金融专项银行招聘金融部分笔试知识点20 页可直接打印资料Word下载.docx
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（4）中国的外汇储备增长速度会有所减缓。
（5）有助于减轻外汇占款的大幅增长对中央银行货币政策的压力，减缓基础货币和货币供应量的快速增长，从而有助于减轻中央银行的升息压力。
第二章 外汇管理与汇率制度
一、名词解释
外汇管制亦称外汇管理：
指一国政府授权货币金融当局或其他政府机构，通过法令对外汇的收支、买卖、借贷、转移及国际间结算外汇汇率和外汇市场等实行控制。
直接外汇管制：
是指对外汇买卖和汇率进行直接的干预和控制。
货币自由兑换：
一国的政府或中央银行通过取消各种对经常账户和资本与金融账户的限制，就实现了本国货币的可兑换。
汇率制度又称汇率安排：
它是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式作出的一系列安排和规定。
复汇率制：
是指一国实行两种或两种以上汇率的制度。
固定汇率制度：
是指政府运用行政或法律手段确定、公布及维持本国货币与某种参考物之间的固定比价的汇率制度。
充当参考物的可以是黄金，也可以是某一种外国货币或一组货币。
浮动汇率制度：
是指一国货币当局不再规定本国货币和外国货币的比价和汇率波动的幅度，而是根据外汇市场的外汇供求情况，任汇率自由涨落的一种汇率制度。
自由浮动：
又称清洁浮动，指汇率完全由外汇市场供求关系决定，自由涨落，自由调节，政府不加干预的汇率制度。
纯粹的自由浮动在现实生活中并不存在，该概念主要具有理论上的意义。
管理浮动：
又称肮脏浮动，指政府对外汇市场进行公开或不公开的干预以影响外汇供求关系，使汇率向有利于自己的方向变动。
联合浮动：
又称共同浮动，是指国家集团在成员国之间实现固定汇率，同时对非成员国货币采取共同浮动的方法。
钉住浮动汇率制度：
指一个国家采取使本国货币同某外国货币或一篮子货币保持固定比价关系，随外币的浮动而浮动。
联系汇率制：
是特殊钉住汇率制，即将本币与某特定外币的汇率固定下来，并严格按照既定兑换比例，使货币发行量随外汇存储量联动的货币制度。
二、简答题
1、简答外汇管制的目的和内容。
外汇管制的目的：
（一）促进国际收支平衡；
（二）维持本币汇率稳定；
（三）维护本国金融市场的稳定。
内容：
（一）外汇资金收入与运用的管制；
（二）货币兑换管理；
（三）对黄金、现钞输出输入的管制；
（四）汇率的管理。
2、试分析直接管制政策对经济的影响。
直接管制政策是指对国际经济交易采取直接行政干预的政策。
直接管制按方式不同，又可分为行政管制和数量管制。
行政管制是指政府以行政手段对外汇买卖、外汇资金的来源和运用所实行的监督和控制。
数量管制是指政府对外汇收支数量进行调节和管制。
以直接管制作为国际收支调节政策的优点首先在于其效果迅速而显著。
汇率调整政策和需求管理政策必须先通过对生产活动和外汇供求产生影响后，才能发生效果。
但实施直接管制，只要政策当局处理得当，即可迅速达到预期目的。
其次，在国际收支失衡的原因为局部性因素时，较易针对该部分实施管制，因而不必使整个经济发生变动，而汇率调整和需求管理政策则较难做到这点。
然而，直接管制政策亦有若干明显的弊端：
（1）直接管制会对价格机制发生阻碍作用，不利于自由竞争和资源最佳配置，社会福利也难以实现最大化；
（2）由于直接管制措施易于察觉，因而比汇率调整和需求管理政策更易招致他国的责难或报复；
