Dicdisd精算管理Word文档下载推荐.docx
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设计中,要明确计划的设计目标和原则,考虑法律法规的限制,提出详细的设计建议。
计划设计上,评估设定的待遇目标所需的缴费,或者评估在一定缴费下能够实现的待遇,评估计划设计是否与相关法律法规冲突,检验计划的合规性。
计划的运行中,要对计划的成本和负债做出定期的评估,确保计划的偿付能力,满足监管对融资的要求。
调整或追加附加条款,并评估调整产生的影响和合规问题。
编制计划资产和负债的财务报告,作为计划财务管理的依据,帮助雇主做出最优缴费方案。
1.1.2.4社会保障制度运行中精算师的工作
第一部养老金法案:
1889年德国
社会保障领域工作的精算师通过对社会保障项目未来财务收支的预测,评估制度的偿付能力和可持续发展,分析未来各种不确定因素的变动对制度偿付能力的影响,为制度的改革和发展提供精细化的风险管理依据。
1.2.1什么是专门职业
专门职业包含知识相关因素,价值相关因素和组织相关因素。
专门职业团体是政府和专门职业之间沟通的桥梁。
专门职业团体有明确的实务标准和道德规范,通常要求其成员必须达到相应的标准,并对其进行必要的监督。
教育水平上要求其成员具备正式的基础教育和专业教育,其成员要保持持续不断的后续学习,职业组织要为开展相关研究提供经济资助。
1.2.2精算师组织的发展
1848年,英国,最早的精算师协会
1921年,CAS责任和意外保险精算师协会
1949年,SOA北美精算师协会
1987年,南开大学和SOA签署《联合培养保险精算研究生协议书》
1995年6月《保险法》规定:
经营人生保险的保险公司,必须聘请经金融监管部门认可的精算专业人员,建立精算报告制度。
1998年,中国保险监督管理委员会成立
1999年10月,首批中国精算师考试,认可了43名精算师
2000年12月,第一届中国精算师年会
2007年11月30日,中国精算师协会成立
1.2.3精算师职业守则和精算实务标准
精算职业制度:
精算师的培养和资格认证(由一个国家的精算师协会认证);
精算师的管理(由政府监管机构和精算师协会共同负责),要求精算师提供公正,规范的服务,并对违规精算师进行诉讼和处罚程序。
CPC:
《精算职业道德守则》CodeofProfessionalConduct
ASOP:
《精算实务指南》ActuarialStandardofPractice
中国精算师协会的业务主管单位是中国保监会
《中国精算师协会会员职业行为守则》要求精算师要以诚信的原则、专业的能力和认真的态度提供精算服务,精算师要熟悉、掌握并遵守适用的法律法规以及精算专业标准,并承担为社会公共利益服务的义务。
1.3.1-1.3.2精算管理系统的基本框架和主要环节
精算管理系统的基本原理是运用控制论和负反馈观念描述精算师在金融服务业和管理中的工作流程和工作职责,将各精算领域,精算和其他领域有机的联系起来。
精算管理系统框架:
发现和明确问题(第一类问题是在给定约束力下,寻找影响最大的因素,并给出适合稳定的控制方案,使之能够达到设定目标的最优方案,通过构造定量模型来估计不同方案下的结果及其与预期的偏差;
第二类问题是实际结果与目标有差异,需要寻找产生差异的原因,并寻找调整方案的办法以达到目标);
设计并执行解决方案;
监控解决方案实际效果并提供反馈意见的决策和控制过程,同时也要考虑外部环境因素的影响和问题的实际背景,以及精算师职业规范对精算管理系统的影响。
(框架图见书P12)
精算工作的两个基本问题:
精算师面临着风险和不确定性的问题;
精算师需要使用模型为风险管理和控制提供解决方案。
书P13保险公司精算管理系统框架图
一个完整的模型由外部变量,内部变量,控制变量和结果描述四部分组成。
内部变量可以通过控制变量来调整。
变量的不确定性往往用随机变量及其概率分布特征来描述。
监控结果与反馈:
由于静态模型的局限性,精算师要定期评估世纪经验和预期的差异,并将这些差异作为新问题的来源,重新调整解决方案,进入新一轮的循环。
