财务报表分析形成性考核作业2Word格式文档下载.docx
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A.取得应收票据B.为其他单位提供债务担保
C.拥有较多的长期资产D.有可动用的银行货款指标
6.下列关于营运资金周转率的表述中，错误的是（）。
A.营运资金周转天数越短，表明企业运用较少的营运资金可获得较多的销售收入
B.营运资金周转率越高越好，说明营运资金的运用效果越显著
C.若营运资金周转率过低，表明营运资金不能有效发挥其效率
D.分析营运资金周转率的时候，要在综合考虑多种因素的基础上，决定企业的营运资金数量
7.某企业销售收入为500万元，现销收入占销售收入的比重为80%，销售折让和折扣共计10万元，假设无销售退回，应收账款平均余额为10万元，则该企业的应收账款周转率为（ ）。
A.5 B.6 C.9 D.10
8.某企业2017年末固定资产原价1500000元，累计折旧500000元；
2017年年初固定资产原价1450000元，累计折旧480000元；
2017年主营业务收入1200000元，则该企业2017年固定资产周转天数为（ ）。
A.102天 B.295.5天 C.442.5天 D.312天
9.下列关于营业收入构成分析的表述错误的是（）。
A.主营业务收入的产品构成分析的目的是掌握影响企业收入水平和获利能力的产品或劳务项目因素
B.营业收入的业务构成分析的目的是分析影响企业盈利水平的业务因素
C.主营业务收入的行业构成分析就是分析企业在行业内的市场竞争力
D.主营业务收入的地区构成分析就是分析企业产品在不同地区的市场竞争力和比较优势
10.某企业销售净利率为5%，销售毛利率为8%，流动资产周转率为6次，总资产周转率为3次，不包括其他资产，则该企业固定资产收益率为（ ）。
A.15% B.24% C.30% D.48%
11.当财务杠杆系数不变时，净资产收益率的变动率取决于（）。
A.资产收益率的变动率B.销售净利率的变动率
C.资产周转率的变动率D.投资收益率的变动率
12.甲公司2017年实现的归属于普通股股东的净利润为5600万元。
该公司2017年1月1日发行在外的普通股为10000万股，6月30日定向增发1200万股普通股，9月30日自公开市场回购240万股拟用于高层管理人员股权激励，该公司2017年基本每股收益为（ ）元。
A.0.50 B.0.51 C.0.53 D.0.56
13.经营活动产生的现金流量净额扣除优先股股利之后，与普通股发行在外的平均股数对比的结果称为（ ）。
A.现金流量利息保障倍数 B.资产现金流量收益率
C.每股现金流量 D.每股收益
14.下列关于综合系数分析法的基本程序，表述错误的有（）。
A.选定评价企业财务状况的比率指标
B.根据企业目标和预期确定各指标的标准值和实际值
C.计算各指标实际值与标准值的比率
D.计算各项指标的综合系数
15.在财务预警分析时，从定性分析角度出发，可以通过企业的某些外在情况和财务特征看出危机的端倪。
这些外在情况和财务特征不包括（）。
A.财务预测在较长时期内不准确B.过度大规模扩张
C.企业上市D.财务报表不能及时公开
二、多选题（每小题2分，共20分）
1.下列项目，可以增强变现能力的表外因素有（ ）。
A.未作记录的或有负债 B.准备很快变现的长期资产 C.偿债能力的声誉
D.可动用银行贷款指标 E.担保责任引起的负债
2.下列属于速动资产范围的有（ ）。
A.货币资金 B.短期投资 C.存货 D.待摊费用 E.应收账款
3.影响短期偿债能力的因素包括（）。
A.资产负债表日后事项B.准备很快变现的长期资产
C.承诺D.可动用的银行贷款额度E.或有负债
4.下列有关权益乘数说法正确的有（ ）。
A.表示企业的负债程度 B.它是所有者权益比率的倒数
C.它在数值上等于权益净利率除以资产净利率 D.权益乘数总是固定的
E.权益乘数越大，说明投资者投入的定量资本在生产经营中所运营的资产越多
5.同业比较分析的两个重要前提是（）。
A.如何确定同类企业B.如何鉴别数据可靠性C.如何对数据进行处理
D.如何确定行业标准E.如何获得数据
6.企业管理当局进行营运能力分析的主要目的表现在（ ）。
A.寻找优化资产结构的途径和方法，制定优化资产结构的决策，达到优化资产结构的目的
B.寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策，达到优化资源配置目的
C.判断投入资本的保值情况
D.判断资本增值的情况
E.判断资产流动性，分析企业偿债能力
7.对不同的报表使用者而言，营运能力分析具有不一样的意义，对此理解正确的是（）。
A.对企业的现有股东而言，营运能力分析有助于判断企业财务的安全性、资本保全程度对
