中华财管模拟三Word下载.docx
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B、24000
C、24800
D、23200
9、某企业目前需要筹集资金以实现企业规模的扩张，则该企业的筹资动机是（ ）。
A、创立性筹资动机
B、扩张性筹资动机
C、调整性筹资动机
D、支付性筹资动机
10、按企业取得贷款的用途，可将银行贷款分为（ ）。
A、政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款
B、信用贷款和担保贷款
C、卖方信贷、抵押贷款和质押贷款
D、基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款
11、相对于银行借款筹资而言，发行公司债券筹资的特点不包括（ ）。
A、筹资速度快
B、一次性筹资数额大
C、筹集资金的使用限制条件少
D、资本成本较高
12、股票上市的目的不包括（ ）。
A、便于确定公司价值
B、促进股权流通和转让
C、降低企业资本成本
D、便于筹措新资金
13、可转换债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定是指（ ）。
A、赎回条款
B、回售条款
C、强制性转换条款
D、转换价格的相关规定
14、某企业2014年的经营性资产为1000万元，经营性负债为500万元，销售收入为5000万元。
该企业预计2015年销售收入增加20%，经营性资产、经营性负债占销售收入的百分比不变，销售净利率为6%，股利支付率为80%，则2015年需要从外部筹集的资金是（ ）万元。
A、－188
B、28
C、72
D、100
15、下列关于企业投资管理特点的说法中，不正确的是（ ）。
A、属于企业的战略性决策
B、有利于企业长期稳定发展
C、投资价值的波动性大
D、属于企业的非程序化管理
16、A公司对某投资项目的分析与评价资料如下：
该投资项目适用的所得税税率为25%，年营业收入为1000万元，年付现成本为500万元，年折旧为100万元。
那么，该项目的年营业现金净流量为（ ）万元。
A、400
B、375
C、500
D、325
17、某企业采用紧缩的流动资产投资策略。
相对于宽松的流动资产投资策略，紧缩的流动资产投资策略的特点不包括（ ）。
A、企业维持低水平的流动资产与销售收入比率
B、流动资产占用资金的机会成本小
C、收益水平较高
D、运营风险较小
18、某公司存货周转期为80天，应收账款周转期为45天，应付账款周转期为50天，则该公司的现金周转期为（ ）天。
A、15
B、30
C、75
D、130
19、某企业只生产和销售单一产品，该产品的销售单价为9元，单位变动成本为4元，固定成本为10000元，税后目标利润（假设利息为零）为22500元，所得税税率为25%，则实现目标利润的销售量为（ ）件。
A、10000
B、8000
C、6500
D、4000
20、某企业本月生产产品1200件，实际使用工时2670小时，支付工资13617元；
直接人工的标准成本是10元/件，每件产品标准工时为2小时。
则直接人工效率差异是（ ）元。
A、1617
B、240
C、1350
D、267
21、某企业本年初未分配利润借方金额为100万元（其中20万元是5年前的亏损），本年实现净利润500万元，法定公积金计提比例为10%，则本年计提的法定公积金为（ ）万元。
A、50
B、40
C、42
D、48
22、下列关于各项股利政策的说法中，不正确的是（ ）。
A、剩余股利政策下企业保持目标资本结构
B、固定股利政策下各年股利金额相等
C、固定股利支付率政策下各年股利稳定增长
D、低正常股利加额外股利政策下，股东取得的股利≥正常的低股利
23、由于各种因素的影响，财务分析存在着一定的局限性。
财务分析的局限性不包括（ ）。
A、分析指标的局限性
B、资料来源的局限性
C、分析方法的局限性
D、分析对象的局限性
24、A公司2014年末库存现金为100万元，货币资金为500万元，交易性金融资产为200万元，应收账款为1000万元，流动资产为3000万元，流动负债为2000万元，负债总额为5000万元，则该公司2014年末的现金比率是（ ）。
A、35%
B、15%
C、85%
D、10%
25、下列各项中，不属于上市公司“管理层讨论与分析”内容的是（ ）。
A、报告期间公司管理层人事变动的解释
B、分析企业主营业务及其经营状况
C、企业未来发展的前瞻性信息
D、企业主要控股企业及参股企业的经营情况及业绩分析
二、多项选择题
1、企业对消费者的责任主要体现在（ ）。
A、确保产品质量，保证消费安全
B、诚实守信，确保消费者的知情权
C、提供完善的售后服务
D、对社会弱势群体进行帮助
2、下列风险控制对策中，属于减少风险对策的有（ ）。
A、拒绝与不守信用的厂商业务往来
B、在发展新产品前，充分进行市场调研
C、对决策进行多方案优选和相机替代
D、采取合资、联营、联合开发等措施实现风险共担
3、下列计算式子中，正确的有（ ）。
A、预计经营现金收入＝预计销售收入＋期初应收账款－期末应收账款
