蓝思科技度财务分析报告Word下载.docx

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货币资金

566,623

34.07%

449,684

31.23%

560,357

39.02%

应收票据及应收账款

676,912

40.70%

621,376

43.16%

578,884

40.31%

应收票据

1

0.00%

3,403

0.24%

3,885

0.27%

应收账款

676,911

617,973

42.92%

574,998

40.04%

应收款项融资

6,862

0.41%

预付款项

3,526

0.21%

3,052

3,135

0.22%

其他应收款

4,844

0.29%

5,112

0.36%

6,688

0.47%

存货

321,229

19.32%

276,023

19.17%

221,025

15.39%

其他流动资产

83,041

4.99%

84,450

5.87%

66,025

4.60%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，蓝思科技2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为78.93%，9.67%和6.81%。

2019年蓝思科技非流动资产构成情况

长期股权投资

4,205

0.14%

3,421

0.12%

3,573

0.17%

其他权益工具投资

12,599

11,723

1,951

0.09%

投资性房地产

27,875

0.92%

固定资产

2,399,177

78.93%

2,272,957

79.08%

1,691,442

79.18%

在建工程

207,026

6.81%

141,367

4.92%

90,124

4.22%

无形资产

293,846

9.67%

259,877

9.04%

174,240

8.16%

商誉

4,496

长期待摊费用

2,053

0.07%

2,777

0.10%

1,714

0.08%

递延所得税资产

42,469

1.40%

60,407

2.10%

55,467

2.60%

其他非流动资产

50,560

1.66%

121,771

4.24%

113,094

5.29%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

蓝思科技2019年年总负债金额为24,591,042,346.7元，所有者权益总额为22,437,506,151.81元，其中资本金为4,251,016,654.0元，资产负债率为52.29%，在负债中，流动负债为19,008,008,084.23元；

占负债和所有者权益总额的40.42%，非流动负债为5,583,034,262.47元，占负债和所有者权益总额的11.87%。

2019年蓝思科技负债和所有者权益构成情况

负债和所有者权益（或股东权益）总计

流动负债合计

1,900,800

40.42%

1,999,312

46.34%

1,152,305

32.26%

非流动负债合计

558,303

11.87%

605,980

14.05%

740,285

20.72%

所有者权益（或股东权益）合计

2,243,750

47.71%

1,708,709

39.61%

1,679,634

47.02%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，蓝思科技2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为44.61%，41.53%和41.53%。

2019年蓝思科技流动负债构成情况

短期借款

847,963

44.61%

957,512

47.89%

453,924

39.39%

交易性金融负债

2,349

0.20%

应付票据及应付账款

789,425

41.53%

535,290

46.45%

应付账款

预收款项

1,055

0.06%

2,362

176

0.02%

应付职工薪酬

88,076

4.63%

72,681

3.64%

74,267

6.45%

应交税费

21,031

1.11%

16,636

0.83%

28,874

2.51%

其他应付款

58,936

3.10%

800,733

40.05%

17,977

1.56%

其中:

应付利息

2,203

0.19%

一年内到期的非流动负债

82,808

4.36%

137,784

6.89%

30,138

2.62%

其他流动负债

11,503

0.61%

11,600

0.58%

9,306

0.81%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，蓝思科技2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及应付债券，各项分别占比为38.89%，27.68%和21.53%。

2019年蓝思科技非流动负债构成情况

长期借款

217,138

38.89%

138,616

22.87%

304,999

41.20%

应付债券

120,198

21.53%

387,118

63.88%

367,432

49.63%

长期应付款

154,561

27.68%

11,989

1.62%

预计负债

135

147

215

0.03%

递延收益

63,353

11.35%

递延所得税负债

2,915

0.52%

13,416

2.21%

16,268

2.20%

其他非流动负债

66,828

11.03%

39,595

5.35%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年蓝思科技的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为49.71%，22.41%和18.95%。

所有者权益构成情况

实收资本（或股本）

425,101

18.95%

392,679

22.98%

262,903

15.65%

其他权益工具

27,482

1.22%

93,276

5.46%

93,298

5.55%

资本公积

502,862

22.41%

179,580

10.51%

315,253

18.77%

库存股

-17,127

-1.02%

其他综合收益

15,428

0.69%

11,932

0.70%

-5,860

-0.35%

盈余公积

149,624

6.67%

136,409

7.98%

109,127

6.50%

未分配利润

1,115,440

49.71%

891,593

52.18%

915,385

54.50%

少数股东权益

7,810

0.35%

3,237

6,654

0.40%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年蓝思科技的净利润为2,429,311,929.84元，与2018年的600,603,256.77元相比上升了304.48%。