1.3.3精算管理系统举例P14
第二章精算工作的环境
2.1影响精算工作的环境因素:
职业环境,监管环境,自然环境,经济和社会环境,行业环境
2.2文化和社会因素:
指在一个国家中,来源于传统文化和社会伦理的价值观。
这些价值观可能通过政府法规来体现。
(例如对性别,种族,宗教,年龄等的容忍度)从而影响人们对保险产品的需求(中国的养老)。
2.3人口因素(总量,结构及变动趋势)=〉影响该国对保险的需求=〉影响社会保障制度的设计和发展模式=〉影响投资和储蓄结构=〉影响金融保障体系的未来现金流。
老龄化(死亡率持续改善)下的保障的变动趋势。
2.4.1法律法规
例:
规定系安全带=〉减少事故发生概率和严重程度=〉对理赔产生影响
七个法律部门:
宪法及宪法相关法,民法商法,行政法,经济法,社会法,刑法,诉讼与非诉讼程序法
三个不同层及法律法规:
法律,行政法规,地方性法规、自治条例和单行条例
法律是指拥有立法权的国家机关(我国:
全国人民代表大会及常务委员会)依照立法程序制定的规范性文件
法规是指国家机关(我国:
国务院——行政法规,省、自治区、直辖市人大及常委会——地方性法规)制定的规范性文件
规章:
为执行法律法规制定的规范性文件
《保险法》:
1995年颁布,2002年第一次修订,2009年第二次修订。
最新修改的保险法,拓展了保险公司业务经营范围和资金运用范围,强化了对保险活动当事人的权利和义务的保护,增加了保护投保人,被保险人合法权益的规定,加强了对被保险人和受益人的权益保护,强化了保监会对保险违法行为的处罚力度。
2.4.2金融监管:
指监管当局依据法律对金融机构实施全面性、经常性的检查和督促,以及对金融机构及其经营活动实施的领导、组织、协调和控制等。
金融监管机构:
中国人民银行、中国银行监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会。
监管方式的改变对精算师的影响:
1.放松费率管制=〉更多自主性工作=〉销售竞争加剧2.加强偿付能力监管=〉使重视风险管理工作=〉精算承担更多风险管理职责
2.4.3税收政策
按征税对象分:
流转税(增值、消费、营业、关),所得税(企业、个人),资源税(土地使用、耕地占用、土地增值、资源),财产税(房产、契、车辆购置、船舶使用),行为税(印花,城市维护建设)
我国保险公司:
*营业税+城市维护建设税+教育费附加=税率全保费收入5.5%
*企业所得税=税率25%
*对一年期以上返还性人身保险业务的保费收入免征营业税
*保险赔款免收个人所得税
2.4.4会计准则:
是对会计要素或业务所涉及的定义、特征、确认、计量和披露要求等所作的基本的规范。
两套会计准则:
一般会计准则和监管会计准则。
在财务报告层面确保会计信息的透明度,在监管信息层面提出有关资本、杠杆率、风险准备、(分红业务的)利润分配等约束指标与条件,确保风险可控和审慎经营。
第七章负债评估
7.1负债评估概述
目的:
评估保险公司因出售保险服务而需要承担的保险责任
责任准备金是保险公司负债最为重要的组成部分
负债评估主要是回答在评估时点公司需要提取多少准备金才能满足保单责任者以问题
责任准备金评估通常基于未来法和过去法两种基本思路
未来法(常用):
未来应付保险现金值与未来应收保费现金值的差值
过去法:
过去已收到保费的累计值与过去保费成本累计值的差值
责任准备金的评估结果取决于评估要求的谨慎程度和现金流的不确定性,评估要求越保守,或现金流的不确定性越高,需要提取的准备金就越多
7.1.1负债评估的目的:
主要取决于利益相关者的需求
主要目的:
1.公司公开财务报告,按照一般会计准则编制,对象:
股东和潜在投资者,目标:
真实,可靠,合理地反映保险公司经营业绩,满足可比性和决策相关性的要求
2.监管和偿付能力报告,监管机构权衡稳健和发展的要求,制定最低的责任准备金评估标准
3.公司内部管理报告,没有统一标准,对象:
公司高官和董事,内容:
衡量公司经营状况,衡量公司资本需求及帮助最优资本决策过程,公司再保险政策评价,管理者经营绩效评价
