韵达股份度财务分析报告文档格式.docx

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49.38%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，韵达股份2019年的流动资产主要包括交易性金融资产、货币资金以及其他流动资产，各项分别占比为63.81%，17.61%和8.90%。

2019年韵达股份流动资产构成情况

货币资金

193,115

17.61%

191,999

18.88%

180,960

38.03%

交易性金融资产

699,988

63.81%

0.00%

应收票据及应收账款

68,853

6.28%

53,682

5.28%

32,686

6.87%

应收账款

预付款项

12,689

1.16%

4,059

0.40%

1,874

0.39%

其他应收款

14,835

1.35%

18,586

1.83%

9,597

2.02%

其中:

应收利息

186

0.04%

存货

9,776

0.89%

3,888

0.38%

2,452

0.52%

其他流动资产

97,661

8.90%

744,767

73.23%

248,269

52.17%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，韵达股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为55.87%，17.66%和13.35%。

2019年韵达股份非流动资产构成情况

长期股权投资

9,258

0.80%

9,080

1.15%

5,166

1.11%

其他权益工具投资

97,277

8.44%

83,765

10.59%

46,835

10.09%

投资性房地产

4,091

0.35%

4,375

0.55%

4,660

1.00%

固定资产

644,070

55.87%

471,720

59.63%

281,978

60.76%

在建工程

153,921

13.35%

38,563

4.87%

15,535

3.35%

无形资产

203,600

17.66%

122,212

15.45%

76,049

16.39%

商誉

1,636

0.21%

长期待摊费用

11,691

1.01%

9,758

1.23%

6,669

1.44%

递延所得税资产

23,978

2.08%

12,153

1.54%

9,694

2.09%

其他非流动资产

4,854

0.42%

37,843

4.78%

17,526

3.78%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

韵达股份2019年年总负债金额为8,962,500,289.53元，所有者权益总额为13,534,154,483.87元，其中资本金为2,226,286,468.0元，资产负债率为39.84%，在负债中，流动负债为8,814,976,587.31元；

占负债和所有者权益总额的39.18%，非流动负债为147,523,702.22元，占负债和所有者权益总额的0.66%。

2019年韵达股份负债和所有者权益构成情况

负债和所有者权益（或股东权益）总计

流动负债合计

881,497

39.18%

647,888

35.83%

409,999

43.62%

非流动负债合计

14,752

0.66%

6,034

0.33%

4,583

0.49%

所有者权益（或股东权益）合计

1,353,415

60.16%

1,154,169

63.83%

525,372

55.89%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，韵达股份2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为48.71%，48.71%和15.35%。

2019年韵达股份流动负债构成情况

短期借款

135,279

15.35%

40,000

6.17%

5,286

1.29%

应付票据及应付账款

429,360

48.71%

180,454

44.01%

应付账款

预收款项

134,055

15.21%

90,726

14.00%

67,522

16.47%

应付职工薪酬

16,211

1.84%

14,943

2.31%

12,233

2.98%

应交税费

27,885

3.16%

51,587

7.96%

35,024

8.54%

其他应付款

108,504

12.31%

450,631

69.55%

109,478

26.70%

其他流动负债

30,199

3.43%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，韵达股份2019年的非流动负债主要包括递延收益、递延所得税负债以及预计负债，各项分别占比为90.00%，8.30%和1.70%。

2019年韵达股份非流动负债构成情况

预计负债

250

1.70%

543

9.01%

437

9.55%

递延收益

13,277

90.00%

4,145

90.45%

递延所得税负债

1,224

8.30%

其他非流动负债

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年韵达股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为54.94%，25.21%和16.45%。

所有者权益构成情况

实收资本（或股本）

222,628

16.45%

171,276

14.84%

121,725

23.17%

资本公积

341,256

25.21%

382,952

33.18%

42,389

8.07%

库存股

-2,117

-0.16%

-5,855

-0.51%

-2,389

-0.45%

其他综合收益

-598

-0.04%

-205

-0.02%

18

专项储备

31

6

盈余公积

41,534

3.07%

35,630

3.09%

27,322

5.20%

未分配利润

743,548

54.94%

562,212

332,077

63.21%

少数股东权益

7,130

0.53%

8,126

0.70%

4,221

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年韵达股份的净利润为2,623,004,555.95元，与2018年的2,602,278,182.9元相比上升了0.80%。

2015-2019年韵达股份净利润变动趋势

年份

同比增长率（%）

2015

7,690

2016

118,146

1436.25%

2017

158,745

34.36%

2018

260,227

63.93%

2019

262,300

2.3.2营业利润分析

2019年韵达股份的营业利润为3,603,359,318.04元，与2018年的3,619,912,617.83元相比下降了0.46%。

2015-2019年韵达股份营业利润变动趋势

9,918

161,703

1530.34%

217,488

34.50%

361,991

66.44%

360,335

-0.46%

2.3.3利润总额分析

2019年韵达股份的利润总额为3,477,593,881.48元，与2018年的3,550,476,596.08元相比下降了2.05%。

2015-2019年韵达股份利润总额变动趋势

9,869

159,296

1514.01%

214,586

34.71%

355,047

65.46%

347,759

-2.05%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年韵达股份的成本费用总额为31,210,665,863.440002元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为95.74%，2.84%和0.67%。

