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钢材的主要原材料、制造防腐的金属贮藏器、干电池消化剂、各种锰化物等
铬矿石
铬铁矿、富铬类（铬铁尖晶石或铝铬铁矿）、硬铬尖
铬矿产地有56处，分布于西藏、新疆、内蒙古、甘肃等13个省（区），以西藏为最主要
耐火材料工业
主要用来生产铬铁合金和金属铬，用于生产耐火材料、铬化物产品等
钒矿石
钒钛磁铁矿、钾钒铀矿、石油伴生矿
主要分布在四川的攀枝花和河北的承德，贵州岑巩的注溪
汽车、航空、铁路、电子技术、国防工业等领域
钢铁的原材料之一，增加钢材弹性，可制造彩色玻璃，制造各种墨水。
二、黑色金属矿采选业行业宏观环境、技术和市场发展现状
1.黑色金属矿选采选业行业的政策环境
1.1行业主管单位
国内黑色金属行业受国内多个政府部门监管，如国家发改委、国土资源部、环保部、工信部、商务部、国家安全生产监督管理总局等部门。
国家发改委是综合研究拟订经济和社会发展政策，进行总量平衡，指导总体经济体制改革的宏观调控部门，主要对黑色金属矿业做出总体经济宏观调控，促进黑色金属矿业的可持续发展；
国土资源部主管全国矿产资源勘查、开采的监督管理工作，省、自治区、直辖市人民政府地质矿产主管部门主管本行政区域内矿产资源勘查、开采的监督管理工作；
环保部主管重污染行业如化工、冶炼、开采等行业的环境监督与管理，并负责拟定节能减排规划；
工信部主要拟订、并组织实施工业行业规划、产业政策和标准；
监测工业行业日常运行；
推动重大技术装备发展和自主创新；
管理通信业，指导推进信息化建设；
协调维护国家信息安全等。
国家安全生产监督管理总局主要对矿产资源的采选、冶炼生产安全问题进行监督与管理。
1.2行业准入条件
由于黑色金属矿石行业属于资源型行业，国家对黑色金属矿石的生产实施严格的行政许可制度。
按照规定，企业进行矿石的勘查必须获得《勘查许可证》，进行矿石开采则需获得《采矿许可证》、《安全生产许可证》等；
涉及爆炸作业的需获得《爆破作业单位许可证》等许可文件；
矿区如果涉及取用地表或者地下水资源，占用草地或者林地资源，还需获得相关部门的批准或取得相应资质，并按规定缴纳费用。
国家和地方的政策法规还在铁矿石的生产规模、工艺装备、安全保障、环保实施、生产布局等方面制定相关标准。
随着我国对环保的逐渐重视和铁矿石行业整合的深入，上述标准将逐步提高。
行政许可标准的提高将加大进入矿石行业的成本。
1.3行业相关的法律法规及产业政策
黑色金属矿采选业行业主要试用的矿产资源有关法律法规有：
1.3.1矿产资源保护方面
《中华人民共和国矿产资源法》、《中华人民共和国矿产资源法实施细则》、《关于调整部分矿种矿山生产建设规模标准的通知》、《矿产资源规划管理暂行办法》等。
上述法律法规明确规定了矿产资源所有权属于国家，国土资源部作为国务院地质矿产主管部门，主管全国矿产资源勘查、开采的监督管理工作，省、自治区、直辖市人民政府地质矿产主管部门主管本行政区域内矿产资源勘查、开采的监督管理工作。
根据《国务院关于全面整顿和规范矿产资源开发秩序的通知》、《矿产资源监督管理暂行办法》、《非法采矿、破坏性采矿造成矿产资源破坏价值鉴定程序的规定》等法律法规，国家全面开展各种矿产资源开发秩序的整顿和规范，并对矿产资源开发进行整合，通过收购、参股、兼并等方式，对矿山企业依法开采的矿产资源及矿山企业的生产要素进行重组，逐步形成以大型矿业集团为主体，大中小型矿山协调发展的矿产开发新格局，实现资源优化配置、矿山开发合理布局，增强矿产资源对经济社会可持续发展的保障能力。
1.3.2探矿权、采矿权方面
《关于深化探矿权采矿权有偿取得制度改革有关问题的通知》、《探矿权采矿权评估资格管理暂行办法》《探矿权采矿权招标拍卖挂牌管理办法》、《探矿权采矿权转让管理办法》、《探矿权采矿权转让审批有关问题的规定》、《关于矿产资源勘查登记、开采登记有关规定的通知》等。
主要内容包括：
探矿权、采矿权全面实施有偿取得制度；
国家出让新设探矿权、采矿权，除按规定允许以申请在先方式或以协议方式出让的以外，一律以招标、拍卖、挂牌等市场竞争方式出让；