4.保单红利分配方案,依据:
分红帐户的资产和负债情况,对象:
分红保单持有人和公司股东
5.现金价值(退保价值):
保单持有人退保时可以得到的退保金额。
根据保单世纪资产份额或特定假设基础下的资产累积值确定保单的现金价值。
未来法:
根据未来支出现值和收入现值之差计算现价。
我国规定用未来法计算传统寿险和分红险的现价
6.负债转移:
基于公允价值(最优估计下的负债值+风险边际)。
风险边际是反映负债转出方为了解除履行未来业务的成本不确定性而愿意支持的额外金额
7.1.2负债评估流程
典型:
1.分析负债评估的目的及利益相关者的要求,确定评估的主要和次要目标
2.收集与模型点(各种特征非常类似的保单集中为一个数据记录)和假设相关的数据,对数据进行校验,修正和分组打包
3.根据评估的目的及相关目标,检视现有模型
4.根据模型结构,确定需要的假设
5.运行模型,获得一定假设基础下的计算结果
6.在其他假设基础下运行模型,分析计算结果对不同假设参数的敏感性
7.对模型和计算结果进行分析和验证
8.考虑模型及计算结果是否达到评估目标及其对不同利益相关者的影响
9.考虑并比较其他可能的解决方案
10.形成最终评估报告,反馈评估结果,并对评估流程进行持续监控和改进
7.2数据
7.2.1数据要求(由使用的模型决定)
公式法:
要求数据信息少,计算速度较快,逐单计算
现金流估算法:
设计信息较多,计算速度较慢,通常需要对保单数据进行打包分组(把具备相似特征的保单合为一张保单),提高效率
7.2.2数据质量
GIGO定律:
GarbageinGarbageout(所有模型都满足)
同样的数据问题,不同的模型又不同的敏感度,也体现在经验数据对评估假设的影响上。
不同的负债评估目的对评估结果的精度要求不同,对数据的精度要求不同
数据问题的根源可能是:
对数据的记录和验证过程的管理和控制不足,数据系统设计缺陷
7.2.3数据验证
对数据的验证方式依赖于数据本身、数据来源和数据使用目的等
验证方法:
连续性验证、一致性验证、完整性检验和异常数据检验等(P150)
连续性验证公式:
上期末业务数据+本期新进入业务数据-本期流出业务数据=本期末业务数据,(独立帐户公式:
上期末帐户余额+本期新进入保费+本期帐户增长或结算利息-单位买卖差价-本期帐户收费-本期退保、死亡和满期的等导致的帐余额流出=本期末帐户余额)
7.2.4数据分组
应用:
1.获得有代表性的保单模型点数据
2.对相关评估假设进行经验分析
目标:
保证每一组中的数据具备同质性
分组变量的取值越细,分到每组中的数据的同质性就越强
掌握同质性和统计可靠性之间的平衡
模型点敏感性分析通过比较逐单数据和各种分组打包下数据的计算结果差异,检验模型点对评估结果的影响程度,并确定合适的打包分组方法和需要使用的模型点的数量
7.3负债评估模型
当敏感性测试不能覆盖所有参数变化的影响,精算师就必须明确哪些参数是至关重要的。
另外,精确度要求也是负债评估模型需要考虑的重要因素。
7.3.1负债评估模型
1.确定模型(参数不是随机变量,结果是单一值)
情景模型:
在不同假设的情景基础下运行确定模型,计算得到各种可能的评估结果
中国保监会要求在基本情景和13种不利情景下对准备金充足性进行测试
确定模型负债评估方法:
1)公式法(简单,计算速度快):
保险负债可以通过特定的公式和方法进行计算
2)现金流估算法(灵活全面):
通过建立模型、设定死亡率、疾病率、退保率、费用率、折现率等各种假设,对未来现金流进行预测
2.随机模型(用于影响较大,不确定性较强):
通过测试大量的情景得到未来可能的结果的范围及分布,从而为使用者提供更多有用的信息
优势:
需要获得结果的分布情况而不仅仅是一个单一的结果;
需要获得某概率分为点的结果;
对保险合同中隐含的期权和保证成本进行评估;
需要考虑假设之间的关联
随机模型负债评估方法:
随机现金流估算法(需要很强的计算能力支持)
3.混合模型
4.确定模型和随机模型比较
确定模型
随机模型
结果个数
由一组假设产生一个结果(在需要唯一答案时很有用)