B.对企业的潜在投资者而言，营运能力分析有助于判断资产实现收益的能力
C.经营者而言，营运能力分析有助于优化资产结构
D.对经营者而言，营运能力分析有助于改善财务状况
E.对债权人而言，营运能力分析有助于判断其债券的物质保障程度和安全性
8.下列关于影响盈利能力的因素表述正确的有（ ）。
A.通常情况下，独特的盈利模式能够增强企业的盈利能力
B.通常情况下，资产的运转效率越高，企业的盈利能力越强
C.当企业的资产报酬率小于企业借款利息率时，企业负债经营可以提高企业的获利能力
D.如果企业的利润主要来源于一些非经常性项目，则利润结构往往存在较大的风险，也不能反映出企业的真实盈利能力
E.通常情况下，符合国家税收优惠政策的企业能够享受税收优惠，增强企业的盈利能力
9.以下反映企业获利能力的财务比率是（ ）。
A.资本保值增值率 B.利息保障倍数 C.销售净利率
D.市盈率 E.资产现金流量收益率
10.财务报表综合分析与专项分析的差异主要体现在（）。
A.比较基准不同B.比较角度不同
C.分析方法不同D.主辅指标相互关系不同
E.综合分析更具实务性和实证性
三、判断题（每小题1分，共10分）
1.资产负债率指标是确定企业在破产这一最坏情形出现时，债权人利益的保护程度。
当这个指标达到或超过100%时，表明企业已资不抵债。
（）
2.在销售规模一定的情况下，存货周转速度越慢，存货的占用水平也就越低。
3.由于企业存在大量的非付现费用，因此会出现利息费用保障倍数指标小于1也能偿还债务的情况。
4.企业管理当局进行营运能力分析的主要目的表现在寻找优化资产结构的途径和方法，制定优化资产结构的决策，达到优化资产结构的目的。
5.营业周期越短，资产的效率越高，收益能力越强，资产的流动性越强，资产风险降低。
6.流动资产周转率并非越高越好，流动资产周转率过高表示流动资产未充分利用。
7.股利支付率越高，公司发放的股利越多，公司的股票市价越高，对公司的发展越有利。
（ ）
8.某公司今年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，资产总额增加12%,负债比率增加9%，则可以判断该公司净资产收益率比上年提高了。
9.爱德华•阿尔曼在对多变模型进一步研究后得出结论：
当Z值大于2.675时，表明企业的财务状况良好，发生破产的可能性就小；
当Z值小于2.675时，表明企业潜伏着破产危机。
10.沃尔评分法下，选择财务比率遵循的原则是全面性、代表性和一致性，其中一致性是当财务比率增大时表示财务状况的改善，当财务比率减小时表示财务状况的恶化。
四、简答题（每小题6分，共18分）
1.阐述影响企业长期偿债能力的因素。
2.总结影响企业资产营运能力的因素。
3.如何对股东回报进行分析和评价。
五、业务题（12+12+13分，共37分）
1.新锐公司2017年年末有关财务指标如下：
流动比率=200%；
速动比率=100%；
现金比率=20%；
资产负债率=50%；
流动负债对负债总额比率=70%；
负债及所有者权益总额=100000元。
要求：
计算下列各项目的金额：
现金；
存货；
流动负债；
所有者权益和资产总额。
2.新锐公司相关资料如下表：
项目
2017
2018
应收账款平均余额
3900
5750
商品销售收入
46816
63200
商品销售成本
40964
47400
存货平均占用额
4460
5540
计算该企业各年的应收账款周转天数、存货周转天数、营业周期（计算结果保留整数）。
3.新锐公司2016、2017年的相关财务资料见下表：
单位：
万元
2016年度
2017年度
流动负债
150
190
营业外收支净额
25
27
资产总额
1100
1300
利息支出净额
12
16
此外，该公司2017年的市盈率为20，每股市价为30元，销售成本为630万元，毛利率为30%，假设全部为赊销，无销售退回折扣与折让，公司发行在外的普通股股数为50万股，无优先股，当年的所得税为36万元。
不考虑其他因素。
计算2017年的普通股每股收益、销售净利率、营业利润率和总资产周转率。
作答结果
一、单项选择题（每小题1分，共15分）
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
答案
C
D
B
11
13
14
15
A
BCD
ABE
ABDE
ABC
AD
AB
ABCD
ACDE
√
ⅹ
1、
答：
（1）企业盈利能力
企业长期的盈利水平和经营活动现金流量是偿付债务本金和利息的最稳定、最可靠的来源。
企业盈利能力强，借入资金收益率超过固定支付的利息率，即可获得负债所带来的杠杆收益，并保证债务到期时能够足额偿还；
所以企业长期盈利能力是决定企业长期偿债能力的主要因素。
（2）资本结构