探矿权、采矿权应按国家有关规定及时足额向国家缴纳价款。
探矿权、采矿权符合转让条件的均可以进行转让，但必须经过人民政府的有关地质矿产部门或国土部门的审批。
1.3.3安全生产方面
铁合金及电解金属锰生产企业须按照《安全生产法》、《劳动法》等法律法规要求，具备相应的职业病危害防治和安全生产条件，建立健全安全生产责任制和职工社会保险。
采矿企业实行安全生产许可制度，需按照《中华人民共和国矿山安全法》、《中华人民共和国矿山安全法实施条例》及《安全生产许可证条例》等，均需持有有效安全生产许可证，方可以从事生产活动。
1.3.4环境保护方面
《环境保护法》、《建设项目环境保护管理条例》、《矿产资源法》、《土地管理法》、《土地复垦条例》、《水污染防治法》、《大气污染防治法》、《排污费征收使用管理条例》、《固体废物污染环境防治法》、《工业炉窑大气污染物排放标准》、《大气污染物综合排放标准》、《污水综合排放标准》，《工业企业设计卫生标准》、《工作场所有害因素职业接触限值》、《电解金属锰行业清洁生产评价指标体系（试行）》、《工业企业厂界噪声标准》等。
环境保护部负责对矿产开采进行环境监察、环境质量和污染源监测、制订相关排放物标准等监督管理工作，县级或以上的环保部门负责其管辖区内有关环保管理的工作。
2.黑色金属矿选采选业技术分析
黑色金属矿采选业行业技术水平主要体现在勘探、采矿、选矿等环节，具体情况如下：
2.1勘探技术
地质勘查行业属传统行业，专业技术涉及成矿理论、成矿预测、找矿方法、勘查手段等方面。
近年来，我国矿产地质勘查技术水平不断提高，在多个领域取得突破性进展。
我国具备利用地质、物探、化探、遥感技术完成复杂条件下各类矿产的找矿勘查工作，综合找矿勘查技术先进。
2.2采矿技术
根据矿床赋存状态不同，矿床开采方式可分为露采和地采。
露采技术稳定、成熟；
地采技术则相对复杂，分为崩落法、空场法和充填法等。
最近10年来，随着矿业的飞速发展，采矿工艺技术尤其是地下开采技术也得到了飞速发展，总体而言，我国采矿方法及工艺技术已经比较成熟和先进。
2.3选矿技术
选矿技术可分为磁选、浮选/重选等技术，黑色金属（铁、锰、铬）主要采用磁选或浮选。
目前，铁矿石选矿工艺技术和设备发展较快，新型浮选机、磁选机、选矿药剂不断应用于生产中，提升了选厂处理量、铁精粉品位、回收率及综合技术经济指标。
我国是一个贫矿多，富矿少的国家，绝大部分矿石需要进行选矿，选矿技术处于国际领先水平。
3.黑色金属矿选采选业国际市场现状分析
3.1锰矿石国际现状
世界陆地锰矿资源比较丰富，但分布很不均匀，锰矿资源主要分布在南非、乌克兰、加蓬、澳大利亚、印度、中国、巴西和墨西哥等国家。
南非和乌克兰是世界上锰矿资源最丰富的两个国家，南非锰矿资源约占世界锰矿资源的77%，乌克兰占10%。
国外有十多个国家在生产锰矿石，其中，南非、澳大利亚和加蓬生产的主要是高品位锰矿石，矿石中锰的品位一般在44%-52%左右；
巴西、印度、哈萨克斯坦和墨西哥生产的主要是中等品位锰矿石，矿石中锰的品位一般在35%-40%左右；
而乌克兰、加纳等国生产的是品位低于30%的低品位锰矿石，需要通过选矿，人工富集后才能作为商品矿（35%以上）出售。
全球锰行业在经历企业并购和资源产业一体化进程后，目前锰矿和锰合金生产主要集中于几个大的跨国集团，必和必拓是世界上最大的锰矿控股公司。
据钢铁网数据整理发现，2013年澳大利亚的必和必拓（BHP）、OM公司，南非的阿斯芒（Assmange），加蓬的埃赫曼康密劳（Eramet
Comilog），和巴西淡水河谷（Vale）五家公司锰矿石合计产量为1826万吨，约占40%的全球市场份额，锰矿生产巨头对锰矿有相当的定价权。
表一全球锰产量、储量分布
单位：
千吨
产量
储量
2013
2014
南非
3600
3800
150000
澳大利亚
3080
3100
97000
加蓬
1650
2000
24000
巴西
1330
1400
54000
乌克兰
416
350
140000
中国
2900
44000
印度
800
850
49000
哈萨克斯坦
380
390
5000
缅甸
115
120
NA
马来西亚
429
