财务管理1财务分析法Word文档格式.docx
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附件2损益表的基本格式
项目
本期（月）数
本年累计
一、主营业务收入
折扣与折让
主营业务收入净额
主营业务成本
主营业务税金及附加
二：
主营业务利润
加：
其它业务利润
销售费用
管理费用
财务费用
三、营业利润
投资收益
补贴收入
营业外收入
营业外支出
四、利润总额
所得税
五、净利润
收入-成本-费用=收益
附件3现金流转与现金流量表的结构
投资活动
出售固定资产
收回对外投资
收回借出款
经营活动
出售商品和提供劳务
收回应收账款
收入利息和投资收益
筹资活动
短期与长期借款
投资人投入资金
发行债券
现金流入
净现金流量
现金存量
现金流出
偿还借款本金
支付投资人利润
购置固定资产
对外投资
借出款
现购商品和
支付劳务费
偿还应付账款
支付应付
费用、工资
支付营业税金
支付利息
支付所得税
附件4案例材料：
LTC公司资产负债表
1999年12月31日单位：
千元
资产
年末数
负债和所有者权益
初数年
74757
193259
274750
331398
4450
7787
18700
102934
40175
32767
17134
其它应收款
200029
253729
3567
2709
减：
309
7218
339
1647
302654
286687
应付福利费
2962
3039
预付账款
13792
16787
应付股利
272728
应收补贴款
78368
9231
应交税金
54265
13869
152111
148981
其它应交款
173
158
存货跌价损失
2354
25845
6281
存货净额
146627
48849
26021
待摊费用
6574
4180
一年内到期长期负债
120750
46081
632708
664557
流动负债合计
582967
721065
长期股权投资
2555
3255
长期借款
591406
524356
长期投资合计
住房周转金
5947
固定投资：
其他长期负债
固定资产原价
3218994
3283497
长期负债合计
530303
减累计折旧
1160002
1314497
负债合计
1174373
1251368
2058992
1969000
40925
9439
所有者权益：
固定资产合计
2099917
1978439
股本
663225
无形资产及其它资产：
856099
853105
21697
18090
盈余公积
45083
60059
开办费
20203
16375
其中：
公益金
15028
20020
长期待摊费用
149519
154437
未分配利润
187819
7396
无形资产等合计
191419
188902
1752226
1583785
2926599
2835153
LTC公司现金流量表单位：
项目
1999年度
1998年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到现金
1440333
1239570
收到退回的增值税
20810
12350
收到除增值税外的其它税费返还
13624
收到其它与经营有关的现金
59000
现金流入小计
1533767
1251920
购买商品、接受劳务支付的现金
985568
854394
支付给职工以及为职工支付的现金
60089
63138
实际交纳的增值税款
76033
127052
支付所得税款
53398
22663
支付的除增值税和所得税外的其他税费
13854
9802
支付的其他与经营活动有关的现金
109434
202513
现金流出小计
1298375
1279562
经营活动产生的现金流量净额
235392
-27641
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收得的现金
分得股利或利润所收到的现金
取得债券利息收入所收到的现金
处理固定资产等长期资产收到的现金净额
1815
5725
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产等长期资产所支付的现金
35415
51665
权益性投资所支付现金
700
800
债权性投资所支付现金
支付的其他与投资活动有关的现金
36115
52465
投资活动产生的现金流量净额
-34301
-46740
三、筹资活动产生的现金流量
吸收权益性投资所收到的现金
277511
借款所到的现金
165000
263750
收到的其他与筹资活动有关的现金
541261
偿还债务所支付的现金
174921
