看我国商业银行内部资金转移定价机制Word文档下载推荐.docx

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于是，在评价贷款部门和营业分支机构的经营绩效时，就产生了如此一个问题：

贷款所产生的净利差收益到底应归哪个部门？

　　一些银行害怕在划分净利差收益时产生持续的内部冲突，就采用资金提供者和资金利用者都取得全数净利差收益的方式来解决这一问题。

这种双重计算方式，虽然能够避免业务单元之间的冲突，但各业务单元的盈利报告却很难与整个银行的盈利报告统一协调起来。

更严峻的是，这种方式使得高层管理人员几乎不可能有效地明辨那些经营存在问题的业务单元。

　　鉴于上述难题，大多数银行开始成立和实行资金转移定价体系，以解决银行各业务单元的绩效评估问题。

资金转移定价体系是与银行的内部资本市场紧密联系的。

在资金转移定价体系中，资金盈余的业务单元在银行内部资本市场上作为资金提供者向资金利用者贷放资金。

资金的转移价钱通常采用银行在外部资本市场上取得或贷放资金的利率。

于是，在资金利用者的资产欠债表中，将包括资产方（即对应的贷款项目）及欠债方（即该业务单元从内部资本市场上取得资金对应的欠债项）；

一样，在其损益表上，该贷款所取得的利差收益将等于贷款的利率与内部资本市场上取得提供贷款资金的转移价钱之间的差价。

而对于资金提供者来讲，它在内部资本市场上出售的资金将作为其资产欠债表上的一项资产；

同时在损益表上，该业务单元的净利差收益将等于转移资金的价钱与取得该部份资金对应的存款利率的差价。

如此资金转移定价体系就通过外部资本市场的资金价钱标准将整个贷款的净利差收益分解为两个部份：

一部份产生于资金提供方，另一部份产生于资金利用方，用于别离衡量存款或贷款部门的经营利润。

　　二、西方商业银行内部资金转移定价的具体原则和方式

（一）西方商业银行内部资金转移价钱的一般原则

　　在设计内部资金转移价钱体系及其实现机制的进程中，西方商业银行已经制定了许多大体的原则，并把它们作为内部资金转移价钱体系的基础。

　　1．要为所有资产欠债表中的科目制定内部资金转移价钱。

这意味着，全数资产将要支付筹资本钱和费用，而所有欠债和权益资本都将收到支付给它们的转移价钱。

　　2．内部资金转移价钱要由商业银行总行的资金部负责制定。

总行资金部既要负责商业银行内部、外部资金的调配，又要负责内部资金转移价钱的制定。

　　3．内部资金转移价钱应该保证业务部门不受匹配失调（缺口风险）的损害。

（二）西方商业银行制定内部资金转移价钱的大体方式

　　西方商业银行常常采用的内部资金转移定价的方式包括：

移动平均值法、偿还曲线法、无定价账户法、直接期限法、票面利率差额法、利率代码差额法、现金流持续周期法、现金流加权期限法、零折扣因子法等。

归结起来，内部资金转移定价的方式主要分为三大类，即单一资金池定价法、多重资金池定价法、配比筹资定价法等。

每种方式各有不同，最简单的是单一资金池定价法，较为复杂的是多重资金池定价法，最复杂的是配比筹资定价法。

　　1．单一资金池定价法。

所谓单一资金池，是假设资金池中所有资金都具有相同的属性，其利率敏感性、流动性都是完全相同的。

所以，在进行内部资金计价时，资金的提供方和利用方也按同一利率进行计价，这一利率能够通过在该银行实际资金本钱的基础上加点生成，也能够依照外部市场的某一利率水平肯定。

在这种方式下，内部资金转移价钱体系中不存在需要调节的项目，各部门和机构总的利息支出应该等于总的利息收入，总行资金部只是起到一个中介作用，其本身并非反映任何资金利润。

　　采用单一资金池定价法的长处是简单易懂，比较容易操作，而且不需要大量的人力资源和科技资源，同时还能够为吸收存款提供必然的动力。

这一方式的缺点是，银行面临的利率风险没有集中到总行管理，资金的提供方和利用方都面临着较大的利率风险，同时若是该银行对基准利率的选择发生误差，就会造成高息欠债的过度吸收或低收益资产的大量投放。

所以，在实际运行进程中，这一方式只是在部份较小的商业银行中利用，并未成为西方商业银行内部资金转移价钱机制的主流方式。

　　2．多重资金池定价法。

所谓多重资金池，是假设资金池中的资金都具有不同的属性，总行资金部按照其利率敏感性、流动性、到期日等因素将全数资金的来源和运用分为不同的种类。

所以，在进行内部资金计价时，资金的提供方和利用方也按不同利率来对不同的资金进行计价。

由于利用了不同的利率，总行资金部收取的利息和支出的利息将很难调节一致，最终将在总行资金部的损益表上反映出利润或亏损。

　　采用多重资金池定价法的长处是：

由于商业银行拥有一套完整的利率体系，如此就可以够使每种利率加倍接近市场利率，同时在内部利率的利用上也加倍灵活，更能准确地反映出资产欠债管应当局的经营战略和经营用意。