250
墨西哥
188
200
其他
920
950
很小
全球总量
15800
17000
570000
数据来源：
USGS、Mysteel数据中心
从表一数据显示，全球锰矿资源丰富，但分布极其不均。
从锰矿的储量来看，主要分布在南非、乌克兰、澳大利亚、印度、中国、巴西、墨西哥等国，其非可再生资源的性质就决定了未来的价格走势，锰矿石的价格会朝着一个稳定的趋势上涨。
2014年全球锰（金属）储量为5.7亿吨，南非、乌克兰、澳大利亚、巴西和印度是锰矿储量大国，五国储量合计为4.9亿吨，占到总储量的86%，锰矿资源相当集中。
考虑到因部分国家锰矿品位低，开采价值不大，则锰矿资源的集中性更强。
世界锰矿不仅分布不均，其各地区的锰矿品位差异也很大。
富锰矿资源主要集中在南非、加蓬、巴西和澳大利亚。
例如，南非卡拉哈里矿区的锰矿石品位达30%—50%，澳大利亚的格鲁特岛矿区的锰矿石品位更高达40%—50%；
印度、哈萨克斯坦和墨西哥是中等品位的锰矿资源国，矿石中锰的品位一般在35%-40%左右；
乌克兰、中国、加纳则主要以低品位锰矿为主，品位一般低于30%。
需要通过选矿，人工富集后才能作为商品矿（35%以上）出售。
由于锰矿资源的分布特点和品位原因，锰矿产区集中在南非、澳大利亚和加蓬。
不能忽略的是中国的锰矿产量也不低，但仍然大量依赖进口。
一是中国锰矿资源品位低，可开采的资源有限；
二是中国锰矿需求量大。
在这种市场格局下，全球锰矿贸易活跃，2014年中国全年进口锰矿石1663万吨，如果按照锰矿平均品位35%计算，进口锰矿（金属）为582万吨，占到全球锰矿产量的34.24%。
3.2铁矿石国际现状
中国、澳大利亚、巴西、印度和俄罗斯为全球铁矿石原矿产量的主要来源。
2013年度，根据USGS测算，上述五国的铁矿石原矿产量约占全球总产量的85%。
世界铁矿资源主要集中在巴西、澳大利亚、俄罗斯、印度、中国。
上述五个国家铁矿石储量约占全球储量的70%。
据美国地质调查局（USGS）《矿产品概要》公布的数据：
2013年末，全球铁矿石储量金属量为810亿吨，铁矿石原矿储量1,700亿吨。
具体数据如下表二所示：
表二：
全球铁矿石资源分布（截至2013年12月31日）
国家
原矿储量（Crudeore）
金属量（Ironcontent）
数量（百万吨）
占比（%）
31,000
18.24%
16,000
19.75%
35,000
20.59%
17,000
20.99%
俄罗斯
25,000
14.71%
14,000
17.28%
8,100
4.76%
5,200
6.42%
23,000
13.53%
7,200
8.89%
其他国家
47,900
28.18%
21,600
26.67%
全球合计
170,000
100.00%
81,000
资料来源：
MineralCommoditySummaries2014，USGS
4.黑色金属矿选采选业国内市场现状分析
4.1经济运行情况分析
图一2011年-2014年我国黑色金属采矿业主营业务收入、利润总额统计图
中商情报网
如图一所示，2011年-2013年我国黑色金属采矿业主营业务收入逐年上升，2011年到2013年分别增长66.6%，5.7%和12.7%。
在经历了前几年的增长后，2014年主营业务收入出现负增长，下降了4.3%。
在中国经济增长减速的大背景下，黑色金属采矿业的主营业务收入下降并不出乎意料。
2011年我国黑色金属采矿业利润总额暴涨了75.6%，达到1058.86亿元。
此后两年维持在1000亿到1100亿之间。
在2014年出现了23.7%的下滑，2015年中国黑色金属矿采选业主营业务收入7368.6亿元，同比下降20.7%；
全年利润总额达446.4亿元，同比下滑43.9%，这与我国经济增长减缓的大背景有关。
图二2011年-2014年我国黑色采矿业毛利率走势图
从图二数据显示，2011年-2014年我国黑色金属采矿业毛利率呈现下降趋势，2014年毛利率相比去年下降了19.65%。
随着国家宏观调控的不断进行，近两年黑色金属业面临着较大的挑战，价格下滑的比较多。
