证券投资顾问业务模拟题5含答案文档格式.docx

证券投资顾问业务模拟题5含答案文档格式.docx

《证券投资顾问业务模拟题5含答案文档格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资顾问业务模拟题5含答案文档格式.docx（17页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

反之，集中度越低，市场越趋向于竞争。

5.行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为______。

A.增长型行业、周期型行业、衰退型行业

B.初创型行业、成长型行业、衰退型行业

C.增长型行业、周期型行业、防守型行业

D.幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业

[解答]各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。

这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。

据此，可以将行业分为三类：

①增长型行业，其运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关；

②周期型行业，其运行状态与经济周期紧密相关；

③防守型行业，其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。

6.净资产收益率高，反映了______。

A.公司资产质量高

B.公司每股净资产高

C.每股收益高

D.股东权益高

[解答]净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。

7.某一行业有如下特征：

企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的______。

A.成长期

B.成熟期

C.幼稚期

D.衰退期

[解答]处于成长期的企业虽然其利润增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。

由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量会在一个阶段后出现大幅度减少，之后开始逐渐稳定下来。

8.某公司某年末利润总额15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为______。

A.4

B.5

C.2

D.3

D

[解答]已获利息倍数是反映公司支付利息的能力的指标，其计算公式为：

已获利息倍数

。

故本题中该公司的已获利倍数为

9.下列各项中，对提高公司的长期盈利能力有帮助的是______。

A.公司所处的市场有新的进入者

B.转让某子公司的股权，获得投资收益

C.被认定为高新技术企业，享有税收优惠

D.从财政部一次性获得补贴

[解答]A项，公司所处的市场有新的进入者会造成竞争，不利于公司盈利：

B项，转让某子公司的股权，获得投资收益只是使短期的盈利增加，并不能提高长期盈利能力；

D项，一次性的补贴是政府支持企业发展采取的措施，对提高公司自身盈利能力没有帮助。

10.下列指标中，不属于相对估值的是______。

A.市值回报增长比

B.市净率

C.自由现金流

D.市盈率

[解答]通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行相对估值。

如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法。

11.以下属于融资租赁特点的是______。

A.租入的固定资产并不作为固定资产入账

B.相应的租赁费作为当期的费用处理

C.由租赁公司垫付资金购买设备租给承租人使用，承租人按合同规定支付租金，且一般情况下，在承租方付清最后一笔租金后，租赁物所有权归承租方所有

D.租赁期满，资产的所有权不发生转移

[解答]融资租赁是由租赁公司垫付资金购买设备租给承租人使用，承租人按合同规定支付租金（包括设备买价、利息、手续费等），且一般情况下，在承租方付清最后一笔租金后，租赁物所有权归承租方所有，实际上等于变相地分期付款购买固定资产。

12.在凯恩斯学派的货币政策传导理论中，其传导机制的核心是______。

A.基础货币

B.货币乘数

C.利率

D.货币供应量

[解答]凯恩斯字派的货币政策传导机制是：

通过货币供给的增减影响利率，利率的变化则通过资本边际效益影响投资，而投资的增减进而影响总支出和总收入，这一传导机制的主要环节是利率。

13.阻力线也称为______。

A.压力线

B.支撑线

C.趋势线

D.高低线

[解答]阻力线也称为压力线，由多个阻力位组成。

14.风险对冲是指特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，一般分为______种情况。

A.一

B.二

C.三

D.四

[解答]风险对冲（套期保值），是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，分为自我对冲和市场对冲两种情况。

