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所以研究融资问题及对策是促进中小企业发展的一个重要任务。
目录
摘要1
引言1
一、现状分析3
（一）获得信贷支持少。
3
（二）流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分。
（三）融资渠道狭窄。
4
二、融资窘境成因分析4
（一）核心原因：
1、中小企业对市场需求变化信息的不重视及自身信誉度不高。
2、中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称。
5
（二）担保制度不完善5
1、缺乏完善的外部风险补偿机制。
2、与担保相关的法律制度建设滞后。
6
（三）金融机构不完善6
1、体制政策上的失衡直接影响银行对中小企业贷款的实施情况。
2、信息不对称影响银行与企业之间的关系。
3、缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。
7
三、解决中小企业融资窘境的措施7
（一）政府政策应有所创新，政府部门应加大对中小企业的扶持力度。
1、健全担保体制和政府贴息制度。
2、要建立正向激励的引导机制及研究制定有利于扩大中小企业信贷的激励政策。
8
3、建立中小企业信用担保体系。
（二）银行业金融机构要积极加大对中小企业的有效信贷投入9
1、提高认识，将中小企业信贷业务作为商业银行战略性业务。
9
2、用足政策，扩大贷款规模。
3、开展优质服务，不断提升金融服务水平。
（三）开拓直接融资渠道10
1、私募股权投资。
10
2、风险投资。
结论10
致谢语11
参考文献11
一、现状分析
世界各国的实践表明，制约中小企业发展的首要瓶颈是中小企业融资难问题。
中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会展中的地位作用是极不相称的。
据09年第一季度数据显示，中小企业有430万户，创造了60%的GDP，50%的税收以及75%以上的就业机会，但中小企业在我国全部银行的贷款金额比重仅为15%.我认为造成中小企业融资窘境局面的原因主要有以下三点：
“一个巴掌拍不响”一方面因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。
另一方面，中小企业自身信用等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，又难以得到银行资金支持。
同时，中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致管理成本上的差异，使银行缺乏为中小企业提供更多融资服务的动力。
银行及企业自身的原因共同造成中小企业获得信贷支持少的局面。
据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10％左右。
全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4％。
（二）流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分。
由于商业银行的安全性，收益性和流动性是相统一的，其中安全性是首要原则，因此银行在放贷款时会首先考虑资产的安全性，它们只青睐那些资信相对良好的大企业，而对管理不甚规范、效益不稳定、信用难以掌握的中小企业往往只是提供短期贷款，找出各种原因不提供长期贷款。
短期贷款只能为企业解决暂时解决融资难的问题并不能在实质上帮助企业走出融资难的困境。
由于我国证券市场的发育还不成熟导致进入证券市场的门槛过高，公司债券的发行的遇到种种障碍，致使中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。
同时，由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，中小企业在初期发展融资渠道非常狭窄，向内部职工及亲戚朋友融资成为中小企业在创业阶段的主要来源。
所以，我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内部融资，依靠外部融资的成分很少。
据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%，从而极大地制约了企业的快速发展。
二、融资窘境成因分析
中小企业缺乏信用，信用基础设施落后，信息不透明，缺乏有效抵押物，导致银行风险控制难，对中小企业贷款申请可以总结为“无信用，无贷款”
中小企业资本规模小，经营规模小，对市场上信息需求变化漠视，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，从而使其生产的产品抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。
加上中小企业信誉不高，偶尔的不守信用拖欠贷款行为使得银行“一朝被蛇咬，十年怕井绳”。
更有不少中小企业信息披露意识不强，财务管理水平低下，信息缺乏客观性和透明性，导致银行放贷慎之又慎。
此外，由于个别中小企业的恶意抽逃资金，拖欠账款、空壳经营，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平，为中小企业融资难的窘境雪上加霜。
椐调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己意思来决定，管理非常混乱，缺乏必要的内控制度。
同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套帐，甚至多套帐，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险,银行为了保护自有资产不得不拒绝中小企业的贷款要求。
（二）担保制度不完善
担保体制在提出时的初衷是解决中小企业抵押担保难的问题，即将中小企业与银行之间的信贷交易转变为担保公司与银行之间的信用交易，但从调查情况看，实际操作中效果并不理想，担保公司在承担担保责任后，如果发生亏损担保公司不能通过再担保或者保险等其他的方式转移或化解风险，同时银行也不愿意与担保公司发生交易，迫使担保公司只能依靠它的业务经营收入来弥补亏损。
而政府仅仅依靠减免税来刺激担保公司为中小企业融资提供担保，而对担保产生的风险却没有完善的配套补偿、补救措施，使得担保公司面临可持续发展困境,造成周转资金困难甚至破产。
我国在对担保机构最低资本金要求、机构的准入与退出、从业人员与资格认定、业务范围与操作程序、风险控制与风险处置、财务制度信息披露、监督管理等方面缺少法律规范。
而作为一个高风险的机构，缺乏对其监督和指导，担保机构极易陷入混乱的泥潭，对企业融资道路的发展是极其不利的。
（三）金融机构不完善
我国金融机构是以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大银行只愿给国有企业贷款。
这主要是私营中小企业与国有银行在所有制上的差异，造成银行与中小企业之间贷款障碍。
此外，国家还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制，“谁放出的贷款谁负责收回”，如果收不回就会追究到个人及只要负责人，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。
银行作为放贷者虽然在放贷之前要对企业进行考察但是并不能亲自参加企业的日常经营管理，它与中小企业之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。
另外，中小企业对所贷出资金在日后经营管理中的使用情况比银行拥有更多信息。
因此，中小企业就有优势在合同签订后的资金使用过程中损害银行的利益，使银行承担过多的风险。
银行在无法获得更多详细信息情况下做出的决定必然是拒绝放贷。
在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行如农村信用社、合作银行、城市商业银行等，但由于他们成立时间短，在发展过程中自身问题还没有完全解决，更别提满足中小企业贷款需要。
一些中小金融机构从成立开始，并未从国有企业的体制中解脱出来，经营管理水平不高，发展能力不足，从而减弱了对中小企业的金融支持。
三、解决中小企业融资窘境的措施
政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜。
尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。
特别是国家现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策，而对中小企业仍然不能享受这些优惠政策。
因为对中小企业担保的风险比较高，既需要社会的担保机构，也需要政府的支持。
政府如何做才能让担保机构心甘情愿的为中小企业提供担保？
首先，让政府出资建立一个类似“风险基金”的项目，用于对担保公司进行风险补偿。
这样做的好处是：
一方面为担保公司或银行规避风险，另一方面可以使担保公司大胆选择有潜质的企业做客户减少了后顾之忧。
，让担保这个新生业务在市场上盈利、成熟、发展，这样才能为更多的中小企业解决融资难问题。
其次,政府可以从财政资金中拨出一部分款项用于对中小企业提供贷款的银行按一定比例补贴贷款利息，提高银行对中小企业提供贷款的积极性。
对商业银行给中小企业放贷面临的成本高、风险大的问题，政府职能部门要认真研究，处理好银行市场化经营策略与政府政策性扶持之间的关系，制定有利于扩大中小企业信贷的扶持政策，引导、激励金融机构加大对中小企业的信贷支持。
尤其要充分发挥财政政策的引导和激励作用，鼓动对中小企业信贷投放。
例如,已经出台的微小企业贷款风险补偿专项资金管理办法，对激励银行增加小企业贷款的作用已经显现。
招商银行行长马蔚华说到,我国第一季度对中小企业新增贷款创下了4.58亿元的天量.另外还可以研究出台对中小企业的技术改革贷款予以贴息的政策，这样既能引导企业的科技投入，增加产品科技含量，又能激励商业银行提供贷款支持。
我们还可以学习借鉴浙江的做法，在小企业贷款风险补偿机制的建立、对增加中小企业贷款额的商业银行进行奖励等方面有所作为，以充分调动银行发放中小企业贷款的积极性。
鼓励中小企业团结起来，建立互助性信用担保机构，以中小企业为服务对象的信用担保的机构经核准后可免征营业税。
除了自保之外还要加快建立中小企业信用再担保机构，鼓励有条件的地方建立中小企业信用担保行业会或类似自律组织用以建立和完善信用担保的行业准人、风险控制和损失补偿机制，加强对中小企业信用担保机构的监管。
（二）银行业金融机构要积极加大对中小企业的有效信贷投入
银行业金融机构要从落实科学发展观的高度，从中小企业在发展经济、促进就业、构建和谐社会方面重要作用的高度看待中小企业金融服务，不要带有色眼镜看待中小企业，要充分认识到中小企业资源丰富，金融需求旺盛，为金融机构各项业务开展提供了广阔空间，最重要的是结合中小企业发展状况，进一步转变经营理念，将大力发展中小企业信贷业务作为自身信贷结构调整的内在要求和重要内容，确立与中小企业共同发展、共同繁荣的战略目标。
最近国家已将年初从紧的货币政策调整为适度宽松的货币政策，相继出台了取消商业银行信贷规模、大幅度下调一年期的贷款基准利率和金融机构存款准备金率等一系列有利于缓解中小企业融资难的信贷政策，各金融机构要用足国家对中小企业的信贷支持政策，最大限度的为中小企业提供贷款。
除了充分运用自有资产外还要认识到由于股市大跌居民大多数把钱存到银行，民间资金潜力大，各金融机构要在全力组织存款的基础上，把贷款规模做大，全力支持中小企业的发展。
要进一步细分市场，扩大客户群体。
对符合国家产业和环保政策、创新能力强、产品有竞争力、信用记录良好、经历金融危机后走向成熟的优秀中小企业，要大力拓展；
对市场前景好但目前遇到临时性资金周转困难的中小企业，要依据政策给予帮助，如贷款重组、展期。
针对中小企业融资需求“短、小、频、急”的特点，要具体问题具体分析为其量身定做符合特点的信贷业务运作流程，在风险可控的前提下实行贷款“一站式”审批，精简审批环节，提高审批效率，提供优质高效服务。
（三）开拓直接融资渠道
对于中小企业来说，私募股权融资主要用于创业后期的投资，不仅有投资期长、增加资本金等好处，还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能,在一定程度上可以提升企业的知名度及声望.相对于波动大、难以预测的公开市场而言，股权投资资本市场是更稳定的融资来源,
风险投资适用于向高风险，高收益，高潜力但是尚不成熟的中小企业投资。
投资者要拥有敏锐的市场观察力，及时发现市场中的“潜力股”，“蓝筹股”。
风险投资可以帮助中小企业吸引优秀人才，加大科研投入并将技术创新成果转化为生产力，从而获得经济效益自然就解决了融资难的问题。
风险投资具有严格的运行机制，必须通过财务规划和财务监督等程序，帮助企业提高资金的利用率，引导企业进行品牌建设和知识产权的保护，提高社会地位和信用度。
社会地位提高后，还怕没人来融资吗？
结论
中小企业融资问题是个复杂系统工程同时也是个世界性难题，是关乎我国经济发展的全局的大事。
解决中小企业融资难的问题不能一味的套用其他国家的解决方案，应立足于我国的实际情况采取具有针对性的全方位的改革和调整。
哲学上认为“内因是关键，外因起推动作用”这就需要我们重点解决融资难的内因即提高中小企业自身融资能力和信誉度，同时也不能忽略外因的推动作用：
需要国家创造良好的外部环境，也需要金融机构在控制风险条件下的信贷市场创新。
只有相关各方协调利益、互相合作采取积极措施，，困扰中小企业发展的融资问题才能在不久的将来得到解决。
致谢语
本文是在张慧芳老师精心指导和大力支持下完成的。
张老师以其严谨求实的治学态度、高度的敬业精神、兢兢业业、孜孜以求的工作作风和大胆创新的进取精神对我产生重要影响。
她渊博的知识、开阔的视野和敏锐的思维给了我深深的启迪。
最后，再次对关心、帮助我的老师和同学表示衷心地感谢
参考文献
[1]张彭.金融危机下中小企业融资之道【N】.彭城晚报，2009年5月12日.B11
[2]浩然.谁能为中小企业融资服务【N】.彭城晚报，2009年2月20日.B16
[3]刘英.探析中小企业融资难【EB/OL】.
[4]陈莹.征信对中小企业融资思想的调查与思考【J】.金融纵横，2009年4月，总第369期61~65
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