B、现金余缺＝期初现金余额＋现金收入－经营性现金支出
C、销售毛利＝销售收入－销售成本
D、预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货
4、企业在采用吸收直接投资方式筹集资金时，以下不能被投资者用于出资的有（ ）。
A、商誉
B、土地使用权
C、工业产权
D、特许经营权
5、资本成本是衡量资本结构优化程度的标准，也是对投资获得经济效益的最低要求。
影响资本成本的因素有（ ）。
A、总体经济环境
B、企业对筹资规模和时限的需求
C、资本市场条件
D、企业经营状况
6、影响债券价值的因素主要有（ ）。
A、债券期限
B、债券票面利率
C、债券投资的内部收益率
D、债券价格
7、下列关于短期融资券的表述中，正确的有（ ）。
A、短期融资券不向社会公众发行
B、必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券
C、相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高
D、相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较少
8、作业成本管理中进行成本节约的主要途径包括（ ）。
A、作业消除
B、作业选择
C、作业增加
D、作业保密
9、对于公司而言，会导致公司资产减少的股利支付方式有（ ）。
A、现金股利
B、财产股利
C、负债股利
D、股票股利
10、下列各因素中，会影响偿债能力的有（ ）。
A、可动用的银行贷款指标或授信额度
B、很快变现的长期资产
C、或有事项和承诺事项
D、经营租赁
三、判断题
1、在企业内部，会计信息主要是提供给管理层决策使用，而在企业外部，会计信息则主要是为企业的投资者、债权人等提供服务。
（ ）
对
错
2、某富商打算设立一项助学基金，每年末拿出100万元资助农村贫困学生，该基金拟保存在中国农业银行，银行一年期的定期存款利率为4%，则该富商目前需要投资2600万元。
3、各种预算是一个有机联系的整体。
一般将由业务预算和财务预算组成的预算体系，称为全面预算体系。
4、企业发行普通股股票筹资能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让，有效防止被恶意收购。
5、一般来说，企业在初创阶段，产品市场占有率低，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆。
6、项目投资的对象是实体性经营资产，证券投资的对象是金融资产。
7、企业采用ABC分析法监控应收账款的回收时，应重点关注占应收账款逾期金额总额比重大，且占客户总额比重小的A类客户。
如果A类客户应收账款逾期，企业可以多发几封信函催收，或打电话催收，不宜采取严厉手段和法律途径解决，以免破坏合作关系。
8、在投资中心业绩评价中，剩余收益指标仅反映当期业绩，单纯使用这一指标会导致投资中心管理者的短视行为。
9、制造成本是指企业为生产、销售一定种类和数量的产品所发生的所有成本和费用总额。
在制造成本的基础上制定价格，既可以保证企业简单再生产的正常进行，又可以使劳动者为社会劳动所创造的价值得以全部实现。
10、A公司需要对公司的销售收入进行分析，通过分析得知2012、2013、2014年销售收入的环比动态比率分别为110%、115%和95%。
如果该公司将2012年作为基期，2014年作为分析期，则其定基动态比率为109.25%。
四、计算分析题
1、A、B两种股票各种可能的投资收益率以及相应的概率如下表所示，已知二者之间的相关系数为0.56，由两种股票组成的投资组合中A、B两种股票的投资比例分别为40%和60%：
发生概率
A的投资收益率
B的投资收益率
0.3
20%
30%
0.4
10%
－5%
5%
要求（计算结果保留两位小数）：
（1）计算两种股票的期望收益率；
（2）计算两种股票收益率的标准差；
（3）计算投资组合的期望收益率。
2、已知：
某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为720000元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券年均报酬率为6%。
要求：
（1）运用存货模型计算最佳现金持有量；
（2）计算最佳现金持有量下的最低现金管理相关总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本；
（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
3、某企业计划投资某项目，该投资项目需要在投资起点一次投入固定资产300万元，无形资产50万元。
该项目年平均净利润为24万元。
该企业的资本成本率为8%，适用的所得税税率为20%。
项目各年的现金净流量如下：
单位：
万元
NCF0
NCF1
NCF2
NCF3
NCF4－6
NCF7
－350
－20
108
160
180
（P/F，8%，1）＝0.9259；
（P/F，8%，2）＝0.8573；
（P/F，8%，3）＝0.7938；