15.久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和______乘积的差额。

A.收益率

B.资产负债率

C.现金率

D.市场利率

[解答]久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额，即：

二、组合型选择题

（以下备选项中只有一项最符合题目要求）

1.葛兰威尔法则中规定的卖出信号包括______等几种情况。

Ⅰ．股价突然暴涨且远离平均线

Ⅱ．平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线

Ⅲ．股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌

Ⅳ．股价向上突破平均线，但立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降

A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ

C.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ

[解答]葛兰威尔法则中规定的卖出信号包括以下四种情况：

①股价突然暴涨且远离平均线；

②平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线；

③股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌；

④股价向上突破平均线，但立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降。

2.公司分红派息一般程序是______。

Ⅰ．董事会根据公司的盈利水平和股息政策确定股利分派方案，提交股东大会和主管机关审议

Ⅱ．证券交易所根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日

Ⅲ．发行公司所在地的股权登记机构按分红派息方案向上市公司收取红股和现金股息

Ⅳ．董事会根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日

A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ

B.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ

D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

[解答]公司分红派息一般程序是：

①董事会根据公司的盈利水平和股息政策确定股利分派方案，提交股东大会和主管机关审议；

②董事会根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日；

③发行公司所在地的股权登记机构按分红派息方案向上市公司收取红股和现金股息。

3.构成利润表的项目有______。

Ⅰ．营业收入Ⅱ．利润总额

Ⅲ．应付股利Ⅳ．营业利润

A.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ

D.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ

[解答]利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。

构成利润表的项目有营业收入、营业成本、营业利润以及利润总额等。

Ⅲ项，应付股利属于资产负债表项目。

4.偿债能力分析包含了平均负债利率分析和债务负担率分析，以下说法不正确的有______。

Ⅰ．

Ⅱ．当平均负债利率比率高于基准贷款利率的50%以上，一方面需提醒客户关注自己的财务负担，另一方面则可根据实际情况，在负债管理计划中提出债务重组的建议

Ⅲ．

Ⅳ．当债务负担率比率超过30%，对生活品质可能会产生影响

B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ

C.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ

D.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

[解答]偿债能力分析主要包括：

①平均负债利率分析：

平均负债利率一统计年度利息支出/总负债。

当该比率高于基准贷款比率的20%以上，一方面需提醒客户关注自己的财务负担，另一方面则可根据实际情况，在负债管理计划中提出债务重组的建议。

②债务负担率分析：

当该超过40%，对生活品质可能会产生影响。

5.行业的市场类型分为______。

Ⅰ．完全竞争Ⅱ．垄断竞争

Ⅲ．寡头垄断Ⅳ．完全垄断

B.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

C.Ⅲ．Ⅳ

D.Ⅰ．Ⅱ

[解答]行业的市场类型分为四种：

完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

6.宏观经济分析的主要目的是______。

Ⅰ．把握证券市场的总体变动趋势

Ⅱ．掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向

Ⅲ．了解股票价、量变化的形成机理

Ⅳ．判断整个证券市场的投资价值

B.Ⅰ．Ⅱ

[解答]宏观经济分析的意义包括：

①判断证券市场的总体变动趋势；

②把握整个证券市场的投资价值；

③掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向；

④了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。

7.技术分析的类别主要包括______。

Ⅰ．指标类Ⅱ．切线类

Ⅲ．K线类Ⅳ．波浪类

[解答]一般说来，可以将技术分析方法分为如下常用的五类：

指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。

8.近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有______。

Ⅰ．成立中外合资基金公司

Ⅱ．取消利息税

Ⅲ．提高保险公司股票投资比重

Ⅳ．股权分置改革

A.Ⅰ．Ⅲ

[解答]证券市场需求，即证券市场资金量的供给，主要是指能够进入证券市场的资金总量。

证券市场需求主要受到以下因素的影响：

①宏观经济环境；

②政策因素；

③居民金融资产结构的调整；

④机构投资者的培育和壮大；

⑤资本市场的逐步对外开放。

Ⅱ项，取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄，有利于降低股票的需求；

Ⅳ项，股权分置改革扩大了股票的供给。

9.某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。

如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10%，那么______。

Ⅰ．该公司股票今年年初的内在价值约等于39元

Ⅱ．该公司股票的内部收益率为8%

Ⅲ．该公司股票今年年初市场价格被高估

Ⅳ．持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票

A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ

B.Ⅱ．Ⅲ

[解答]该公司股票今年年初的内在价值

设该公司股票的内部收益率为r，则

，解得：

r=8%。

因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

10.三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形主要分为______。

Ⅰ．对称三角形Ⅱ．等边三角形

Ⅲ．上升三角形Ⅳ．下降三角形

[解答]三角形整理形态主要分为三种：

对称三角形、上升三角形和下降三角形。

第一种有时也称“正三角形”，后两种合称“直角三角形”。

11.属于持续整理形态的有______。

Ⅰ．喇叭形形态Ⅱ．楔形形态

Ⅲ．V形形态Ⅳ．旗形形态

A.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ

C.Ⅱ．Ⅳ

[解答]持续整理形态包括三角形、矩形、旗型和楔形。

Ⅰ、Ⅲ两项均属于反转形态。

12.下列各项中，属于股权分置改革积极效应的是改革有利于______。

Ⅰ．不同股东之间的利益行为机制趋于一致化

