工银瑞信基本面量化策略股票型Word格式.docx

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基金运作方式

契约型开放式

基金合同生效日

2012年4月26日

报告期末基金份额总额

722,180,655.14份

投资目标

合理分散投资,有效控制投资组合风险,追求超越业绩基准的长期投资收益。

投资策略

本基金在基本面分析的基础上，采用数量化投资管理系统，对股票进行多角度、多视野、系统化分析研究，精选股票构建投资组合，在控制风险的前提下实现收益最大化，实现超越市场平均水平的长期投资业绩。

主要包括大类资产配置策略、行业配置策略、股票资产投资策略、债券及其他金融工具投资策略。

业绩比较基准

80%×

中证800指数收益率+20%×

上证国债指数指数收益率

风险收益特征

本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于债券型基金及混合型基金，属于风险较高的基金。

本基金基于数量化投资管理系统进行投资，在股票类基金中属于风险中性的投资产品。

基金管理人

基金托管人

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：

人民币元

主要财务指标

报告期（2013年1月1日－2013年3月31日）

1.本期已实现收益

59,175,852.24

2.本期利润

22,692,383.82

3.加权平均基金份额本期利润

0.0266

4.期末基金资产净值

697,263,462.29

5.期末基金份额净值

0.965

注：

（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（3）所列数据截止到2013年3月31日。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其及同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长率①

净值增长率标准差②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

①－③

②－④

过去三个月

0.52%

1.46%

0.54%

1.20%

-0.02%

0.26%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其及同期业绩比较基准收益率变动的比较

1、本基金基金合同于2012年4月26日生效，截至报告期末，本基金基金合同生效不满一年；

2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。

截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围、投资禁止行为及限制的规定：

本基金的股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

3.3其他指标

无。

4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名

职务

任本基金的基金经理期限

证券从业年限

说明

任职日期

离任日期

游凛峰

本基金基金经理

-

20

先后在MerrillLynchInvestmentManagers担任美林集中基金和美林保本基金基金经理，ForeResearch&

Management担任ForeEquityMarketNeutral组合基金经理，JasperAssetManagement担任JasperGeminiFund基金基金经理；

2009年加入工银瑞信基金管理有限公司；

2009年12月25日至今，担任工银全球基金的基金经理；

2010年5月25日至今，担任工银全球精选基金的基金经理；

2012年4月26日至今担任工银基本面量化策略股票基金基金经理。

郝联峰

13

先后在海通证券历任高级研究员、投资经理，国都证券担任证券投资总部副总经理，中国再保险资产管理股份有限公司历任权益投资部助理总经理、研究发展部助理总经理，招商基金管理有限公司担任首席经济学家兼研究总监兼基金经理；

2010年加入工银瑞信，曾任专户投资总监，2012年4月26日至今担任工银基本面量化策略股票基金基金经理；

2012年7月4日至今担任工银中小盘股票基金基金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。

本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；

未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金及本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。

本报告期内，本公司所有投资组合参及的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

年初，市场预期今年第一季度由于非金融企业整体盈利将扭转去年的负增长趋势实现正增长，偏周期类的行业应该有超额收益。

实际情况是一月份周期类中只有银行的表现最好，中信银行指数上涨近15%，其他周期类行业如建材、钢铁、煤炭等行业表现低于中证800指数的6.4%。

二月中，根据更新的经济基本面数据，对政府政策的预判，对市场流动性的估计，以及当时观察到的股市技术指标，市场开始预期经济弱复苏，股市开始偏好长期业绩增长估值合理的股票，这类公司较为集中于家电、电子、日常消费的一些子行业。

由于本基金的基本策略是投资于长期业绩稳定增长、估值合理的公司，基金第一季度得益于这些行业的超额收益。

今年第一季度的另一个特性是由于地缘政治的变化（及日本在钓鱼岛的摩擦），新一代电子产品的推出，智慧城市构建计划等概念的出现，军工、电子及计算机、移动游戏、环保等行业出现了不少大幅跑赢指数的个股。

本基金在遵循既定投资策略的同时，部分参及了此类投资，但没有在更大的程度上得益。

从风格角度看，第一季度价值风格投资遭到重挫，风险集中在受政策打压的地产股，受反腐影响的高端消费，特别是白酒消费。

本基金在这些行业有所配置，受到一定程度的影响。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值增长率为0.52%，业绩比较基准收益率为0.54%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

今年经济的主基调是弱复苏，流动性中性，整体企业盈利增长在10%左右。

股市经历了一季度的强者衡强的分化之后，受益的医疗，军工，智慧城市等概念估值已经很高。

在这些行业里的机会在于成长更为确定，中期估值合理，盈利超预期的个股投资机会。

除此之外，预期低估值长期有成长潜力的行业虽然短期受政策的限制，代表的行业有，地产，银行，家电，白酒等在第二季度甚至在更长的将来，有长期投资价值，本基金会谨慎地关注并在适合的时机介入。

操作方面仍然注重获利了结，特别是估值较高，概念导致的实际盈利要在很久以后才能实现的公司。

5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号

项目

金额（元）

占基金总资产的比例（%）

1

权益投资

612,878,452.78

87.31

其中：

股票

2

固定收益投资

38,342,844.80

5.46

债券

资产支持证券

3

金融衍生品投资

4

买入返售金融资产

35,000,000.00

4.99

买断式回购的买入返售金融资产

5

银行存款和结算备付金合计

5,982,021.54

0.85

6

其他资产

9,752,245.10

1.39

7

合计

701,955,564.22

100.00

由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和及合计可能有尾差。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码

行业类别

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

A

农、林、牧、渔业

301,682.30

0.04

B

采矿业

16,988,760.17

2.44

C

制造业

319,991,931.37

45.89

D

电力、热力、燃气及水生产和供应业

11,554,942.35

1.66

E

建筑业

22,659,382.39

3.25

F

批发和零售业

12,685,071.09

1.82

G

交通运输、仓储和邮政业

2,862,321.18

0.41

H

住宿和餐饮业

I

信息传输、软件和信息技术服务业

50,283,107.46

7.21

J

金融业

125,544,536.72

18.01

K

房地产业

31,093,558.97

4.46

L

租赁和商务服务业

4,125,420.00

0.59

M

科学研究和技术服务业

191,140.00

0.03

N

水利、环境和公共设施管理业

6,173,903.78

0.89

O

居民服务、修理和其他服务业

P

教育

Q

卫生和社会工作

3,062,675.00

0.44

R

文化、体育和娱乐业

2,704,420.00

0.39

S

综合

2,655,600.00

0.38

合计

87.90