（P/F，8%，4）＝0.7350；
（P/F，8%，5）＝0.6806；
（P/F，8%，6）＝0.6302；
（P/F，8%，7）＝0.5835；
（P/A，8%，5）＝3.9927；
（P/A，8%，7）＝5.2064
（1）填写下表并计算该项目包括投资期的静态回收期和动态回收期；
项目/年份
1
2
3
4
5
6
7
现金净流量
累计现金净流量
折现的现金净流量
累计折现的现金净流量
（2）计算该项目的净现值、现值指数；
（3）计算该项目的年金净流量。
4、某企业生产甲、乙、丙三种产品，固定成本为600000元，有关资料见下表（金额单位：
元）：
产品
单价
单位变动成本
销售量（件）
甲
20
8
60000
乙
30
18
40000
丙
40
20000
（1）计算各产品的边际贡献；
（2）假设固定成本按边际贡献的比重分配，请用分算法求出各产品的保本销售量和保本销售额。
五、综合题
1、某公司目前的资本来源包括每股面值1元的普通股800万股和平均利率为10%的债务3000万元。
该公司现在拟投产一项新产品，该项目需要投资4000万元，预期投产后每年可增加息税前利润400万元。
该项目备选的筹资方案有三个：
（1）按11%的利率发行债券；
（2）按面值发行股利率为12%的优先股；
（3）按20元／股的价格增发普通股。
该公司目前的息税前利润为1600万元；
公司适用的所得税税率为40%；
证券发行费可忽略不计。
（1）计算增发普通股和债券筹资的每股收益无差别点（用息税前利润表示，下同），以及增发普通股和优先股筹资的每股收益无差别点；
（2）计算筹资前的财务杠杆系数和按三个方案筹资后的财务杠杆系数；
（3）根据以上计算结果分析，该公司应当选择哪一种筹资方案？
理由是什么？
（4）如果新产品可提供1000万元或4000万元的新增息税前利润，在不考虑财务风险的情况下，公司应选择哪一种筹资方案？
2、A公司11月份现金收支的预计资料如下：
（1）11月1日的现金（包括银行存款，不包括未入账支票）余额为13700元，已收到未入账支票40400元。
（2）产品售价8元/件，9月销售20000件，10月销售30000件，11月预计销售40000件，12月预计销售25000件。
根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。
（3）进货成本为5元/件，平均在15天后付款，编制预算时月底存货为次月销售量的10%加1000件。
10月底的实际存货为4000件，应付账款余额为77500元。
（4）11月的费用预算为85000元，其中折旧为12000元，其余费用须当月用现金支付。
（5）预计11月份将购置设备一台，支出150000元，须当月付款。
（6）11月份预交所得税20000元。
（7）现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的整数倍，利息在还款时支付。
期末现金余额不少于5000元。
编制11月份的现金预算（请将结果填列在答题卷给定的“11月份现金预算”表格中，分别列示各项收支金额）。
项目
金额（元）
期初现金
现金收入：
支票收款
销货收现合计
可供使用现金
现金支出：
现金支出合计
现金多余（或不足）
期末现金余额
答案部分
1、
【正确答案】C
【答案解析】公司制企业的优点：
（1）容易转让所有权。
公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让。
（2）有限债务责任。
公司债务是法人的债务，不是所有者的债务。
所有者对公司承担的责任以其出资额为限。
当公司资产不足以偿还其所欠债务时，股东无需承担连带清偿责任。
（3）公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。
（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。
因此本题的正确答案为选项C。
（参见教材第3页）
【该题针对“（2015年）企业与企业财务管理”知识点进行考核】
【答疑编号11244439】
2、
【正确答案】D
【答案解析】以相关者利益最大化作为财务管理目标，具有以下优点：
（1）有利于企业长期稳定发展；
（2）体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；
（3）较好地兼顾了各利益主体的利益，使他们相互作用，相互协调，并在使企业利益、股东利益达到最大化的同时，也使其他利益相关者利益达到最大化；
（4）体现了前瞻性和现实性的统一。
（参见教材第7页）
【该题针对“（2015年）企业财务管理目标理论”知识点进行考核】
【答疑编号11244440】
3、
【答案解析】资本市场的融资目的是解决长期投资性资本的需要，用于补充长期资本，扩大生产能力。
因此选项D的说法是错误的。
（参见教材24页）
【该题针对“（2015年）财务管理环境”知识点进行考核】
【答疑编号11244441】
4、
【正确答案】B
【答案解析】终值＝2×
（F/A，4%，5）×
（1＋4%）＝2×
5.4163×
1.04＝11.27（万元）（参见教材29页）