从债权人角度看：
企业通过负债所筹集的资金所占比例越小，企业自由资金对债务的保障程度就越高，债务到期无法足额偿付的比率就越小。
从企业角度看：
负债比重越高，财务风险越大，企业资本成本就越低，收益就越高
所有者权益比重越高，财务风险越低，企业资本成本就越高，收益就越低
因此，安排最佳的资本结构，就要权衡负债与所有者权益的风险与成本，找到恰当的均衡点。
（3）长期资产的保值程度
如果企业大部分长期资产在面临债务偿还时变现能力过低，可能会导致企业即使拥有很多长期资产，也无法足额偿付债务，因此分析企业长期偿债能力，除了关注盈利能力和资本结构外，还要特别关注企业长期资产的保值程度。
（4）除此之外还有一些特别的项目影响企业的长期偿债能力，如：
长期资产与长期债务；
融资租赁与经营租赁；
或有事项；
资产负债表日后事项；
税收因素等。
2、影响资产运用效率的因素包括表层因素和深层因素两个层面。
（一）表层影响因案
影响资产运用效率的表层因素主要包括营业收入和资产占用额。
由各项反映资产运用效率指标的计算公式的分子和分母可以发现，影响资产运用效率的表层因素是主营业务收入和各营运资产占用额。
当资产占用额一定时，资产运用效率的好坏取决于主营业务收入的多少：
所实现的主营业务收入额越多，则资产率用效率越好；
所实现的主营业务收入越少，则资产运用效率越差。
同样，当主营业务收入一定时，资产运用效率的好坏则取决于资产占用额的多少：
所占用的资产额越少，资产运用效率越好；
所占用的资产额越多，资产运用效率越差。
因此要提高资产运用效率，首先应该从增加销售收入和降低资产占用额两方面入手。
（二）深层影响因素
1.企业的资产运用效率首先受到其所属行业及其经营管理理念的影响；
2.企业的资产运用效率与其营业周期长短有关；
3.企业的资产运用效率随资产的构成及质量不同而出现差异;
4.企业的资产运用效率与其资产管理的力度和采用的财务政策有关。
3、①以股东投资为基础的获利能力的衡量指标主要有净资产收益率、每股收益和市盈率、市净率等其他与股东投资收益直接相关的财务指标。
②以股东投资为基础的获利能力分析的衡量指标主要有净资产收益率、每股收益。
五、业务分析题
第一题（12分）
资产=负债+所有者权益=100000；
资产负债率=负债/资产=负债/100000=50%，负债=50000
流动负债对负债总比率=流动负债/负债=流动负债/50000=70%，流动负债=35000
流动比率=流动资产/流动负债=200%，流动资产=70000
速动比率=速动资产/流动负债=100%，速动资产=35000
存货=流动资产-速动资产=35000
现金=流动负债*现金比率=7000
资产总额=100000
所有者权益=资产-负债=50000
第二题（12分）
应收账款周转天数
30（360*3900/46816）
33（360*5750/63200）
存货周转天数
39（360*4460/40964）
42（360*5540/47400）
营业周期
69（30+39）
75
第三题（13分）
解：
（1）市盈率＝每股市价/每股收益
所以：
每股收益＝每股市价÷
市盈率＝30÷
20＝1.5元
（2）毛利率＝销售毛利/销售收入
销售毛利＝销售收入－销售成本
毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入＝1－销售成本/销售收入
销售收入/平均总资产
其中平均总资产＝（1100+1300）÷
2＝1200万元
总资产周转率＝900÷
1200＝0.75
销售收入＝销售成本÷
（1-毛利率）＝630÷
（1-30%）＝900万元
净利润＝每股收益×
股数＝1.5×
50＝75万元
所以：
销售净利率＝净利润/销售收入×
100%＝75/900×
100%＝8.33%
（3）长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金
其中：
息税前利润＝利润总额＋利息费用＝净利润＋所得税＋利息费用＝75+36+16＝127万元
平均长期资金＝[（期初长期负债＋期初股东权益）＋（期末长期负债＋期末股东权益）]/2
股东权益＝资产总额－负债总额
期初股东权益＝1100-（150+350）＝600万元
期末股东权益＝1300-（190+410）＝700万元
平均长期资金＝[（350+600）+（410+700）]÷
2＝1030万元
长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金＝127/1030×
100%＝12.33%
课程名称
财务报表分析
第几次任务
第二次
完成日期
得分/评语
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