行业的很多企业主动调结构、转方式来生产适应市场需求的产品，行业总的规模还是保持了一定增长，但是增长速度跟过去一段时间、跟过去几十年发展的平均增长速度比还是大幅回落的。
黑色金融矿采选业的市场表现（至2015年9月8日）
和讯网
通过A股市场2015年中期报告及宏观、行业情况来看，研究发现，在诸多行业中，黑色金融矿采选业的经营较为暗淡。
目前A股市场中，此行业公司主要集中在8家企业中，观察发现，无论是股价表现，还是上市公司经营业绩，总体呈现经营困境的特色较为明显。
尽管创新资源（600193，股吧）与西藏矿业（000762，股吧）出现中期业绩增长，但基数较低，业绩也是微利，且行业细分上，西藏矿业主要为铬业等，从整个黑色金属矿业采选业来看，尽管铁矿石价格在8月微涨，但总体市场价格的走低及不振仍可能将继续一个时间，因此行业经营仍将面临不确定性演变。
4.2企业规模分析
图三2010年-2014年中国黑色金属矿采选业行业规模以上企业数量统计图
图三数据显示，从2010年-2014年，我国黑色金属矿采选业规模以上企业数量有明显减少的趋势，说明近年来，由于经济环境的不利好，该行业的目前面临着严峻的形势。
图四：
2010年-2014年我国黑色金属矿石储量状况统计图
国家统计局
矿石储量
2010年
2011年
2012年
2013年
2014年
锰矿
2145.4
21547.7
20938.2
18240.9
19515.6
铁矿
206.6
199.2
194.8
192.8
222.3
铬矿
419.8
401.5
405.0
413.3
442.1
矾矿
900.2
909.9
877.5
1230.6
1242.6
国家统计局（单位：
万吨）
从图表数据显示，我国黑色金属矿石储量中，锰矿储量较丰富，其他铁矿资源、铬矿资源、矾矿资源储量较少，铁矿资源储量相对更少，说明国家对锰矿石的利用率较高。
4.3我国锰矿石市场发展现状
4.3.1我国锰资源呈总量不足，品位较低
截止2014年，我国锰矿石（金属）储量为4400万吨，占全球储量的7.7%，位列第6。
但这其中，含锰大于30%的富矿仅占总资源量的5%，其余95%为贫锰矿。
且在开采资源过程中，实际平均利用率（可用矿石比）仅为50%。
从分布上看，我国锰资源主要集中在西南和中南地区，其中广西、湖南最丰富，两省保有储量占全国的55%以上。
其次是贵州、云南、四川、辽宁、湖北和陕西，这6个省区储量合计约占全国的38%。
随着矿山的持续开采，我国锰矿资源储量即品位下降问题日趋突出，未来可能成为我国的紧缺矿产资源之一，面临供应受制于人的局面。
中国作为锰生产大国，2014年全国锰产量310万吨，较2002年增产220万吨，平均年增长率为10.86%，锰矿生产快速扩张。
尽管如此，国产锰矿仍远不能满足国内需求，大量依赖进口。
4.3.2我国铁合金企业数量众多，布局分散，良莠不齐
25000干伏安以上矿热炉数量仅占全国矿热炉总数的0.81%;
生产能力10万吨以上的企业数仅占总数的1.8%，而生产能力1万吨以下企业数占总数的50.1%。
这导致我国铁合金行业不能形成良性竞争环境，制约了行业的健康有序发展。
技术进步与创新步伐缓慢。
在铁合金工业发展壮大的过程中，我国投资兴建了一批大型铁合金企业，但由于企业负担重、资金不足，无力开展技术创新，发展缓慢;
新建的铁合金企业技术力量薄弱，大多未采用先进技术，导致全行业工艺装备水平较低，技术进步和创新步伐缓慢。
高档品种少，能耗、物耗偏高，劳动生产率低。
我国铁合金品种基本能够满足国内钢铁工业发展的需要，但纯净产品、氮化产品、炉外精炼产品、复合脱氧剂、多元合金剂、粒化和粉剂产品、包芯线产品等科技含量和附加值高的产品产量较少。
2011-2013年中国主要进口锰矿
4.3.3中国锰铁合金行业整体呈现“散、小、弱”的特点
首先，从图一我们可以看出国内优质资源匮乏，大部分依靠进口，所以国内锰铁生产企业只是获得了少量的加工费，在这些细分领域的资源约束是行业发展面临的主要问题；
其次，行业集中度低，综合竞争能力差。
国内大宗铁合金领域的进入门槛较低，中小型企业众多。
众多小企业处于承包经营或租赁经营状态，这些企业往往因为个人资金状况和行业运行状况的变化，不断变化承包者和租赁者，企业设备陈旧老化，往往处于尖端经营状态。
4.3.4国内锰铁合金产品差异比较小，市场化程度高
鉴于国内锰铁合金产品差异比较小，市场化程度高，因此锰铁合金生产企业的竞争战略主要是成本领先战略。
成本优势主要体现在锰矿的自给率、锰矿石品味和矿石品质上。
目前国内产能规模前十大公司中，斗南锰业锰矿资源自给率最高，在市场竞争中享有绝对的成本优势。
斗南锰业凭借成本优势，盈利能力远超过业内生产规模领先的公司。
4.4我国铁矿石市场发展现状
4.4.1铁矿石供给情况分析
我国1-5月铁矿石进口总量为3.78亿吨，同比下降1.1%。
然而，从澳大利亚进口铁矿石量同比大幅增长14.8%，增加3112万吨;
从巴西进口的铁矿石量同比增长4.1%，增加281万吨。
2011年-2014年我国铁矿石进口量情况
印度吧
从铁矿石进口来看，我国铁矿石进口量从2011年的6.86亿吨上升到2014年的9.33亿吨，增长率36%，增长率远超过钢铁产品的产量增长，铁矿石进口基本呈逐年上升的趋势。
4.4.2铁矿石需求情况分析
2010年至2014年我国生铁、粗钢、钢材产量
年份
生铁产量（万吨）
粗钢产量（万吨）
钢材产量（万吨）
2010
59,733.34
63,722.99
80,276.58
2011
64,050.88
68,528.31
88,619.57
2012
66,354.40
72,388.22
95,577.83
70,897.00
77,904.10
106,762.20
71,159.97
82,269.80
112,557.20
数据来源:
中国产业信息网
近几年我国钢铁行业高速发展，随着生铁、粗钢、钢材等产品产量的增长，我国的铁矿石需求也急剧增长。
带动我国铁矿石产量不断增长。
未来几年，铁矿石供给增速将继续加大。
我国生铁产量从2010年59733.34万吨上升到2014年的71159.97万吨，复合增长率19.13%；
粗钢产量从2010年的63,722.99万吨上升到2014年82,269.80万吨，复合增长率29.11%；
钢材产量从2010年80,276.58万吨上升到2014年112,557.20万吨，复合增长率40.21%。
钢的需求量逐渐上升，带动了铁矿石的需求。
4.4.3铁矿石价格分析
据钢铁协会监测，2月末，中国铁矿石价格指数（CIOPI）为179.11点，环比上升22.60点，升幅为14.44%。
其中：
国产铁矿石价格指数为173.67点，环比上升5.87点，升幅为3.50%;
进口铁矿石价格指数为180.64点，环比上升27.29点，升幅为17.80%。
2月末，国产铁精矿含税价格为446.88元/吨，环比上升15.08元/吨，升幅为3.49%;
进口粉矿到岸价格为48.79美元/吨，环比上升7.37美元/吨，升幅为17.79%，比国产矿高14.3个百分点。
随着天气转暖，钢铁生产和消费形势有所好转，拉动铁矿石市场需求有所增加。
但总体供大于求态势并未得到根本性改观。
目前，进口铁矿石价格已反弹到50美元/吨左右，随着钢价的提高，部分停产、减产的钢厂也开始复产，铁矿石需求有所增加，价格也随钢价上升，但铁矿石价格上涨幅度明显大于钢价，致使大部分钢铁企业仍处于亏损状况。
据钢铁协会统计，1月份，会员钢铁企业盈亏相抵后实现利润为亏损67.20亿元，控制产量、稳定市场，大力降本增效仍是钢铁企业的主要任务，铁矿石价格难以持续上涨。
4.5黑色金属矿采选业行业中的主要代表企业
股权代码
企业简称
000629
攀钢钒钛
000655
金岭矿业
000409
山东地矿
000762
西藏矿业
600193
创新资源
601969
海南矿业
600532
宏达矿业
600882
华联矿业
三、上下游产业链和商业模式分析
1.下游分析
钢铁行业是黑色金属矿采选业的主要消耗领域，其发展状况对矿石的需求产生重大影响，是本行业直接的下游行业。
钢材消费量主要受经济总量和经济结构、发展阶段、
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