Ⅱ．建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制

Ⅲ．减少波动性，降低市场风险

Ⅳ．上市公司定价机制的统一

[解答]股权分置改革积极效应的有：

①不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化；

②股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化；

③股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出；

④股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制；

⑤股权分置改革后上市公司整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容；

⑥股权分置改革之后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多；

⑦股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强。

13.下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有______。

Ⅰ．权益净利率是杜邦分析体系的核心比率

Ⅱ．

Ⅲ．权益净利率=销售净利率×

总资产周转次数×

权益乘数

Ⅳ．权益净利率不受资产负债率高低的影响

C.Ⅰ．Ⅲ

[解答]权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率总资产周转次数×

权益乘数，权益净利率=销售净利率×

总资产周转次数权益乘数。

14.下列关于统计推断的参数估计和假设检验说法正确的是______。

Ⅰ．参数估计是用样本统计量去估计总体的参数

Ⅱ．参数估计包括点估计和区间估计

Ⅲ．区间估计是用样本统计量θ的某个取值直接作为总体参数θ的估计值

Ⅳ．区间估计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽祥分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度

[解答]参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数。

①点估计，是指用样本统计量θ的某个取值直接作为总体参数θ的估计值。

②区间估计，计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度。

15.下列有关趋势线和轨道线的描述，正确的有______。

Ⅰ．两者都可独立存在并起作用

Ⅱ．股价对两者的突破都可认为是趋势反转的信号

Ⅲ．两者是相互合作的一对，但趋势线比轨道线重要

Ⅳ．先有趋势线，后有轨道线

A.Ⅲ．Ⅳ

[解答]Ⅰ项，趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在；

Ⅱ项，趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。

与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向将会更加陡峭。

16.一般地讲，公司管理人员应当具备的素质包括______。

Ⅰ．协调人际关系的能力

Ⅱ．善于营销的能力

Ⅲ．从事管理工作的愿望

Ⅳ．从事管理工作的专业技术能力

[解答]所谓素质，是指一个人的品质、性格、学识、能力、体质等方面特性的总和。

一般而言，企业的经理人员应该具备如下素质：

①从事管理工作的愿望；

②专业技术能力；

③良好的道德品质修养；

④人际关系协调能力。

17.以下关于行业衰退的说法，正确的有______。

Ⅰ．自然衰退是一种自然状态下到来的衰退

Ⅱ．偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退

Ⅲ．绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化

Ⅳ．相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩

[解答]行业衰退是客观的必然，是行业经济新陈代谢的表现。

行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退；

行业衰退还可以分为绝对衰退和相对衰退。

18.影响流动比率的主要因素有______。

Ⅰ．流动资产中的应收账款数额

Ⅱ．营业周期

Ⅲ．存货的周转速度

Ⅳ．同行业的平均流动比率

C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ

[解答]流动比率是流动资产除以流动负债的比值，一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

19.在沃尔评分法中，沃尔提出的信用能力指数包含了下列财务指标中的______。

Ⅳ．流动比率

[解答]财务状况综合评价的先驱者之一的亚历山大沃尔，在20世纪初提出了信用能力指数的概念，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平。

具体的指标包括：

流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、销售成本/存货、销售额/应收账款、销售额/固定资产、销售额/净资产。

20.证券投资技术分析方法的要素包括______。

Ⅰ．证券市场价格的波动幅度

Ⅱ．证券的交易量

Ⅲ．证券市场的交易制度

Ⅳ．证券的市场价格

C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

[解答]证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。

这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。

21.对法人客户的财务报表分析应特别关注内容有______。

Ⅰ．识别和评价财务报表风险

Ⅱ．识别和评价经营管理状况

Ⅲ．识别和评价资产管理状况

Ⅳ．识别和评价负债管理状况

[解答]对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。

其中，财务报表分析应特别关注以下内容：

①识别和评价财务报表风险；

②识别和评价经营管理状况；

③识别和评价资产和管理状况；

④识别和评价负债管理状况。

22.关于久期，下列说法正确的有______。

Ⅰ．久期可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析

Ⅱ．久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量

Ⅲ．久期的数学公式为

Ⅳ．久期又称持续期

[解答]久期（又称持续期）用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。

Ⅲ项，久期的数学公式应为

23.流动性风险评估方法包括______。

Ⅰ．久期分析法

Ⅱ．缺口分析法

Ⅲ．现金流分析法

Ⅳ．流动性比率法

D.Ⅰ．Ⅳ

[解答]流动性风险评估方法包括流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法。

24.缺口分析的局限性包括______。

Ⅰ．未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险

Ⅱ．忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异

Ⅲ．未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险

Ⅳ．大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响

[解答]Ⅲ项，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险。

25.市场银行风险控制的主要方法有______。

Ⅰ．资产证券化

Ⅱ．限额管理

Ⅲ．风险对冲

Ⅳ．经济资本配置

[解答]市场风险控制的方法主要有：

①限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等；

②风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的；

经济资产配置，通常采用至上而下法或自下而上法。