我国消费投资和进出口额对GDP增长影响的实证分析Word文件下载.docx
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它的大小意味着经济增长的快慢,意味着人民生活水平提高所需的时间长短,所以政府和学者都非常关注。
2、固定资产投资与GDP关系的研究
在我国国内,蒋晓华曾通过协整回归、误差修正模型以及Granger因果检验的计量经济学方法,分析了固定资产投资和经济增长之间的关系,得出了固定资产投资对经济增长的影响显著,但存在滞后效应;
而姚娜将固定资产分为国有固定资产、集体固定资产和个体固定资产,研究各固定资产投资总量对国民经济总值的影响,得出公有固定资产投资与当期实际GDP之间存在高度相关关系,其中以
国有和集体的固定资产投资为主,二者对GDP的产出有较大影响作用。
3、进出口与GDP关系的研究
图1
350000120000
300000100000
25000080000年份200000GDP60000出口E150000进口M40000100000
2000050000
00
1980
19821984资料来源:
国家统计数据库1986
1988从图1中我们可以看出我国的GDP与进出口额从1980年到2008年一直都呈增长状态,尤其1990
1992
是GDP在2004年后增长速度更是急速上升,这引起了众多经济学家和学者们的关注与研究。
在1994
19961997年李文利用经济增长模型研究得出结论为出口增长对经济具有明显拉动作用;
但是在第二年,1998
2000杨全发利用线性回归分析后认为出口增长对经济拉动作用不大;
在2001年刘小鹏利用协整分析、2002
2004误差修正模型得出结论为进口增长对经济增长有较大促进作用。
2006
20084、消费和GDP关系的研究
在讨论消费对经济的作用时,经济学家和学者都普遍认为:
近10年我国的消费率平均为59.5,而世界平均消费率水平为78-79,英、美等发达国家年均消费率都在80%以上,因此我国的消费率低于大多数国家。
但是,近年来在我国国内消费需求对经济增长的积极影响越来越大。
中国居民消费已进入活跃和稳定增长期。
目前我国人均国内生产总值已超过3000美元,国际经验表明,人均GDP达到3000美元,消费水平将得到明显提升,将步入消费的加速转型期,消费市场的总体空间进一步扩大。
居民消费由原来简单的数量增长演变为数量增长与质量提升并行,消费升级将通过衣食—耐用消费品—交通、通讯、文化教育、娱乐、医疗和旅游等产业链不断演化,消费结构向更高层次转化。
有人曾用回归和贡献率来分析最终消费对宁波地区的经济影响,并得出结论消费对经济增长起促进作用。
三、有关的理论分析
1、创新
从上面的这些文献来看,虽然有很多的经济学家与学者对GDP及其影响因素进行了研究,但他们
的相关研究却存在很多不足之处。
比如:
一、他们的研究中把投资、消费、进出口与经济增长或GDP联合起来进行协整分析的研究较少;
二、这些研究文献大多是针对地区居民消费而言,没有涵盖政府消费,这样从数量方面来研究总消费需求与GDP的关系,必然会产生一定的偏差;
三、由于他们是在用传统的计量经济方法研究消费时以存在动态稳定性为前提,而实际上经济不断增长的趋势使大多数经济变量序列是非平稳的,所以直接运用传统的计量经济方法研究非平稳的经济变量之间的关系缺乏一定的可靠性;
四、研究中都是用进出口的总额来研究对GDP的影响,而没有进行分别研究,在研究上不够全面。
在了解了已有研究的不足之处后,我们可以引以为戒。
因此,本文采取了尽量长的时序资料(1980,2008年)和分析多变量因果关系的协整技术,试图发现我国的进出口额、最终消费和固定资产投资对我国GDP的影响,并对他们间的关系进行精确的实证分析。
2、变量选取和数据
本文中用固定资产投资总额反映投资状况,用最终消费总额反映最终消费状况,用宏观经济指标—国民生产总值(GDP)反映经济增长,另外,因为进出口反映了国内市场与国际市场的联系程度和状态,它与GDP构成了完整的内外部市场体系,所以它与GDP也有着密切的联系。
因此在模型中我们引入了五个宏观变量:
国内生产总值(GDP)、固定资产投资(INV)、最终消费(CON)、进口额(IMP)和出口额(EXP),样本时间跨度为1980,2008,共包含了29个年度样本点,数据来源说明如下:
(1)所有的国内生产总值(GDP)、最终消费(CON)、进口额(IMP)和出口额(EXP)的数据都是来自国家统计数据库的。
(2)固定资产投资(INV):
1980-1998年的固定资产投资数据是来自中国自然数据库的;
1999-2002年的数据是取自2002年《固定资产投资统计快报》的;
最后2003-2008年的数据分别来自于相应年份的《中华人民共和国国民经济和社会发展统计公报》。
本文以GDP为被解释变量,消费、投资、进口和出口为解释变量。
采用1980-2008年的数据为样本,设GDP为Y,消费为C1,投资为I,出口E,进口为M。
具体数据如下表:
单位:
亿元表1
年份GDP消费C1投资I出口E进口M
19804592.93007.91599.7271.2298.8
19815008.83361.51630.2367.6367.7
198255903714.81784.2413.8357.5
19836216.24126.42039438.3421.8
19847362.74846.32515.1580.5620.5
