中级会计财务管理模拟试题及答案解析15Word下载.docx
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D.180
（6/25）单项选择题
第6题
某企业预测2018年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：
4，变动成本率为50％，企业的资本成本率为10％，一年按360天计算。
若2018年应收账款平均余额需要控制为400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收现期应为（）天。
A.20
B.40
C.60
D.80
（7/25）单项选择题
第7题
如果企业在办理应收账款保理时，希望在销售合同到期前就获得保理融资款，则应采取（）。
A.买断型保理
B.明保理
C.折扣保理
D.暗保理
（8/25）单项选择题
第8题
应收账款保理的作用不包括（）。
A.融资功能
B.改善企业的资本结构
C.减少坏账损失、降低经营风险
D.减轻企业应收账款的管理负担
（9/25）单项选择题
第9题
根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是（）。
A.每期对存货的总需求降低
B.每次订货费用降低
C.每期单位变动储存成本降低
D.存货的采购单价降低
（10/25）单项选择题
第10题
甲公司向银行借款900万元，年利率为8％，期限为1年，到期还本付息，银行要求按借款金额的15％保持补偿性余额（银行按2％付息）。
该借款的实际利率为（）。
A.7．70％
B.9．06％
C.9．41％
D.10．10％
（11/25）单项选择题
第11题
某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10％，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（）万元。
A.70
B.90
C.100
D.110
（12/25）单项选择题
第12题
某公司按照2／20，n／60的条件从另一公司购入价值为1000万元的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2％现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（）。
A.2．00％
B.12．00％
C.12．24％
D.18．37％
（13/25）单项选择题
第13题
企业“收支两条线”要求各部门或分支机构在内部银行或当地银行设立收入户和支出户两个账户，下列表述不正确的是（）。
A.所有收入的现金都必须进入收入户
B.外地分支机构的收入户资金必须及时、足额地回笼到总部
C.收入户资金由企业资金管理部门（内部银行或财务结算中心）统一管理
D.所有的货币性支出都必须从支出户里支付，支出户里的资金不能从收入户划拨而来，严禁现金坐支
（14/25）单项选择题
第14题
下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。
A.资产总额一负债总额
B.流动资产总额一负债总额
C.流动资产总额一流动负债总额
D.速动资产总额一流动负债总额
（15/25）单项选择题
第15题
运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。
A.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋转换成本）
B.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）
C.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋转换成本）
D.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋短缺成本）
（16/25）单项选择题
第16题
下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是（）。
A.发行对象为社会公众投资者
B.发行条件比短期银行借款苛刻
C.筹资成本比公司债券低
D.一次性筹资数额比短期银行借款大
（17/25）单项选择题
第17题
下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是（）。
A.现金折扣率
B.折扣期
C.信用标准
D.信用期
（18/25）单项选择题
第18题
下列各项中不属于营运资金特点的是（）。
A.来源具有多样性
B.数量具有波动性
C.实物形态具有变动性和易变现性
D.投资的集中性和收回的分散性
（19/25）单项选择题
第19题
某企业以长期融资方式满足非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的资金需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的资金需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（）。
A.激进融资策略
B.保守融资策略
C.折中融资策略
D.期限匹配融资策略
（20/25）单项选择题
第20题
某企业非流动资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。
已知长期负债、自发性负债和股东权益资本可提供的资金为900万元，则该企业（）。
A.采取的是期限匹配融资策略
B.采取的是激进融资策略
C.采取的是保守融资策略
D.资本成本较高
（21/25）单项选择题
第21题
以下流动资产融资策略中，临时性负债占全部资金来源比重最大的是（）。
A.期限匹配筹资策略
B.激进融资策略
C.保守融资策略
D.紧缩融资策略
（22/25）单项选择题