【该题针对“（2015年）终值和现值的计算”知识点进行考核】
【答疑编号11244442】
5、
【答案解析】实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1＝（1＋5%）/（1＋3%）－1＝1.94%（参见教材36页）
【该题针对“（2015年）利率的计算”知识点进行考核】
【答疑编号11244443】
6、
【正确答案】A
【答案解析】混合成本的分解方法主要有高低点法、回归分析法、账户分析法、技术测定法和合同确认法，专家判断法是销售预测的定性分析法的一种。
（参见教材58-59页）
【该题针对“（2015年）成本性态”知识点进行考核】
【答疑编号11244444】
7、
【答案解析】定期预算法是指在编制预算时，以不变的会计期间作为预算期的一种编制预算的方法。
（参见教材68页）
【该题针对“（2015年）预算的编制方法与程序”知识点进行考核】
【答疑编号11244445】
8、
【答案解析】预计第4季度材料采购量＝300×
10＋500－400＝3100（千克），采购金额＝3100×
8＝24800（元）。
（参见教材73页）
【该题针对“业务预算和专门决策预算的编制”知识点进行考核】
【答疑编号11244446】
9、
【答案解析】扩张性筹资动机是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。
此题筹资是为了实现企业规模的扩张，因此属于扩张性筹资动机。
（参见教材86页）
【该题针对“（2015年）筹资管理的主要内容”知识点进行考核】
【答疑编号11244447】
10、
【答案解析】按提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款；
按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款，其中担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款。
按企业取得贷款的用途，分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。
（参见教材93页）
【该题针对“（2015年）银行借款”知识点进行考核】
【答疑编号11244448】
11、
【答案解析】筹资速度快是银行借款筹资的特点，所以选项A不正确。
利用发行公司债券筹资，能够筹集大额的资金，这是与银行借款、融资租赁等债务筹资方式相比，企业选择发行公司债券筹资的主要原因，所以选项B正确。
与银行借款相比，发行债券募集的资金在使用上具有相对灵活性和自主性，因此限制条件少，所以选项C正确。
相对于银行借款，发行债券的利息负担和筹资费用都比较高，因此发行公司债券的资本成本较高，所以选项D正确。
（参见教材98页）
【该题针对“（2015年）发行公司债券”知识点进行考核】
【答疑编号11244449】
12、
【答案解析】股票上市的目的包括：
（1）便于筹措新资金；
（2）促进股权流通和转让；
（3）便于确定公司价值。
（参见教材110页）
【该题针对“（2015年）发行普通股股票”知识点进行考核】
【答疑编号11244450】
13、
【答案解析】回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。
（参见教材119页）
【该题针对“（2015年）可转换债券”知识点进行考核】
【答疑编号11244451】
14、
【答案解析】经营性资产占销售收入百分比＝1000/5000＝20%，经营性负债占销售收入百分比＝500/5000＝10%，外部筹集的资金＝增加的收入×
经营资产销售百分比－增加的收入×
经营负债销售百分比－增加的留存收益＝5000×
20%×
20%－5000×
10%－5000×
（1＋20%）×
6%×
（1－80%）＝28（万元）。
（参见教材124页）
【该题针对“（2015年）销售百分比法”知识点进行考核】
【答疑编号11244452】
15、
【答案解析】企业投资管理的特点包括：
（1）属于企业的战略性决策；
（2）属于企业的非程序化管理；
（3）投资价值的波动性大。
所以，选项B的说法不正确。
（参见教材148页）
【该题针对“（2015年）投资管理的主要内容”知识点进行考核】
【答疑编号11244453】
16、
【答案解析】年营业现金净流量＝（1000－500－100）×
（1－25%）＋100＝400（万元）
或者：
年营业现金净流量＝（1000－500）×
（1－25%）＋100×
25%＝400（万元）
年营业现金净流量＝1000－500－（1000－500－100）×
25%＝400（万元）（参见教材154-155页）
【该题针对“（2015年）项目现金流量”知识点进行考核】
【答疑编号11244454】
17、
【答案解析】在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入
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