（3）暂时得到政策保护的受益者，在这种政策措施已经变得没有必要之后，也总是不愿让它废止，因而直接管制措施有一种长期持续的倾向。
一般说来，直接管制政策作为国际收支调节手段，应以其他政策难以迅速取得效果的情况为限。
3、简述浮动汇率制的主要特征。
浮动汇率制度有以下五个特征：
第一，不规定本国货币与外币黄金平价；
第二，不规定汇率波动的上下限；
第三，中央银行无义务维持汇率波动界限义务；
第四，外汇市场供求决定汇率；
第五，国际收支变化是影响汇率的主要因素。
4、浮动汇率制一般包括哪几种？
（1）按照政府对汇率是否干预，分为自由浮动和管理浮动
自由浮动又称清洁浮动，指汇率完全由外汇市场供求关系决定，自由涨落，自由调节，政府不加干预的汇率制度。
管理浮动又称肮脏浮动，指政府对外汇市场进行公开或不公开的干预以影响外汇供求关系，使汇率向有利于自己的方向变动。
（2）按照汇率的浮动方式，可分为单独浮动、联合浮动、钉住浮动和联系汇率制
单独浮动是指一国货币不与任何国家货币发生固定联系，其汇率根据外汇市场供求变化而自动调整；
联合浮动又称共同浮动，是指国家集团在成员国之间实现固定汇率，同时对非成员国货币采取共同浮动的方法；
钉住浮动汇率制度指一个国家采取使本国货币同某外国货币或一篮子货币保持固定比价关系，随外币的浮动而浮动；
联系汇率制是特殊钉住汇率制，即将本币与某特定外币的汇率固定下来，并严格按照既定兑换比例，使货币发行量随外汇存储量联动的货币制度。
5、什么是货币自由兑换?
它有哪些不同含义?
货币自由兑换也叫货币的可兑换，指的是在外汇市场上，能自由地用本国货币购买（兑换）某种外国货币，或用某种外国货币购买（兑换）本国货币。
根据一国外汇收支实施限制的不同，货币的可兑换可分为经常账户下的可兑换和资本与金融账户下的可兑换。
经常账户的货币自由兑换是指对经常账户外汇支付和转移的汇兑实行无限制的兑换。
国际货币基金组织规定，凡是能对经常性支付不加限制、不实行歧视性货币措施或多重汇率、能够兑付外国持有的在经常性交易中所取得的本国货币的国家，该国货币就是可自由兑换货币；
资本和金融账户的货币自由兑换是指对资本流入和流出的兑换均无限制。
6、1994年我国对外汇管理体制进行了重大改革，明确提出，外汇管理体制改革的长远目标是实现人民币的自由兑换。
这就意味着，对经常项目和资本项目的外汇管制将逐步取消，对国际间正常的汇兑活动和资金流动将不进行限制。
具体来说，有哪些主要内容？
（1）建立单一的、以市场供应关系为基础的、有管理的浮动汇率制；
（2）实行外汇收入结汇制，取消外汇留成；
（3）实行银行售汇制，允许人民币在经常项目下有条件可兑换；
（4）建立银行间外汇市场，改进汇率形成机制，保持合理及相对稳定的人民币汇率；
（5）强化外汇指定银行的依法经营和服务职能；
（6）对资本项目的外汇收支仍继续实行计划管理和审批制度；
（7）外商投资企业外汇收支的管理；
（8）停止发放外汇兑换券，取消境内外币计价结算，禁止外币在境内流通。
三、论述题
1、请论述固定汇率制度和浮动汇率制的不同之处
（1）定义不同。
固定汇率制度是指政府运用行政或法律手段确定，公布及维持本国货币与某种参考物之间的固定比价的汇率制度。
浮动汇率制度是指一国货币当局不再规定本国货币和外国货币的比价和汇率波动的幅度，而是根据外汇市场的外汇供求情况，任汇率自由涨落的一种汇率制度。
（2）维持手段不同。
固定汇率制有五种维持手段（略），浮动汇率制无须维持手段。
（3）利弊不同。
（略）
四、案例分析题
1、美国为什么要将中国列为“汇率操纵国”？
分析外汇管制的经济影响。