将产生所有可能结果的分布,有助于了解承担的风险以及对不同结果的比较
解释程度
从管理角度便于解释
从管理角度比较难以解释
运行效率
运行相对迅速(只运行一次或几次运算),并且可以对模型各个方面进行详细规定
运行比较缓慢,以至于经常需要简化模型以减少运行时间,这在一定程度上损害了模型的可靠性
不同期间结果比较
岁时间流逝,可以通过比较结果分析趋势,并且可以对假设的适用性进行再评估
没有唯一的结果,因此难以解释不同时间结果的差异
真实结果与期望结果的关系
真实结果和期望结果的绝对差别没有明确含义,因此很难判断模型或假设是否包含错误
所有可能结果的分布有助于从总体上考察真实结果,但是仍然很难判断其差异来源于随机误差还是假设与模型的错误
7.3.2负债评估模型选择
模型的总体要求:
模型必须有效,具备合理精确度,有详细的文档记录;
模型应该能够反映建模对象的总体风险特征;
模型包含的参数必须能够反映所有最终目标造成重大影响的因素;
建模要考虑公司的特殊情况及经营的经济和商业环境;
模型能够清晰的展示起运行结果并能合理体现个建模变量之间的相互关系,模型结果应该易于解释;
能够对模型运行结果进行独立的合理性验证,并能有效的与问题提出者沟通;
除非建模目标是内在需求,不然模型不应该太复杂,过分复杂的模型会造成沟通和解释的困难,并影响运行效率;
建模应该能够提出一系列方法以方便模型测试、假设设置和结果检查。
评估模型选择主要考虑因素:
负债特征;
监管、职业规范及同业做法;
评估目的;
数据和假设;
内部资源;
评估方法的连续性
模型检验:
输入检验、结构检验和输出检验
输出检验:
模型点检验、对比分析法、结果合理性验证、回测验证
模型点检验注意事项:
1.选择代表性模型点,对模型的各种可能状态和现金流进行完整测试
2.使用独立的模型进行检验
3.在随机模型中,需要保证独立模型与待检验模型在同一情景下运行
对比分析法:
1.横向对比:
把负债评估模型输出结果与同时期其他相关结果进行比较,当两者差距较大时,需要进一步分析,确保合理性
2.纵向对比:
把负债评估模型输出结果与上期其他相关结果进行比较
回测验证:
使用历史数据验证模型
考虑风险:
风险调整的现金流;
或有准备金附加;
风险调整的折现率
7.4评估假设
7.4.1负债评估假设及假设基础
四类假设基础:
最优估计(评估结果概率分布的中位数);
乐观估计;
悲观估计;
谨慎估计(介于最优和悲观之间)
7.4.2假设设置的主要考虑因素
负债评估的目的对评估假设的影响:
1.公司公开财务报告,采用持续经营基础和清算基础对假设设置十分重要,假设要体现经营状态;
准备金评估基础(最优或其他)对假设的设置;
是否从真实和公允角度编制报表;
不同会计年度政策的一致性
2.监管和偿付能力报告,采用持续经营基础和清算基础对假设设置十分重要;
采用谨慎的评估基础;
监管和评估部门的规定
3.公司内部管理报告,通常采用最优估计的假设
4.保单红利分配方案:
假设不要高估保单盈余,常使用现实的或略为谨慎的假设
5.现金价值(退保价值):
为反映保单负债的现实估计,常采用最优估计假设评估,同时需要考虑保单持有人的预期,市场竞争,监管规定和不同时期现金价值的连续性
6.负债转移:
假设基于保证转移方和接受方得到公平的对待
负债评估模型对评估假设的影响:
1.模型决定需要的假设,能体现现实问题的本质特征的假设
2.模型决定各假设的结构
监管和职业规范及行业水平对评估假设的影响:
1.必须遵循市场监管者的相关规定
2.必须遵守相关职业规范和准则
3.对于与公司特征相关性不高的假设,应该与行业内其他公司使用的假设在一定程度上保持一致
假设参数本身的不确定性及其对评估结果的影响程度对评估假设的影响:
特别关注本身不确定高,对负债评估影响大的假设,敏感性分析可以为判断假设的影响程度提供客观的参考和依据
假设设置的一致性对评估假设的影响:
1.评估假设之间的一致性
2.不同期间假设的一致性
3.资产和负债评估假设的一致性
4.不同评估目的假设的一致性
*负债评估的假设必须与其他精算假设保持一致性