2019年韵达股份成本费用构成

成本及费用总额

-3,121,066

-1,103,102

-787,685

营业成本

-2,988,023

95.74%

-997,383

90.42%

-709,170

90.03%

税金及附加

-5,146

0.16%

-5,034

0.46%

-2,324

0.30%

销售费用

-20,860

0.67%

-17,456

1.58%

-13,929

1.77%

管理费用

-88,744

2.84%

-78,871

7.15%

-62,861

7.98%

研发费用

-17,426

0.56%

-6,068

-0.00%

财务费用

-864

0.03%

1,712

599

-0.08%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年韵达股份的经营现金流量净额为5,035,636,370.68元，与2018年的3,714,468,466.28元相比上升了35.57%；

投资活动现金流净额为-5,538,887,380.77元；

筹资活动现金流净额为208,432,732.28元。

2015-2019年韵达股份经营、投资及筹资活动现金流净额

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

14,534

-6,900

-23

196,848

-274,433

85,284

296,838

-151,243

-7,183

371,446

-772,835

407,092

503,563

-553,888

20,843

2.4.2现金流入结构分析

2019年韵达股份现金流入总金额为56,927,206,449.509995元，其中经营活动现金流入为37,548,285,102.74元，占现金流入总额的65.96%；

投资活动现金流入为17,590,650,696.77元，占现金流入总额的30.90%；

筹资活动现金流入为1,788,270,650.0元，占现金流入总额的3.14%。

2019年韵达股份现金流入构成

现金流入总额

5,692,720

4,220,697

1,827,274

经营活动现金流入小计

3,754,828

65.96%

1,563,017

37.03%

1,152,943

63.10%

投资活动现金流入小计

1,759,065

30.90%

2,217,346

52.54%

668,675

36.59%

筹资活动现金流入小计

178,827

3.14%

440,333

10.43%

5,655

0.31%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为37,217,863,884.15元,占经营活动现金流入小计的99.12%;

收到其他与经营活动有关的现金为330,421,218.59元,占经营活动现金流入小计的0.88%。

2019年韵达股份经营活动现金流入构成

销售商品/提供劳务收到的现金

3,721,786

99.12%

1,514,680

96.91%

1,107,169

96.03%

收到其他与经营活动有关的现金

33,042

0.88%

48,337

45,773

3.97%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为4,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.02%;

取得投资收益收到的现金为250,564,419.87元,占投资活动现金流入小计的1.42%;

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,530,332.05元,占投资活动现金流入小计的0.03%;

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为855,755.7元,占投资活动现金流入小计的0.0%;

收到其他与投资活动有关的现金为17,330,700,189.15元,占投资活动现金流入小计的98.52%。

2019年韵达股份投资活动现金流入构成

金额（元万）

收回投资收到的现金

400

0.02%

62,371

2.81%

取得投资收益收到的现金

25,056

1.42%

76,325

3.44%

6,442

0.96%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

453

99

1,235

0.18%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

85

收到其他与投资活动有关的现金

1,733,070

98.52%

2,078,549

93.74%

660,748

98.81%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为478,270,650.0元,占筹资活动现金流入小计的26.74%;

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为478,270,650.0元,占筹资活动现金流入小计的26.74%;

取得借款收到的现金为1,310,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的73.26%。

2019年韵达股份筹资活动现金流入构成

吸收投资收到的现金

47,827

26.74%

400,333

90.92%

子公司吸收少数股东投资收到的现金

11,804

2.68%

取得借款收到的现金

131,000

73.26%

9.08%

2.4.3现金流出结构分析

2019年韵达股份现金流出总额为57,222,024,727.32001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为32,512,648,732.06元,占现金流出总额的56.82%;

投资活动现金流出小计为23,129,538,077.54元,占现金流出总额的40.42%;

筹资活动现金流出小计为1,579,837,917.72元,占现金流出总额的2.76%。

2019年韵达股份现金流出构成

现金流出总额

-5,722,202

-4,214,993

-1,688,863

经营活动现金流出小计

-3,251,264

56.82%

-1,191,570

28.27%

-856,104

50.69%

投资活动现金流出小计

-2,312,953

40.42%

-2,990,181

70.94%

-819,918

48.55%

筹资活动现金流出小计

-157,983

2.76%

-33,241

0.79%

-12,839

0.76%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为29,423,427,300.65元,占经营活动现金流出小计的90.5%;

支付给职工以及为职工支付的现金为1,049,037,787.85元,占经营活动现金流出小计的3.23%;

支付的各项税费为1,226,862,786.19元,占经营活动现金流出小计的3.77%;

支付其他与经营活动有关的现金为813,320,857.37元,占经营活动现金流出小计的2.5%。

2019年韵达股份经营活动现金流出构成

-856