美国及国际市场一直认为中国政府通过市场干预维持人民币的低汇率水平，使得本国出口更加廉价，商品更具吸引力。
美方批评人士，特别是那些冠有参议员、众议员名头的人们则指称这一政策损害了美国就业，中国应该尽早让人民币兑换自由化。
（1）外汇管制对经济产生的正面影响
①防止资金外逃或过度涌入，改善国际收支
②维持本币汇率稳定，稳定物价
③控制本国对外贸易，保护本国产业
④便于推行国内经济政策，实现政府意图
（2）外汇管制的负面影响
①阻碍了国际贸易的均衡发展
②价格机制失效，资源难以有效配置
③加剧国与国之间的摩擦与纠纷
④会给企业和政府带来很高的成本
为促进国际经济一体化的进程，应逐步放松和取消外汇管制，这也是世界经济发展的一大趋势。
2、中国的2005年的汇率制度改革的内容和意义？
内容略。
汇率新政的最重要长期意义，在于它从政策面对人民币实际汇率升值趋势给以响应和支持，是我国经济成长进入实际汇率升值新时期的一个标志，是中国放松外汇管制的迹象。
新汇率政策有助于缓解有关国际政治压力，有助于缓解贸易顺差飙升表现的内外经济不平衡压力。
从长期看，汇率政策调整，有助于利用市场价格手段鼓励企业进行产业结构升级，促进服务业等不可贸易部门成长，逐步提升我国产业和贸易结构，从而更有效落实政府倡导的科学发展观。
逐步推进人民币汇率市场化改革，对于实现人民币走向完全可兑换这一更为长远目标，也是一个积极的步骤。
第三章 国际收支
国际收支：
一国在一定时期内全部对外经济往来的系统货币记录。
国际收支平衡表：
也称国际收支账户，是系统地记录一国一定时期内各种国际经济交易项目及其金额的一种统计报表，它集中反映了一国国际收支的总貌和具体构成，是国际收支按特定账户分类和复式记账原则表示出的会计报表。
居民：
在一个国家的经济领土内居住达1年或1年以上的具有经济利益的经济单位。
非居民：
在一个国家的经济领土内不具有经济利益的经济单位。
马歇尔—勒纳条件：
货币贬值后，只有出口商品的需求弹性和进口商品的需求弹性之和大于1，贸易收支才能改善。
J曲线效应：
货币贬值后，短期内贸易收支先恶化，过一段时间后，贸易收支才慢慢改善。
自主性交易：
亦称事前交易，是指个人和企业为某种自主性目的而从事的交易。
调节性交易：
亦称事后交易或适应性交易，是指货币当局为弥补国际收支不平衡而发生的交易。
物价—现金流动机制：
或称“休谟机制”。
当一个国家国际收支发生逆差时（顺差情况正好相反），意味着对外支付大于收入，货币外流；
在其他条件既定的情况下，物价下降，本国货币汇率下降，本国出口商品价格也下降，出口增加，贸易差额因此得到改善。
贸易差额：
商品进出口收支差额。
国际收支总差额：
国际收支账户中的官方储备账户剔除后的余额。
特别提款权：
一国在国际货币基金组织中特别提款权账户上的贷方余额。
经常账户：
对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户。
包括货物、服务、收益和经常转移。
这是本国与外国进行经济交易而经常发生的会计项目，是国际收支平衡表中最基本、最重要的项目。
逆差与顺差：
国际收支中支出大于收入的状态称为国际收支逆差或赤字。
国际收支中收入大于支出的状态称为国际收支顺差或盈余。
国际借贷：
是指一个国家或地区在一定日期对外资产和对外负债的汇总记录，它反映的是某一时点上一国居民对外债权债务的综合情况。
储备资产：
一国货币当局能随时用来干预外汇市场，支付国际收支差额的资产。
国际收支平衡：
自主性交易的差额为零时的国际收支状态。
国际收支均衡：
国内经济处于均衡状态下的自主性国际收支平衡。
支出增减型政策：
也被称为支出变更型政策，就是通过改变社会总需求或国民经济总支出水平，来改变对外国商品、劳务和金融资产的需求，以此来调节国际收支失衡的一种政策。
如财政和货币政策。
支出转换型政策：
是指不改变社会总需求和总支出水平，而改变需求和支出的方向来调节国际收支的政策。
如汇率政策和直接管制。
1、简述国际收支与国际借贷的关系。
答：
国际借贷与国际收支既有联系，又有区别。
两者的联系是，在非现金结算条件下，国家之间的经济交往总是先形成债权债务关系，两国在未进行结算前，输出国形成对外债权，输入国形成对外债务，这种关系就是国际借贷关系。
国际借贷关系一经结算即告消失，但在结算过程中却引起国际收支的发生，债权国会得到外汇收入，债务国会支出外汇，这就分别形成两个国家的国际收支。
可见，国际借贷是产生国际收支的直接原因。
但有时，国际收支又反作用于国际借贷，因为国际收支的某些变化会引起国际借贷活动的展开。
两者的区别表现在：
①国际借贷表示一个国家在一定日期对外债权债务的综合情况；
而国际收支则表示一个国家在一定时期对外全部经济交易的综合情况。
②国际借贷是个静态的概念，表示的是一种存量（余额）；
国际收支是个动态的概念，表示的是一种流量（发生额）。
③国际借贷只包括形成债权债务关系的经济交易，范围小；
国际收支则包括一切对外发生的经济交易，范围大。
2、国际收支平衡表的主要项目有哪些？
（1）经常账户，反映居民与非居民们经常发生的经济交易内容，在一国国际收支中占有最基本最重要的地位，其中包括4个具体项目。
1）货物：
登录商品的出口或进口的外汇收支。
2）服务：
登录运输、旅游、通讯、建筑、保险、金融、电子计算机和信息服务、专有权使用费和特许费，个人服务、文化和娱乐服务以及其他商业服务等劳务所发生的外汇收支。
3）收益：
登录劳动力与资本在国际间流动而发生的外汇收支，其中包括：
①职工报酬：
登录在国外工作期限不超过一年的季节工、边境工人，以及在外国使领馆及国际组织驻本国机构工作人员的外汇工薪收支。
②投资收入：
登录由于借贷、货币或商品直接投资、证券投资而产生的利息、利润、股利等外汇收支。
4）经常转移
①各级政府的无偿转移，如战争赔款，政府间的军援、经援和捐赠，政府与国际组织间定期交纳的费用，以及国际组织为执行某项政策而向各国政府提供的转移等。
②私人无偿转移，如侨汇、遗产继承、赡养费、年金、退休金、抚恤金和资助性汇款等。
（2）资本和金融账户
1）资本账户。
分列两个项目：
①资本转移：
主要登录投资捐赠和债务注销的外汇收支。
②非生产、非金融资产的收买／放弃：
主要登录那些非生产就存在的资产（土地、地下矿藏）和某些无形资产（专利权、商标权、经销权等）收买或放弃而发生的外汇收支。
2）金融账户：
反映居民与非居民间由于借贷、直接投资、证券投资等经济交易所发生的外汇收支。
分列4个项目：
①直接投资：
指投资者对在国外投资的企业拥有10%或10%以上的普通股或投票权，从而对该企业拥有有效的发言权。
②证券投资：
指居民与非居民之间投资于股票、债券、大额存单、商业票据以及各种衍生工具等。
③其他投资：
指上述两项投资未包括的其他金融交易，如货币资本借贷，与进出口贸易相结合的各种贷款、预付款，融资租赁等等。
④储备资产项目：
记录和反映由于经常账户和资本账户差额所引起的储备资产的增减变动。
包括黄金储备、外汇储备、在基金组织的储备头寸、特别提款权以及官方对外持有的债权债务等。
（3）错误与遗漏
这是人为设立的一个项目，以轧平平衡表中借贷方总额。