7.4.3假设数据来源
公司经验数据
行业经验数据
市场信息
7.4.4负债评估假设设置过程
1.按照模型要求,确定需要的假设及各假设结构
2.收集历史数据,得到经验分析结果
3.以经验分析结果为基础,考虑历史环境与未来环境的差异,确定未来最优估计假设
4.根据负债评估目标,假设参数的不确定等因素,在最优估计参数基础上确定谨慎性边际水平
5.记录具体的假设
6.对假设进行持续监控和更新
7.5结果分析及监控
7.5.1评估结果分析及评估报告
变动分析
过程:
1.获得初期评估结果
2.重新评估初期结果
3.计算模型改变的影响
4.本期实际经验与当期假设的差异
5.期末评估假设变动影响
6.考虑新业务
7.对比考虑新业务后的负债评估结果与评估期末实际负债评估结果之间的差异
合理性分析
常用的合理性分析方法:
1.假设的验证
2.数据完整性的验证
3.关键指标检验
假设敏感性分析
作用:
1.评估假设对评估结果的影响程度
2.确定负债评估假设参数的边际水平
3.帮助最终使用者理解不同情景下的各种可能结果
评估结果反馈:
对每个潜在问题进行分析
形成评估报告
内容:
1.评估结果概述2.精算假设3.预测模型4.数据5.评估结果细节6.意见和建议
7.5.2持续监控
1.评估目标和利益相关者要求的改变
2.评估数据的质量
3.评估假设与实际经验的差异及其对评估结果的影响
4.评估模型的有效性和合理性
5.与负债评估利益相关者进行沟通的情况
第八章资产负债管理
8.1资产负债管理概述
8.1.1资产负债管理的含义
1.资产负债管理是一种协调资产、负债双方决策的过程
2.资产负债管理是一个动态、持续的过程
3资产负债管理是与企业风险承受能力和其他约束条件密切相关的
4.资产负债管理是为企业实现其经营或财务目标服务的
8.1.2资产负债管理的目标、风险容忍度及限制条件
在一定的风险承受能力和相关限制条件范围内,实现既定的目标
在进行资产负债管理时,首先需要了解:
1.资产负债管理的目标:
在合理的价格水平上提供保险产品、为股东创造合理利润、保持资本充足并在长期内维持偿付能力
2.风险偏好和风险容忍程度:
风险偏好是在一定时间内公司为了实现目标而愿意承担的总体风险,反映了公司对风险承担的总体态度。
风险容忍度是将风险偏好划分为各个层级进行决策时可以参照的执行标准。
定义:
1.定量上:
经济资本、破产概率、收益波动范围
2.定性上:
保持公司的良好声誉
主要特征:
1.需要反映公司战略
2.有明确的风险偏好描述
3.包括管理和监控风险的技术和方法
4.包括不利事件发生是公司所能承担的损失等量化指标
5.需要定期根据公司内部和外部环境变化进行调整
6.需要董事会的通过
3.限制条件
来源:
监管机构的规定;
评级标准的影响;
保单持有人的盼望
可以作为限制条件的指标:
各种偿付能力指标;
监管要求的限制
8.1.3资产负债管理组织架构(结构图P170):
各部门技术专家同最高决策层之间保持有效的垂直沟通,减少管理层次;
还可以使各相关部门的工作保持充分的横向沟通和协调,强化了资源共享,消除了信息阻隔,有助于产品特点和投资目标相互融合,实现资产和负债之间的连动效应,达到资产与负债相协调的目的。
1.董事会:
主要职责为审定公司的基本制度和战略以及战略的重大调整方案
2.资产负债管理委员会:
接受董事会授权,全权代表董事会履行管理权、控制权和监督权。
3.资产负债工作小组:
隶属资产负债管理委员会。
任务是汇总各职能部门提供的信息,利用资产负债管理模型进行数据处理和分析预测,向资产负债管理委员会提供各种报告和政策建议
8.1.4资产负债管理的流程
1.分析利益相关者的预期,设定保险公司的目标、风险容忍度和限制条件
2.识别与资产负债相关的重要风险,了解它们相互之间的关系和作用,选择适当的资产负债管理方法和指标
3.建立资产负债模型
4.考虑公司的风险承受能力、限制条件要求,结合实际业务情况和专业判断,确定最佳的资产负债管理策略
5.对结果进行监控、修正和调整
8.2资产负债管理的技术和方法
8.2.1缺口分析方法: