得成功，实现了玻纤生产技术的重大突破，开启了玻纤规模化、现代化生产之路。

随着工业的发展，各种增强型浸润剂的应用，使增强型玻纤制品在复合材料中得到迅猛发展，大大促进了玻纤制品的开发使用。

根据全球专业研究机构Lucintel在其《2015年全球玻纤行业报告》调研报告中的预测，2020年全球玻璃纤维市场营业额将达82亿美元，玻纤行业市场需求稳定增长。

我国玻纤行业起步于20世纪50年代，发展历史相对较短但成长迅速，通过引进国外先进技术及产能的快速投放，我国玻璃纤维行业规模日益扩大，世界地位不断提升，目前已成为世界玻纤产能第一大国。

“十五”和“十一五”期间是我国玻璃纤维发展最快的时期，产品结构升级步伐加快，企业规模不断扩大，市场竞争力逐步增强，玻璃纤维的产销量快速上升。

“十二五”期间，我国玻纤生产企业致力于转型升级，有效控制产能释放，形成了良好的市场供求格局，行业总体创新能力和技术水平进一步提高。

“十三五”期间，受纤维复合材料市场需求的带动，国内玻璃纤维表观消费量也将继续保持稳步增长，预计到2020年，国内各类玻纤消费需求合计约310万吨。

1、行业发展情况

根据中国玻璃纤维工业协会统计，2017年全行业实现玻璃纤维纱总产量408万吨，同比增长12.70%。

2017年，玻纤行业迎来池窑项目建设热潮，在协会积极协调和骨干企业的带头引领下，行业产能扩张有序。

而随着环保及安监督察力度的加大，下游复合材料制品生产和应用趋于规范，其对于陶土及坩埚球法拉丝产品的需求大幅减少，无碱及高性能玻纤需求稳步增长。

与此同时，热塑纱、电子纱等产品市场需求继续保持快速增长，部分市场供求趋紧。

在出口方面，2017年全行业实现玻璃纤维及制品出口144.6万吨，同比增长10.4%。

随着美国、欧盟等发达国家的经济回温影响，欧美各国不断寻找减少碳排放的措施和办法，使得轻质高强纤维复合材料使用范围日益广泛，带动全球玻纤需求持续增长。

根据玻纤协会统计，规模以上玻纤企业2017年实现主营业务收入同比增长11.60%；利润总额同比增长24.70%。

市场需求持续升温，各大池窑企业产能得到充分释放，带动行业整体利润水平攀升。

2、竞争格局及市场化程度

玻纤行业属于资本、技术密集型行业，行业长期处于全球性的寡头垄断阶段。

因行业有较高的准入门槛，大型玻纤企业的优势将更加明显，竞争力较弱的企业也很可能被逐渐挤出市场，新兴企业进入该市场非常困难，寡头垄断局面还将长期持续。

从全球来看，前六大供应商分别是欧文斯科宁（OC）、美国匹兹堡平板玻璃公司（PPG）、佳斯迈威（JM）、中国巨石、重庆国际和泰山玻纤，从国内来看，前六大供应商分别是中国巨石、泰山玻纤、重庆国际、山东玻纤、四川威玻和长海股份。

三、行业市场供需状况及变动原因

1、市场供给

在全球范围，玻纤行业供应集中度较高，产能持续增长。

根据《2017年复合材料市场行业报告》，2017年全球玻璃纤维产能超过508万吨，玻纤供应商的产能还在继续增加，如欧文斯科宁（OC）计划在法国和印度新增产能，中国巨石和佳斯迈威（JM）计划在美国增加产能等。

对于国内玻纤企业，其已建成或计划建设的海外基地玻纤池窑总产能持续增长。

如中国巨石已投资埃及年产20万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线、印度10万吨无碱玻璃纤维池窑拉丝生产线以及美国年产8万吨无碱玻璃纤维池窑拉丝生产线等项目。

在国内，根据玻纤协会统计，2017年我国玻纤年产量已达408万吨，同比增长12.7%。

从2007年至2017年，除2009年、2013年、2015年同比增速有所下降外，其余年份均保持同比增速增长的状态。

综上所述，玻纤产品的产能调节较好，供应稳定。

2、市场需求

在全球范围内，受美国、欧盟等发达国家的经济回温影响，以及巴黎气候大会召开和《巴黎协定》的签署，促使各国不断寻找减少碳排放的措施和办法，使得轻质高强纤维复合材料使用范围日益扩大，带动全球玻纤需求持续增长。

全球经济周期是全球玻纤供需格局的综合反映（见上图），由于各地域在全球玻纤产业链中的开放程度和相对优势不同，玻纤也存在区域性景气波动。

2007年中国玻纤产能急剧扩张，带来全球玻纤产业的转移；2014-2015年国内玻纤需求跟随风电等领域而复苏。

在消费需求方面，玻纤全球需求分布参照全球复合材料产量的分布来看，中国、北美、欧洲的消费占比分别为28%、26%、21%；在消费需求领域参考海外玻纤龙头欧文斯科宁的统计来看，建筑、交通合计占其复合材料下游需求的61%，具体情况如下：

玻纤产品为基础材料，与下游行业关联度较强，进一步加工后可广泛应用于众多产业。

从品类来看，玻璃纤维已发展到5,000多个品种，60,000多个规格，并且品种和规格以平均每年1,000～1,500个的速度增长，其应用领域覆盖建筑材料、交通运输、电子电器、环保风电等领域。