3、国际收支平衡表的编制原则和记账规则是什么？
国际收支平衡表是按照“有借必有贷、借贷必相等”的复式记账原理来编制的，对每一笔国际经济交易都要以相同金额分别记录在借、贷两方。
凡是收入项目以及资产（本国对外金融资产）的减少和负债（外国在本国的金融资产）的增加都记录在贷方，称为正号项目，记为“＋”；
凡是支出项目以及资产的增加或负债的减少都记录在借方，称为负号项目，记为“－”。
4、简述考察国际收支不平衡的口径主要有哪些。
贸易差额、经常账户差额、资本和金融账户（剔除官方储备）差额、综合账户差额或总差额。
（详见教材第三章）
5、如何判断一国国际收支是否平衡？
按交易性质，国际收支有两种主要类型：
一是自主性交易，另一个是调节性交易。
理论上，应以自主性交易为标准。
当自主性交易借方金额＝贷方金额，则国际收支平衡；
当借方金额≠贷方金额，则国际收支失衡。
这种方法理论上有道理，但实践运用有困难，因此人们往往根据所要分析的问题而采用不同的差额，经常采用的有贸易收支差额、经常项目差额、资本和金融账户（剔除官方储备）差额、总差额等，通常所说的国际收支不平衡是针对各个具体的差额而言。
基金组织和我国都采用总差额。
实践中，判断一国国际收支是否平衡常采用以下几个标准：
（1）一国经常项目差额可由正常的资本流动来弥补，货币汇率基本稳定，外汇储备能维持一国三到四个月的进口付汇需要。
（2）以长期的差额为标准，不能以一时或短期的差额为标准。
（3）以动态指标为标准，而不能以静态指标为标准，国际收支平衡是一种动态的平衡。
国际收支平衡应看作是在经常项目差额、资本净流量与外汇储备的合理增长中，从一个时期到另一个时期的运动达到和谐一致。
（4）国际收支平衡是指自主性交易差额为零时的状态；
国际收支均衡是指国内经济处于均衡状态下的自主性国际收支平衡。
因此，国际收支应以一般均衡为标准，而不能以局部均衡为标准，即国际收支是否平衡不能仅就国际收支各项目的数量关系而言，而应就国际收支与国内主要宏观经济变量关系而言。
国际收支各组成部分与国内主要宏观经济变量是相互影响的，因此，国际收支平衡存在着究竟是高水平的平衡还是低水平的平衡的问题。
如果是为了达到国际收支平衡而抑制了国内经济的发展，那么，这只是低水平的国际收支平衡，是以牺牲国内平衡为代价的国际收支平衡，只有在国内经济平衡与国际收支平衡相互作用、相互促进下实现的均衡，才是高水平的、最佳的平衡。
6、哪些因素会导致国际收支不平衡？
临时性因素、结构性因素、货币性因素、周期性因素、收入性因素等。
7、简述国际收支不平衡的几种类型。
结构性不平衡、货币性不平衡、周期性不平衡、收入性不平衡、临时性不平衡、冲击性不平衡。
8、一国货币贬值一定能改善该国的国际收支吗？
为什么？
不一定，要受到马歇尔－勒纳条件、时滞因素、市场预期等因素的限制。
第一，汇率政策有效与否取决于进出口商品的需求弹性。
马歇尔—勒纳条件，即出口商品的国外需求弹性与进口商品的国内需求弹性之和大于1，是本币贬值改善贸易收支的前提。
第二，汇率政策受“时滞”因素的影响。
“J曲线效应”指出：
汇率调整不会立刻显示出其有利于国际收支的一面，而是将有一个时间滞后的过程，有时还表现为对经济先产生不利影响，而后才转为产生有利影响。
第三，人们的预期往往会抵消汇率调整的效应。
当汇率下调时，如果人们预期汇率还将进一步下跌，那么，本国资金就会大量外逃，以避免贬值所带来的损失，因而汇率下调不但起不到改善国际收支的作用，还可能恶化国际收支状况。
第四，本国现有生产能力是否已得到充分利用。