第22题
企业置存现金主要是为了满足（）。
A.交易性、预防性、收益性需求
B.交易性、投机性、收益性需求
C.交易性、预防性、投机性需求
D.预防性、收益性、投机性需求
（23/25）单项选择题
第23题
各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（）。
A.交易性需求
B.预防性需求
C.投机性需求
D.长期投资性需求
（24/25）单项选择题
第24题
持有过量现金可能导致的不利后果是（）。
A.财务风险加大
B.收益水平下降
C.偿债能力下降
D.资产流动性下降
（25/25）单项选择题
第25题
下列项目中属于持有现金的机会成本的是（）。
A.现金管理人员工资
B.现金安全措施费用
C.现金被盗损失
D.现金的再投资收益
（1/10）多项选择题
第26题
确定企业资本结构时，（）。
A.如果企业产销业务稳定，则可适度增加债务资本比重
B.若企业处于初创期，可适度增加债务资本比重
C.若企业处于发展成熟阶段，应逐步降低债务资本比重
D.若企业处于收缩阶段，应逐步降低债务资本比重
（2/10）多项选择题
第27题
关于企业资产结构对资本结构的影响，下列说法中正确的有（）。
A.拥有大量固定资产的企业主要通过发行股票融通资金
B.拥有较多流动资产的企业，更多地依赖流动负债筹集资金
C.资产适用于抵押贷款的企业举债额较多
D.以技术研究开发为主的企业负债额较少
（3/10）多项选择题
第28题
下列各项中，运用每股收益无差别点确定合理的资本结构时，可计算的指标有（）。
A.息税前利润
B.净利润
C.业务量
D.利润总额
（4/10）多项选择题
第29题
利用每股收益无差别点进行企业资本结构分析时，下列说法正确的有（）。
A.当预计息税前利润高于每股收益无差别点时，采用低财务杠杆方式比采用高财务杠杆方式有利
B.当预计息税前利润高于每股收益无差别点时，采用高财务杠杆方式比采用低财务杠杆方式有利
C.当预计息税前利润低于每股收益无差别点时，采用低财务杠杆方式比采用高财务杠杆方式有利
D.当预计息税前利润等于每股收益无差别点时，两种筹资方式下的每股收益相同
（5/10）多项选择题
第30题
在事先确定企业资本规模的前提下，吸收一定比例的债务资本，可能产生的结果有（）。
A.降低企业资本成本
B.降低企业财务风险
C.加大企业财务风险
D.提高企业经营能力
（6/10）多项选择题
第31题
下列关于证券投资组合的表述中，正确的有（）。
A.两种证券的收益率完全正相关时可以消除风险
B.投资组合收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数
C.投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数
D.投资组合能够分散掉的是非系统风险
（7/10）多项选择题
第32题
下列各项中，属于普通年金形式的项目有（）。
A.零存整取储蓄存款的整取额
B.定期定额支付的养老金
C.年资本回收额
D.偿债基金
（8/10）多项选择题
第33题
偿债基金系数等于（）。
A.普通年金终值系数的倒数
B.普通年金现值系数的倒数
C.
D.
（9/10）多项选择题
第34题
下列指标中，能够反映资产风险的有（）。
A.方差
B.标准差
C.期望值
D.标准离差率
（10/10）多项选择题
第35题
证券投资的风险分为可分散风险和不可分散风险两大类，下列各项中，属于可分散风险的有（）。
A.研发失败风险
B.生产事故风险
C.通货膨胀风险
D.利率变动风险
（1/10）判断题
第36题
甲方案预计在未来5年内，每年年末为投资者带来一笔等额现金流入，乙方案预计在未来5年内，每年年初为投资者带来一笔与甲方案相同的等额现金流入，假设利率为10％，则甲方案的初始投资额大于乙方案的初始投资额。
（）
A.正确
B.错误
（2/10）判断题
第37题
计算递延年金终值的方法，与计算普通年金终值的方法一样。
（3/10）判断题
第38题
对可能给企业带来灾难性损失的项目，企业应主动采取合资、联营和联合开发等措施，以规避风险。
（4/10）判断题
第39题
风险自保是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等。
（5/10）判断题
第40题
在风险分散过程中，随着证券资产组合中资产数目的增加，分散风险的效应会越来越明显。
（6/10）判断题
第41题
如果两种证券资产的收益率变化方向和变化幅度完全相反，则由该两种证券资产所组成的证券组合有可能完全消除风险。
（7/10）判断题
第42题
提高证券资产组合中高收益资产的价值比重，可以提高证券资产组合的预期收益率，而提高证券资产组合中高风险资产的价值比重，不一定提高证券资产组合的风险水平。
（8/10）判断题
第43题
在证券资产组合中，单项资产β系数不尽相同，通过替换证券资产组合中的资产或改变证券资产组合中不同资产的价值比例，可能改变该组合的风险大小。
（9/10）判断题
第44题
证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。
（10/10）判断题
第45题
由两种证券所组成的证券资产组合，组合内两种证券之间的相关程度越低，则组合的风险分散效应越弱。
（1/4）计算分析题
第46题
某小区住房当前价格为500万元／套，预计未来房价每年上涨5％。
购房者小ω准备通过投资积攒购房款，希望能在第5年年末买下该小区一套住房，假设投资收益率为6％。
已知：
（F／P，5％，5）=1．2763，（P／F，5％，5）=0．7835，（P/F，6％，5）=0．7473，（F／A，6％，5）=5．6371，（F／A，6％，6）=6．9753，（P／A，6％，5）=4．2124。
要求：
（1）如果小ω打算在今年年初一次性投资一笔钱，需要投资多少?
（2）如果小ω打算在未来5年内，每年年末投资一笔钱，需要投资多少?
（3）如果小ω打算在未来5年内，每年年初投资一笔钱，需要投资多少?