但这一方式比较复杂且难以理解，在制定和调整内部资金转移价钱时会有必然的困难，同时在日常操作中也需要更多的人力和科技力量的投入，一般情形下需要一套复杂的管理系统才能实现内部资金转移价钱体系的所有目标。

所以，在实际运行进程中，这一方式一般用于有多个分支机构、资产欠债规模适中、有必然科技力量的中型商业银行。

　　3．配比筹资定价法。

与其他方式相较，配比筹资定价法加倍复杂和精深。

在真正完全意义上的配比筹资情形下，总行资金部将会进入资金市场为新的资产业务筹措资金，所筹措的资金在期限和计息方式上与对应的资产项目完全一致，其目的就是将筹措资金的利率进行锁定，并在贷款期限内维持一个稳固的资金来源和一个稳固的利差，消除所有的风险敞口，从而完全规避商业银行所面临的利率风险和流动性风险。

　　实际操作中，一个商业银行既有资产业务又有欠债业务，若是完全采用配比筹资定价法，为每一项资产业务筹集相对应的债务资金，同时又为每一项欠债寻觅相对应的资产，虽然能够完全规避利率风险和流动性风险，但其交易本钱超级庞大，很容易造成资金的闲置和商机的浪费，并最终致使全行的利润下降。

所以在实务操作进程中，大部份商业银行采用模拟配比筹资的方式，即依照配比筹资进程中的市场价钱进行资金定价，但并非实际融入或融出资金。

也就是说，总行资金部的管理人员只是设置一种配比筹资的模拟程序，在资金市场之外进行相关的操作，搜集有关资金市场的利率信息，并将其注入内部资金转移价钱体系中。

所以，目前在西方商业银行中，也只有少数规模较大、科技力量雄厚、管理水平很高的跨国银行初步实现了配比筹资定价法在商业银行内部的全面应用。

　三、我国商业银行内部资金管理现状

　　我国商业银行内部资金往来主要包括挑唆资金和联行汇差资金两个方面。

总、分行按照各自的资金状况，以中央银行发布的标准利率或同业市场利率为基础，别离制定辖内资金划转价钱，即通常所说的挑唆资金利率和辖内联行利率。

论文百事通

　　在这种管理模式下，一方面，各分行迫于完成存贷款新增指标、利润指标等的压力，在大力吸收存款的同时，还必需争先放贷，为资金寻觅前途。

其结果是，总、分行均在不同程度上承担了利率风险，从而致使利率风险管理过于分散化。

由于商业银行多数资产和欠债的价值主如果由利率决定的，所以，过于分散的利率风险管理，大大增强了商业银行经营的不稳固性。

另一方面，利率风险管理的难度较大、要求较高，需要相关人员对市场主导利率的转变及其趋势具有较强的敏感度、洞悉力和判断力。

因此，过于分散的利率管理显然又造成极大的浪费，与商业银行资源优化配置目标相违背。

　　另外，信息的不对称性致使各分行对资金做出的利用安排，对全行而言，往往并非是最好的安排，从而使全行丧失获取更高收益的机缘。

因此，现行的内部资金管理模式无益于商业银行提高整体盈利水平，实现利润最大化目标。

　　随着我国金融市场开放程度的慢慢提高，利率市场化进程的不断推动，利率风险管理的难度和要求也随之提高。

为此，我国商业银行亟须在深化改革的进程中，加速推动内部资金管理模式改革，以有效增强利率风险管理。

　　四、成立商业银行内部资金转移定价的战略构思

　　随着国有商业银行股分制改革步伐的加速，银行传统借贷业务出现重大转变，慢慢向资产多元化和欠债多样化进展，资金主导地位日趋突出，资金配置将朝着集约化的方向进展，如何筹集资金和运用资金，就显得尤其重要。

笔者提出了构建商业银行内部资金价钱机制的整体思路：

（一）构建商业银行内部资金转移定价体系

　　第一，在制定基准价钱时应将有关本钱分摊到上存资金的筹资本钱和借出资金的投资收益上，从而计算出准确的上存资金的本钱率和借出资金的收益率；

第二，对上存资金价钱和借出资金价钱按产品期限种类进行不同计价（按照市场利率进行调节），以实现内部资金价钱的调节作用；

第三，按照外部资金市场的供求情形、银行内部的收益和风险情形，和经营战略导向等肯定相应的调节因子，以正确引导资金的流量和流向，实现优化资金配置、控制风险、调整经营战略的目的；

第四，在信息搜集和反馈的基础上，对信息进行分析和甄别，对内部资金价钱进行适时调节，以更踊跃主动地发挥资金价钱的调节作用；

第五，按照内部资金价钱体系，考核各分支机构和业务部门的经营业绩，以更好地鼓励各分支机构和业务部门经营的踊跃性，实现整体利润的最大化经营目标。

（二）商业银行内部资金转移定价方式及模型

　　1．基准价钱的定价方式和模型

　　在制定基准价钱时，应将各项业务的标准本钱和费用分摊到上存资金的筹资本钱和借出资金的实际收益中，以计算出准确的上存资金的筹资本钱率和借出资金的实际收益率，并将商业银行各业务部门资金的利润率按照资产欠债业务规模和经营战略进行分摊，从而取得一个科学合理的内部资金转移基准价钱。