这是由于本币贬值后可能产生的社会需求转换必须依靠本国贸易品（出口品和进口替代品）部门供给的增加来满足。
第五，汇率政策的使用是有限度的。
一味使用汇率政策会引发连锁的负面反应。
货币对外贬值很容易引起对内贬值，从而引起对外贬值和对内贬值的恶性循环；
本币对内贬值所引起的国内物价上涨，如果不能为社会各界所承受，也会阻碍国内经济的发展；
此外，一国的货币贬值可能会引起其贸易伙伴国货币也宣布贬值，引发货币战，货币贬值的效果势必会抵消，所以，只有在各国没有贸易限制和不采取报复措施的条件下，货币贬值才能扩大出口。
9、如果运用汇率机制调解国际收支失衡，制约该机制发挥作用的因素有哪些？
马歇尔－勒纳条件、时滞因素、市场预期等。
10、国际收支的利率自动调节机制是如何运行的？
利率的自动调节机制是指一国国际收支不平衡会影响利率的水平，而利率水平的变动反过来又会对国际收支不平衡起到一定的调节作用。
当国际收支发生逆差时，本国货币的存量（供应量）相对减少，利率上升，表明本国金融资产的收益率上升，从而对本国金融资产的需求相对上升，对外国金融资产的需求相对减少，于是资金外流减少或资金内流增加，国际收支得到改善。
反之，国际收支顺差时则呈现相反的运作过程，顺差缩小。
1、试述国际收支失衡的原因及政策调节措施。
国际收支失衡的原因要点：
（1）经济周期的影响。
经济一般周而复始历经繁荣、衰退、萧条、复苏等阶段。
不同阶段对国际收支有不同影响。
如：
繁荣时期，出口增加，国际收支一般顺差。
（2）国民收入的影响。
国民收入的增减变动，会影响国际收支的平衡。
国民收入增加，导致需求增加，一般会出现逆差。
（3）货币价值变动的影响。
在汇率水平一定的前提下，一国商品的货币成本和物价水平相对高于或低于其他国家，导致国际收支失衡。
（4）经济结构变化的影响。
各国由于地理环境、自然资源、劳动力数量、技术水平等经济条件不同，会形成不同的经济结构。
一国的经济结构如不能适应世界市场供求关系或分工就会产生不平衡。
（5）偶发性因素的影响。
以上因素中，经济结构和国民收入的影响具有恒久性，其他类型的失衡仅具有暂时性。
国际收支调节的政策措施要点：
（1）外汇缓冲政策。
指一国政府为对付国际收支不平衡，把其黄金外汇储备作为缓冲体，通过中央银行在外汇市场上买卖外汇，来消除国际收支不平衡所形成的外汇供求缺口，从而使国际收支不平衡所产生的影响仅限于外汇储备的增减，而不致进一步影响本国的经济。
（2）财政政策。
一国政府通过调整税收和政府支出，从而控制总需求和物价水平的政策措施。
逆差时，实行紧缩性的财政政策，降低总需求，导致物价下降，以此促进出口，抑制进口，使国际收支平衡。
（3）货币政策。
包括：
①贴现政策。
指中央银行改变贴现票据的贴现利率，借以影响金融市场利率。
如逆差时，中央银行提高再贴现率，使市场利率上升，导致资本流入增多，流出减少，从而逆差减少。
②改变法定存款准备金比率的政策。
其作用于国际收支的原理与贴现政策相似。
（4）汇率政策。
一国政府通过影响汇率，进而影响国际收支。
如逆差时，使本币汇率（固定汇率制下，法定贬值；
浮动汇率制下，通过国家干预）降低，在国内价格不变或变动很小的条件下，导致出口商品价格降低，进口价格上升，带来进口减少，出口增加。
（5）直接管制。
包括财政管制、外汇管制和贸易管制。
（6）其他措施。
如信贷手段，国际经济合作。
2、试述国际收支自动调节机制的类型及作用环境。
国际收支失衡的自动调节机
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