2015-2019年蓝思科技净利润变动趋势

年份

同比增长率（%）

2015

154,218

2016

120,496

-21.87%

2017

202,305

67.89%

2018

60,060

-70.31%

2019

242,931

304.48%

2.3.2营业利润分析

2019年蓝思科技的营业利润为2,823,109,090.07元，与2018年的1,116,446,052.14元相比上升了152.87%。

2015-2019年蓝思科技营业利润变动趋势

135,554

90,718

-33.08%

245,744

170.89%

111,644

-54.57%

282,310

152.87%

2.3.3利润总额分析

2019年蓝思科技的利润总额为2,839,455,858.79元，与2018年的925,778,896.1元相比上升了206.71%。

2015-2019年蓝思科技利润总额变动趋势

173,816

138,288

-20.44%

241,407

74.57%

92,577

-61.65%

283,945

206.71%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年蓝思科技的成本费用总额为27,499,916,868.420002元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为82.29%，6.55%和5.96%。

2019年蓝思科技成本费用构成

成本及费用总额

-2,749,991

-2,635,682

-2,093,388

营业成本

-2,262,882

82.29%

-2,144,481

81.36%

-1,707,650

81.57%

税金及附加

-28,612

1.04%

-23,039

0.87%

-15,650

0.75%

销售费用

-43,851

1.59%

-55,727

2.11%

-41,326

1.97%

管理费用

-180,196

6.55%

-203,058

7.70%

-292,419

13.97%

研发费用

-163,853

5.96%

-148,001

5.62%

-0.00%

财务费用

-70,593

2.57%

-61,375

2.33%

-36,341

1.74%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年蓝思科技的经营现金流量净额为7,250,607,836.78元，与2018年的4,873,271,452.18元相比上升了48.78%；

投资活动现金流净额为-4,462,992,642.07元；

筹资活动现金流净额为-1,820,082,130.61元。

2015-2019年蓝思科技经营、投资及筹资活动现金流净额

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

341,963

-334,614

1,302

337,927

-327,764

19,114

416,751

-722,313

662,844

487,327

-920,126

280,878

725,060

-446,299

-182,008

2.4.2现金流入结构分析

2019年蓝思科技现金流入总金额为48,057,598,667.7元，其中经营活动现金流入为33,154,662,746.98元，占现金流入总额的68.99%；

投资活动现金流入为57,837,399.65元，占现金流入总额的0.12%；

筹资活动现金流入为14,845,098,521.07元，占现金流入总额的30.89%。

2019年蓝思科技现金流入构成

现金流入总额

4,805,759

4,401,261

3,904,456

经营活动现金流入小计

3,315,466

68.99%

3,168,604

71.99%

2,415,204

61.86%

投资活动现金流入小计

5,783

103,122

2.34%

3,089

筹资活动现金流入小计

1,484,509

30.89%

1,129,533

25.66%

1,486,162

38.06%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为30,677,090,888.69元,占经营活动现金流入小计的92.53%;

收到的税费返还为1,893,513,519.12元,占经营活动现金流入小计的5.71%;

收到其他与经营活动有关的现金为584,058,339.17元,占经营活动现金流入小计的1.76%。

2019年蓝思科技经营活动现金流入构成

销售商品/提供劳务收到的现金

3,067,709

92.53%

2,831,506

89.36%

2,145,928

88.85%

收到的税费返还

189,351

5.71%

244,640

7.72%

217,153

8.99%

收到其他与经营活动有关的现金

58,405

1.76%

92,457

2.92%

52,122

2.16%

投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为2,907,723.06元,占投资活动现金流入小计的5.03%;

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为54,929,676.59元,占投资活动现金流入小计的94.97%。

2019年蓝思科技投资活动现金流入构成

金额（元万）

收回投资收到的现金

101,040

97.98%

1,349

43.67%

取得投资收益收到的现金

290

5.03%

1,188

1.15%

376

12.18%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

5,492

94.97%

894

1,363

44.14%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为4,900,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.03%;

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为4,900,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.03%;

取得借款收到的现金为13,139,860,119.63元,占筹资活动现金流入小计的88.51%;

收到其他与筹资活动有关的现金为1,700,338,401.44元,占筹资活动现金流入小计的11.45%。

2019年蓝思科技筹资活动现金流入构成

吸收投资收到的现金

490

1,411

0.13%

18,444

1.24%

子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金

1,313,986

88.51%

1,081,257

95.73%

1,467,202

98.72%

收到其他与筹资活动有关的现金

170,033

11.45%

46,863

4.15%

515

2.4.3现金流出结构分析

2019年蓝思科技现金流出总额为47,090,065,603.600006元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为25,904,054,910.2元,占现金流出总额的55.01%;

投资活动现金流出小计为4,520,830,041.72元,占现金流出总额的9.6%;

筹资活动现金流出小计为16,665,180,651.68元,占现金流出总额的35.39%。

2019年蓝思科技现金流出构成

现金流出总额

-4,709,006

-4,553,181

-3,547,174

经营活动现金流出小计

-2,590,405

55.01%

-2,681,277

58.89%

-1,998,453

56.34%

投资活动现金流出小计

-452,083

9.60%

-1,023,248

22.47%

-725,403

20.45%

筹资活动现金流出小计

-1,666,518

35.39%

-848,655

18.64%

-823,317

23.21%