在计算本钱时，第一应将与欠债业务和资产业务直接相关的费用分开，无法明确的再按资产欠债业务规模平均分摊。

（1）上存总行资金的筹资本钱率

　　其中：

ＰＬ——上存总行资金平均筹资本钱率；

Ｎ——按期限、产品划分的上存资金种类；

ｒｉ——上存资金的利率；

Ｓｉ——各类上存资金的规模；

Ｃｉ——各类欠债业务直接相关的本钱；

ＣＬ——总间接本钱；

Ｏ——商业银行自有资金规模。

（2）总行借出资金的收益率

Ｐａ——总行借出资金平均资产收益率；

Ｎ——按期限、产品划分的借出资金种类；

Ｒｋ——借出资金的利率；

Ｑｋ——各类借出资金的规模；

Ｃｋ——各类资产业务直接相关的本钱；

Ｃａ——总间接本钱。

　　（3）肯定ＦＴＰ基准价钱

　　考虑到资产欠债（包括资本金规模相等，利润在二者之间的平均分派，不考虑经营战略调整），则ＦＴＰ基准价钱为Ｐ＝（ＰＬ＋Ｐａ）/2。

　　（4）上存资金总额与借出资金总额相等，即Ｓ＋Ｏ＝Ｑ＝Ｍ。

Ｑ为借出资金总额，Ｍ为总的资金量。

考虑到资金管理行的利润分派，则上存资金ＦＴＰ基准价钱与借出资金ＦＴＰ基准价钱存在利差，该利差为资金管理行分派的利润。

　　则上存资金ＦＴＰ基准价钱ＰＬ1＝Ｐ－Ｒ/2Ｍ；

　　借出资金ＦＴＰ基准价钱Ｐａ1＝Ｐ＋Ｒ/2Ｍ

ＰＬ1——上存资金ＦＴＰ基准价钱；

Ｐａ1——借出资金ＦＴＰ基准价钱；

Ｒ——资金管理行利润分派；

Ｍ——商业银行资产或欠债总规模。

　　2．上存资金的定价方式及模型

　　上存资金价钱采用不同定价方式，以避免欠债部门追求利息率较低的短时刻欠债，致使资产欠债结构不平衡，给银行经营带来较大的流动性风险。

在制定上存资金不同价钱时，应按照不同来源的上存资金来源，按产品和期限别离计算出相应的筹资本钱，并按照不同的筹资本钱肯定出不同资金来源的上存价钱，实现不同定价。

　　按照商业银行本钱核算的实际，能够将除利息支出之外的所有本钱按照不同资金来源的规模进行分摊，包括直接本钱分摊和间接本钱分摊。

在制定上存资金不同价钱时，应将上存资金进行分类，因不同产品、不同期限的存款执行不同的利率，那么有多少种利率就有多少种上存资金，如此分类的益处是：

既考虑了不同定价，能够起到不同定价的作用，又避免了按产品和期限分类的复杂性和不易操作性，而且直接与市场利率接轨。

在分类的基础上，再制定不同种类上存资金的不同定价，计算所有资金来源的平均利息率。

按照不同种类的存款利率与平均利息率的差额，调整上存资金基准价钱，取得不同种类资金来源的上存资金不同价钱。

　　3．借出资金的定价方式及模型

　　借出资金价钱亦采用不同定价方式，以优化资金配置、控制信用风险、传导银行长短时刻经营战略等。

由于借出资金的产品、期限不同，其收益率和对利润的影响也不相同。

因此同上存资金的定价思路一样，在制定借出资金价钱时，能够按照其不同的收益率来肯定不同的借出资金价钱。

计算实际收益率时，应将不良贷款损失从中扣除，并考虑所有借出资金的收益率而非仅仅考虑盈利性资产的收益率。

在费用分摊时，应考虑分摊的所有直接本钱和间接本钱。

能够将借出资金分为两大类：

盈利性资产和内部资金占用（非盈利性资产）。

盈利性资产能够依照上存资金分类的方式，以收益率划分，有市场参考利率的按基准贷款利率划分，如信贷借款、备付金借款等；

无市场参考利率的按资产收益率划分，如投资借款、中间业务借款等。

然后按照不同借出资金的资产收益率肯定借出资金价钱。

　　内部资金占用借出资金价钱分两种：

限额内的资金占用，按照内部资金占用收益率为零调整借出资金价钱；

限额外的资金占用，按资产平均收益率计算，借出资金价钱为基准价钱。

对限额外的资金占用按照需要可分多个档次，逐级提高借出资金的价钱。

不良资产借出资金的价钱在原有借出资金价钱的基础上，按照损失率大小和资产收益率大小上浮。

　　参考文献：

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北京大学出版社，2003．

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　　[3]杨瑾．从利率风险谈我国商业银行内部资金管理[Ｊ]．金融会计，2004，（7）．

　　[4]朱子云．二级分行内部资金转移定价模型与调整机制[Ｊ]．经济学家，2003，（7）．