（1）建筑材料

在全球范围内，随着“一带一路”的推进，沿线60多个国家，总人口达30.8亿，随着沿线国家的城市化进程逐步加快，对现有的城市交通、供水网络、供电系统造成较大压力，对基建投资拉动巨大。

玻纤在建筑建材领域需求量最大，主要应用于外墙屋面保温隔热、增强混凝土、门窗卫浴、复合材料墙体等方面。

根据国家统计局公布的数据显示，2016年全国建筑业总产值超19万亿元，同比增长7.09%，2017年全国建筑业总产值超21万亿元，同比增长10.53%，到2018年全国建筑业总产值超23万亿元，同比增长9.9%，在建筑业规模高速增长的情况下，玻纤作为基础材料的需求将随之增长。

（2）交通运输

交通运输方面，玻纤主要应用于汽车零部件、高铁、轮船、航空国防、高速公路土工格栅等领域。

特别是汽车轻量化的大势所趋，在轻量化技术中，包括结构设计与优化以及轻质材料和轻质工艺的使用，其中，使用轻量化的材料、使用更先进的热成型工艺，是汽车轻量化过程中的重要路径。

新能源汽车对轻量化需求更为迫切，将有力拉动玻纤轻量化材料的需求。

对于新能源汽车，轻量化不仅能够节能降耗，还可以通过增加续驶里程，减少动力电池的更换次数，从而降低电池使用成本。

在目前电池成本高、关键技术尚未突破背景下，新能源汽车对轻量化的需求更为迫切，故处于高增长的新能源汽车将有力拉动玻纤轻量化材料需求。

另外，目前我国整车配件上的复合材料应用比例仅为8%-12%，远低于国外20-30%的比例。

在汽车轻量化发展趋势下，预计未来玻纤增强塑料用于更多的汽车配件中，市场需求成长空间仍然较大。

（2）电子电器

印制电路板（简称PCB）是绝大多数电子设备产品必需的元件，又被称为“电子产品之母”，应用领域覆盖面广泛，涵盖通信、计算机、航空航天、工控医疗、消费电子、汽车电子等。

玻璃纤维电子纱处在PCB产业链最上游，我国已成为全球最大的覆铜板出产地，我国的刚性覆铜板产量占全球比重已超过70%。

根据台湾工研院发布的《全球与中国电子玻纤布市场与未来发展调查》，预计2017年至2020年全球电子布市场规模将持续增长，2020年市场规模将达到19.5亿美元，预计2020年全球电子玻纤布需求量为14.4亿米，我国电子玻纤纱消费量占全球50%，即我国2020年电子玻纤布需求量为7.2亿米。

电子行业快速发展以及家电、汽车的电子化和智能化都在带动电子级玻纤需求增加。

我国5G技术研发试验第三阶段工作已经启动，5G时代脚步日已接近，将会带动电子级玻纤的旺盛需求。

（2）环保风电

在风电行业，玻纤主要被应用于制造风电叶片与机舱罩部分。

根据全球风能理事会（GWEC）发布的数据，2017年全球新增风电装机5,257万千瓦，到2017年底全球累计装机5.40亿千瓦。

1根据《风电发展“十三五”规划》，到2020年底，我国风电累计并网装机容量确保达到2.10亿千瓦以上。

根据国家能源局统计，2016-2018年新增并网风电装机容量分别是1,930万千瓦、1,503万千瓦、2,059万千瓦，假设2019、2020年新增并网风电装机容量的增速分别为15%、15%，且每100万千瓦单位风电所需玻纤为1万吨，则2019年、2020年玻纤需求分别为27.60万吨、31.74万吨。

我国风电叶片步入稳定增长阶段，未来随全球风电装机配置调整趋稳，我国新增装机的全球占比未来将维持在42%左右，风电领域的玻纤需求仍存在较大空间。

四、进入行业的主要障碍

玻纤行业属于资金、技术密集型行业，同时还有政策准入门槛。

复杂的工艺加上难以获取的浸润剂配方形成了较高的技术门槛，而环保要求趋严峻、下游需求升级持续推动玻纤行业技术迭代及创新，没有长期积累的企业难以进入该市场。

1、资金壁垒

玻纤行业属于重资产行业，玻纤制品及其规模化生产需要在固定资产上有较高投入，主要体现为池窑、厂区的建设与拉丝机、铂铑合金等设备需要较大投入，并且随着产能的增加，投入也会相应变多，因此建成规模的池窑生产线所需资金量较大。

对于玻纤行业里的中小企业而言，资金壁垒较高。

2、政策壁垒

工信部于2012年10月发布《玻璃纤维行业准入条件》，指出“新建无碱玻璃纤维池窑粗纱拉丝生产线单窑规模应达5万吨/年以上，新建细纱拉丝生产线单窑规模应达3万吨/年以上”，同时规定了能耗与环境污染物排放的标准。

该政策有效避免了小企业建立低产能产线所导致的无序竞争，并逐步将质量、管理、规模等方面落后的企业挤出市场。

3、技术壁垒

玻纤行业是技术密集型产业，覆盖了硅酸盐材料、化工、机械、冶金、纺织等工业技术，玻纤生产涉及无机化学、表面处理、拉丝、贵金属处理等步骤，特别是窑炉、浸润剂配方、多孔漏