（2/4）计算分析题
第47题
甲公司2015年年初对A设备投资100000元，于2017年年初建成投产，营业期为3年，2017年、2018年、2019年年末预期现金净流量分别为30000元、50000元、60000元，银行存款利率为12％。
已知：
（F/P，12％，2）=1．2544，（P／F，12％，1）=0．8929，（P／F，12％，2）=0．7972，（P／F，12％，3）=0．7118，（P／F，3％，4）=0．8885，（P／F，3％，8）=0．7874，（P／F，3％，12）=0．7014。
（1）按年复利计息，计算投资额在2017年年初的终值。
（2）按季度复利计息，计算投资额在2017年年初的终值。
（3）按年复利计息，计算投产后各年预期现金净流量在2017年年初的现值之和。
（4）按季度复利计息，计算投产后各年预期现金净流量在2017年年初的现值之和。
（3/4）计算分析题
第48题
已知证券市场组合的收益率为10％，无风险收益率为6％。
证券市场上有甲、乙两只股票，其相关资料如下：
图片
要求：
（1）计算甲、乙两只股票的期望收益率、标准离差、标准离差率（保留百分号前4位小数），并判断哪只股票的相对风险更大。
（2）假定资本资产定价模型成立，证券投资的预期收益率与必要收益率相等，计算甲、乙两只股票各自的β值。
（3）投资者将全部资金按照60％和40％的比例投资购买甲、乙股票构成投资组合，计算该组合的β系数、组合的风险收益率和组合的必要收益率。
（4）假设甲、乙股票的收益率的相关系数为1，投资者将全部资金按照60％和40％的比例投资购买甲、乙股票构成投资组合，计算该组合的预期收益率和组合的标准差。
（4/4）计算分析题
第49题
A、B两种证券构成证券投资组合。
A券的预期收益率10％，方差是0．0144，投资比重为80％；
B证券的预期收益率为18％，方差是0．04，投资比重为20％；
A证券收益率与B证券收益率的协方差是0．0048。
（1）计算下列指标：
①该证券投资组合的预期收益率；
②A证券的标准差；
③B证券的标准差；
④A证券与B证券的相关系数；
⑤该证券投资组合的标准差。
（2）当A证券与B证券的相关系数为0．5时，投资组合的标准差为12．11％，结合
（1）的计算结果回答以下问题：
①相关系数的大小对投资组合收益率有没有影响?
②相关系数的大小对投资组合风险有什么样的影响?
（1/2）综合题
第50题
甲公司本年销售额1000000元，税后净利润120000元。
其他有关资料如下：
（1）财务杠杆系数为1．5，固定经营成本为240000元；
（2）所得税税率25％。
（1）计算总杠杆系数；
（2）若该公司实行的是剩余股利政策，预计进行投资所需资金为80000元，目标资本结构是自有资金占50％，则本年年末支付的股利为多少?
（2/2）综合题
第51题
D公司总部在北京，目前生产的产品主要在北方地区销售，虽然市场稳定，但销售规模多年徘徊不前。
为了扩大生产经营，寻求新的市场增长点，D公司准备重点开拓长三角市场，并在上海浦东新区设立分支机构，负责公司产品在长三角地区的销售工作，相关部门提出了三个分支机构设置方案供选择：
甲方案为设立子公司；
乙方案为设立分公司；
丙方案为先设立分公司，一年后注销再设立子公司。
D公司总部及上海浦东新区分支机构有关资料如下。
资料一：
预计D公司总部2017年至2022年各年应纳税所得额分别1000万元、1100万元、1200万元、1300万元、1400万元、1500万元。
适用的企业所得税税率为25％。
资料二：
预计上海浦东新区分支机构2017年至2022年各年应纳税所得额分别为－1000万元、200万元、200万元、300万元、300万元、400万元。
假设分公司所得税不实行就地预缴政策，由总公司统一汇总缴纳；
假设上海浦东新区纳税主体各年适用的企业所得税税率均为15％。
计算不同分支机构设置方案下2017年至2022年累计应缴纳的企业所得税税额，并从税收筹划角度分析确定分支机构的最佳设置方案。
上一题交卷
交卷
答题卡
答案及解析
参考答案：
D您的答案：
未作答
答案解析：
解析：
变化前的最佳现金持有量=
×
50％。
所以本题的答案为选项D。
C您的答案：
现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。
B您的答案：
信用标准是信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。
所以本题的答案为选项B。
进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。
通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。
常用的指标有：
流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率、盈利能力指标等。
所以本题的答案为选项C。
A您的答案：
应收账款周转天数为90天，即平均收现期为90天，所以，应收账款平均余额=1800／360×
90=450（万元）应收账款占用资金=450×
60％=270（万元）应收账款机会成本=270×
10％=27（万元）
赊销额=4500×
4／（1+4）=3600（万元）应收账款平均余额=日赊销额×
平均收现期，所以平均收现期=应收账款平均余额／日赊销额，即应收账款平均收现期=400／（3600／360）=40（天）
折扣保理亦称融资保理，是指在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70％一90％，所以本题的答案为选项C。
应收账款保理的作用包括：
融资功能；
减轻企业应收账款的管理负担；
减少坏账损失、降低经营风险；
改善企业的财务结构（增强资产的流动性，提高债务清偿能力），应收账款保理不能改善资本结构，所以本题的答案为选项B。
根据经济订货批量的基本模型，经济订货批量=
因此，每期对存货的总需求降低、每次订货费用降低，会导致经济订货批量基本模型分子降低，从而使经济订
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