424525
发生筹资费支付现金
6863
分配股利或利润所支付的现金
67650
偿还利息所支付的现金
77768
77341
252689
576280
筹资活动产生的现金流量净额
-87689
-35019
四、汇率变动对现金的影响额
5100
43096
五、现金及等价物净增加额
118502
-66305
补充资料（附注）
1、不涉及现金收支的投资与筹资活动
2、将净利润调整为经营活动的现金流量
净利润
105973
25410
加：
计提的坏账准备或已转销坏账
-3737
33
固定资产折旧
155088
152437
无形资产摊销
3607
3745
处置长期资产损失（减：
收益）
-9
230
-25485
114732
存货的减少（减：
增加）
5485
-7333
开办费、待摊费用的减少（减：
1305
19704
预提费用的增加（减：
减少）
174
4952
经营性应收项目减少（减：
50815
-221053
经营性应付项目增加（减：
-62539
-118401
其他
4716
-2098
3、现金及现金等价物净增加情况
货币资金的期末余额
193295
货币资金的期初余额
141062
现金及等价物净增加额
LTC公司利润表单位：
项目
一、主营业务收入
1396902
1253496
1153535
1052033
主营业务税金及附加
15450
7334
二、主营业务利润
277917
194130
其他业务利润
-5283
-2431
存货跌价损失
营业费用（销售费用）
3143
2148
133513
117624
三、营业利润
109108
-42806
补贴收入
26876
75008
营业外收入
19
4553
2184
四、利润总额
131450
30019
25477
4609
年初未分配利润
182609
166211
六、可供分配利润
288582
191631
提取法定盈余公积
10597
2541
提取法公益金
5299
1271
七、可供股东分配的利润
272686
提取任意盈余公积
应付变通股股利
265290
八、未分配利润
附件5财务分析的程序和步骤一览表
阶段
步骤
简要内容
财务分析信息收集整理
1.明确财务分析目的
评价企业经营业绩？
进行投资决策？
制定未来经营策略？
……
2.制定财务分析计划
人员组成及分工
时间进度与安排
分析内容及拟采用的方法
3.收集整理财务分析信息
内部信息（会计信息、统计与业务信息、计划与预算信息）
外部相信（政策与法规信息、综合部门发布的信息、报刊杂志信息、企业间交换的信息等）
定期信息、不定期信息
实际信息、标准信息
战略分析与会计分析
战略分析
行业分析
1、行业竞争程度分析
2、市场议价能力分析
企业竞争策略分析
1、低成本竞争策略分析
2、产品差异策略分析
会计分析
阅读会计报表
比较会计报表
解释会计报表
修正会计报表信息
财务分析实施
财务指标分析
建立指标体系（按分析主体、分析内容、财务报表等划分）
计算指标
比较分析指标
基本因素分析
连环替代法
差额计算法
财务分析综合评价
1.财务分析综合分析与评价
财务综合分析方法
财务报表综合分析
财务指标体系综合分析
2.财务预测与价值评估
财务分析财务预测确定现金流企业价值
3.财务分析报告
基本财务情况反映
主要成绩和重大事项说明
存在问题的分析
提出改进措施意见
财务报表会计分析
说明：
会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量，即从会计数据表面提示其实际含义。
分析中不仅包含对各种会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析、会计方法选择与变动的分析、会计质量及变动的分析，等等。
目的
内容
权益分析
（这里的权益包括股东权益和债权人权益）
1、反映企业的筹资能力
2、解释资金变动情况及变动原因
3、评价资金结构
1、权益变动情况分析（总额变动、主要项目变动）
2、权益结构分析（负债结构分析、所有者权益结构分析）
3、权益结构优化分析
资产分析
1、了解资产存量规模及其资金占用量的合理性
2、分析资产变动情况，解释资产变动原因
3、了解资产的分布情况，评价资产结构的合理性
1、总资产变动情况分析
2、主要项目变动分析
3、资产结构及优化分析
资产和权益对称结构分析
1、对整体财务状况做出恰当的评价
2、判断财务的稳定性和安全性
1、对称关系分析（总量、结构、风险）
2、对称结构形式分析
3、财务状况整体分析
利润分析
1、评价企业各方面的经营业绩
2、及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题