19859076.75986.33457.5808.91257.8198610508.56821.83941.91082.11498.3198712277.47804.6446214701614.2198815388.69839.55700.21766.72055.1198917311.311164.26332.719562199.9199019347.812090.567472985.82574.3199122577.414091.978683827.13398.7199227565.217203.310086.34676.34443.3199336938.121899.915717.75284.85986.2199450217.429242.220341.110421.89960.1199563216.936748.225470.112451.811048.1199674163.643919.528784.912576.411557.4199781658.548140.62996815160.711806.5199886531.651588.231314.215231.611626.119999112555636.932951.516159.813736.42000987496151634842.820634.418638.82001108972.466878.339769.422024.420159.22002120350.371691.24556526947.924430.32003136398.877449.55596336287.934195.62004160280.487032.969168.449103.346435.82005188692.197822.780646.362648.154273.72006221651.3110595.39440277594.5963376.862007263093.8128793.8110919.493455.6373284.562008306859.8149112.6133612.3100394.979526.53四、实证分析
1、协整基本思路描述
由于数据选取的是GDP、固定资产投资和最终消费总额这类宏观经济变量,其时间序列大多都不
是平稳的,随着时间的位移会持续增长。
所以要分析经济变量之间是否存在长期稳定的均衡关系,首
先需要检验变量的平稳性,然后才能进行协整分析。
另外,协整的经济意义在于:
两个变量,虽然它们具有各自的长期波动规律,但如果它们是协整
的,则它们之间存在着一个长期稳定的比例关系。
判断标准为:
只有具有相同单整阶数的变量才可以讨论它们是否协整,如果变量单整阶数不同,可以直接断定它们之间不存在协整关系。
判断方法:
经验分析一般通过检验单位根个数来检验时序变量的平稳性及单整阶数,通常采用的单位根检验方法有DF、ADF检验和非参数PP检验,本文采用ADF单位根检验法。
2、对变量进行平稳性检验
一般宏观经济时序变量都是非平稳的,如果用这种非平稳变量直接建立回归模型,很可能是伪回归,即回归方程的统计检验显著,而DW值却很低,因其不具有任何解释能力而被称为伪回归。
因此我们必须对所涉及的时序变量进行平稳性检验。
首先我们来看Y、C1、I、E、M这五个变量的时序图(图2)。
图2
320000
280000
240000
200000
160000
120000
80000
40000
808284868890929496980002040608
YE
MC1
I
由该图可看出五个变量是非平稳的,他们的变化趋势基本一致,可能存在协整关系,然后对五个变量进行ADF检验可知,五个变量均为二阶单整,检验结果如下表2:
表2:
单位根检验检验结果
变量检验形式(C,T,L)ADF检验值10,临界值是否平稳
Y(C,N,4)3.89809-2.635542不平稳
C(C,N,2)2.358646-1.609329不平稳
I(C,N,1)2.140432-1.609571不平稳
E(C,N,6)3.366478-1.608175不平稳
M(C,N,1)1.132105-1.609571不平稳
Δ2Y(C,N,0)-1.869353-1.609329平稳
Δ2C(C,N,0)-3.033713-2.629906平稳
Δ2I(C,N,0)-2.332524-1.609329平稳
Δ2E(C,N,0)-4.026826-3.233456平稳
Δ2M(C,N,1)-5.134525-3.238054平稳
注:
检验形式C、T和L分别表示单位检验方程包括常数项、时间趋势和滞后阶数,N是
指不包括C或T(
本文中该检验的顺序为:
先选择有截距和时间趋势项,若截距项与时间趋势项不显著(P大于0.05),再选择有截距项,若截距项不显著,最后选择无截距项与无趋势项,假如在无截距项与无趋势项的情况下仍无法形成稳定的时间序列,再进行一阶差分重复以上检验过程直到达到稳态为止。
C1、I、X和M是非平稳的序列。
但是由于他们的二阶表2所显示的结果再一次证明了变量Y、
差分变量的ADF检验值均小于10,水平下的临界值,所以拒绝具有单位根的假设,即二阶差分序列都是平稳序列,从而可验证变量Y、C1、I、X和M都是二阶单整序列,由此可进一步检验这些变量间是否存在协整关系.
3、协整检验
协整关系检验的方法较多,其中E-G两步法因计算简单而被广泛采用,本文就是采用这种方法来进行检验的。
首先,用OLS法对变量Y、C1、I、X和M进行协整回归得到如下结果:
表3:
回归结果
VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.
M-1.0028360.018815-53.298660.0000
I0.9899930.01590562.244750.0000
E1.0593380.01786459.299310.0000
C10.9910500.006869144.27490.0000
C80.8959053.573481.5099990.1441
R-squared0.999997Meandependentvar77645.60Adjusted
R-squared0.999996S.D.dependentvar82855.42
S.E.of
regression162.4908Akaikeinfocriterion13.17471Sumsquaredresid633678.1Schwarzcriterion13.41045Loglikelihood-186.0332F-statistic1820040.Durbin-Watson
stat2.339442Prob(F-statistic)0.000000
根据表3我们可以得到协整方程式:
Y=0.989I+0.991C1-1.003M+1.0595E+80.896
(1)
(62.244)(144.275)(-53.299)(59.299)(1.510)
2R=0.999D.W.=2.339F=1820040则方程估计的残差为:
e=0.989I+0.991C1-1.003M+1.0595E+80.896-Yt
接着,对上述模型的残差项进行稳定性检验。
得到结果如下:
图3
400
200
-200
-400
-600
-800
RESID01
从图3不断波动的曲线中我们可以看出残差序列e为平稳序列。
t
变量ADF检验值10,临界值检验形式是否平稳
(C,T,L)
-6.212584-1.609798(C,N,6)平稳et
表4:
单位根检验结果
表4所显示的结果表明残差序列e的ADF检验值小于10,水平下的临界值,所以拒绝残差序列具有t
一个单位根的假设,即再一次证明了e为平稳序列。
由此可以看出,国民收入与消费、投资、进口t
和出口是2阶协整的,说明了国民收入与消费、投资、进口和出口间存在长期稳定的“均衡”关系。
、Granger因果关系检验4
为考察五个宏观经济变量之间的因果关系,本文采用Granger因果检验。
表5列出了各变量间的检验结果。
表5:
Y、C1、I、X和M的Granger检验结果
原假设F检验值概率结论
MdoesnotGrangerCauseY8.331220.00203拒绝
YdoesnotGrangerCauseM2.854660.07902拒绝
EdoesnotGrangerCauseY4.842960.01808拒绝
YdoesnotGrangerCauseE2.487210.10621接受
C1doesnotGrangerCauseY7.232130.00386拒绝
YdoesnotGrangerCauseC16.617180.00562拒绝
IdoesnotGrangerCauseY8.732330.00162拒绝
YdoesnotGrangerCauseI0.189840.82843接受
EdoesnotGrangerCauseM3.895560.03562拒绝
MdoesnotGrangerCauseE16.22344.7E-05接受
C1doesnotGrangerCauseM7.767940.00280拒绝
MdoesnotGrangerCauseC15.327170.01298拒绝
IdoesnotGrangerCauseM1.179880.32602接受
MdoesnotGrangerCauseI1.320980.28723接受
C1doesnotGrangerCauseE5.548690.01119拒绝
EdoesnotGrangerCauseC15.429690.01212拒绝
IdoesnotGrangerCauseE4.527140.02256拒绝
EdoesnotGrangerCauseI1.996380.15969接受
IdoesnotGrangerCauseC18.050340.00238拒绝
C1doesnotGrangerCauseI0.363760.69916接受
从表5中我们可以看出其显著水平体现在10%的情况下,投资与进口不存在因果关系,但是进口与GDP、消费与GDP、消费与进口还有消费与出口却存在着相互影响的联系,其中进口、出口、消费和投资都能引起GDP的变动,而相反的GDP却不能作为他们变动的影响因素。
五、结论与启示
1、小结
本文利用协整理论,基于ADF与回归以及Granger因果关系检验方法,对固定资产投资、最终消费、进口额、出口额与GDP进行了分析研究。
单位根检验结果显示,在所选取的样本数据中,我国的GDP、固定资产投资、最终消费、进出口额都属于非平稳序列而且含有两个单位根。
协整检验结果表明,GDP、固定资产投资、消费与进出口额之间构成显著的长期均衡关系。
当投资、消费、出口各自增加一个百分点时,我国的GDP会相应地分别提高0.989、0.991、1.059个百分点,但是,当我国的进口额多一个百分点时,GDP却要相应地要减少1.003个百分点。
可见,我国的投资、消费、进出口与GDP之间的关系非常密切,而且投资、消费与出口对我国的GDP增长有明显的促进作用。
2、启示
从分析得到的结论中我们可以得到两点启示:
一、投资、消费和净出口就像拉动国民经济增长的三驾马车,是引领经济增长积极的要素,而消费是实现有效投资的先决条件,消费的需求可以创造投资,所以,三者的比例关系是否协调,直接影响到国民经济的稳定、健康发展。
我们可以通过规范市场秩序,来维护消费市场稳定并引导居民消费,转变他们的消费观念,这样可以有效地扩大我国的消费需求,从而带动投资的增长、促进出口的形成,另外我国政府还应加强对经济的宏观调控。
二、我国作为世界上的第三大贸易国,进出口贸易是其必不可少的力量之源。
但是本文的结论中表明进口对我国GDP的增长存在滞后作用,所以我们要采取措施在保证进出口贸易平稳发展的前提下适当地降低进口的额度。
参考文献:
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