1、利润额增减变动分析
2、利润结构变动情况分析
3、企业收入分析
4、成本费用分析
现金流量分析
1、揭示现金流入（或出）量的规模、结构、变动及特点
2、揭示现金净流量与利润关系，发现企业的盈利质量和财务状况
1、金流量表一般分析
2、现金流量表水平分析
3、现金流量表结构分析
4、现金流量与利润综合分析
财务报表财务分析
财务分析是在会计分析的基础上，应用专门的技术和方法，对企业的财务状况与成果进行分析。
通常包括对短期支付能力、长期偿债能力、营运能力、盈利能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。
分析的因素或内容
主要指标或方法
流动性分析
（短期偿债能力分析）
内部：
经营业绩、资金结构、资产结构、融资能力
外部：
宏观经济形势、金融市场等
流动比率、速动比率、现金比率、近期支付能力系数、
应收账款周转率与应付账款周转率、存货周转率
长期偿债能力分析
1、债务负担
资产负债率
2、长期偿债能力
固定比率、固定长期适合率
3、保证程度
权益资金率、销售利息比率、
利息保证倍数、利息本金保证倍数、
营运能力分析
流动资产周转速度分析
相应的周转率（次数）或周转天数
固定资产利用效率分析
总资产营运能力分析
盈利能力分析
1、资本经营盈利能力分析
净资产收益率
2、资产经营盈利能力分析
总资产报酬率
3、商品经营盈利能力分析
收入利润率、成本利润率、销售利润率
4、上市公司盈利能力分析
EPS、普通股权益收益率
股利发放率、价格与收益比率
附件6连环替代法及其应用
一、步骤：
1、明确分析指标及其影响因素之间关系；
2、根据分析指标的报告数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定分析对象；
3、连环顺序替代，计算替代结果；
4、比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度；
5、检验分析结果。
二、应用举例
根据LTC公司的财务报告整理出：
单位：
1998年
1999年
平均总资产
2890379
2880877
平均净资产
1538145
1668006
负债
1352234
1212871
其中：
银行借款
986906
901832
负债利息率
5.51%
4.99%
银行借款利息率
7.54%
6.71%
利息支付
74456
60491
利润总额
EBIT
104475
191941
净利润
所得税率
15.35%
19.38%
3.61%
6.66%
1.65%
6.35%
负债利息率按利息支出/负债推算。
所得税率按（利润总额-净利润）/利润总额推算。
根据上表资料对LTC公司的资本经营盈利能力进行分析如下：
分析对象：
6.35%-1.65%=+4.70%
净资产收益率=[总资产报酬率+（总资产报酬率-负债利息率）×
负债÷
权
益]×
（1-所得税率）
1998年：
[3.61%+（3.61%-5.51%）×
0.88]×
（1-15.53%）=1.65%
第一次替代：
[6.66%+（6.66%-5.51%）×
（1-15.53%）=6.49%
第二次替代：
[6.66%+（6.66%-4.99%）×
（1-15.53%）=6.88%
第三次替代：
0.73]×
（1-15.53%）=6.67%
1999年：
[6.66%+（6.66%-4.99%）×
（1-19.38%）=6.35%
总资产报酬率变动的影响为：
6.49%-1.65%=+4.84%
利息率变动的影响为：
6.88%-6.49%=+0.39%
资本结构变动的影响为：
6.67%-6.88%=-0.21%
税率变动的影响为：
6.35%-6.67%=-0.32%
+4.84%+0.39%-0.21%-0.32%=+4.70%
注：
连环替代法中第3、4合并（即用各因素的报告期与计划期的差额进行连环替代），称为差额分析法。
附件7杜邦分析法介绍
一、原理：
二、用途：
（一）、寻找使“权益资本收益率增大”的途径：
6、减少成本、费用、税；
7、成本、费用、税增加也可以，但销售收入增加更快；
8、提高总资产周转率（增加销售收入或减少资产）；
9、在风险不大的情况下，增加债务。
（二）、寻找造成“权益资本收益率小（或大）”的原因：
上
权益资本收益率
中
1-资产负债率
÷
资产（净）利润率
×
资产周转率
销售（净）利润率
下
资产总额
销售收入
销售收入
流动资产
固定资产
其它资产
成本费用
税
销售收入
－
存货
应收账款
现金
财务费用
管理费用
成本
右
杜邦分析法
应用举例
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